21 лучший ETF, которые стоит купить, чтобы разбогатеть в 2021 году

Последнее обновление —

Содержание:

Доступ к новым тенденциям. Базовые активы. Тактические оборонительные варианты. В этом списке перечислены самые перспективные ETF 2021 года, подходящие для достижения различных целей

Кому то может показаться, что прогнозировать лучшие биржевые фонды (ETF) на 2021 год – глупая затея. В конце концов, 2020 год напомнил нам, насколько непредсказуемым может быть рынок.

Однако цель у нашего ежегодного обзора совсем другая.

В список лучших ETF на 2021 год, как и в предыдущие годы, входят оптимистично выглядящие фонды, ориентированные на различные тенденции, которые, по мнению самых ярких умов Уолл-стрит, должны принести прибыль в будущем году.

Однако рынку нет никакого дела до наших календарных дат. И, как показал 2020 год, не всегда всё идёт по плану. Кроме того, в наш ежегодный список входит несколько ETF «универсального» типа, которые можно держать в течение всего года, и даже пара фондов оборонительного типа, которые вы можете использовать, когда почувствуете приближение неприятностей.

Мы гордимся нашим списком за 2020 год. В совокупности 20 фондов принесли общую прибыль (цена плюс дивиденды) в размере 16,1%, что более чем на процентный пункт выше показателей S&P 500 в 14,9%. Доля акций по результатам оказалась намного лучше – в среднем 20,7% прибыли, значительно выше, чем у рынка в целом.

Итак, что же ждёт нас в 2021 году? Команда аналитиков Goldman Sachs предполагает, что S&P 500 закроет 2020 год на уровне 3700, а также считает, что в следующем году у него ещё будет потенциал роста на 16%, отчасти благодаря значительному отскоку показателей прибыли на 29%. Согласно тому же предположению, цель Piper Sandler по цене на конец года в 4225 подразумевает для S&P 500 прибыль на 14%.

В своём прогнозе по инвестициям на 2021 год исполнительный редактор IamForexTrader говорит, что доходность приблизится к процентным показателям, выражающимся высокими однозначными и даже низкими двузначными цифрами.

Никто не ожидает, что рынок будет расти по прямой линии. В начале 2021 года может наблюдаться волатильность из-за крупномасштабных вспышек эпидемии COVID-19. В целом, однако, большинство аналитиков полагает, что повсеместная вакцинация будет способствовать росту как экономики, так и акций. Ожидается, что наибольший прирост получат циклические и ориентированные на стоимость секторы.

Ниже приводится список, в который входят лучшие ETF 2021 года в количестве 21 штуки. Это намеренно широкая подборка ETF, которые подходят для целого ряда различных целей. Мы не предлагаем инвесторам добавлять каждый из этих фондов в свои портфели. Вы должны всё прочитать и самостоятельно решить, какие фонды лучше всего соответствуют тому, что вы пытаетесь достичь, от игр на покупку и удержание до защитных решений и высокорискованных прибыльных прорывов.

Данные актуальны по состоянию на 14 декабря. Показатель доходности – это скользящая доходность за 12 месяцев, которая является стандартной единицей измерения для акционерных фондов.

Vanguard S&P 500 ETF

  • Тип: смешанные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 172,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,6%.
  • Издержки: 0,03% или 3$ в год на каждые вложенные 10 000$.

Getty Images.

Наш список, в который вошли лучшие ETF-фонды в 2021 году, мы начнём со старого знакомого: всем давно надоевшего Vanguard S&P 500 ETF (VOO, 335,01$), который просто отслеживает индекс S&P 500, состоящий преимущественно из американских «голубых фишек«. Вероятно, мы будем держать его на первом месте в течение многих лет.

И вот почему.

В апреле 2020 года агентство S&P Dow Jones Indices опубликовало свой ежегодный отчёт по теме активно управляемых фондов и их результатов по сравнению с эталонными показателями. И надо сказать, что в нём всё выглядит не так уж замечательно:

«Фонды с большой капитализацией провели полный пересмотр активов – десятый год подряд большинство из них (71%) отстаёт от S&P 500. Их стабильная неспособность превзойти индекс в ситуациях, когда ФРС замораживает ставки (2010-2015 годы), повышает их (2015-2018 годы) и снижает (2019 год), заслуживает особого внимания, поскольку 89% фондов с большой капитализацией за последнее десятилетие отставали от S&P 500«.

Как сказал бы Найлз Крейн из ситкома «Фрейзер«:

«Это не бой, это казнь»!

Причём речь идёт о работе опытных профессионалов, которым платят хорошие деньги, чтобы они подбирали акции для своих клиентов. Так что же ждать от простых инвесторов, у которых есть только час или два в месяц на то, чтобы провести обзор своих инвестиций? Учитывая все обстоятельства, простое копирование общерыночных показателей является довольно респектабельным вариантом.

ETF Vanguard S&P 500 делает именно это, предоставляя клиентам доступ к акциям пятисот компаний, которые в основном имеют штаб-квартиры в США и торгуются на крупнейших американских фондовых биржах. Именно этот индекс приходит в голову большинству людей, когда они думают о «рынке«, учитывая его большой и разнообразный набор компонентов.

Однако ETF не является идеально сбалансированным. На момент написания статьи SPY инвестировал более четверти своих средств в технологические акции, такие как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), но имел только 2% «веса» (процент активов, вложенных в акции) в энергетических фирмах, таких как Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX).

Кроме того, индекс S&P 500 является взвешенным по рыночной капитализации. То есть, чем больше акция, тем больше активов VOO инвестирует в неё, и, следовательно, тем большее влияние эта акция оказывает на показатели фонда. Это может создать повышенный риск, если инвесторы начнут переходить из компаний с самым большим весом, таких как Apple, Microsoft, Amazon.com (AMZN) и Tesla (TSLA), в акции с меньшим весом и влиянием на S&P 500 (а также на рынок в целом).

Читайте также Конкуренты Tesla: 6 лучших компаний из сферы производства электромобилей

Но, как и в любой другой год, неизвестно, что ждёт нас впереди. Известно лишь, что инвесторам, как правило, выгодно иметь дешёвый и эффективный способ инвестирования в широкий фондовый рынок США. И именно поэтому VOO входит в список наших лучших ETF для покупки в 2021 году.

iShares ESG Aware MSCI USA ETF

  • Тип: смешанные с большой капитализацией (критерии ESG).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 12,7 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,3%.
  • Издержки: 0,15%.

Getty Images.

Одной из наиболее заметных тенденций последних нескольких лет стал сдвиг приоритетов в сторону экологических, социальных и управленческих критериев или ESG. Инвесторы, которых беспокоят такие вещи, как экология и представительства меньшинств в залах советов директоров компаний, требуют изменений.

И представители корпоративного сектора Америки всё больше убеждаются в том, что им выгоднее прислушаться к этим требованиям.

«Причины стабильных показателей фондов ESG могут быть разными, и их необходимо оценивать отдельно в каждом конкретном случае«,

– говорит Карло М. Функ, руководитель отдела инвестиционной стратегии ESG компании State Street Global Advisors в регионе EMEA –

«Однако в целом экстраординарный 2020 год подтверждает нашу основную точку зрения: компании с более совершенным корпоративным управлением и более эффективными экологическими и социальными практиками по сравнению с конкурентами демонстрируют большую устойчивость и лучше сохраняют долгосрочную ценность в периоды рыночного стресса«.

Инвесторы со своими активами тоже играют определённую роль, причём довольно заметную. Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA, говорит, что «чистый приток средств в ETF, которые акцентируют внимание на экологических, социальных и управленческих показателях, вырос более чем в три раза за первые 11 месяцев 2020 года по сравнению с 2019 годом«.

Лидером стал iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU, 83,57$), приток средств в который за это время составил 9,3 млрд долларов.

ESGU отслеживает индекс MSCI USA Extended ESG Focus, который состоит из акций компаний с большой и средней капитализацией, которые, по мнению специалистов MSCI, обладают положительными характеристиками в плане ESG. Из индекса исключены такие фирмы, как производители оружия и табачные компании, а также «участвующие в очень серьёзных деловых спорах«.

Получилась диверсифицированная группа, состоящая из более чем 340 компаний, может выступать в качестве единого актива с большой капитализацией. Этот актив оказался довольно прибыльным – ESGU опережал вышеупомянутый VOO на значения от 19,4% до 15,4% по общей доходности (цена плюс дивиденды) на протяжении большей части 2020 года. И это будет один из лучших ETF-фондов в 2021 году, если вы ищете базовую экспозицию по ESG.

Но обратите внимание, что ESGU, как и VOO, также не является идеально сбалансированным – почти 30% средств фонда инвестировано в технологии и менее чем по 3% приходится на каждый из четырёх остальных секторов. Кроме того, представление о том, что приемлемо с этической точки зрения, у разных людей варьируется, поэтому вы можете не согласиться с критериями ESGU. Так что, если ESGU вам не подходит, посмотрите на другие фонды, ориентированные на ESG.

Vanguard Value ETF

  • Тип: ценностные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 61,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,7%.
  • Издержки: 0,04%.

Getty Images.

Начиная с конца 1920-х годов, стоимостное инвестирование добрых восемь десятилетий было гораздо выгоднее, чем инвестирование в рост. Однако сейчас кажется, что это было целую вечность назад. Дело в том, что после Великой рецессии экономический рост – в основном благодаря технологиям и связанным с ними брендам – оставил ценностные акции далеко позади.

В большинстве можно услышать несколько предсказаний о том, что «стоимость должна взять своё«, но эти заявления становятся громче, когда экономика пытается вырваться из рецессии. Фактически, в преддверии 2021 года стоимость вошла в моду у аналитиков.

«Мы полагаем, что стоимостные акции могут выиграть от ускорения экономики, прежде чем вернуться к старым нормам структурно ослабленного экономического роста«,

– пишут стратеги Invesco Брайан Левитт и Тэлли Леже.

Аналитики Vanguard соглашаются с этим, отмечая, что некоторые части фондового рынка США, включая ориентированные на стоимость секторы, будут иметь несколько более высокую доходность после продолжительного периода сильно сниженных показателей.

Однако инвестирование в отдельные акции может быть опасным, поскольку, как говорят аналитики BlackRock, хотя стоимость действительно может вырасти в 2021 году, любая из компаний может столкнуться со структурными проблемами, которые усугубились из-за пандемии.

Один из способов предотвратить внезапный обвал отдельной выбранной акции у вас на глазах – это инвестировать по всему стилю через такие фонды, как Vanguard Value ETF (VTV, 116,97$). Этот недорогой индексный фонд владеет примерно 330 американскими акциями с большой и средней капитализацией, которые имеют довольно привлекательные стоимостные показатели, включая соотношение цены к прибыли (P/E), форвардное соотношение P/E, соотношение цена/балансовая стоимость, цена/продажи и цена/дивиденды.

VTV входит в число лучших ETF на 2021 год благодаря своим комиссиям, простоте и доступу к потенциальным источникам дохода в будущем году. По словам директора Morningstar Алекса Брайана, этот фонд с золотым рейтингом Morningstar «является одним из самых недорогих доступных фондов с большой ценностью, отличной стратегией с низким коэффициентом ротации, точно представляющей набор возможностей, которые предлагают другие фонды«.

VTV инвестирует в старые «голубые фишки«, такие как Johnson & Johnson (JNJ) и Procter & Gamble (PG), не говоря уже о Berkshire Hathaway (BRK.B), возглавляемой Уорреном Баффетом, который явно кое-что понимает в ценности. В данный момент этот фонд приносит гораздо больше прибыли, чем рынок, что делает его подходящим для ориентированных на доход инвесторов, которым стоит держаться за него и после того, как закончится 2021 год.

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF

  • Тип: ценностные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 202,1 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,8%.
  • Издержки: 0,39%.

Getty Images.

Ценность – в глазах смотрящего. То, что один инвестор может рассматривать как ценностное, другой может считать просто дешёвым.

Представляем вам Distillate U. S. Fundamental Stability & Value ETF (DSTL, 35,78$), который входит в число лучших на наш взгляд ETF уже третий год подряд.

DSTL не полагается ни на P/E, ни на P/S, ни на другие традиционные показатели ценности. Вместо этого данный ETF акцентирует внимание на свободном денежном потоке (денежная прибыль, оставшаяся после того, как компания оплатит все капитальные издержки, необходимые для поддержания бизнеса), разделённом на ценность предприятия (другой способ измерения размера компании, который включает рыночную капитализацию, а также учитывает уровень задолженности и свободные деньги).

По словам Томаса Коула, генерального директора и соучредителя Distillate Capital, такая доходность от свободного денежного потока намного надёжнее, чем оценки, основанные на прибыли. Причина в том, что компании сообщают о различных типах финансовых результатов – в первую очередь, естественно, о результатах с поправкой на общепринятые принципы бухгалтерского учёта (GAAP), но иногда и без их учёта.

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF составляется так: сначала берутся 500 крупнейших компаний США, затем из их числа отсеиваются те, что являются слишком дорогими в соответствии с его определением стоимости, а также те, которые имеют высокий уровень долга и волатильные денежные потоки.

В результате на данный момент инвестиционный портфель фонда сильно зависит от технических акций (25%), хотя и меньше, чем было в это время в прошлом году (32%). Также значительная часть активов приходится на промышленность (19%) и здравоохранение (19%).

В ежеквартальном отчёте для инвесторов Коул пишет, что «после недавней ребалансировки эта стратегия имеет гораздо более стабильные долгосрочные фундаментальные показатели и меньший процент заёмных средств, чем индекс S&P 500, и эти атрибуты по-прежнему будут считаться важными на фоне продолжающегося краткосрочного экономического давления«.

Лучшее доказательство прибыльности – реальные плоды, и инвесторы в DSTL полностью ощутили это. Этот молодой фонд, запущенный 23 октября 2018 года, уже принёс 47,9%, не только опередив три крупнейших ETF стоимостного стиля в среднем на 30 процентных пунктов, но и обогнав S&P 500 на 10 пунктов.

«Мы считаем, что ценность имеет значение«,

– говорит Коул –

«И мы не думаем, что она когда-нибудь действительно перестанет иметь значение«.

Schwab US Small-Cap ETF

  • Тип: смешанные с малой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 12,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,2%.
  • Издержки: 0,04%.

Getty Images.

Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA, отмечает, что с 1979 года, когда был создан сравнительный индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000, он приносил в среднем 15,9% прибыли в течение первых годов каждого четырёхлетнего президентского срока.

Это скорее просто забавный факт, ни о чём не говорящий, но есть много более веских причин полагать, что акции с малой капитализацией будут восстанавливаться и в 2021 году.

«Компании с малой капитализацией обычно превосходят крупные компании, когда экономика восстанавливается и начинается новый кредитный цикл«,

– говорят аналитики Invesco –

«Уменьшению спреда по высокодоходным корпоративным облигациям сопутствует обильная ликвидность от центрального банка, постепенное восстановление экономики, восстановление корпоративных прибылей, улучшение условий кредитования и снижение волатильности

«Скорее всего, вы уже это слышали, потому что это попутный ветер, который сейчас движет акциями с малой капитализацией.«

ETF Schwab US Small-Cap (SCHA, 86,31$) – это простой, эффективный и чрезвычайно диверсифицированный способ инвестирования в акции с малой капитализацией. Фонд с портфелем из более чем 1700 акций не является ориентированным чисто на компании с малой капитализацией – около половины находятся в области средней капитализации.

Но важно отметить, что все эти акции очень сильно привязаны к внутренней экономике США, поэтому, если в 2021 году начнётся восстановление, SCHA должен стать одним из главных ETF, которые от него выиграют.

На каждый из крупнейших активов, таких как Novocure (NVCR), Caesars Entertainment (CZR) и Cloudflare (NET), приходится только около 0,4% от веса фонда, поэтому ясно, что ни одна отдельная акция не сможет потопить этот портфель. Но некоторым секторам SCHA уделяет больше внимания, чем другим – здравоохранение (18,4%), промышленность (15,3%) и финансы (15,1%) в настоящее время являются главными. Таким образом, инвесторы получат доступ к ряду лучших вариантов предстоящего года.

Лучше всего то, что фонд малой капитализации Schwab сейчас является максимально дешёвым. Данные Morningstar показывают, что SCHA является самым дешёвым фондом на базе акций с малой капитализацией на рынке, находясь на уровне всего в четыре базисных пункта, то есть всего 4$ в год на каждые 10 000 вложенных долларов.

Industrial Select Sector SPDR Fund

  • Тип: секторальные (промышленность).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,6%.
  • Издержки: 0,13%.

Getty Images.

Чувствительность промышленных акций к состоянию как американской, так и мировой экономики сделала их одним из наиболее пострадавших секторов в составе S&P 500 во время медвежьего тренда, и до 23 марта они снизились на 40% при падении общерыночного индекса на 31%.

Однако потом цена развернулась, и в настоящее время сектор является одним из самых любимых у аналитиков, ожидающих восстановления в 2021 году.

«Мы повышаем рейтинг промышленного сектора с Neutral до Overweight«,

– говорит технический рыночный стратег Piper Sandler Крейг Джонсон –

«Сектор продолжает демонстрировать впечатляющие показатели относительной силы и предлагает возможность воспользоваться темой возобновления экономической деятельности«.

Goldman Sachs отмечает, что акции промышленных компаний имеют самые высокие консенсусные оценки темпов роста прибыли по всем секторам, при этом специалисты моделируют откат на 79% в 2021 году.

Вариантов инвестирования в сектор в целом не так много. Но фонд SPDR Industrial Select Sector (XLI, 87,62$), крупнейший среди промышленных ETF, прекрасно справляется с этой задачей.

XLI инвестирует в 73 акции промышленного сектора, входящие в состав индекса S&P 500. Естественно, в нём есть уклон в сторону акций с большой капитализацией, и, поскольку фонд взвешен по рыночной капитализации, самые крупные акции имеют наибольший вес.

Но на долю крупнейшего актива в виде Honeywell (HON), диверсифицированной промышленной компании, недавно поднявшейся до уровня Dow Jones Industrial Average, приходится всего 5,7% активов – значительный вес, но не вызывающий беспокойства. Далее следуют железнодорожный оператор Union Pacific (UNP, 5,2%) и авиастроительный концерн Boeing (BA, 4,6%).

Немного уменьшив масштаб, вы получите сильную связь с аэрокосмической и оборонной промышленностью (19,6%), машиностроением (19,3%) и промышленными конгломератами (14,8%) – все они должны выиграть от возврата мировой экономики в норму. Вы также получите приличные доли в автомобильных и железнодорожных перевозках (11,9%), авиаперевозках (8,2%) и производстве электрооборудования (5,7%).

Invesco WilderHill Clean Energy ETF

  • Тип: тематический (чистая энергетика).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,7 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,4%.
  • Издержки: 0,70%.

Getty Images.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 89,11$) – это один из двадцати ETF из нашего рейтинга, которые очень хорошо зарекомендовали себя в 2020 году. Этот фонд инвестирует в 46 акций из сферы экологически чистой энергетики, в том числе в компании, занимающиеся солнечной энергией, добычей лития и производством электромобилей. К середине декабря 2020 года он заработал 162% прибыли, что сделало его одним из пяти крупнейших фондовых ETF на рынке.

В зависимости от того, как упадут фишки в политической игре, в 2021 году PBW как минимум должен снова стать продуктивным, и его явно стоит рассмотреть, если вы думаете, какой ETF купить в 2021 году.

«Экологически чистая энергетика и электромобили были одними из центральных элементов предвыборной программы нового президента Байдена, предлагавшего новые налоговые льготы, государственные закупки и другие меры, которые должны улучшить положение электромобилей«,

– говорит аналитик CFRA Гаррет Нельсон.

Дружелюбность администрации президента к экологическим программам в некоторой степени зависит от того, насколько гибким будет Конгресс, поэтому сейчас надо смотреть на результаты второго тура выборов в Джорджии. Но даже в случае раскола Конгресса «зелёную энергетику» может ожидать год.

«Есть определённые ожидания, что администрация Байдена будет поддерживать возобновляемые источники энергии в федеральном масштабе«,

– говорит Мэри Джейн МакКуиллен, глава отдела экологических, социальных и управленческих инвестиций ClearBridge Investments –

«Это вполне вероятно, хотя и не является важной частью нашего инвестиционного проекта, который опирается в основном на гораздо более крупные государственные и корпоративные обязательства«.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF предоставляет инвесторам доступ к этой растущей тенденции через акции в основном со средней и малой капитализацией и огромным потенциалом роста. Лучшими активами на данный момент являются FuelCell Energy (FCEL), Blink Charging (BLNK) и Nio (NIO).

John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF

  • Тип: секторальный (потребительский циклический).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 39,8 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,9%.
  • Издержки: 0,40%.

Getty Images.

Вакцинация – это ключ к разблокировке многих акций потребительского дискреционного сектора.

После получения прививок американцы смогут чаще выходить на улицу и тратить деньги на то, что они не могли себе позволить в последний год: ужинать вне дома, ходить в кино, путешествовать. Это, в свою очередь, должно повысить уровень занятости в пострадавших отраслях, и новые рабочие также смогут увеличить свои расходы.

Goldman Sachs ожидает, что прибыль дискреционного потребительского сектора в 2021 году вырастет на 63%.

«Улучшение фундаментальных показателей по-прежнему поддерживает наш благоприятный прогноз по потребительскому дискреционному сектору и сектору коммуникационных услуг«,

– добавляют аналитики Wells Fargo Investment Institute Кен Джонсон и Кришна Гандикота.

Но выбор потребительского дискреционного ETF во многом зависит от того, насколько хорошим, по вашему мнению, будет следующий год для Amazon.com. Это связано с тем, что многие секторальные фонды, включая два крупнейших – Consumer Discretional Select Sector SPDR Fund (XLY) и Vanguard Consumer Discretional ETF (VCR) – держат более 20% своих активов в акциях крупнейшего онлайн-ритейлера. Причина в том, что они взвешены по рыночной капитализации, а Amazon является настоящим гигантом.

Эти ETF выиграли от почти 70% -ного прироста компании Amazon в течение 2020 года, вызванного взлётом различных частей её бизнеса из-за COVID-19. Но они точно так же могут пострадать, если гигант электронной коммерции немного сдаст позиции.

Если вы ищете что-то более сбалансированное, обратите внимание на John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF (JHMC, 44,41$). Фонд отслеживает многофакторный индекс, который акцентирует внимание на «факторах, которые в академических исследованиях связываются с более высокой ожидаемой доходностью (небольшая капитализация, низкая относительная цена и более высокая прибыльность)«.

Здесь вы тоже будете владеть акциями Amazon – но их доля гораздо меньше. На Amazon.com приходится 4,8% активов фонда – это даже не самая большая позиция в портфеле из 114 акций. Первое место занимает Tesla – 4,9%. Кроме того, вы будете владеть долями в таких компаниях, как Home Depot (HD), McDonald’s (MCD) и Booking Holdings (BKNG). По отраслям крупнейшие позиции занимают специализированная розничная торговля (25,5%), а также гостиницы, рестораны и объекты досуга (18,0%).

Последняя отрасль является популярной ставкой среди инвесторов, которые ждут значительный отскок стоимости; к сожалению, фондов, инвестирующих только в эту область, нет. Лучший из доступных вариантов – ETF Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (PEJ), в котором около 45% активов выделено гостиницам, ресторанам и объектам досуга.

И ещё один хороший вариант инвестиций в восстановление этой отрасли: ETFMG Travel Tech ETF (AWAY), который инвестирует в туристические агентства, бронирование, сервисы сравнения цен и консультационные фирмы, а также в компании из сферы совместных поездок.

Roundhill Sports Betting & iGaming ETF

  • Тип: тематический (азартные игры).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 177,6 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,75%.

Getty Images.

Спортивная индустрия не застрахована от угрозы со стороны COVID-19. MLB пострадала от значительного сокращения сезона. NBA и NHL закончили свои сезоны в «пузырях«. NFL пришлось полностью изменить свой график из-за эпидемии коронавируса. Команда Columbus из Высшей футбольной лиги только что выиграла Кубок MLS, хотя два лучших игрока выбыли из строя из-за COVID.

Не говоря уже о том, что NCAA потеряла чемпионат по баскетболу 2020 года, в студенческом футболе огромное количество отмен, и многие другие студенческие виды спорта тоже пострадали.

Несмотря на такой непростой ландшафт, доходы от ставок на спорт в ближайшее время превысят 2,3 млрд долларов – рост на 150% по сравнению с 2019 годом, когда было примерно 910 млн долларов. И в 2021 году ситуация в отрасли выглядит ещё лучше, в результате чего ETF Roundhill Sports Betting & iGaming (BETZ, 24,63$), выросший на 52% в 2020 году, также является вероятным претендентом на то, чтобы войти в число лучших ETF следующего года.

«Если с распространением вакцины всё пойдёт по плану, ситуация не нормализуется полностью в том смысле, что календари перепутаны, и NBA начинает предварительные игры уже сейчас, но это будет целый год занятий спортом«,

– говорит Уилл Херши, соучредитель и генеральный директор RoundHill Investments.

В результате отрасль выиграет от растущего количества штатов, которые легализуют ставки на спорт. Правительство штата Нью-Джерси, которое разрешило спортивные азартные игры в июне 2018 года, недавно достигло ещё одного месячного рекорда – почти миллиард долларов за ноябрь.

«Штаты внимательно смотрят, какие налоговые поступления Нью-Джерси смог получить как от онлайн-ставок на спорт, так и от онлайн-казино«,

– говорит он, добавляя, что эпидемия COVID должна ускорить рассмотрение штатами этой выгодной возможности.

Ещё три штата (Луизиана, Южная Дакота и Мэриленд) разрешили ставки на спорт в последнем избирательном цикле.

Осталось несколько крупных штатов. Уилл Херши считает, что один из них, Нью-Йорк, может разрешить онлайн-ставки на спорт после конференции по доходам в первом квартале 2021 года. Есть потенциал и в Канаде, в парламент которой недавно был внесён законопроект о легализации ставок на один матч.

Однако портфель BETZ, состоящий примерно из 40 активов, – это больше, чем просто игра по США. Почти половина активов относится к Великобритании и другим странам Европы, 40% – североамериканские фирмы, а остальная часть распределена по компаниям из Австралазии и Японии.

Большинство инвесторов знакомо с популярными американскими компаниями DraftKings (DKNG, 5,1%) и Penn National Gaming (PENN, 4,7%), которая приобрела Barstool Sports в январе 2020 года. Однако есть также много интересных международных брендов.

BETZ владеет Flutter Entertainment (PDYPY), конгломератом онлайн-ставок, среди активов которого можно упомянуть Betfair, Paddy Power и PokerStars. Недавно она потратила 4,2 миллиарда долларов, чтобы увеличить до 95% свою долю в компании FanDuel, лидере рынка онлайн-букмекеров. Есть также шведская Kambi Group, которая, по словам Уилла Херши, занимается тяжёлой работой в индустрии; она предоставляет технологии и данные таким компаниям, как Penn National и Rush Street Interactive.

Invesco KBW Bank ETF

  • Тип: отраслевой (банковская отрасль).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,1%.
  • Издержки: 0,35%.

Getty Images.

Джонатан Голуб, главный стратег по американским акциям в Credit Suisse, отмечает, что дорожная карта банков на 2021 год похожа на ту, что была в период восстановления после предыдущей рецессии:

«Улучшение условий кредитования, увеличение объемов транзакций и повышение кривой доходности«.

Они выглядят ещё лучше, если учесть, что финансовые компании являются одним из самых дешёвых секторов рынка, и что их оценки доходов являются по большей степени консервативными.

Аналитики Keefe, Bruyette & Woods Фредерик Кэннон и Брайан Кляйнханцл высказываются более осторожно и отмечают, что нормативные ограничения будут усиливаться. Но они также добавляют, что «ранние распоряжения нового президента Байдена касаются лишь умеренного ужесточения регулирования финансового сектора«, и что «финансовые акции хорошо подготовлены к росту«.

Invesco KBW Bank ETF (KBWB, 47,95$) – один из лучших ETF, в которые вы можете вложить деньги в ожидании отскока именно по банковской отрасли. В отличие от других фондов финансового сектора, которые держат акции не только банков, но и инвестиционных фирм, страховых агентств и так далее, KBWB инвестирует только в банковские фирмы.

Почему только банки? Он позволяет вам сыграть на отскоке по более низким ценам и с более высокой доходностью.

KBWB не особо разносторонний ETF – его активы сосредоточены всего в двух десятках компаний. Сюда входят крупные общенациональные банки, такие как U.S. Bancorp (USB) и JPMorgan (JPM), а также региональные банки, такие как SVB Financial Corp (SIVB) и Fifth Third Bancorp (FITB).

Между тем ETF Invesco KBW Bank по нескольким показателям дешевле, чем фонды финансового сектора, такие как Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), и в настоящее время предлагает более высокую доходность более чем на процентный пункт.

Global X FinTech ETF

  • Тип: тематический (финансовые технологии).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 930,9 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,0%.
  • Издержки: 0,68%.

Getty Images.

Если инвесторы вращаются в определённых секторах, естественно, они должны откуда-то брать активы. 2020 год уже показал признаки того, что инвесторы фиксируют прибыль по многим самым прибыльным активам, и, скорее всего, это продолжится в 2021 году.

Это может показаться проблемой для Global X FinTech ETF (FINX, 44,94$) – коллекции финтех-компаний, чьи цифровые решения пользовались большим спросом во время пандемии, что помогло фонду подняться на 46% к середине декабря 2020 года.

Но некоторые аналитики считают, что, в отличие от других отраслей, в которых наблюдался рост благодаря эпидемии COVID, финансовые технологии могут не сделать паузу перед продолжением восходящего тренда.

Аналитики William Blair говорят, что «внедрение технологий цифрового банкинга ускорилось, и в 2021 году скорость распространения технологий цифрового банкинга останется прежней или даже увеличится«. Они добавляют, что ожидают роста инвестиций в электронные платежи между предприятиями в 2021 году (и в следующие несколько лет), и что работа по первичным публичным размещениям (IPO), а также слияниям и поглощениям (M&A) будет достаточно устойчивой.

Кэннон и Кляйнханцл из KBW согласны.

«Мы ожидаем роста числа IPO финтех-компаний, увеличения покупок их технологий банками и страховыми компаниями, а также продолжения перехода потребителей на виртуальные финансовые услуги«,

– пишут они в своём прогнозе на 2021 год.

Таким образом, FINX от Global X может быть одним из лучших ETF для покупки в 2021 году после огромного успеха в 2020 году.

Этот ETF ориентирован на финтех и имеет плотный портфель из тридцати трёх компаний, в который входят несколько известных наименований, таких как Square (SQ), PayPal (PYPL) и TurboTax Intuit (INTU). Кроме того, он диверсифицирован по географическому принципу, и международные компании занимают более 40% активов.

За счёт этого вы получаете доступ к таким компаниям, как голландская платёжная фирма Adyen (ADYEY) и бразильская StoneCo (STNE) – акции из портфеля Уоррена Баффета, которые взлетели на 88% в 2020 году.

ARK Innovation ETF

  • Тип: тематический (инновационные технологии).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,2%.
  • Издержки: 0,75%.

Getty Images.

Справедливо будет сказать, что 2020 год был очень удачным для Кэти Вуд.

Кэти Вуд, основатель, главный исполнительный директор и главный инвестиционный директор ARK Invest, управляет портфелями пяти отдельных фондов со специализацией на инновациях, которые входят в число 25 наиболее эффективных фондовых ETF 2020 года по данным Morningstar на 11 декабря

  • ARK Genomic Revolution ETF (ARKG, No. 1).
  • ARK Next Generation Internet ETF (ARKW, No. 4).
  • ARK Fintech Innovation ETF (ARKF, No. 16).
  • ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ, No. 22).
  • А ещё есть ETF ARK Innovation ETF (ARKK, 124,25$), представляющий собой смесь этих четырёх стратегий и занимающий пятое место.

Эти результаты помогли ARKK стать «самым популярным активным ETF в 2020 году» по словам Тодда Розенблута из CFRA. Он также указывает, что с начала года до ноября фонд привлёк 6,4 млрд долларов, став 18-м по популярности ETF на биржах США.

Хотя COVID-19, безусловно, сыграл Кэти на руку, не надо преуменьшать заслуги управляющих: фонды ARK превзошли практически всех сопоставимых конкурентов, что показывает, почему иногда выгодно выложить чуть больше базовых пунктов за активное управление.

Все ETF Кэти Вуд основаны на революционных инновациях, внедрении технологичных новых продуктов или услуг, которые потенциально меняют принципы работы по всему миру. ARKK можно рассматривать как список «лучших идей» от прорывных новаторов по четырём основным темам ARK: геномика, промышленные инновации, интернет нового поколения и финансовые технологии.

В портфель ARKK обычно входит 35–55 акций. Крупнейшими активами на данный момент являются акции Tesla (почти 10%), которые, по известному прогнозу Кэти, в 2018 году должны были достигнуть отметки в 4000$, а в начале этого года подняться до 6000$. Далее следуют производитель устройств для стриминга Roku (ROKU, 7,0%) и специализирующаяся на генетическом тестировании компания Invitae (NVTA, 6,24%).

Однако активы могут быстро измениться. Активно управляемый фонд ARKK имеет показатель оборачиваемости 80%, то есть, весь портфель циклически обновляется в среднем раз в 14-15 месяцев.

Renaissance IPO ETF

  • Тип: тематический (первичные публичные предложения).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 676,1 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,20%.
  • Издержки: 0,60%.

Getty Images.

Ещё одной из областей рынка, сильно пострадавших во время обвала 2020 года, были первичные публичные предложения (IPO). Естественно, если инвесторы выводили деньги даже из хорошо зарекомендовавших себя акций, в них не было причин держаться за предложения новых непроверенных фирм.

Однако IPO быстро восстановили свои позиции. По данным Renaissance Capital, в 2020 году до середины декабря было проведено более 200 предложений, и это на 32,5% больше, чем в прошлом году. Сумма привлечённых средств достигла отметки в 76,4 млрд долларов, увеличившись на 65,1%.

В эту сумму входят недавние сделки таких компаний, как Airbnb (ABNB) и DoorDash (DASH), которые превзошли все ожидания и показали, что инвесторы соскучились по новым впечатлениям. Хорошие новости: на 2021 год запланировано ещё много IPO.

Успех первичных публичных размещений акций в 2020 году помог Renaissance IPO ETF (IPO, 65,28$) к середине декабря вырасти более чем в два раза, а постоянное стремление инвесторов поймать «следующий прорыв» может сделать этот ETF одним из лучших вариантов на 2021 год.

ETF Renaissance IPO отслеживает индекс IPO Renaissance, в который быстро добавляются новые крупные компании после запуска, и каждый квартал происходит их обновление на основе новых прогнозов. Если компания имеет публичный статус более двух лет, во время следующего ежеквартального обзора она удаляется.

Лучшими активами можно назвать некоторые из наиболее успешных проектов в 2020 году, включая Zoom Video (ZM) с долей 10,5%, Moderna (MRNA, 5,9%) и Slack Technologies (WORK, 3,1%), которая недавно объявила о продаже бизнеса компании Salesforce.com (CRM).

Первичные публичные предложения могут быть непростыми инвестициями для инвесторов, которые часто открывают и закрывают позиции, так как сразу после получения публичного статуса компании часто отличаются волатильностью.

Том Таулли, автор статьи о высокодоходных стратегиях на основе IPO, даже предлагает подождать 30 дней, пока спадёт ажиотаж, и только после этого вкладывать деньги в отдельные IPO. Инвестирование в ETF, которые специализируются на IPO, поможет вам противостоять этому желанию, а также обеспечит доступ к диверсифицированному набору новых интересных акций.

iShares Evolved U.S. Healthcare Staples ETF

  • Тип: секторальный (здравоохранение).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,4 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,70%.
  • Издержки: 0,18%.

Getty Images.

Фраза «сохранить пирог и съесть его одновременно» (have your cake and eat it too) была придумана не для сектора здравоохранения, но и здесь она применима. Фонды из сектора здравоохранения позволяют убить двух зайцев: они растут во время экономического подъёма, но также могут действовать оборонительно, когда экономика не работает на полную мощность.

Вопреки здравому смыслу, нынешняя рецессия сильно ударила по сектору.

Хотя здравоохранение находилось в центре внимания, учитывая, что экономические проблемы в основном были связаны со здоровьем, большая часть сектора не выиграла, а пострадала от эпидемии.

Несколько крупных фармацевтических, биотехнологических и диагностических компаний смогли извлечь прибыль из эпидемии COVID, но ограничения по больницам, отмена операций, потерянное медицинское страхование и массовый отказ от несущественных медицинских услуг сильно ударили по большей части сектора. На самом деле по состоянию на конец 2020 года этот сектор всё ещё отстаёт от рынка в целом.

Но в 2021 году он привлечёт множество взглядов. Credit Suisse говорит:

«Здравоохранение должно улучшить свои показатели, учитывая устойчивый тренд доходов«.

Политическая неопределённость также помогает акциям сектора здравоохранения торговаться с «относительным дисконтом оценки» по отношению к S&P 500, говорят в Goldman Sachs.

«Разделённое правительство США может быть выгодно компаниям сфер технологий и здравоохранения с большой капитализацией, поскольку оно, вероятно, снимет с повестки дня повышение корпоративных налогов и серьёзные законодательные изменения«,

– добавляют специалисты BlackRock.

Таким образом, одним из лучших ETF на 2021 год является iShares Evolved U. S. Healthcare Staples ETF (IEHS, 36,09$). Получить больше информации о том, как работают ETF в этом секторе, можно по этой ссылке, но если в двух словах, здесь используется анализ «big data» для того, чтобы посмотреть, как компании сами описывают себя, и на основе этих данных компании размещаются в секторах.

«Эволюционировавшие» секторы иногда выглядят похоже на традиционные секторы… но иногда они имеют существенные отличия.

Что отличает IEHS, так это примерно 75% веса производителей медицинского оборудования (например, медицинских приборов) и поставщиков услуг (например, страхования). Для сравнения, в фонде SPDR Select Sector Health Care (XLV) примерно 45%.

Главный актив – UnitedHealth (UNH), который вы найдёте во многих ETF сектора здравоохранения, учитывая размеры компании. Большой вес также имеют такие акции, как Abbott Laboratories (ABT, 8,3%), которая только что увеличила дивиденды на целых 25%; производитель медицинских устройств Medtronic (MDT, 6,4%) и ориентированная на потребителя медицинская фирма Johnson & Johnson (4,8%).

В 2020 году IEHS обогнал сектор здравоохранения. Учитывая свое позиционирование в сфере здравоохранения и готовность к новым достижениям в 2021 году, он сохраняет место среди наших лучших ETF на следующий год.

AdvisorShares Pure US Cannabis ETF

  • Тип: отраслевой (каннабис).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 163,7 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,74%.

Getty Images.

Акции производителей марихуаны этим летом не только восстановились вместе с остальным рынком – они продемонстрировали оживлённый рост, когда в центре внимания оказались президентские выборы. Причина в том, что фермерам, выращивающим коноплю, очень выгодна победа Джо Байдена, администрация которого обещает декриминализировать марихуану и вообще считается более дружелюбной по отношению к каннабису, чем представители республиканцев.

Вскоре после выборов Палата представителей приняла акт Marijuana Opportunity, Reinvestment and Expungement (MORE), который, среди прочего, исключит каннабис из акта Controlled Substances Act (CSA) и отменит ранее вынесенные судимости за ненасильственные преступления, связанные с каннабисом. Хотя он вряд ли пройдёт Сенат, это довольно существенный шаг вперёд.

«Мы не ожидаем полной легализации каннабиса на федеральном уровне в ближайшее время, но считаем, что пятничное голосование в Конгрессе представляет собой ещё один позитивный показатель того, что общее отношение к каннабису продолжает развиваться в правильном направлении«,

– говорит аналитик Canaccord Genuity Бобби Берлесон –

«Независимо от решений Конгресса и Сената, реформы по части каннабиса продолжают приниматься на уровне штатов – совсем недавно Аризона и Нью-Джерси проголосовали за легализацию программ употребления каннабиса взрослыми, при этом многие ожидают, что такие штаты, как Нью-Йорк, Пенсильвания и Коннектикут, разрешат рекреационное употребление каннабиса уже в следующем году«.

AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS, 33,84$) – это совершенно новый способ инвестировать в это пространство, и на данный момент он нам кажется лучшим. В отличие от многих других фондов, которые в основном акцентируют внимание на международных фирмах по производству марихуаны (в частности, канадских), MSOS является первым ETF со специализацией чисто по связанным с каннабисом компаниям из США.

Индексные фонды – отличные варианты для многих отраслей и секторов, но здесь активное управление кажется более разумным выбором, учитывая всё ещё дикий характер отрасли и постоянные изменения регулирования, на которые должны ориентироваться управляющие. Таким управлением занимается портфельный менеджер Дэн Аренс, главный операционный директор AdvisorShares Investments. Он также управляет родственным MSOS фондом AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO).

ETF Pure US Cannabis, который был создан 1 сентября 2020 года и уже собрал более 160 миллионов долларов в активах, представляет собой плотный набор акций всего из двадцати пяти компонентов.

Более половины фонда выделено многофункциональным операторам (multi-state operators, MSO, отсюда и тикер), которые часто занимаются выращиванием, переработкой и розничной торговлей. Фонд также работает с компаниями, занимающимися каннабидиолом (CBD), инвестиционными трастами недвижимости (REIT), поставщиками, биотехнологическими фирмами и другими связанными отраслями.

Коэффициент издержек в размере 0,74% не назовёшь низким, но он вполне разумный, учитывая, что вы получаете услуги опытных управляющих в очень перспективной отрасли.

WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund

  • Тип: развивающиеся рынки.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 3,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,0%.
  • Издержки: 0,32%.

Getty Images.

В списке лучших ETF на 2021 год в этом году явно не хватает вариантов полномасштабного международного инвестирования. Отчасти это связано с тем, что на фондовом рынке США очень много многообещающих сегментов, а отчасти с тем, что по другим регионам мира у аналитиков нет единого мнения.

Но развивающиеся рынки (EMS) действительно выделяются как потенциальный источник роста.

«Мы ожидаем, что страны с развивающимися рынками возглавят глобальный экономический подъём в 2021 году«,

– говорит главный рыночный стратег LPL Financial Райан Детрик. Его фирма считает, что «слабый доллар США и менее противоречивая глобальная торговая среда могут поддержать развивающиеся страны, особенно Китай«.

Стратегам BlackRock нравятся акции развивающихся стран, особенно Азии, за исключением Японии. А главный портфельный стратег SSGA Гуарав Маллик ожидает, что «рост доходов в Китае будет особенно устойчивым, а тенденции цифровизации и потребления потребуют пересмотра инвестиций в акции развивающихся стран в целом«.

WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE, 38,33$) предлагает идеальный вид покрытия для этого сценария. Хотя этот фонд специализируется на развивающихся рынках в целом и имеет некоторую связь с такими странами, как Мексика, Чили и Польша, в первую очередь он ориентирован на азиатские развивающиеся рынки, особенно на Китай.

На Китай приходится более трети веса фонда, включая два крупнейших актива – Alibaba Group (BABA, 7,9%) и Tencent Holdings (TCEHY, 6,5%). Ещё у фонда большие позиции в Южной Корее (15,3%), Тайване (14,0%) и Индии (12,5%), а также небольшое количество активов в других азиатских странах, включая Малайзию, Индонезию и Филиппины.

Но что действительно выделяет XSOE среди конкурентов, так это исключение компаний, у которых 20% или более процентов акций принадлежит государству.

«Для государственных предприятий обычно характерен внутренний конфликт интересов, поскольку они часто стремятся (или вынуждены) действовать в интересах правительства, жертвуя интересами других акционеров«,

– пишет Алехандро Сальтиель, заместитель директора Modern Alpha в WisdomTree –

«Это часто называют ‘службой государственным интересам«.

VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF

  • Тип: облигации на основе местных валют развивающихся рынков.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 3,4 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 4,1%*.
  • Издержки: 0,30%.

Getty Images.

В 2021 году не только биржевые стратеги так оптимистично смотрят на развивающиеся рынки. Инвесторы в облигации также находят возможности в долговых ценных бумагах развивающихся стран.

«В свете потенциального медвежьего тренда по доллару США валюты развивающихся стран могут оказаться в выигрыше; и долговые обязательства развивающихся стран в местной валюте представляют собой особенно привлекательную возможность«,

– пишет Томас Коулман, руководитель отдела инвестиций с фиксированным доходом в State Street Global Advisors –

«Реальная доходность развивающихся стран в национальной валюте выше долгосрочных средних показателей и выглядит привлекательно, особенно по сравнению с реальной доходностью облигаций США, которая в последнее время стала сильно отрицательной«.

VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC, 32,99$) является одним из немногих облигационных фондов, которые предоставляют этот тип экспозиции: не только обычные долговые обязательства развивающихся стран, но и долговые обязательства развивающихся стран, оценённые в местных валютах, которые должны выиграть от падения доллара США.

EMLC владеет более чем 300 разновидностями суверенных долговых ценных бумаг примерно двух десятков развивающихся стран, включая Бразилию, Индонезию, Мексику и Таиланд. Показатель эффективной дюрации (способ измерения риска) составляет 5,1 года, то есть, на каждое повышение процентных ставок на один процентный пункт EMLC будет терять 5,1%. Кредитный риск носит смешанный характер. Обнадеживает то, что более 40% портфеля состоит из акций инвестиционного класса, а 17% относятся к «мусорному» типу.

Непредсказуемым фактором можно назвать примерно 40% «безрейтинговых» облигаций – такие долговые обязательства часто считаются «мусорными«, но это не всегда соответствует действительности.

Этот риск вы должны принять, если инвестируете EMLC, но за него выплачивается хорошая компенсация. На рынке, где доходность акций и облигаций одинаково смехотворна, этот фонд, основанный на облигациях развивающихся рынков, даёт доходность более 4%, и это делает его лучшим ETF в списке для тех, кто хочет получить высокий доход в 2021 году.

* Показатель доходности SEC отражает заработанные проценты после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартным показателем для фондов на базе облигаций и привилегированных акций.

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

  • Тип: муниципальные облигации.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 10,0 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 1,2%.
  • Издержки: 0,06%.

Getty Images.

Муниципальные облигации являются потенциальной возможностью заработка в 2021 году, однако уверенности они не внушают.

«Оценки на верхнем уровне кредитного спектра заставляют отдавать предпочтение не облагаемым налогом муниципальным облигациям, а не корпоративным«,

– отмечает агентство BCA Research –

«Инвесторам, которые могут получить освобождение от налогов, стоит предпочесть муниципальные ценные бумаги перед корпоративными облигациями инвестиционного уровня«.

Тем не менее, учитывая ущерб, нанесённый бюджетам муниципальных органов власти во время COVID-19, весьма вероятно, что их судьба зависит не только от экономического восстановления, но и от мер экономического стимулирования.

«Если в планы правительства входит финансирование региональных и местных органов власти, мы ожидаем, что муниципальные облигации выиграют от этого«,

– пишут аналитики Wells Fargo Investment Institute –

«Муниципальные облигации оказались в немилости из-за обострения кризиса COVID-19, поэтому меры поддержки местных органов власти могут создать привлекательную возможность вернуться в них«.

Таким образом, Vanguard Tax-Free Bond ETF (VTEB, 55,07$) может стать одним из лучших облигационных ETF на 2021 год, однако тут очень важно, получат ли местные органы власти какую-либо помощь.

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF – это недорогой способ инвестирования сразу в большое количество муниципальных облигаций (4 908, если быть точным). Этот обширный портфель почти полностью относится к инвестиционному классу, причём более трёх четвертей приходится на два высших класса (ААА и АА). Средний срок действия аналогичен EMLC – 5,4 года.

Доходность на уровне 1,2% – не так уж много, но, по крайней мере, немного больше, чем могло быть. Помните: этот доход как минимум освобождается от федеральных налогов, а в некоторых штатах он также может быть освобождён от региональных и муниципальных налогов. Но даже исходя из федеральных льгот, эти 1,2% эквивалентны доходности в размере 1,9%, то есть, облагаемый всеми налогами фонд должен приносить не менее 1,9%, чтобы у вас осталось 1,2% после уплаты налогов.

Читайте также S&P 500: доходность, список компаний и секторов, методика расчета. Как купить: ETF, ПИФы, фьючерсы

BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF

  • Тип: сверхкраткосрочные облигации.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 4,9 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 0,35%.
  • Издержки: 0,08%.

Getty Images.

Но основной функцией BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH, 50,51$) на самом деле является не доход, а защита.

Когда процентные ставки растут, инвесторы часто продают свои облигации с низкой доходностью, чтобы купить новые облигации с более высокой доходностью. Чем больше срок погашения низкодоходной облигации (то есть, чем дольше инвестор будет получать проценты по этой облигации), тем привлекательнее будут выглядеть новые облигации и, следовательно, тем выше будет процентный риск по старым облигациям.

Но у очень краткосрочных облигаций такой проблемы нет, поскольку даже большие изменения процентных ставок не сильно повлияют на их доходность. А в сценарии 2021 года, когда ожидается, что Федеральная резервная система сохранит свою политику, очень вероятно, что для краткосрочных облигаций практически ничего не изменится.

Наглядный пример: BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF. Этот фонд инвестирует в различные облигации инвестиционного класса с фиксированной и плавающей ставкой, а также в инструменты денежного рынка со средним сроком погашения менее одного года. Так что общий показатель дюрации составляет всего 0,43 года, то есть, изменение ставок на целый процентный пункт приведёт к падению ICSH менее чем на полпроцента.

При самом худшем развитии событий в 2020 году ICSH потерял около 3,5% своей стоимости – мизер по сравнению с тем, что потеряло большинство акций. Потом он быстро восстановился и к середине декабря даже сумел получить прирост на 1%.

BlackRock Ultra Short-Term ETF не сделает вас богатым – его задача заключается не в этом. Но в случае чрезвычайной ситуации он может уберечь вас от разорения. И его общая доходность обычно превосходит показатели среднестатистических фондов денежного рынка, что делает его отличным вариантом для хранения денег, если вы подозреваете о неизбежности спада.

GraniteShares Gold Trust

  • Тип: на основе золота.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,1749%.

Getty Images.

Ещё одним популярным способом обеспечения диверсификации и безопасности портфеля является золото. Однако большинству инвесторов проще и дешевле купить его через биржевые фонды, а не возиться с самим физическим металлом.

Золото оценивается в долларах США и обычно используется в качестве средства хеджирования от инфляции и от бедствий в целом. Последний момент для золота не сулит ничего хорошего, учитывая, что эксперты в целом ожидают улучшения глобальной экономической ситуации в 2021 году. Тем не менее, аналитики указывают на продуктивный 2021 год для этого товарного актива.

«Направление цены доллара США обычно определяет, что будет с сырьевыми товарами: станут они сильнее, останутся стабильными или ослабеют«,

– говорят Левитт и Леже из Invesco –

«История показывает, что ослабление валюты обычно ассоциируется с более твердыми ценами на сырьевые товары, и мы ожидаем, что этот случай не будет исключением. Мы ожидаем продолжения миролюбивого поведения ФРС и дальнейших усилий по поддержанию лёгких финансовых условий в виде ослабления доллара США и оказания поддержки сырьевым товарам«.

«Резкое падение доллара, которое, по прогнозам, продолжится и в 2021 году, даёт золоту возможность наверстать упущенное, пока мир борется с последствиями активной печати денег ФРС, падением реальной доходности и ростом инфляционных ожиданий«,

– добавляет Уилл Райнд, генеральный директор компании GraniteShares.

Многие золотые ETF созданы для той же цели, что и Rhind GraniteShares Gold Trust (BAR, 18,17$): обеспечивать доступ к инвестированию в цены на золото через акции, обеспеченные реальным физическим золотом, хранящимся в их хранилищах.

Но они не намного дешевле, чем BAR. ETF, каждая акция которого равна одной десятой унции золота, стоит меньше, чем традиционные конкуренты, такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU) – BAR дешевле на 56% и 30%, соответственно. Фактически, в основном GraniteShares нужно благодарить за снижение коэффициентов издержек в категории, на которую долго не влияли войны между компаниями-создателями фондов.

Низкие издержки позволяют инвесторам получить ещё больше прибыли от роста золота.

Читайте также 10 самых торгуемых ETF с кредитным плечом

ProShares Short S&P500 ETF

  • Тип: обратный акционерный.
  • Сумма активов, находящихся в управлени и: 2,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,6%.
  • Издержки: 0,90%.

Getty Images.

ETF ProShares Short S&P500 (SH, 18,51$) – один из немногих фондов, который третий год подряд входит в наш список лучших ETF. Но как он заслужил включение в список после падения на 23% до середины декабря 2020 года?

Легко: он набрал 35% к 23 марта.

Смысл этого списка – помочь вам подготовиться к тому, что приносит рынок. В долгосрочной перспективе большинству инвесторов имеет смысл придерживаться плана «покупки и удержания«, получая дивиденды по пути. Если вы владеете высококачественными акциями, они обычно отскакивают назад после любого спада рынка. Но все мы всего лишь люди, и в таких рыночных условиях, как весной 2020 года, вы можете почувствовать желание всё бросить.

В случае ошибки вы лишаетесь базовой стоимости, не говоря уже о «доходности на основе затрат» по акциям, от которых вы отказались (фактической дивидендной доходности, которую вы получаете на вложенные в актив деньги).

Одной из альтернатив является ProShares SH – тактический ETF для инвесторов, которые хотят застраховаться от падения фондового рынка. Этот фонд приносит инвесторам обратную дневную доходность индекса S&P 500. То есть, если S&P 500 снизится на 1%, SH вырастет на 1% (за вычетом издержек).

Этот фонд не стоит покупать и держать в течение долгого времени. Просто инвестируйте в него небольшой процент своего портфеля, когда рыночные перспективы выглядят мрачно, и тем самым вы компенсируете потери по длинным позициям во время спада рынка. Риск заключается в том, что если вы ошибётесь, и акции будут расти, ваш портфель окажется менее прибыльным.

Инвесторы, которые в январе и феврале поняли, что COVID-19 может сделать с США то же, что он сделал с Китаем, вошли в ProShares Short S&P500 ETF и были хорошо вознаграждены за свой пессимизм. От максимума рынка в феврале до мартовского минимума SH прибавил чуть более 42%. Даже инвесторы, которые вошли в SH не сразу, получили существенную защиту.

Многие долгосрочные инвесторы получат прекрасный результат, просто придерживаясь своего курса. Но если вам нравится быть более активным и вы хотите избежать потенциальных убытков в будущем, SH – это простой и эффективный способ защиты.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

21 лучший ETF, которые стоит купить, чтобы разбогатеть в 2021 году

Последнее обновление —

Содержание:

Доступ к новым тенденциям. Базовые активы. Тактические оборонительные варианты. В этом списке перечислены самые перспективные ETF 2021 года, подходящие для достижения различных целей

Кому то может показаться, что прогнозировать лучшие биржевые фонды (ETF) на 2021 год – глупая затея. В конце концов, 2020 год напомнил нам, насколько непредсказуемым может быть рынок.

Однако цель у нашего ежегодного обзора совсем другая.

В список лучших ETF на 2021 год, как и в предыдущие годы, входят оптимистично выглядящие фонды, ориентированные на различные тенденции, которые, по мнению самых ярких умов Уолл-стрит, должны принести прибыль в будущем году.

Однако рынку нет никакого дела до наших календарных дат. И, как показал 2020 год, не всегда всё идёт по плану. Кроме того, в наш ежегодный список входит несколько ETF «универсального» типа, которые можно держать в течение всего года, и даже пара фондов оборонительного типа, которые вы можете использовать, когда почувствуете приближение неприятностей.

Мы гордимся нашим списком за 2020 год. В совокупности 20 фондов принесли общую прибыль (цена плюс дивиденды) в размере 16,1%, что более чем на процентный пункт выше показателей S&P 500 в 14,9%. Доля акций по результатам оказалась намного лучше – в среднем 20,7% прибыли, значительно выше, чем у рынка в целом.

Итак, что же ждёт нас в 2021 году? Команда аналитиков Goldman Sachs предполагает, что S&P 500 закроет 2020 год на уровне 3700, а также считает, что в следующем году у него ещё будет потенциал роста на 16%, отчасти благодаря значительному отскоку показателей прибыли на 29%. Согласно тому же предположению, цель Piper Sandler по цене на конец года в 4225 подразумевает для S&P 500 прибыль на 14%.

В своём прогнозе по инвестициям на 2021 год исполнительный редактор IamForexTrader говорит, что доходность приблизится к процентным показателям, выражающимся высокими однозначными и даже низкими двузначными цифрами.

Никто не ожидает, что рынок будет расти по прямой линии. В начале 2021 года может наблюдаться волатильность из-за крупномасштабных вспышек эпидемии COVID-19. В целом, однако, большинство аналитиков полагает, что повсеместная вакцинация будет способствовать росту как экономики, так и акций. Ожидается, что наибольший прирост получат циклические и ориентированные на стоимость секторы.

Ниже приводится список, в который входят лучшие ETF 2021 года в количестве 21 штуки. Это намеренно широкая подборка ETF, которые подходят для целого ряда различных целей. Мы не предлагаем инвесторам добавлять каждый из этих фондов в свои портфели. Вы должны всё прочитать и самостоятельно решить, какие фонды лучше всего соответствуют тому, что вы пытаетесь достичь, от игр на покупку и удержание до защитных решений и высокорискованных прибыльных прорывов.

Данные актуальны по состоянию на 14 декабря. Показатель доходности – это скользящая доходность за 12 месяцев, которая является стандартной единицей измерения для акционерных фондов.

Vanguard S&P 500 ETF

  • Тип: смешанные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 172,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,6%.
  • Издержки: 0,03% или 3$ в год на каждые вложенные 10 000$.

Getty Images.

Наш список, в который вошли лучшие ETF-фонды в 2021 году, мы начнём со старого знакомого: всем давно надоевшего Vanguard S&P 500 ETF (VOO, 335,01$), который просто отслеживает индекс S&P 500, состоящий преимущественно из американских «голубых фишек«. Вероятно, мы будем держать его на первом месте в течение многих лет.

И вот почему.

В апреле 2020 года агентство S&P Dow Jones Indices опубликовало свой ежегодный отчёт по теме активно управляемых фондов и их результатов по сравнению с эталонными показателями. И надо сказать, что в нём всё выглядит не так уж замечательно:

«Фонды с большой капитализацией провели полный пересмотр активов – десятый год подряд большинство из них (71%) отстаёт от S&P 500. Их стабильная неспособность превзойти индекс в ситуациях, когда ФРС замораживает ставки (2010-2015 годы), повышает их (2015-2018 годы) и снижает (2019 год), заслуживает особого внимания, поскольку 89% фондов с большой капитализацией за последнее десятилетие отставали от S&P 500«.

Как сказал бы Найлз Крейн из ситкома «Фрейзер«:

«Это не бой, это казнь»!

Причём речь идёт о работе опытных профессионалов, которым платят хорошие деньги, чтобы они подбирали акции для своих клиентов. Так что же ждать от простых инвесторов, у которых есть только час или два в месяц на то, чтобы провести обзор своих инвестиций? Учитывая все обстоятельства, простое копирование общерыночных показателей является довольно респектабельным вариантом.

ETF Vanguard S&P 500 делает именно это, предоставляя клиентам доступ к акциям пятисот компаний, которые в основном имеют штаб-квартиры в США и торгуются на крупнейших американских фондовых биржах. Именно этот индекс приходит в голову большинству людей, когда они думают о «рынке«, учитывая его большой и разнообразный набор компонентов.

Однако ETF не является идеально сбалансированным. На момент написания статьи SPY инвестировал более четверти своих средств в технологические акции, такие как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), но имел только 2% «веса» (процент активов, вложенных в акции) в энергетических фирмах, таких как Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX).

Кроме того, индекс S&P 500 является взвешенным по рыночной капитализации. То есть, чем больше акция, тем больше активов VOO инвестирует в неё, и, следовательно, тем большее влияние эта акция оказывает на показатели фонда. Это может создать повышенный риск, если инвесторы начнут переходить из компаний с самым большим весом, таких как Apple, Microsoft, Amazon.com (AMZN) и Tesla (TSLA), в акции с меньшим весом и влиянием на S&P 500 (а также на рынок в целом).

Читайте также Конкуренты Tesla: 6 лучших компаний из сферы производства электромобилей

Но, как и в любой другой год, неизвестно, что ждёт нас впереди. Известно лишь, что инвесторам, как правило, выгодно иметь дешёвый и эффективный способ инвестирования в широкий фондовый рынок США. И именно поэтому VOO входит в список наших лучших ETF для покупки в 2021 году.

iShares ESG Aware MSCI USA ETF

  • Тип: смешанные с большой капитализацией (критерии ESG).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 12,7 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,3%.
  • Издержки: 0,15%.

Getty Images.

Одной из наиболее заметных тенденций последних нескольких лет стал сдвиг приоритетов в сторону экологических, социальных и управленческих критериев или ESG. Инвесторы, которых беспокоят такие вещи, как экология и представительства меньшинств в залах советов директоров компаний, требуют изменений.

И представители корпоративного сектора Америки всё больше убеждаются в том, что им выгоднее прислушаться к этим требованиям.

«Причины стабильных показателей фондов ESG могут быть разными, и их необходимо оценивать отдельно в каждом конкретном случае«,

– говорит Карло М. Функ, руководитель отдела инвестиционной стратегии ESG компании State Street Global Advisors в регионе EMEA –

«Однако в целом экстраординарный 2020 год подтверждает нашу основную точку зрения: компании с более совершенным корпоративным управлением и более эффективными экологическими и социальными практиками по сравнению с конкурентами демонстрируют большую устойчивость и лучше сохраняют долгосрочную ценность в периоды рыночного стресса«.

Инвесторы со своими активами тоже играют определённую роль, причём довольно заметную. Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA, говорит, что «чистый приток средств в ETF, которые акцентируют внимание на экологических, социальных и управленческих показателях, вырос более чем в три раза за первые 11 месяцев 2020 года по сравнению с 2019 годом«.

Лидером стал iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU, 83,57$), приток средств в который за это время составил 9,3 млрд долларов.

ESGU отслеживает индекс MSCI USA Extended ESG Focus, который состоит из акций компаний с большой и средней капитализацией, которые, по мнению специалистов MSCI, обладают положительными характеристиками в плане ESG. Из индекса исключены такие фирмы, как производители оружия и табачные компании, а также «участвующие в очень серьёзных деловых спорах«.

Получилась диверсифицированная группа, состоящая из более чем 340 компаний, может выступать в качестве единого актива с большой капитализацией. Этот актив оказался довольно прибыльным – ESGU опережал вышеупомянутый VOO на значения от 19,4% до 15,4% по общей доходности (цена плюс дивиденды) на протяжении большей части 2020 года. И это будет один из лучших ETF-фондов в 2021 году, если вы ищете базовую экспозицию по ESG.

Но обратите внимание, что ESGU, как и VOO, также не является идеально сбалансированным – почти 30% средств фонда инвестировано в технологии и менее чем по 3% приходится на каждый из четырёх остальных секторов. Кроме того, представление о том, что приемлемо с этической точки зрения, у разных людей варьируется, поэтому вы можете не согласиться с критериями ESGU. Так что, если ESGU вам не подходит, посмотрите на другие фонды, ориентированные на ESG.

Vanguard Value ETF

  • Тип: ценностные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 61,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,7%.
  • Издержки: 0,04%.

Getty Images.

Начиная с конца 1920-х годов, стоимостное инвестирование добрых восемь десятилетий было гораздо выгоднее, чем инвестирование в рост. Однако сейчас кажется, что это было целую вечность назад. Дело в том, что после Великой рецессии экономический рост – в основном благодаря технологиям и связанным с ними брендам – оставил ценностные акции далеко позади.

В большинстве можно услышать несколько предсказаний о том, что «стоимость должна взять своё«, но эти заявления становятся громче, когда экономика пытается вырваться из рецессии. Фактически, в преддверии 2021 года стоимость вошла в моду у аналитиков.

«Мы полагаем, что стоимостные акции могут выиграть от ускорения экономики, прежде чем вернуться к старым нормам структурно ослабленного экономического роста«,

– пишут стратеги Invesco Брайан Левитт и Тэлли Леже.

Аналитики Vanguard соглашаются с этим, отмечая, что некоторые части фондового рынка США, включая ориентированные на стоимость секторы, будут иметь несколько более высокую доходность после продолжительного периода сильно сниженных показателей.

Однако инвестирование в отдельные акции может быть опасным, поскольку, как говорят аналитики BlackRock, хотя стоимость действительно может вырасти в 2021 году, любая из компаний может столкнуться со структурными проблемами, которые усугубились из-за пандемии.

Один из способов предотвратить внезапный обвал отдельной выбранной акции у вас на глазах – это инвестировать по всему стилю через такие фонды, как Vanguard Value ETF (VTV, 116,97$). Этот недорогой индексный фонд владеет примерно 330 американскими акциями с большой и средней капитализацией, которые имеют довольно привлекательные стоимостные показатели, включая соотношение цены к прибыли (P/E), форвардное соотношение P/E, соотношение цена/балансовая стоимость, цена/продажи и цена/дивиденды.

VTV входит в число лучших ETF на 2021 год благодаря своим комиссиям, простоте и доступу к потенциальным источникам дохода в будущем году. По словам директора Morningstar Алекса Брайана, этот фонд с золотым рейтингом Morningstar «является одним из самых недорогих доступных фондов с большой ценностью, отличной стратегией с низким коэффициентом ротации, точно представляющей набор возможностей, которые предлагают другие фонды«.

VTV инвестирует в старые «голубые фишки«, такие как Johnson & Johnson (JNJ) и Procter & Gamble (PG), не говоря уже о Berkshire Hathaway (BRK.B), возглавляемой Уорреном Баффетом, который явно кое-что понимает в ценности. В данный момент этот фонд приносит гораздо больше прибыли, чем рынок, что делает его подходящим для ориентированных на доход инвесторов, которым стоит держаться за него и после того, как закончится 2021 год.

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF

  • Тип: ценностные с большой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 202,1 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,8%.
  • Издержки: 0,39%.

Getty Images.

Ценность – в глазах смотрящего. То, что один инвестор может рассматривать как ценностное, другой может считать просто дешёвым.

Представляем вам Distillate U. S. Fundamental Stability & Value ETF (DSTL, 35,78$), который входит в число лучших на наш взгляд ETF уже третий год подряд.

DSTL не полагается ни на P/E, ни на P/S, ни на другие традиционные показатели ценности. Вместо этого данный ETF акцентирует внимание на свободном денежном потоке (денежная прибыль, оставшаяся после того, как компания оплатит все капитальные издержки, необходимые для поддержания бизнеса), разделённом на ценность предприятия (другой способ измерения размера компании, который включает рыночную капитализацию, а также учитывает уровень задолженности и свободные деньги).

По словам Томаса Коула, генерального директора и соучредителя Distillate Capital, такая доходность от свободного денежного потока намного надёжнее, чем оценки, основанные на прибыли. Причина в том, что компании сообщают о различных типах финансовых результатов – в первую очередь, естественно, о результатах с поправкой на общепринятые принципы бухгалтерского учёта (GAAP), но иногда и без их учёта.

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF составляется так: сначала берутся 500 крупнейших компаний США, затем из их числа отсеиваются те, что являются слишком дорогими в соответствии с его определением стоимости, а также те, которые имеют высокий уровень долга и волатильные денежные потоки.

В результате на данный момент инвестиционный портфель фонда сильно зависит от технических акций (25%), хотя и меньше, чем было в это время в прошлом году (32%). Также значительная часть активов приходится на промышленность (19%) и здравоохранение (19%).

В ежеквартальном отчёте для инвесторов Коул пишет, что «после недавней ребалансировки эта стратегия имеет гораздо более стабильные долгосрочные фундаментальные показатели и меньший процент заёмных средств, чем индекс S&P 500, и эти атрибуты по-прежнему будут считаться важными на фоне продолжающегося краткосрочного экономического давления«.

Лучшее доказательство прибыльности – реальные плоды, и инвесторы в DSTL полностью ощутили это. Этот молодой фонд, запущенный 23 октября 2018 года, уже принёс 47,9%, не только опередив три крупнейших ETF стоимостного стиля в среднем на 30 процентных пунктов, но и обогнав S&P 500 на 10 пунктов.

«Мы считаем, что ценность имеет значение«,

– говорит Коул –

«И мы не думаем, что она когда-нибудь действительно перестанет иметь значение«.

Schwab US Small-Cap ETF

  • Тип: смешанные с малой капитализацией.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 12,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,2%.
  • Издержки: 0,04%.

Getty Images.

Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA, отмечает, что с 1979 года, когда был создан сравнительный индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000, он приносил в среднем 15,9% прибыли в течение первых годов каждого четырёхлетнего президентского срока.

Это скорее просто забавный факт, ни о чём не говорящий, но есть много более веских причин полагать, что акции с малой капитализацией будут восстанавливаться и в 2021 году.

«Компании с малой капитализацией обычно превосходят крупные компании, когда экономика восстанавливается и начинается новый кредитный цикл«,

– говорят аналитики Invesco –

«Уменьшению спреда по высокодоходным корпоративным облигациям сопутствует обильная ликвидность от центрального банка, постепенное восстановление экономики, восстановление корпоративных прибылей, улучшение условий кредитования и снижение волатильности

«Скорее всего, вы уже это слышали, потому что это попутный ветер, который сейчас движет акциями с малой капитализацией.«

ETF Schwab US Small-Cap (SCHA, 86,31$) – это простой, эффективный и чрезвычайно диверсифицированный способ инвестирования в акции с малой капитализацией. Фонд с портфелем из более чем 1700 акций не является ориентированным чисто на компании с малой капитализацией – около половины находятся в области средней капитализации.

Но важно отметить, что все эти акции очень сильно привязаны к внутренней экономике США, поэтому, если в 2021 году начнётся восстановление, SCHA должен стать одним из главных ETF, которые от него выиграют.

На каждый из крупнейших активов, таких как Novocure (NVCR), Caesars Entertainment (CZR) и Cloudflare (NET), приходится только около 0,4% от веса фонда, поэтому ясно, что ни одна отдельная акция не сможет потопить этот портфель. Но некоторым секторам SCHA уделяет больше внимания, чем другим – здравоохранение (18,4%), промышленность (15,3%) и финансы (15,1%) в настоящее время являются главными. Таким образом, инвесторы получат доступ к ряду лучших вариантов предстоящего года.

Лучше всего то, что фонд малой капитализации Schwab сейчас является максимально дешёвым. Данные Morningstar показывают, что SCHA является самым дешёвым фондом на базе акций с малой капитализацией на рынке, находясь на уровне всего в четыре базисных пункта, то есть всего 4$ в год на каждые 10 000 вложенных долларов.

Industrial Select Sector SPDR Fund

  • Тип: секторальные (промышленность).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,6%.
  • Издержки: 0,13%.

Getty Images.

Чувствительность промышленных акций к состоянию как американской, так и мировой экономики сделала их одним из наиболее пострадавших секторов в составе S&P 500 во время медвежьего тренда, и до 23 марта они снизились на 40% при падении общерыночного индекса на 31%.

Однако потом цена развернулась, и в настоящее время сектор является одним из самых любимых у аналитиков, ожидающих восстановления в 2021 году.

«Мы повышаем рейтинг промышленного сектора с Neutral до Overweight«,

– говорит технический рыночный стратег Piper Sandler Крейг Джонсон –

«Сектор продолжает демонстрировать впечатляющие показатели относительной силы и предлагает возможность воспользоваться темой возобновления экономической деятельности«.

Goldman Sachs отмечает, что акции промышленных компаний имеют самые высокие консенсусные оценки темпов роста прибыли по всем секторам, при этом специалисты моделируют откат на 79% в 2021 году.

Вариантов инвестирования в сектор в целом не так много. Но фонд SPDR Industrial Select Sector (XLI, 87,62$), крупнейший среди промышленных ETF, прекрасно справляется с этой задачей.

XLI инвестирует в 73 акции промышленного сектора, входящие в состав индекса S&P 500. Естественно, в нём есть уклон в сторону акций с большой капитализацией, и, поскольку фонд взвешен по рыночной капитализации, самые крупные акции имеют наибольший вес.

Но на долю крупнейшего актива в виде Honeywell (HON), диверсифицированной промышленной компании, недавно поднявшейся до уровня Dow Jones Industrial Average, приходится всего 5,7% активов – значительный вес, но не вызывающий беспокойства. Далее следуют железнодорожный оператор Union Pacific (UNP, 5,2%) и авиастроительный концерн Boeing (BA, 4,6%).

Немного уменьшив масштаб, вы получите сильную связь с аэрокосмической и оборонной промышленностью (19,6%), машиностроением (19,3%) и промышленными конгломератами (14,8%) – все они должны выиграть от возврата мировой экономики в норму. Вы также получите приличные доли в автомобильных и железнодорожных перевозках (11,9%), авиаперевозках (8,2%) и производстве электрооборудования (5,7%).

Invesco WilderHill Clean Energy ETF

  • Тип: тематический (чистая энергетика).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,7 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,4%.
  • Издержки: 0,70%.

Getty Images.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 89,11$) – это один из двадцати ETF из нашего рейтинга, которые очень хорошо зарекомендовали себя в 2020 году. Этот фонд инвестирует в 46 акций из сферы экологически чистой энергетики, в том числе в компании, занимающиеся солнечной энергией, добычей лития и производством электромобилей. К середине декабря 2020 года он заработал 162% прибыли, что сделало его одним из пяти крупнейших фондовых ETF на рынке.

В зависимости от того, как упадут фишки в политической игре, в 2021 году PBW как минимум должен снова стать продуктивным, и его явно стоит рассмотреть, если вы думаете, какой ETF купить в 2021 году.

«Экологически чистая энергетика и электромобили были одними из центральных элементов предвыборной программы нового президента Байдена, предлагавшего новые налоговые льготы, государственные закупки и другие меры, которые должны улучшить положение электромобилей«,

– говорит аналитик CFRA Гаррет Нельсон.

Дружелюбность администрации президента к экологическим программам в некоторой степени зависит от того, насколько гибким будет Конгресс, поэтому сейчас надо смотреть на результаты второго тура выборов в Джорджии. Но даже в случае раскола Конгресса «зелёную энергетику» может ожидать год.

«Есть определённые ожидания, что администрация Байдена будет поддерживать возобновляемые источники энергии в федеральном масштабе«,

– говорит Мэри Джейн МакКуиллен, глава отдела экологических, социальных и управленческих инвестиций ClearBridge Investments –

«Это вполне вероятно, хотя и не является важной частью нашего инвестиционного проекта, который опирается в основном на гораздо более крупные государственные и корпоративные обязательства«.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF предоставляет инвесторам доступ к этой растущей тенденции через акции в основном со средней и малой капитализацией и огромным потенциалом роста. Лучшими активами на данный момент являются FuelCell Energy (FCEL), Blink Charging (BLNK) и Nio (NIO).

John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF

  • Тип: секторальный (потребительский циклический).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 39,8 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,9%.
  • Издержки: 0,40%.

Getty Images.

Вакцинация – это ключ к разблокировке многих акций потребительского дискреционного сектора.

После получения прививок американцы смогут чаще выходить на улицу и тратить деньги на то, что они не могли себе позволить в последний год: ужинать вне дома, ходить в кино, путешествовать. Это, в свою очередь, должно повысить уровень занятости в пострадавших отраслях, и новые рабочие также смогут увеличить свои расходы.

Goldman Sachs ожидает, что прибыль дискреционного потребительского сектора в 2021 году вырастет на 63%.

«Улучшение фундаментальных показателей по-прежнему поддерживает наш благоприятный прогноз по потребительскому дискреционному сектору и сектору коммуникационных услуг«,

– добавляют аналитики Wells Fargo Investment Institute Кен Джонсон и Кришна Гандикота.

Но выбор потребительского дискреционного ETF во многом зависит от того, насколько хорошим, по вашему мнению, будет следующий год для Amazon.com. Это связано с тем, что многие секторальные фонды, включая два крупнейших – Consumer Discretional Select Sector SPDR Fund (XLY) и Vanguard Consumer Discretional ETF (VCR) – держат более 20% своих активов в акциях крупнейшего онлайн-ритейлера. Причина в том, что они взвешены по рыночной капитализации, а Amazon является настоящим гигантом.

Эти ETF выиграли от почти 70% -ного прироста компании Amazon в течение 2020 года, вызванного взлётом различных частей её бизнеса из-за COVID-19. Но они точно так же могут пострадать, если гигант электронной коммерции немного сдаст позиции.

Если вы ищете что-то более сбалансированное, обратите внимание на John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF (JHMC, 44,41$). Фонд отслеживает многофакторный индекс, который акцентирует внимание на «факторах, которые в академических исследованиях связываются с более высокой ожидаемой доходностью (небольшая капитализация, низкая относительная цена и более высокая прибыльность)«.

Здесь вы тоже будете владеть акциями Amazon – но их доля гораздо меньше. На Amazon.com приходится 4,8% активов фонда – это даже не самая большая позиция в портфеле из 114 акций. Первое место занимает Tesla – 4,9%. Кроме того, вы будете владеть долями в таких компаниях, как Home Depot (HD), McDonald’s (MCD) и Booking Holdings (BKNG). По отраслям крупнейшие позиции занимают специализированная розничная торговля (25,5%), а также гостиницы, рестораны и объекты досуга (18,0%).

Последняя отрасль является популярной ставкой среди инвесторов, которые ждут значительный отскок стоимости; к сожалению, фондов, инвестирующих только в эту область, нет. Лучший из доступных вариантов – ETF Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (PEJ), в котором около 45% активов выделено гостиницам, ресторанам и объектам досуга.

И ещё один хороший вариант инвестиций в восстановление этой отрасли: ETFMG Travel Tech ETF (AWAY), который инвестирует в туристические агентства, бронирование, сервисы сравнения цен и консультационные фирмы, а также в компании из сферы совместных поездок.

Roundhill Sports Betting & iGaming ETF

  • Тип: тематический (азартные игры).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 177,6 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,75%.

Getty Images.

Спортивная индустрия не застрахована от угрозы со стороны COVID-19. MLB пострадала от значительного сокращения сезона. NBA и NHL закончили свои сезоны в «пузырях«. NFL пришлось полностью изменить свой график из-за эпидемии коронавируса. Команда Columbus из Высшей футбольной лиги только что выиграла Кубок MLS, хотя два лучших игрока выбыли из строя из-за COVID.

Не говоря уже о том, что NCAA потеряла чемпионат по баскетболу 2020 года, в студенческом футболе огромное количество отмен, и многие другие студенческие виды спорта тоже пострадали.

Несмотря на такой непростой ландшафт, доходы от ставок на спорт в ближайшее время превысят 2,3 млрд долларов – рост на 150% по сравнению с 2019 годом, когда было примерно 910 млн долларов. И в 2021 году ситуация в отрасли выглядит ещё лучше, в результате чего ETF Roundhill Sports Betting & iGaming (BETZ, 24,63$), выросший на 52% в 2020 году, также является вероятным претендентом на то, чтобы войти в число лучших ETF следующего года.

«Если с распространением вакцины всё пойдёт по плану, ситуация не нормализуется полностью в том смысле, что календари перепутаны, и NBA начинает предварительные игры уже сейчас, но это будет целый год занятий спортом«,

– говорит Уилл Херши, соучредитель и генеральный директор RoundHill Investments.

В результате отрасль выиграет от растущего количества штатов, которые легализуют ставки на спорт. Правительство штата Нью-Джерси, которое разрешило спортивные азартные игры в июне 2018 года, недавно достигло ещё одного месячного рекорда – почти миллиард долларов за ноябрь.

«Штаты внимательно смотрят, какие налоговые поступления Нью-Джерси смог получить как от онлайн-ставок на спорт, так и от онлайн-казино«,

– говорит он, добавляя, что эпидемия COVID должна ускорить рассмотрение штатами этой выгодной возможности.

Ещё три штата (Луизиана, Южная Дакота и Мэриленд) разрешили ставки на спорт в последнем избирательном цикле.

Осталось несколько крупных штатов. Уилл Херши считает, что один из них, Нью-Йорк, может разрешить онлайн-ставки на спорт после конференции по доходам в первом квартале 2021 года. Есть потенциал и в Канаде, в парламент которой недавно был внесён законопроект о легализации ставок на один матч.

Однако портфель BETZ, состоящий примерно из 40 активов, – это больше, чем просто игра по США. Почти половина активов относится к Великобритании и другим странам Европы, 40% – североамериканские фирмы, а остальная часть распределена по компаниям из Австралазии и Японии.

Большинство инвесторов знакомо с популярными американскими компаниями DraftKings (DKNG, 5,1%) и Penn National Gaming (PENN, 4,7%), которая приобрела Barstool Sports в январе 2020 года. Однако есть также много интересных международных брендов.

BETZ владеет Flutter Entertainment (PDYPY), конгломератом онлайн-ставок, среди активов которого можно упомянуть Betfair, Paddy Power и PokerStars. Недавно она потратила 4,2 миллиарда долларов, чтобы увеличить до 95% свою долю в компании FanDuel, лидере рынка онлайн-букмекеров. Есть также шведская Kambi Group, которая, по словам Уилла Херши, занимается тяжёлой работой в индустрии; она предоставляет технологии и данные таким компаниям, как Penn National и Rush Street Interactive.

Invesco KBW Bank ETF

  • Тип: отраслевой (банковская отрасль).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,1%.
  • Издержки: 0,35%.

Getty Images.

Джонатан Голуб, главный стратег по американским акциям в Credit Suisse, отмечает, что дорожная карта банков на 2021 год похожа на ту, что была в период восстановления после предыдущей рецессии:

«Улучшение условий кредитования, увеличение объемов транзакций и повышение кривой доходности«.

Они выглядят ещё лучше, если учесть, что финансовые компании являются одним из самых дешёвых секторов рынка, и что их оценки доходов являются по большей степени консервативными.

Аналитики Keefe, Bruyette & Woods Фредерик Кэннон и Брайан Кляйнханцл высказываются более осторожно и отмечают, что нормативные ограничения будут усиливаться. Но они также добавляют, что «ранние распоряжения нового президента Байдена касаются лишь умеренного ужесточения регулирования финансового сектора«, и что «финансовые акции хорошо подготовлены к росту«.

Invesco KBW Bank ETF (KBWB, 47,95$) – один из лучших ETF, в которые вы можете вложить деньги в ожидании отскока именно по банковской отрасли. В отличие от других фондов финансового сектора, которые держат акции не только банков, но и инвестиционных фирм, страховых агентств и так далее, KBWB инвестирует только в банковские фирмы.

Почему только банки? Он позволяет вам сыграть на отскоке по более низким ценам и с более высокой доходностью.

KBWB не особо разносторонний ETF – его активы сосредоточены всего в двух десятках компаний. Сюда входят крупные общенациональные банки, такие как U.S. Bancorp (USB) и JPMorgan (JPM), а также региональные банки, такие как SVB Financial Corp (SIVB) и Fifth Third Bancorp (FITB).

Между тем ETF Invesco KBW Bank по нескольким показателям дешевле, чем фонды финансового сектора, такие как Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), и в настоящее время предлагает более высокую доходность более чем на процентный пункт.

Global X FinTech ETF

  • Тип: тематический (финансовые технологии).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 930,9 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,0%.
  • Издержки: 0,68%.

Getty Images.

Если инвесторы вращаются в определённых секторах, естественно, они должны откуда-то брать активы. 2020 год уже показал признаки того, что инвесторы фиксируют прибыль по многим самым прибыльным активам, и, скорее всего, это продолжится в 2021 году.

Это может показаться проблемой для Global X FinTech ETF (FINX, 44,94$) – коллекции финтех-компаний, чьи цифровые решения пользовались большим спросом во время пандемии, что помогло фонду подняться на 46% к середине декабря 2020 года.

Но некоторые аналитики считают, что, в отличие от других отраслей, в которых наблюдался рост благодаря эпидемии COVID, финансовые технологии могут не сделать паузу перед продолжением восходящего тренда.

Аналитики William Blair говорят, что «внедрение технологий цифрового банкинга ускорилось, и в 2021 году скорость распространения технологий цифрового банкинга останется прежней или даже увеличится«. Они добавляют, что ожидают роста инвестиций в электронные платежи между предприятиями в 2021 году (и в следующие несколько лет), и что работа по первичным публичным размещениям (IPO), а также слияниям и поглощениям (M&A) будет достаточно устойчивой.

Кэннон и Кляйнханцл из KBW согласны.

«Мы ожидаем роста числа IPO финтех-компаний, увеличения покупок их технологий банками и страховыми компаниями, а также продолжения перехода потребителей на виртуальные финансовые услуги«,

– пишут они в своём прогнозе на 2021 год.

Таким образом, FINX от Global X может быть одним из лучших ETF для покупки в 2021 году после огромного успеха в 2020 году.

Этот ETF ориентирован на финтех и имеет плотный портфель из тридцати трёх компаний, в который входят несколько известных наименований, таких как Square (SQ), PayPal (PYPL) и TurboTax Intuit (INTU). Кроме того, он диверсифицирован по географическому принципу, и международные компании занимают более 40% активов.

За счёт этого вы получаете доступ к таким компаниям, как голландская платёжная фирма Adyen (ADYEY) и бразильская StoneCo (STNE) – акции из портфеля Уоррена Баффета, которые взлетели на 88% в 2020 году.

ARK Innovation ETF

  • Тип: тематический (инновационные технологии).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,2%.
  • Издержки: 0,75%.

Getty Images.

Справедливо будет сказать, что 2020 год был очень удачным для Кэти Вуд.

Кэти Вуд, основатель, главный исполнительный директор и главный инвестиционный директор ARK Invest, управляет портфелями пяти отдельных фондов со специализацией на инновациях, которые входят в число 25 наиболее эффективных фондовых ETF 2020 года по данным Morningstar на 11 декабря

  • ARK Genomic Revolution ETF (ARKG, No. 1).
  • ARK Next Generation Internet ETF (ARKW, No. 4).
  • ARK Fintech Innovation ETF (ARKF, No. 16).
  • ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ, No. 22).
  • А ещё есть ETF ARK Innovation ETF (ARKK, 124,25$), представляющий собой смесь этих четырёх стратегий и занимающий пятое место.

Эти результаты помогли ARKK стать «самым популярным активным ETF в 2020 году» по словам Тодда Розенблута из CFRA. Он также указывает, что с начала года до ноября фонд привлёк 6,4 млрд долларов, став 18-м по популярности ETF на биржах США.

Хотя COVID-19, безусловно, сыграл Кэти на руку, не надо преуменьшать заслуги управляющих: фонды ARK превзошли практически всех сопоставимых конкурентов, что показывает, почему иногда выгодно выложить чуть больше базовых пунктов за активное управление.

Все ETF Кэти Вуд основаны на революционных инновациях, внедрении технологичных новых продуктов или услуг, которые потенциально меняют принципы работы по всему миру. ARKK можно рассматривать как список «лучших идей» от прорывных новаторов по четырём основным темам ARK: геномика, промышленные инновации, интернет нового поколения и финансовые технологии.

В портфель ARKK обычно входит 35–55 акций. Крупнейшими активами на данный момент являются акции Tesla (почти 10%), которые, по известному прогнозу Кэти, в 2018 году должны были достигнуть отметки в 4000$, а в начале этого года подняться до 6000$. Далее следуют производитель устройств для стриминга Roku (ROKU, 7,0%) и специализирующаяся на генетическом тестировании компания Invitae (NVTA, 6,24%).

Однако активы могут быстро измениться. Активно управляемый фонд ARKK имеет показатель оборачиваемости 80%, то есть, весь портфель циклически обновляется в среднем раз в 14-15 месяцев.

Renaissance IPO ETF

  • Тип: тематический (первичные публичные предложения).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 676,1 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,20%.
  • Издержки: 0,60%.

Getty Images.

Ещё одной из областей рынка, сильно пострадавших во время обвала 2020 года, были первичные публичные предложения (IPO). Естественно, если инвесторы выводили деньги даже из хорошо зарекомендовавших себя акций, в них не было причин держаться за предложения новых непроверенных фирм.

Однако IPO быстро восстановили свои позиции. По данным Renaissance Capital, в 2020 году до середины декабря было проведено более 200 предложений, и это на 32,5% больше, чем в прошлом году. Сумма привлечённых средств достигла отметки в 76,4 млрд долларов, увеличившись на 65,1%.

В эту сумму входят недавние сделки таких компаний, как Airbnb (ABNB) и DoorDash (DASH), которые превзошли все ожидания и показали, что инвесторы соскучились по новым впечатлениям. Хорошие новости: на 2021 год запланировано ещё много IPO.

Успех первичных публичных размещений акций в 2020 году помог Renaissance IPO ETF (IPO, 65,28$) к середине декабря вырасти более чем в два раза, а постоянное стремление инвесторов поймать «следующий прорыв» может сделать этот ETF одним из лучших вариантов на 2021 год.

ETF Renaissance IPO отслеживает индекс IPO Renaissance, в который быстро добавляются новые крупные компании после запуска, и каждый квартал происходит их обновление на основе новых прогнозов. Если компания имеет публичный статус более двух лет, во время следующего ежеквартального обзора она удаляется.

Лучшими активами можно назвать некоторые из наиболее успешных проектов в 2020 году, включая Zoom Video (ZM) с долей 10,5%, Moderna (MRNA, 5,9%) и Slack Technologies (WORK, 3,1%), которая недавно объявила о продаже бизнеса компании Salesforce.com (CRM).

Первичные публичные предложения могут быть непростыми инвестициями для инвесторов, которые часто открывают и закрывают позиции, так как сразу после получения публичного статуса компании часто отличаются волатильностью.

Том Таулли, автор статьи о высокодоходных стратегиях на основе IPO, даже предлагает подождать 30 дней, пока спадёт ажиотаж, и только после этого вкладывать деньги в отдельные IPO. Инвестирование в ETF, которые специализируются на IPO, поможет вам противостоять этому желанию, а также обеспечит доступ к диверсифицированному набору новых интересных акций.

iShares Evolved U.S. Healthcare Staples ETF

  • Тип: секторальный (здравоохранение).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 16,4 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,70%.
  • Издержки: 0,18%.

Getty Images.

Фраза «сохранить пирог и съесть его одновременно» (have your cake and eat it too) была придумана не для сектора здравоохранения, но и здесь она применима. Фонды из сектора здравоохранения позволяют убить двух зайцев: они растут во время экономического подъёма, но также могут действовать оборонительно, когда экономика не работает на полную мощность.

Вопреки здравому смыслу, нынешняя рецессия сильно ударила по сектору.

Хотя здравоохранение находилось в центре внимания, учитывая, что экономические проблемы в основном были связаны со здоровьем, большая часть сектора не выиграла, а пострадала от эпидемии.

Несколько крупных фармацевтических, биотехнологических и диагностических компаний смогли извлечь прибыль из эпидемии COVID, но ограничения по больницам, отмена операций, потерянное медицинское страхование и массовый отказ от несущественных медицинских услуг сильно ударили по большей части сектора. На самом деле по состоянию на конец 2020 года этот сектор всё ещё отстаёт от рынка в целом.

Но в 2021 году он привлечёт множество взглядов. Credit Suisse говорит:

«Здравоохранение должно улучшить свои показатели, учитывая устойчивый тренд доходов«.

Политическая неопределённость также помогает акциям сектора здравоохранения торговаться с «относительным дисконтом оценки» по отношению к S&P 500, говорят в Goldman Sachs.

«Разделённое правительство США может быть выгодно компаниям сфер технологий и здравоохранения с большой капитализацией, поскольку оно, вероятно, снимет с повестки дня повышение корпоративных налогов и серьёзные законодательные изменения«,

– добавляют специалисты BlackRock.

Таким образом, одним из лучших ETF на 2021 год является iShares Evolved U. S. Healthcare Staples ETF (IEHS, 36,09$). Получить больше информации о том, как работают ETF в этом секторе, можно по этой ссылке, но если в двух словах, здесь используется анализ «big data» для того, чтобы посмотреть, как компании сами описывают себя, и на основе этих данных компании размещаются в секторах.

«Эволюционировавшие» секторы иногда выглядят похоже на традиционные секторы… но иногда они имеют существенные отличия.

Что отличает IEHS, так это примерно 75% веса производителей медицинского оборудования (например, медицинских приборов) и поставщиков услуг (например, страхования). Для сравнения, в фонде SPDR Select Sector Health Care (XLV) примерно 45%.

Главный актив – UnitedHealth (UNH), который вы найдёте во многих ETF сектора здравоохранения, учитывая размеры компании. Большой вес также имеют такие акции, как Abbott Laboratories (ABT, 8,3%), которая только что увеличила дивиденды на целых 25%; производитель медицинских устройств Medtronic (MDT, 6,4%) и ориентированная на потребителя медицинская фирма Johnson & Johnson (4,8%).

В 2020 году IEHS обогнал сектор здравоохранения. Учитывая свое позиционирование в сфере здравоохранения и готовность к новым достижениям в 2021 году, он сохраняет место среди наших лучших ETF на следующий год.

AdvisorShares Pure US Cannabis ETF

  • Тип: отраслевой (каннабис).
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 163,7 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,74%.

Getty Images.

Акции производителей марихуаны этим летом не только восстановились вместе с остальным рынком – они продемонстрировали оживлённый рост, когда в центре внимания оказались президентские выборы. Причина в том, что фермерам, выращивающим коноплю, очень выгодна победа Джо Байдена, администрация которого обещает декриминализировать марихуану и вообще считается более дружелюбной по отношению к каннабису, чем представители республиканцев.

Вскоре после выборов Палата представителей приняла акт Marijuana Opportunity, Reinvestment and Expungement (MORE), который, среди прочего, исключит каннабис из акта Controlled Substances Act (CSA) и отменит ранее вынесенные судимости за ненасильственные преступления, связанные с каннабисом. Хотя он вряд ли пройдёт Сенат, это довольно существенный шаг вперёд.

«Мы не ожидаем полной легализации каннабиса на федеральном уровне в ближайшее время, но считаем, что пятничное голосование в Конгрессе представляет собой ещё один позитивный показатель того, что общее отношение к каннабису продолжает развиваться в правильном направлении«,

– говорит аналитик Canaccord Genuity Бобби Берлесон –

«Независимо от решений Конгресса и Сената, реформы по части каннабиса продолжают приниматься на уровне штатов – совсем недавно Аризона и Нью-Джерси проголосовали за легализацию программ употребления каннабиса взрослыми, при этом многие ожидают, что такие штаты, как Нью-Йорк, Пенсильвания и Коннектикут, разрешат рекреационное употребление каннабиса уже в следующем году«.

AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS, 33,84$) – это совершенно новый способ инвестировать в это пространство, и на данный момент он нам кажется лучшим. В отличие от многих других фондов, которые в основном акцентируют внимание на международных фирмах по производству марихуаны (в частности, канадских), MSOS является первым ETF со специализацией чисто по связанным с каннабисом компаниям из США.

Индексные фонды – отличные варианты для многих отраслей и секторов, но здесь активное управление кажется более разумным выбором, учитывая всё ещё дикий характер отрасли и постоянные изменения регулирования, на которые должны ориентироваться управляющие. Таким управлением занимается портфельный менеджер Дэн Аренс, главный операционный директор AdvisorShares Investments. Он также управляет родственным MSOS фондом AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO).

ETF Pure US Cannabis, который был создан 1 сентября 2020 года и уже собрал более 160 миллионов долларов в активах, представляет собой плотный набор акций всего из двадцати пяти компонентов.

Более половины фонда выделено многофункциональным операторам (multi-state operators, MSO, отсюда и тикер), которые часто занимаются выращиванием, переработкой и розничной торговлей. Фонд также работает с компаниями, занимающимися каннабидиолом (CBD), инвестиционными трастами недвижимости (REIT), поставщиками, биотехнологическими фирмами и другими связанными отраслями.

Коэффициент издержек в размере 0,74% не назовёшь низким, но он вполне разумный, учитывая, что вы получаете услуги опытных управляющих в очень перспективной отрасли.

WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund

  • Тип: развивающиеся рынки.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 3,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,0%.
  • Издержки: 0,32%.

Getty Images.

В списке лучших ETF на 2021 год в этом году явно не хватает вариантов полномасштабного международного инвестирования. Отчасти это связано с тем, что на фондовом рынке США очень много многообещающих сегментов, а отчасти с тем, что по другим регионам мира у аналитиков нет единого мнения.

Но развивающиеся рынки (EMS) действительно выделяются как потенциальный источник роста.

«Мы ожидаем, что страны с развивающимися рынками возглавят глобальный экономический подъём в 2021 году«,

– говорит главный рыночный стратег LPL Financial Райан Детрик. Его фирма считает, что «слабый доллар США и менее противоречивая глобальная торговая среда могут поддержать развивающиеся страны, особенно Китай«.

Стратегам BlackRock нравятся акции развивающихся стран, особенно Азии, за исключением Японии. А главный портфельный стратег SSGA Гуарав Маллик ожидает, что «рост доходов в Китае будет особенно устойчивым, а тенденции цифровизации и потребления потребуют пересмотра инвестиций в акции развивающихся стран в целом«.

WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE, 38,33$) предлагает идеальный вид покрытия для этого сценария. Хотя этот фонд специализируется на развивающихся рынках в целом и имеет некоторую связь с такими странами, как Мексика, Чили и Польша, в первую очередь он ориентирован на азиатские развивающиеся рынки, особенно на Китай.

На Китай приходится более трети веса фонда, включая два крупнейших актива – Alibaba Group (BABA, 7,9%) и Tencent Holdings (TCEHY, 6,5%). Ещё у фонда большие позиции в Южной Корее (15,3%), Тайване (14,0%) и Индии (12,5%), а также небольшое количество активов в других азиатских странах, включая Малайзию, Индонезию и Филиппины.

Но что действительно выделяет XSOE среди конкурентов, так это исключение компаний, у которых 20% или более процентов акций принадлежит государству.

«Для государственных предприятий обычно характерен внутренний конфликт интересов, поскольку они часто стремятся (или вынуждены) действовать в интересах правительства, жертвуя интересами других акционеров«,

– пишет Алехандро Сальтиель, заместитель директора Modern Alpha в WisdomTree –

«Это часто называют ‘службой государственным интересам«.

VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF

  • Тип: облигации на основе местных валют развивающихся рынков.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 3,4 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 4,1%*.
  • Издержки: 0,30%.

Getty Images.

В 2021 году не только биржевые стратеги так оптимистично смотрят на развивающиеся рынки. Инвесторы в облигации также находят возможности в долговых ценных бумагах развивающихся стран.

«В свете потенциального медвежьего тренда по доллару США валюты развивающихся стран могут оказаться в выигрыше; и долговые обязательства развивающихся стран в местной валюте представляют собой особенно привлекательную возможность«,

– пишет Томас Коулман, руководитель отдела инвестиций с фиксированным доходом в State Street Global Advisors –

«Реальная доходность развивающихся стран в национальной валюте выше долгосрочных средних показателей и выглядит привлекательно, особенно по сравнению с реальной доходностью облигаций США, которая в последнее время стала сильно отрицательной«.

VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC, 32,99$) является одним из немногих облигационных фондов, которые предоставляют этот тип экспозиции: не только обычные долговые обязательства развивающихся стран, но и долговые обязательства развивающихся стран, оценённые в местных валютах, которые должны выиграть от падения доллара США.

EMLC владеет более чем 300 разновидностями суверенных долговых ценных бумаг примерно двух десятков развивающихся стран, включая Бразилию, Индонезию, Мексику и Таиланд. Показатель эффективной дюрации (способ измерения риска) составляет 5,1 года, то есть, на каждое повышение процентных ставок на один процентный пункт EMLC будет терять 5,1%. Кредитный риск носит смешанный характер. Обнадеживает то, что более 40% портфеля состоит из акций инвестиционного класса, а 17% относятся к «мусорному» типу.

Непредсказуемым фактором можно назвать примерно 40% «безрейтинговых» облигаций – такие долговые обязательства часто считаются «мусорными«, но это не всегда соответствует действительности.

Этот риск вы должны принять, если инвестируете EMLC, но за него выплачивается хорошая компенсация. На рынке, где доходность акций и облигаций одинаково смехотворна, этот фонд, основанный на облигациях развивающихся рынков, даёт доходность более 4%, и это делает его лучшим ETF в списке для тех, кто хочет получить высокий доход в 2021 году.

* Показатель доходности SEC отражает заработанные проценты после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартным показателем для фондов на базе облигаций и привилегированных акций.

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

  • Тип: муниципальные облигации.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 10,0 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 1,2%.
  • Издержки: 0,06%.

Getty Images.

Муниципальные облигации являются потенциальной возможностью заработка в 2021 году, однако уверенности они не внушают.

«Оценки на верхнем уровне кредитного спектра заставляют отдавать предпочтение не облагаемым налогом муниципальным облигациям, а не корпоративным«,

– отмечает агентство BCA Research –

«Инвесторам, которые могут получить освобождение от налогов, стоит предпочесть муниципальные ценные бумаги перед корпоративными облигациями инвестиционного уровня«.

Тем не менее, учитывая ущерб, нанесённый бюджетам муниципальных органов власти во время COVID-19, весьма вероятно, что их судьба зависит не только от экономического восстановления, но и от мер экономического стимулирования.

«Если в планы правительства входит финансирование региональных и местных органов власти, мы ожидаем, что муниципальные облигации выиграют от этого«,

– пишут аналитики Wells Fargo Investment Institute –

«Муниципальные облигации оказались в немилости из-за обострения кризиса COVID-19, поэтому меры поддержки местных органов власти могут создать привлекательную возможность вернуться в них«.

Таким образом, Vanguard Tax-Free Bond ETF (VTEB, 55,07$) может стать одним из лучших облигационных ETF на 2021 год, однако тут очень важно, получат ли местные органы власти какую-либо помощь.

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF – это недорогой способ инвестирования сразу в большое количество муниципальных облигаций (4 908, если быть точным). Этот обширный портфель почти полностью относится к инвестиционному классу, причём более трёх четвертей приходится на два высших класса (ААА и АА). Средний срок действия аналогичен EMLC – 5,4 года.

Доходность на уровне 1,2% – не так уж много, но, по крайней мере, немного больше, чем могло быть. Помните: этот доход как минимум освобождается от федеральных налогов, а в некоторых штатах он также может быть освобождён от региональных и муниципальных налогов. Но даже исходя из федеральных льгот, эти 1,2% эквивалентны доходности в размере 1,9%, то есть, облагаемый всеми налогами фонд должен приносить не менее 1,9%, чтобы у вас осталось 1,2% после уплаты налогов.

Читайте также S&P 500: доходность, список компаний и секторов, методика расчета. Как купить: ETF, ПИФы, фьючерсы

BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF

  • Тип: сверхкраткосрочные облигации.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 4,9 млрд долларов.
  • Доходность SEC: 0,35%.
  • Издержки: 0,08%.

Getty Images.

Но основной функцией BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH, 50,51$) на самом деле является не доход, а защита.

Когда процентные ставки растут, инвесторы часто продают свои облигации с низкой доходностью, чтобы купить новые облигации с более высокой доходностью. Чем больше срок погашения низкодоходной облигации (то есть, чем дольше инвестор будет получать проценты по этой облигации), тем привлекательнее будут выглядеть новые облигации и, следовательно, тем выше будет процентный риск по старым облигациям.

Но у очень краткосрочных облигаций такой проблемы нет, поскольку даже большие изменения процентных ставок не сильно повлияют на их доходность. А в сценарии 2021 года, когда ожидается, что Федеральная резервная система сохранит свою политику, очень вероятно, что для краткосрочных облигаций практически ничего не изменится.

Наглядный пример: BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF. Этот фонд инвестирует в различные облигации инвестиционного класса с фиксированной и плавающей ставкой, а также в инструменты денежного рынка со средним сроком погашения менее одного года. Так что общий показатель дюрации составляет всего 0,43 года, то есть, изменение ставок на целый процентный пункт приведёт к падению ICSH менее чем на полпроцента.

При самом худшем развитии событий в 2020 году ICSH потерял около 3,5% своей стоимости – мизер по сравнению с тем, что потеряло большинство акций. Потом он быстро восстановился и к середине декабря даже сумел получить прирост на 1%.

BlackRock Ultra Short-Term ETF не сделает вас богатым – его задача заключается не в этом. Но в случае чрезвычайной ситуации он может уберечь вас от разорения. И его общая доходность обычно превосходит показатели среднестатистических фондов денежного рынка, что делает его отличным вариантом для хранения денег, если вы подозреваете о неизбежности спада.

GraniteShares Gold Trust

  • Тип: на основе золота.
  • Сумма активов, находящихся в управлении: 1,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Издержки: 0,1749%.

Getty Images.

Ещё одним популярным способом обеспечения диверсификации и безопасности портфеля является золото. Однако большинству инвесторов проще и дешевле купить его через биржевые фонды, а не возиться с самим физическим металлом.

Золото оценивается в долларах США и обычно используется в качестве средства хеджирования от инфляции и от бедствий в целом. Последний момент для золота не сулит ничего хорошего, учитывая, что эксперты в целом ожидают улучшения глобальной экономической ситуации в 2021 году. Тем не менее, аналитики указывают на продуктивный 2021 год для этого товарного актива.

«Направление цены доллара США обычно определяет, что будет с сырьевыми товарами: станут они сильнее, останутся стабильными или ослабеют«,

– говорят Левитт и Леже из Invesco –

«История показывает, что ослабление валюты обычно ассоциируется с более твердыми ценами на сырьевые товары, и мы ожидаем, что этот случай не будет исключением. Мы ожидаем продолжения миролюбивого поведения ФРС и дальнейших усилий по поддержанию лёгких финансовых условий в виде ослабления доллара США и оказания поддержки сырьевым товарам«.

«Резкое падение доллара, которое, по прогнозам, продолжится и в 2021 году, даёт золоту возможность наверстать упущенное, пока мир борется с последствиями активной печати денег ФРС, падением реальной доходности и ростом инфляционных ожиданий«,

– добавляет Уилл Райнд, генеральный директор компании GraniteShares.

Многие золотые ETF созданы для той же цели, что и Rhind GraniteShares Gold Trust (BAR, 18,17$): обеспечивать доступ к инвестированию в цены на золото через акции, обеспеченные реальным физическим золотом, хранящимся в их хранилищах.

Но они не намного дешевле, чем BAR. ETF, каждая акция которого равна одной десятой унции золота, стоит меньше, чем традиционные конкуренты, такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU) – BAR дешевле на 56% и 30%, соответственно. Фактически, в основном GraniteShares нужно благодарить за снижение коэффициентов издержек в категории, на которую долго не влияли войны между компаниями-создателями фондов.

Низкие издержки позволяют инвесторам получить ещё больше прибыли от роста золота.

Читайте также 10 самых торгуемых ETF с кредитным плечом

ProShares Short S&P500 ETF

  • Тип: обратный акционерный.
  • Сумма активов, находящихся в управлени и: 2,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,6%.
  • Издержки: 0,90%.

Getty Images.

ETF ProShares Short S&P500 (SH, 18,51$) – один из немногих фондов, который третий год подряд входит в наш список лучших ETF. Но как он заслужил включение в список после падения на 23% до середины декабря 2020 года?

Легко: он набрал 35% к 23 марта.

Смысл этого списка – помочь вам подготовиться к тому, что приносит рынок. В долгосрочной перспективе большинству инвесторов имеет смысл придерживаться плана «покупки и удержания«, получая дивиденды по пути. Если вы владеете высококачественными акциями, они обычно отскакивают назад после любого спада рынка. Но все мы всего лишь люди, и в таких рыночных условиях, как весной 2020 года, вы можете почувствовать желание всё бросить.

В случае ошибки вы лишаетесь базовой стоимости, не говоря уже о «доходности на основе затрат» по акциям, от которых вы отказались (фактической дивидендной доходности, которую вы получаете на вложенные в актив деньги).

Одной из альтернатив является ProShares SH – тактический ETF для инвесторов, которые хотят застраховаться от падения фондового рынка. Этот фонд приносит инвесторам обратную дневную доходность индекса S&P 500. То есть, если S&P 500 снизится на 1%, SH вырастет на 1% (за вычетом издержек).

Этот фонд не стоит покупать и держать в течение долгого времени. Просто инвестируйте в него небольшой процент своего портфеля, когда рыночные перспективы выглядят мрачно, и тем самым вы компенсируете потери по длинным позициям во время спада рынка. Риск заключается в том, что если вы ошибётесь, и акции будут расти, ваш портфель окажется менее прибыльным.

Инвесторы, которые в январе и феврале поняли, что COVID-19 может сделать с США то же, что он сделал с Китаем, вошли в ProShares Short S&P500 ETF и были хорошо вознаграждены за свой пессимизм. От максимума рынка в феврале до мартовского минимума SH прибавил чуть более 42%. Даже инвесторы, которые вошли в SH не сразу, получили существенную защиту.

Многие долгосрочные инвесторы получат прекрасный результат, просто придерживаясь своего курса. Но если вам нравится быть более активным и вы хотите избежать потенциальных убытков в будущем, SH – это простой и эффективный способ защиты.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции