Горнодобывающие компании: какие акции купить в 2022 году

Последнее обновление —
Андрей Бондаренко - редактор статьи
Николай Заваров - автор статьи
Николай Заваров, Андрей Бондаренко
Автор, Редактор

Акции на горнодобывающие компании могут быть нестабильными вместе с ценами на сырье, которое они производят. Когда дела в экономике идут плохо и люди не покупают так много товаров, как, например, во время разгара пандемии, акции производителей промышленных металлов, как правило, плохо растут. Иначе обстоит дело, когда экономика начинает восстанавливаться, как, например, в период после окончания пандемии. Золото – это немного другое, поскольку оно считается тихой гаванью и может расти, когда в экономике много недовольства. Золото и цветные металлы объединяет то, что они могут быть хеджем против инфляции. Но для цветных металлов, по крайней мере, инфляционная экономика может быть обоюдоострым мечом, поскольку инфляция и связанное с ней повышение процентных ставок могут негативно сказаться на потребительском спросе. Учитывая эту динамику, давайте рассмотрим лучшие акции горнодобывающих компаний, которые стоит рассмотреть в этом году.

Чем занимаются горнодобывающие компании?

Акции горнодобывающих предприятий – это публично торгуемые компании, деятельность которых направлена на поиск, добычу и переработку месторождений ценных минералов и материалов.

К таким материалам относятся:

  • Драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий.
  • Промышленные металлы, такие как железная руда, медь, алюминий, никель, литий, кобальт и цинк.
  • Строительные материалы, такие как песок, щебень и известняк.
  • Энергетические материалы, включая уголь, нефтяные пески (битум) и уран.
  • Удобрения, такие как бор, калий и фосфаты.

Что влияет на акции горнодобывающих компаний?

Многие из металлов и материалов имеют решающее значение для мировой экономики. Промышленность нуждается в сырье для строительства и производства товаров, продуктов и инфраструктуры. Когда экономика развивается, добываемые материалы пользуются большим спросом, что приводит к росту цен.

Однако горнодобывающая промышленность подвержена цикличности. Спрос на добываемые материалы, как правило, падает, когда экономика замедляется. Цены на акции горнодобывающих компаний обычно снижаются во время рецессии. Это беспокоит инвесторов в 2022 году, учитывая опасения, что растущая инфляция заставит центральные банки повысить процентные ставки.

Одним из факторов, вызывающих инфляцию, является вторжение России в Украину. Обе страны играют важную роль в черной металлургии, а также являются крупными производителями удобрений. Если боевые действия продолжатся, это может сохранить повышательное давление на цены на эти сырьевые товары.

Учитывая цикличность, инвесторам необходимо сосредоточить свое внимание на акциях горнодобывающей промышленности, которые могут пережить будущие экономические бури. Давайте рассмотрим некоторые из лучших акций горнодобывающей промышленности 2022 года.

Лучшие акции горнодобывающих компаний на 2022 год

Все цены и коэффициенты указаны на момент написания статьи. Список горнодобывающих компаний расположен по рыночной капитализации.

КомпанияКапитализация, млрд.P/EEPSДивидендная доходностьСтоимость акций
BHP Group Ltd. (BHP)$147,977,287,9911,18%$58,15
Rio Tinto Group (RIO)$99,935,4410,8611,57%$59,12
Glencore PLC (GLNCY)$75,975,012,413,77%$11,72
Freeport-McMoRan Inc. (FCX)$45,919,483,301,92%$31,32
Newmont Corp. (NEM)$36,4747,970,934,91%$44,80
Barrick Gold Corp. (GOLD)$29,5014,551,122,45%$16,35

BHP Group Ltd. (BHP)

График акций BHP Group Ltd. от TradingView
  • Рыночная капитализация: $147,97 млрд.
  • Коэффициент P/E: 7,28
  • Коэффициент EPS: 7,99
  • Дивидендная доходность: 11,18%

BHP Group – диверсифицированная ресурсная компания. Она управляет полностью интегрированными горнодобывающими активами, которые добывают и перерабатывают медь, железную руду, уголь, никель, цинк и калийные удобрения. Ее горнодобывающие активы расположены по всему миру. BHP Group также занималась добычей нефти и природного газа, но в результате сделки, закрытой в 2022 году, эти активы были объединены с Woodside Petroleum (NYSE:WDS). Слияние превратило BHP в чисто горнодобывающую компанию.

Хотя BHP Group производит несколько сырьевых товаров, она в первую очередь стремится быть производителем с низкими издержками. Она эффективно управляет крупными шахтами, богатыми ресурсами, и использует такие технологии, как автономные транспортные средства, для снижения затрат. Акцент горнодобывающей компании на минимизации расходов также помогает смягчить влияние инфляции.

BHP Group сочетает свою низкозатратную деятельность с сильным балансом, который она укрепляет путем регулярной продажи наименее рентабельных шахт и непрофильных активов.

Горнодобывающая компания имеет все возможности для инвестирования в высокодоходные проекты по расширению производства даже при низких ценах на сырьевые товары. Объемы ее производства относительно стабильны. Несмотря на некоторую изменчивость денежного потока, низкие затраты BHP позволяют ей генерировать свободный денежный поток для надежной выплаты дивидендов и выкупа акций.

Rio Tinto Group (RIO)

График акций Rio Tinto Group от TradingView
  • Рыночная капитализация: $99,93 млрд.
  • Коэффициент P/E: 5,44
  • Коэффициент EPS: 10,86
  • Дивидендная доходность: 11,57%

Rio Tinto – многопрофильная горнодобывающая компания. Она является ведущим производителем трех наиболее потребляемых промышленных металлов – железной руды, алюминия и меди. Rio Tinto также добывает целый ряд других металлов и минералов, включая бор, соль, алмазы и титан.

Как и BHP Group, Rio Tinto стремится быть низкозатратным производителем металлов и минералов. Ей удается снижать затраты за счет интегрированных и крупных горнодобывающих активов. Инвестиции Rio Tinto в новые технологии, такие как автономные транспортные средства и возобновляемые источники энергии, снижают затраты и повышают производительность.

Rio Tinto доказала свою способность зарабатывать деньги даже в условиях слабого рынка. У компании сильный баланс, и она регулярно продает непрофильные шахты, чтобы перераспределить денежные средства в пользу лучших возможностей. Например, в последние годы компания вышла из бизнеса по добыче угля в связи с сокращением перспектив этого сектора на фоне опасений по поводу изменения климата. Между тем, в 2022 году компания предложила купить все акции медедобывающей компании Turquoise Hill Resources (NYSE:TRQ), которые ей еще не принадлежат. Эта сделка упростит владение огромным рудником Oyu Tolgoi в Монголии, что облегчит разработку его обширных медных ресурсов.

Компания регулярно расширяет свои лучшие рудники и активно погашает задолженность. Rio Tinto – еще одна горнодобывающая компания, которая выплачивает дивиденды акционерам и выкупает собственные акции в течение всего экономического цикла. Компания старается выплачивать от 40% до 60% своего денежного потока в виде дивидендов, при этом выплаты варьируются каждый период в зависимости от прибыли.

Glencore PLC (GLNCY)

График акций Glencore PLC от TradingView
  • Рыночная капитализация: $75,97 млрд.
  • Коэффициент P/E: 5,01
  • Коэффициент EPS: 2,41
  • Дивидендная доходность: 3,77%

Компания Glencore сама добывает медь, цинк, свинец, уголь, золото и другие полезные ископаемые. Но ее маркетинговое, или торговое, подразделение получает сырье от других компаний и продает его клиентам по всему миру. В первом квартале производство меди и цинка, двух самых крупных по объему сырьевых товаров компании Glencore, упало на 14% и 15% соответственно. Однако ее отдел маркетинга хорошо поработал в течение квартала в условиях высокой волатильности.

“Если экстраполировать наши показатели за первый квартал, то доходы нашего маркетингового сегмента за весь год значительно превысят верхнюю границу нашего долгосрочного прогноза скорректированного показателя EBIT”, – сказал генеральный директор Glencore Гэри Нагл (Gary Nagle).

Freeport-McMoRan Inc. (FCX)

График акций Freeport-McMoRan Inc. от TradingView
  • Рыночная капитализация: $45,91 млрд.
  • Коэффициент P/E: 9,48
  • Коэффициент EPS: 3,30
  • Дивидендная доходность: 1,92%

Эта крупная горнодобывающая компания является одним из крупнейших добытчиков меди в мире и крупным производителем молибдена, который используется для легирования стали. Это экономически циклические товары. Но Freeport также является крупным золотодобытчиком, и это дает инвесторам некоторую подушку безопасности, поскольку цены на золото могут расти, даже если экономические проблемы приведут к падению цен на цветные металлы, такие как медь. Риск заключается в том, что инвесторы будут продавать золото, если им понадобятся деньги для решения проблем с другими инвестициями, которые идут не так хорошо. Драгоценный металл также может упасть, если инвесторы перейдут в казначейские облигации США, которые также являются безопасной гаванью, но приносят доход, чего не делает само золото.

Также читайте про акции компаний, добывающих уголь.

Newmont Corp. (NEM)

График акций Newmont Corp. от TradingView
  • Рыночная капитализация: $36,47 млрд.
  • Коэффициент P/E: 47,97
  • Коэффициент EPS: 0,93
  • Дивидендная доходность: 4,91%

Для более чистой игры на золото рассмотрите компанию Newmont, крупнейшую золотодобывающую компанию в мире по количеству добытых унций. Одна из причин, по которой золото, как правило, хорошо себя чувствует в период инфляции, заключается в том, что цена на драгоценный металл рассчитывается в долларах США. Когда доллар США теряет в цене, золото становится дешевле для тех, кто использует другие валюты, что потенциально повышает спрос. В настоящее время золото находится на задворках из-за растущих процентных ставок, которые делают государственные долговые обязательства США более привлекательными, акции Newmont также снижаются.

Также читайте про акции компаний, добывающих серебро.

Barrick Gold Corp. (GOLD)

График акций Barrick Gold Corp. от TradingView
  • Рыночная капитализация: $29,50 млрд.
  • Коэффициент P/E: 14,55
  • Коэффициент EPS: 1,12
  • Дивидендная доходность: 2,45%

Barrick Gold – одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире, работающая более чем в десятке стран. Она также является ведущим производителем меди.

От других компаний по добыче драгоценных металлов Barrick Gold отличает то, что она уделяет особое внимание горнодобывающим активам первого уровня.

Компания определяет рудник на первый уровень, если он:

  • Производит более 500000 унций в год.
  • Срок эксплуатации составляет не менее 10 лет.
  • Обеспечивает общие денежные затраты на унцию в нижней половине отраслевой кривой затрат.

Рудники первого уровня производят относительно стабильные поставки дешевого золота и меди, что позволяет компании Barrick продолжать зарабатывать деньги при низких ценах.

Шахты первого уровня компании Barrick Gold могут генерировать большое количество денежных средств, что позволяет ей выплачивать привлекательные базовые дивиденды, которые она дополняет ежеквартальными дивидендами по результатам деятельности, которые колеблются в зависимости от остатка денежных средств.

Крупнейшие горнодобывающие компании России

Также предлагаем вам рассмотреть российские акции горнодобывающих предприятий, которые торгуются на Московской бирже. В таблице компании расположены по капитализации. Стоимость акций указана на момент написания статьи.

КомпанияКапитализация, млрд.P/EEPSДивидендная доходностьСтоимость акций
Норильский Никель (GMKN)2412 ₽4,153760,3116,53%15538 ₽
Полюс (PLZL)1145 ₽6,341236,597,72%8031,50 ₽
РусАл (RUAL)827,943 ₽3,2314,4647,405 ₽
ВСМПО-АВИСМА (VSMO)657,875 ₽0,99%57220 ₽
Алроса (ALRS)479,533 ₽5,5312,6128,15%72,51 ₽
Эн+ Груп (ENPG)298,981 ₽1,71282,67481 ₽
Селигдар (SELG)39,198 ₽11,39%47,47 ₽
Лензолото (LNZL)9,916 ₽11510 ₽

Где купить акции горнодобывающих компаний

Для того, чтобы начать инвестировать в акции, необходимо открыть счет у одного из брокеров для торговли акциями.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

БрокерКомиссииМинимальный размер счётаВыбор платформы
Тинькофф ИнвестицииДо 0,3% за сделкуНетПерейти на Тинькофф Инвестиции

Читать обзор Тинькофф Инвестиции

БКС Мир Инвестиций0,1% за сделкуНетПерейти на БКС Мир Инвестиций

Читать обзор БКС Мир Инвестиций

Exante0,02$ за акцию10000€Перейти на Exante

Читать обзор Exante

Interactive Brokers0,005$ за акцию

минимум 1$ и максимум 0,5% от стоимости сделки; доступна скидка по объёму

10000$Перейти на Interactive Brokers

Читать обзор Interactive Brokers

Заключение

Горнодобывающая промышленность является цикличной и капиталоемкой. В периоды экономического роста у горнодобывающих компаний больше средств для инвестиций в новые шахты и проекты по расширению производства. Однако длительные сроки, необходимые для завершения проектов, часто создают проблемы для горнодобывающих компаний. Проекты, разрабатываемые в периоды бума, часто начинают работать только после смены цикла, что сказывается на доходности.

Инвесторы в акции горнодобывающих компаний также должны обращать пристальное внимание на размер долга, который имеет горнодобывающее предприятие. Компании с высоким уровнем задолженности часто испытывают трудности во время экономического спада, в то время как компании с низкими производственными затратами являются наиболее прибыльными и менее склонны полагаться на долг для финансирования роста.

Учитывая эти проблемы, инвесторам следует сосредоточиться на ведущих горнодобывающих компаниях. Они доказали свою способность генерировать прибыль независимо от экономических условий. Если вы спокойно относитесь к некоторой волатильности и если получение дивидендов является для вас приоритетом, то добавление в свой портфель акций высококачественных горнодобывающих компаний может быть правильным шагом.

0 комментариев

Читайте дальше: