Спотовый рынок – что это такое простыми словами
Что это такое
Спотовый рынок – это место, где торгуются финансовые инструменты, такие как товарные активы и ценные бумаги, с условием немедленного предоставления покупателю.
Поставкой здесь называется обмен денег на финансовый инструмент. На спотовых рынках осуществляются спотовые сделки по спотовым ценам.
Они отличаются от фьючерсного рынка, так как фьючерсный контракт подразумевает поставку базового актива в будущем.
Организованные биржи и внебиржевые рынки (OTC) могут поддерживать как спотовую торговлю, так и торговлю фьючерсами.
Разбор понятия спотовый рынок
Спотовые рынки также называются “физическими рынками” или “рынками наличных сделок“, поскольку торговля на этих рынках подразумевает немедленный обмен денежных средств на актив.
Хотя официальный перевод средств между покупателем и продавцом может занять некоторое время, например, на фондовом рынке обычно действует формула T+2, в спотовой сделке обе стороны соглашаются на немедленный обмен актива и денег.
Неспотовая, или фьючерсная сделка, согласовывается по цене сразу, но поставка актива и перевод средств будут осуществлены позже.
Фьючерсные сделки по контрактам, срок действия которых истекает, также иногда называются спотовыми сделками, так как истекающий контракт вынуждает покупателя и продавца сразу обменять наличные деньги на базовый актив.
Спот-цена
Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, по которой финансовый инструмент может быть продан или куплен в указанное время и в указанном месте (например, на бирже).
Покупатели и продавцы создают спотовую цену, размещая свои ордера на покупку и продажу.
На ликвидных рынках спотовая цена может изменяться с каждой секундой по мере исполнения старых ордеров и появления новых.
Организованные рынки или биржи
Биржи – это организованные рынки, объединяющие дилеров и трейдеров, которые покупают и продают товарные активы, ценные бумаги, валюты, фьючерсы, опционы и другие финансовые инструменты.
На основании всех ордеров, предоставленных участниками, биржа предоставляет трейдерам, имеющим доступ к бирже, информацию о текущей цене и объёме.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является примером торговой площадки, где трейдеры покупают и продают акции. Это спотовый рынок.
Чикагская товарная биржа (CME) является примером площадки, где трейдеры покупают и продают фьючерсные контракты. Это фьючерсная биржа.
Внебиржевой рынок
Сделки, которые происходят непосредственно между покупателем и продавцом, называются внебиржевыми (ОТС). В этих сделках не участвует ни одна крупная биржа.
Во внебиржевой сделке цена может быть как спотовой, так и фьючерсной. В сделке типа OTC условия не обязательно стандартизированы, и поэтому могут регулироваться по усмотрению покупателя и продавца.
Как и на биржах, транзакции OTC по акциям обычно являются спотовыми сделками, в то время как фьючерсные или форвардные сделки обычно не являются спотовыми.
Связанные термины
Спот-цена
Спот-цена – это цена, по которой актив можно купить или продать с условием немедленной поставки этого актива.
Рынок контрактов
Рынок контрактов – это любая площадка, предназначенная для торговли конкретными опционами или фьючерсными контрактами.
Как работает форвардный контракт
Форвардный контракт – это индивидуальный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определённой цене в определённый день в будущем.
Краткосрочный форвардный контракт (Short Date Forward)
Краткосрочный форвардный контракт – это биржевой контракт с участием сторон, которые заранее, до наступления даты сделки, договариваются о продаже/покупке актива в будущем по установленной цене.
Определение базового актива
Базовый актив – это финансовый инструмент, на котором основана цена производного инструмента (дериватива).
Форвардный дисконт (Forward Discount)
Форвардный дисконт возникает, когда ожидаемая фьючерсная цена валюты опускается ниже спотовой цены, что указывает на будущее снижение курса этой валюты.
