Инвестирование

Рецессия

Рецессия

Что это такое

Рецессия – это макроэкономический термин, которым называют значительное снижение общей экономической активности в регионе, стране или во всем мире, которое продолжается более нескольких месяцев.

Это проявляется в промышленном производстве, уровне занятости, реальных доходах населения и объёме оптовой и розничной торговли.

Техническое определение рецессии – два последовательных квартала отрицательного экономического роста, измеряемого по валовому внутреннему продукту (ВВП) страны, хотя Национальному бюро экономических исследований (NBER) США необязательно ждать два квартала, чтобы заявить о рецессии.

Основные выводы

  • Рецессия представляет собой период стагнации или снижения экономических показателей по всей экономике.
  • Руководители предприятий, инвесторы и правительственные чиновники постоянно отслеживают различные экономические показатели, которые помогают предсказать или подтвердить начало рецессии.
  • Для объяснения того, как и почему происходят рецессии, было разработано много экономических теорий.

Читайте также Шаги по созданию полного финансового портфеля

Суть рецессии

После промышленной революции долгосрочной макроэкономической тенденцией в большинстве стран стал экономический рост.

Тем не менее, наряду с этим долгосрочным ростом на рынке происходили краткосрочные колебания, когда основные макроэкономические показатели демонстрировали замедление или даже прямое снижение на протяжении периода от шести месяцев до нескольких лет, после чего возвращались к долгосрочному восходящему тренду.

Эти краткосрочные спады и называются рецессиями.

Рецессия является нормальной, хотя и неприятной частью делового цикла.

Они характеризуются чередой банкротств предприятий и даже банков, медленным или отрицательным ростом производства и увеличением безработицы.

Экономические удары, вызванные рецессиями, хоть и являются временными, могут иметь серьёзные долгосрочные последствия, которые полностью трансформируют экономику.

Это может происходить из-за структурных изменений в экономике, когда уязвимые или устаревшие компании, отрасли или технологии терпят неудачу и вылетают на обочину; резких политических мер со стороны правительств и финансовых властей, которые в ответ на рецессию могут кардинально менять правила игры для бизнеса; а также социальных и политических потрясений, вызванных сильным ростом безработицы и тяжёлой экономической ситуацией.

Читайте также Как инвестировать в международный валютный рынок

Предвестники и индикаторы рецессии

Не существует абсолютно надёжного способа предсказать, как и когда произойдёт рецессия.

Помимо двух последовательных кварталов снижения ВВП, экономисты оценивают несколько других показателей, чтобы определить, стоит ожидать рецессии, или она уже имеет место.

По мнению многих экономистов, существует несколько общих факторов, которые при совпадении могут указывать на возможную рецессию

  1. Во-первых, это опережающие индикаторы, которые всегда демонстрируют изменение своих трендов и темпов роста перед соответствующими сдвигами в макроэкономических тенденциях. К ним относятся ISM Purchasing Managers Index, Conference Board Leading Economic Index и OECD Composite Leading Indicator. Они чрезвычайно важны для инвесторов и людей, принимающих решения в бизнесе, поскольку они могут заранее предупреждать о рецессии.
  2. Во-вторых, это официально публикуемые данные от различных государственных учреждений, которые представляют ключевые сектора экономики, такие как жилищное строительство и новые заказы на капитальные товары, опубликованные Бюро переписей США. Изменения в этих данных могут незначительно опередить начало рецессии или произойти с ним одновременно, отчасти потому, что они используются для расчёта компонентов ВВП, которые в итоге будут использоваться для определения момента начала рецессии.
  3. И последними являются отстающие индикаторы, которые можно использовать для подтверждения перехода экономики к рецессии, например, повышение уровня безработицы.

Читайте также Как инвестировать в швейцарский франк

Что вызывает рецессию

Многочисленные экономические теории пытаются объяснить, по каким причинам и как экономика переходит из долгосрочного восходящего тренда в период временной рецессии.

Эти теории можно разделить на основанные на реальных экономических факторах, финансовых и психологических факторах, причём некоторые теории устраняют пробелы между ними.

Некоторые экономисты считают, что реальные изменения и структурные сдвиги в отраслях лучше всего объясняют, когда и как происходят экономические спады.

Например, внезапный устойчивый взлёт цен на нефть из-за геополитического кризиса может одновременно привести к росту издержек во многих отраслях, а новая революционная технология может сделать целые отрасли устаревшими, что в любом случае приведёт к обширной рецессии.

Теория реального бизнес-цикла является лучшим современным образцом этих теорий.

Она объясняет рецессии как естественную реакцию рациональных участников рынка на одно или несколько непредвиденных негативных потрясений в экономике.

Некоторые теории утверждают, что рецессии зависят от финансовых факторов.

Они обычно указывают либо на чрезмерное увеличение кредитного и финансового риска в благоприятные экономические периоды, предшествующие рецессии, либо на сокращение денежных средств и кредитов в начале рецессии, либо на комбинацию этих факторов.

Хорошим примером такого типа теории является монетаризм, в котором считается, что рецессии виноваты в недостаточном росте денежной массы.

Австрийская теория бизнес-цикла устраняет разрыв между реальными и монетарными факторами, исследуя связи между кредитами, процентными ставками, временными горизонтами участников рынка, планами производства и потребления, а также структурой взаимоотношений между конкретными видами капитальных  активов.

Основанные на психологии теории рецессии, как правило, рассматривают чрезмерное изобилие предшествующего подъёма или глубокий пессимизм на фоне рецессии как объяснение того, почему могут происходить и даже сохраняться рецессии.

Кейнсианская экономическая теория попадает точно в эту категорию, поскольку она указывает, что в самом начале рецессии, какой бы ни была её причина, стадный инстинкт инвесторов превращает сокращение инвестиционных расходов в самореализующееся пророчество, основанное на пессимизме участников рынка, которое приводит к снижению доходов, что уменьшает потребительские расходы.

Теория Хаймана Мински ищет причину спадов в спекулятивной эйфории на финансовых рынках и формировании финансовых пузырей, которые неизбежно лопаются.

В этой теории сочетаются психологические и финансовые факторы.

Читайте также Вводный курс по дивидендам

Рецессии и депрессии

Экономисты утверждают, что с 1854 по 2018 год в США произошло 33 рецессии. С 1980 года на рынке было четыре периода отрицательного экономического роста, которые можно считать рецессиями.

Хорошо известными примерами рецессий являются глобальный спад после финансового кризиса 2008 года и Великая депрессия тридцатых годов.

Депрессия – это глубокая и длительная рецессия.

Хотя никаких конкретных критериев для объявления депрессии не существует, к числу уникальных особенностей Великой депрессии в США относятся снижение ВВП более чем на 10% и очень высокий уровень безработицы, который ненадолго коснулся отметки 25%.

Проще говоря, депрессия – это серьёзный спад, который длится много лет.

Читайте также Как купить китайский юань

Связанные термины

Определение понятия «Stagflation» (Stagflation)

Стагфляция – это сочетание медленного экономического роста и высокой безработицы с повышенной инфляцией или ростом цен.

Определение понятия «Макроэкономические исследования«

Макроэкономические исследования – это изучение того, как ведёт себя экономика в целом.

Расширение (Expansion)

Расширение или экспансия – это фаза делового цикла, когда экономика движется от провала к вершине.

Что происходит при экономическом коллапсе

Экономический коллапс – это крах экономики страны, региона или территории, который обычно следует за периодом кризиса или подстегивает его.

Эффект небоскрёба (Skyscraper Effect)

Эффект небоскрёба – это экономическая концепция, в которой строительство самых высоких в мире небоскребов связывается с началом экономического спада.

Что представляла собой Великая депрессия?

Великая депрессия была разрушительной и продолжительной после экономической рецессии, развитию которой способствовало несколько факторов.

Депрессия началась 29 октября 1929 года, после краха американского фондового рынка, и не ослабевала до конца Второй мировой войны.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Аккредитованный инвестор

Паевой инвестиционный фонд

Инвестирование в ETF категории «Smart Beta». Туториал

Статьи по теме
ИнвестированиеФорекс

Что влияет на курс валют

Содержание1 Что такое курс валюты2 Что влияет на курс2.1 Итак, какие факторы учитывают, когда устанавливают валютный курс Курс валюты оказывает влияние на…
АкцииИнвестирование

10 лучших трекеров дивидендов – мониторинг дивидендных выплат

Содержание1 Десять лучших трекеров дивидендов – мониторинг дивидендных выплат2 Список лучших приложений для отслеживания дивидендов2.1 Personal Capital2.2 Robinhood2.3 Motley Fool2.4 Finbox2.5 Dividend.com2.6…
АкцииИнвестированиеТоп акций

7 лучших акций горнодобывающих компаний, рекомендуемых для покупки в 2020 году

Содержание1 Акции горнодобывающих компаний можно использовать как средство защиты от инфляции2 Wheaton Precious Metals Corp. (тикер: WPM)3 Newmont Corp. (NEM)4 Pan American…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *