АкцииИнвестированиеНачинающим трейдерам

Вводный курс по дивидендам

Дивиденды – это выплата акционерам от корпорации в виде денежных средств (так называемые денежные дивиденды) или акций (дивиденды в форме акций).

Если вы являетесь акционером, вы можете считать дивиденды своей долей в прибыли компании. Большинство стабильных компаний выплачивают дивиденды своим акционерам.

Одной из причин этого является то, что цены на акции таких финансово стабильных компаний обычно не сильно меняются, и дивиденды предлагаются с целью привлечь, вознаградить и удержать инвесторов.

Многие инвесторы используют акции, по которым выплачиваются дивиденды, как часть долгосрочной стратегии увеличения капитала.

Зачастую эта стратегия связана с реинвестированием дивидендов, чтобы воспользоваться возможностями суммирования сложных процентов и, в итоге, получить более крупные дивидендные выплаты как источник дохода после выхода на пенсию.

В этом руководстве мы представим термины, которые нужно знать, и другие базовые сведения – от принципов работы дивидендов до вопросов, связанных с исследованиями, реинвестированиями и налогами.

Читайте также Чистая стоимость активов (NAV)

Содержание

Вводный курс по дивидендам. Дивиденды

Что это такое

Дивиденды представляют собой распределение части прибыли компании, которое выплачивается определённому классу её акционеров.

Дивиденды определяются и контролируются советом директоров компании, хотя после этого они должны быть одобрены голосованием акционеров.

Дивиденды могут выпускаться как в виде денежных выплат, так и в виде акций или другого имущества, хотя денежные дивиденды являются наиболее распространёнными.

Наряду с компаниями дивиденды выплачивают также различные паевые инвестиционные фонды и торгуемые на бирже фонды (ETF).

Основные сведения о дивидендах

Дивиденды – это вознаграждение, выплачиваемое акционерам за их вклад в акционерный капитал компании, которое обычно выделяется из чистой прибыли компании.

Хотя основная часть прибыли хранится внутри компании в качестве реинвестируемых средств, которые используются для текущей и будущей деятельности компании, оставшаяся часть может выделяться акционерам в качестве дивидендов.

Однако иногда компании могут выплачивать дивиденды даже в случаях, когда они не получают соответствующую прибыль.

Они могут делать это для поддержания своей репутации в плане регулярных выплат дивидендов.

Советы директоров компаний могут принимать решения о выплате дивидендов в различные сроки и с различными ставками.

Дивиденды могут выплачиваться с установленной периодичностью, например ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Например, компании Walmart Inc. (WMT) и Unilever PLC ADR (UL) выплачивают дивиденды раз в квартал.

Кроме того, компании могут также выпускать единовременные специальные дивиденды либо отдельно, либо в дополнение к плановым выплатам.

Например, в связи с высокими показателями деловой активности и улучшением финансовых перспектив компания Microsoft Corp (MSFT) в 2004 году объявила о специальных дивидендах в размере 3,00$ на акцию, что было намного выше обычных квартальных дивидендов в диапазоне от 8 до 16 центов на акцию.

Читайте также Лучшие акции связанных с медью компаний

Основные выводы

  • Дивиденды – это выплаты, производимые зарегистрированными на биржах компаниями или фондами в качестве вознаграждения инвесторам за инвестирование их денег в предприятие. Они могут выплачиваться как деньгами, так и в виде акций.
  • Объявления о выплате дивидендов обычно сопровождаются пропорциональным увеличением или уменьшением стоимости акций компании.
  • Чтобы найти инструменты с выплатами дивидендов, инвесторы могут использовать модель дисконтирования дивидендов или модель роста Гордона.

Компании, выплачивающие дивиденды

Крупные и уважаемые компании с относительно предсказуемой прибылью часто являются лучшими плательщиками дивидендов.

Эти компании, как правило, выплачивают регулярные дивиденды, поскольку они стремятся максимизировать капитал акционеров различными путями, помимо обычного роста.

Регулярно выплачивают дивиденды компании из следующих отраслей: сырьевые материалы, нефть и газ, банки и финансы, здравоохранение и фармацевтика, коммунальные услуги.

Компании, структурированные как товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные трасты по недвижимости (REIT), также являются надёжными плательщиками дивидендов, поскольку их правила подразумевают определённое распределение средств среди акционеров.

Фонды могут также производить регулярные выплаты дивидендов в соответствии со своими инвестиционными целями.

Стартапы и другие быстрорастущие компании, например из технологического или биотехнологического сектора, могут не приносить регулярных дивидендов.

Поскольку такие компании находятся на ранних стадиях развития и несут большие расходы, связанные с исследованиями и разработками, расширением бизнеса и операционной деятельностью, у них часто нет достаточных средств для выплат дивидендов.

Даже компании, получающие прибыль на ранних и средних стадиях, если они планируют вырасти выше среднего уровня, обычно не выплачивают дивиденды, а инвестируют прибыль обратно в развитие бизнеса.

Читайте также Десять лучших в мире нефтяных компаний

Важные даты, связанные с дивидендами

Процедура выплаты дивидендов осуществляется в хронологическом порядке, и соответствующие даты играют важную роль при определении акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

А именно

  • Дата объявления. Руководство компании объявляет о выплате дивидендов в день, который называется «датой объявления«, после чего решение должно быть одобрено акционерами.
  • Экс-дивидендная дата. Дата истечения срока действия права на получение дивидендов называется экс-дивидендной датой. Например, если экс-дивидендной датой для акции является понедельник, 5 мая, то акционеры, которые покупают акции в этот день или после него, НЕ имеют права на получение дивидендов, поскольку именно в этот день истекает соответствующий срок. Акционеры, которые купили акции за один рабочий день до экс-дивидендной даты, то есть, в пятницу 2 мая или ранее, получат дивиденды.
  • Дата регистрации. Датой регистрации называется день, в который компания определяет, какие акционеры имеют право на получение дивидендов или распределение прибыли.
  • Дата выплаты. В этот день компания производит выплату дивидендов, и деньги зачисляются на счета инвесторов.

Читайте также Какие монополии сегодня являются самыми известными?

Влияние дивидендов на цену акций

Поскольку дивиденды обратно не возвращаются, их выплата приводит к тому, что деньги навсегда покидают бухгалтерские ведомости и счета компании.

Поэтому дивидендные выплаты влияют на цену акций – при объявлении о выплате она повышается примерно на величину объявленного дивиденда, а при открытии сессии в экс-дивидендную дату снижается на аналогичную величину.

Предположим, акции компании торгуются по 60$ за штуку, и компания объявляет о дивидендах в размере 2$.

Как только выходит эта новость, цена акций взлетает примерно на 2$ и достигает 62$. Допустим, за один рабочий день до экс-дивидендной даты акции торгуются на уровне 63$.

В экс-дивидендную дату цена снизится на те же 2$ и в начале торговой сессии этого дня составит 61$, потому что те, кто покупает акции в экс-дивидендную дату, не получают дивидендов.

Читайте также Пять акций, которые можно покупать во время отскока цены нефти

Зачем компании платят дивиденды

Компании выплачивают дивиденды по разным причинам. Эти причины могут иметь разные последствия и по-разному интерпретироваться инвесторами.

Акционеры ожидают дивиденды как вознаграждение за их доверие к компании, и руководство компании стремится уважать эти настроения, поддерживая репутацию надёжного плательщика дивидендов.

Выплаты дивидендов положительно отражаются на отношении к компании и помогают поддерживать доверие инвесторов.

Дивиденды также выгодны для акционеров, поскольку во многих юрисдикциях они рассматриваются как необлагаемый налогом доход, в то время как прирост капитала от продажи акций с увеличившейся ценой облагается налогом.

Трейдеры, которые ищут краткосрочную прибыль, могут также предпочесть получать дивидендные выплаты, которые мгновенно приносят деньги, необлагаемые налогами.

Высокая стоимость объявленных дивидендов может означать, что компания преуспевает и получает хорошую прибыль.

Но это также может говорить о том, что у компании нет подходящих проектов для получения более высокой прибыли.

Поэтому она использует полученные денежные средства для выплат акционерам вместо того, чтобы реинвестировать их в рост.

Если компания имеет длительную историю прошлых выплат дивидендов, уменьшение суммы дивидендов, их отмена могут сигнализировать инвесторам о том, что компания находится в сложной ситуации.

Опубликованное 13 ноября 2017 года объявление об уменьшении на 50% суммы дивидендов General Electric Co. (GE), одной из крупнейших американских промышленных компаний, сопровождалось снижением цены акций GE более чем на семь процентов.

Однако уменьшение суммы дивидендов или решение об отказе от их выплаты не обязательно связано с плохими новостями о компании.

Возможно, что у руководства компании просто есть планы по более удачному инвестированию денег, которое улучшит её финансовые показатели.

Например, руководство компании решило инвестировать средства в проект с высокой доходностью, который может увеличить доход акционеров в долгосрочной перспективе гораздо больше того, что они получают за счёт дивидендных выплат.

Читайте также Акции трёх лучших компаний-производителей пшеницы

Примечание о дивидендах, выплачиваемых фондами

Дивиденды, выплачиваемые фондами, отличаются от дивидендов, выплачиваемых компаниями.

Средства на дивиденды компании обычно поступают из прибыли, которая генерируется в процессе деловой активности компании.

Фонды работают с использованием принципа чистой стоимости активов (NAV), которая отражает стоимость их активов или стоимость активов, которые фонд может отслеживать.

Поскольку фонды не имеют внутренней прибыли, они выплачивают дивиденды, выделяемые из NAV.

Из-за того факта, что фонды работают на основе чистой номинальной стоимости, регулярные и высокочастотные дивидендные выплаты не следует рассматривать как очень высокие показатели фонда.

Например, инвестирующий в облигации фонд может выплачивать ежемесячные дивиденды, поскольку он получает деньги в виде ежемесячных процентов по своим процентным инвестициям.

То есть, это просто перевод процентного дохода в полном или частичном объёме инвесторам фонда.

Фонды, инвестирующие в акции, также могут выплачивать дивиденды, которые в этом случае зависят от дивидендов по акциям, находящимся в его портфеле, или получаются за счёт продажи определённого количества акций.

По сути, инвесторы, получающие дивиденды от фонда, снижают стоимость своего вклада, что отражается в уменьшении NAV в экс-дивидендную дату.

Читайте также В чем заключается разница между рынком бондов и рынком акций

Насколько важны дивиденды

Экономисты Мертон Миллер и Франко Модильяни утверждают, что дивидендная политика компании не имеет никакого значения и не влияет на цену акций фирмы или стоимость её капитала.

Теоретически, акционер может быть абсолютно равнодушным к дивидендной политике компании.

В случае высоких дивидендных выплат полученные средства можно использовать для покупки большего количества акций.

В случае низких выплат можно продать некоторые акции, чтобы получить необходимые деньги.

В любом случае, сочетание стоимости инвестиций в компанию и денежных средств, которые она хранит, останется прежним.

На этом основании Миллер и Модильяни пришли к выводу, что дивиденды не имеют значения, поэтому инвесторам не следует беспокоиться о дивидендной политике фирмы, поскольку они могут синтетически создавать свои собственные.

Однако в действительности дивиденды позволяют акционерам получать деньги, что даёт им возможность извлечь из них больше пользы.

Их можно инвестировать в другие ценные бумаги и получать более высокую прибыль, а также потратить на досуг или коммунальные услуги.

Кроме того, такие издержки, как налоги и брокерские услуги, а также неделимые акции, делают дивиденды очень полезными в реальном мире.

Дивиденды помогают компенсировать комиссии брокера и ваши налоги. Это может сделать инвестиции с целью получения дивидендов ещё более привлекательными.

Конечно, для того, чтобы инвестировать в активы, приносящие дивиденды, нужен биржевой брокер.

Читайте также Положение о полном досрочном погашении (Make Whole Call Provision)

Покупка активов, по которым выплачиваются дивиденды

Инвесторам, которые хотят получать дивиденды на свои инвестиции, доступен ряд вариантов, включая акции, паевые фонды, ETF и многое другое.

При выборе акций могут пригодиться модель дисконтирования дивидендов или модель роста Гордона.

В этих методиках акции оцениваются с учётом ожидаемых будущих дивидендных выплат.

Для сравнения нескольких акций по их дивидендным выплатам инвесторы могут использовать коэффициент дивидендной доходности, который измеряет размер дивидендов в процентах от текущей рыночной стоимости акций компании.

Ставка дивидендов также указывается в долларах США, выплачиваемых на каждую акцию (дивиденды на акцию или DPS).

Помимо дивидендной доходности, еще одним важным показателем для оценки доходности, получаемой от конкретного инвестиционного инструмента, является общий коэффициент доходности, который учитывает проценты, дивиденды и рост цены акций, а также другие виды прироста капитала.

При инвестировании в приносящие дивидендную прибыль инструменты налоги являются ещё одним важным фактором.

Инвесторы, живущие в странах с высокими налогами, предпочитают акции, по которым выплачиваются дивиденды, если в их юрисдикциях допускается нулевой или относительно низкий налог на дивиденды по сравнению с обычными ставками.

Например, в США и Канаде применяется более низкий налог на дивидендный доход для акционеров, в то время как в Индии дивидендная прибыль вообще не облагается налогом.

Читайте также Банковский акцепт (Banker’s Acceptance — BA)

Связанные термины

Что такое промежуточные дивиденды и когда они выплачиваются

Промежуточные дивиденды – это выплата дивидендов, которая осуществляется до годового общего собрания компании и выпуска итогового финансового отчёта.

Хотя объявить о промежуточных дивидендах может директор, решение о их выплате подлежит утверждению акционерами.

Денежные дивиденды. Характеристики, расчёт и сравнение

Денежные дивиденды – это бонус, выплачиваемый акционерам из части текущей или накопленной прибыли компании, который определяет инвестиционную стратегию для многих инвесторов.

Экс-дивиденд (Ex-Dividend)

Экс-дивиденд – это момент, при наступлении которого объявленные дивиденды зачисляются продавцу, а не покупателю.

Счёт для дивидендов на капитал (Capital Dividend Account, CDA)

Счет для дивидендов на капитал (CDA) – это специальный корпоративный счёт, на который акционерам приходят дивиденды по капиталу, не облагаемые налогом.

Многоступенчатая модель дисконтирования дивидендов (Multistage Dividend Discount Model)

Многоступенчатая модель дисконтирования дивидендов – это модель оценки собственного капитала, которая основывается на модели роста Гордона путём применения к расчётам различных значений темпа роста.

Дивиденды на капитал (Capital Dividend)

Дивиденды на капитал – это разновидность платежей, выплачиваемых фирмой своим инвесторам, которые извлекаются из эмиссионного дохода компании или акционерного капитала.

Читайте также Доходность в худшем случае (Yield To Worst, YTW)

Вводный курс по дивидендам. Как и когда выплачиваются дивиденды в форме акций

Если компания имеет избыточную прибыль и принимает решение выплатить дивиденды обычным акционерам, в первую очередь объявляется сумма дивидендов и дата выплаты.

Обычно это происходит ежеквартально после того, как компания завершает составление отчёта о прибылях и убытках, и совет директоров собирается для рассмотрения финансовых показателей.

Как выплачиваются дивиденды

Дивиденды обычно выплачиваются деньгами, но иногда они также могут выпускаться в виде дополнительных акций.

Стандартная практика выплаты дивидендов – это чек, который обычно отправляется акционерам через несколько дней после экс-дивидендной даты, то есть, дня начала торговли акциями без права на получение ранее объявленного дивиденда.

Альтернативный способ выплаты дивидендов – в виде дополнительных акций.

Эта практика известна как реинвестирование дивидендов и часто предлагается отдельными компаниями и паевыми фондами в качестве одного из вариантов выплаты дивидендов.

Дивиденды считаются налогооблагаемым доходом независимо от формы, в которой они выплачиваются.

Планы реинвестирования дивидендов, известные как DRIP, дают инвесторам ряд преимуществ.

Если инвестор хочет просто добавить к своему текущему акционерному капиталу дополнительные средства из дивидендных выплат, автоматическое реинвестирование дивидендов упрощает этот процесс по сравнению с получением дивидендных выплат наличными и последующим использованием этих денег для покупки дополнительных акций.

Управляемые компанией планы реинвестирования дивидендов обычно не имеют комиссий, так как в них не используются услуги брокеров.

Эта особенность привлекательна для мелких инвесторов, поскольку комиссии получаются пропорционально больше, если вы покупаете акции на небольшую сумму.

Ещё одним потенциальным преимуществом планов реинвестирования дивидендов является тот факт, что через них некоторые компании предлагают акционерам возможность приобрести дополнительные акции за деньги с хорошей скидкой.

За счёт скидки в 1-10% и дополнительной выгоды, связанной с отсутствием комиссии, инвесторы могут приобрести акции по более выгодной цене по сравнению с теми, кто покупает их обычным способом через брокерскую фирму.

Читайте также Инструменты, используемые ФРС для влияния на экономику

Когда ожидать выплаты дивидендов в форме акций

Когда выходит объявление о дивидендах, акционеры получают пресс-релиз, кроме того, информация распространяется через основные сервисы котировок акций для удобства ознакомления.

В момент объявления устанавливается дата регистрации, то есть, все акционеры, зарегистрированные до этой даты, получают право на выплату дивидендов.

День, следующий за датой регистрации, называется экс-дивидендной датой или датой начала торговли акциями без дивидендов.

Это означает, что в экс-дивидендную дату покупатель приобретает акции, которые не дают права на получение ближайшей дивидендной выплаты.

Дата выплаты обычно следует примерно через месяц после даты регистрации.

В дату выплаты компания переводит средства для выплаты акционерам в Депозитарно-трастовую компанию (Depository Trust Company, DTC).

Затем DTC осуществляет денежные выплаты по всем брокерским фирмам, через которые акционеры покупали акции компании.

Фирмы-получатели надлежащим образом распределяют денежные дивиденды по счетам клиентов или проводят операции реинвестирования в соответствии с инструкциями клиента.

Налоговые последствия для выплат дивидендов варьируются в зависимости от типа объявленных дивидендов, типа счёта, с которого акционер покупает акции и срока владения акциями.

Для целей налогообложения выплаты дивидендов за каждый налоговый год суммируются в форме 1099-DIV.

Читайте также Что такое Время обращения

Вводный курс по дивидендам. Инвестирование в акции, по которым выплачиваются дивиденды

Многие люди инвестируют в акции, по которым выплачиваются дивиденды, чтобы получить стабильные выплаты и воспользоваться возможностью реинвестировать их для покупки дополнительных акций.

Поскольку многие акции с дивидендными выплатами представляют компании, считающиеся финансово стабильными и зрелыми, цены акций этих компаний с течением времени могут неуклонно расти, при этом акционеры получают периодические выплаты дивидендов – беспроигрышная ситуация для инвесторов.

Кроме того, хорошо зарекомендовавшие себя компании со временем часто повышают дивиденды. Например, Coca-Cola выплатила дивиденды в размере 1,40$ в 2016 году и 1,48$ в 2017 году.

Хотя никаких гарантий нет, компания, которая заслужила репутацию, стабильно выплачивая дивиденды и со временем увеличивая их (как Coca-Cola), приложит максимум усилий, чтобы не разочаровать инвесторов.

Компания, которая стабильно выплачивает дивиденды и постепенно увеличивает их, скорее всего, является финансово здоровой и генерирует устойчивый денежный поток – именно эти деньги используются для выплаты дивидендов.

Эти компании часто очень стабильны, и стоимость их акций, как правило, менее волатильна по сравнению с рынком в целом.

Таким образом, они могут быть менее рискованными, чем компании, которые не выплачивают дивиденды и имеют более волатильную динамику цен.

Поскольку многие акции, по которым выплачиваются дивиденды, менее рискованны, они являются привлекательным вариантом инвестиции как для молодых людей, ищущих способ накопить капитал в долгосрочной перспективе, так и для пожилых людей, которые хотят создать устойчивый поток доходов для выхода на пенсию.

Читайте также Срочный депозит

Как купить дивидендные акции

  1. Во-первых, вам нужно открыть счёт у онлайн-брокера и пополнить его баланс.
  2. Во-вторых, вам нужно изучить компании, которые выплачивают дивиденды и считаются надёжными в этом плане.

Покупка дивидендных акций ничем не отличается от покупки любого другого типа акций (например, акций роста).

Многие онлайн-брокеры предлагают специальные инструменты вроде скринеров, которые помогут вам легко найти компании, выплачивающие высокие дивиденды.

Сила компаундинга

Дивиденды часто дают инвесторам возможность воспользоваться преимуществами компаундинга.

Компаундинг происходит, когда вы генерируете прибыль и реинвестируете её, в итоге генерируя прибыль от прибыли.

Компаундинг по дивидендам происходит тогда, когда полученные дивиденды реинвестируются для приобретения дополнительных акций, что приводит к увеличению следующих дивидендов.

Чтобы проиллюстрировать силу компаундинга, давайте рассмотрим следующий вопрос: что лучше, получить сразу 1 000 000$ или получить один цент, который ежедневно удваивается в цене в течение 30 дней.

На первый взгляд кажется, что 1 000 000$ будет лучшим выбором. Однако подсчёт показывает, что вам выгоднее взять цент и наблюдать за его ростом течение 30 дней.

Этот пример является сильно преувеличенной иллюстрацией силы компаундинга. Если вы начнёте с цента и будете удваивать свой «счёт» каждый день, вы станете миллионером в течение 28 дней.

Первые две недели проходят практически без событий, и кажется невозможным, что один цент может значительно вырасти.

Однако в итоге ваш «заработок» начинает очень быстро расти, и к 28-му дню у вас уже будет более миллиона долларов.

Является ли этот пример реалистичным? Нет.

Хотя в течение первых двух недель вы удваиваете свои деньги каждый день, кажется нереальным, что после третьей недели вы будете ежедневно получать десятки или сотни тысяч долларов.

Хотя пример не показывает, как ваши деньги будут расти на самом деле, он служит прекрасной иллюстрацией того, что со временем деньги могут расти, особенно если доходы реинвестируются.

Это и есть сила компаундинга, которую Альберт Эйнштейн называл «восьмым чудом света«.

Читайте также Как подготовиться к росту процентных ставок

Реинвестирование дивидендов

Чтобы воспользоваться преимуществами компаундинга в качестве инвестора, вам понадобятся четыре вещи

  1. Начальные инвестиции.
  2. Прибыль, то есть, дивиденды.
  3. Реинвестирование этой прибыли.
  4. Время.

При инвестировании в активы с выплатой дивидендов, чем чаще вы получаете и реинвестируете свои дивиденды, тем выше ваша итоговая прибыль.

Чтобы проиллюстрировать принцип компаундинга на более реалистичном примере, давайте предположим, что вы покупаете 100 акций Coca-Cola по 50$ за штуку, в общем инвестировав 5000$.

В первый год владения акциями, вы получаете годовой дивиденд в размере 1,50$, что даёт вам 150$ дохода.

Если дивиденд увеличивается на 5% каждый год (5% от предыдущего дивиденда, а не от стоимости акций), ваши инвестиции в 5 000$ через 20 лет превратятся в 13 776$, при условии, что цена акций не изменяется, и что вы реинвестируете все дивиденды.

Читайте также Как доходность облигаций может повлиять на фондовый рынок?

План реинвестирования дивидендов (Dividend Reinvestment Plan, DRIP)

План реинвестирования дивидендов (dividend reinvestment plan, DRIP) – это предлагаемая компанией схема, которая позволяет инвесторам автоматически реинвестировать денежные дивиденды путём покупки дополнительных акций или их дробных частей в день выплаты дивидендов.

Это может быть отличной возможностью использовать потенциал компаундинга.

Вместо того, чтобы получать ежеквартальные дивидендные чеки, организация, которая управляет DRIP (это может быть сама компания, трансфер-агент или брокерская фирма), сразу направляет деньги на покупку дополнительных акций.

Многие DRIP позволяют покупать дополнительные акции без комиссии и даже со скидкой к текущей цене акций.

Например, планы реинвестирования, управляемые самой компанией, не имеют комиссий, так как ни один брокер в них не участвует.

Иногда планы реинвестирования дивидендов отправляют предложение акционерам приобрести дополнительные акции непосредственно у компании за наличные со скидкой, которая может быть от 1 до 10%.

За счёт скидки и отсутствия комиссии стоимость приобретённых таким образом акций может быть значительно ниже, чем если бы вы приобретали их обычным способом.

С точки зрения компании, планы реинвестирования дивидендов могут быть привлекательными за счёт того, что акции продаются непосредственно компанией, а не через биржу.

Это значит, что выручка от продажи акций может быть реинвестирована в компанию.

Планы реинвестирования дивидендов также позволяют компаниям со временем привлекать новый акционерный капитал, сокращая отток денежных средств, связанный с выплатой дивидендов.

Кроме того, планы реинвестирования дивидендов, как правило, привлекают акционеров с долгосрочными инвестиционными стратегиями, и такие инвесторы часто готовы пережить любые трудные периоды.

С точки зрения инвестора, DRIP – это удобный способ реинвестирования.

Основной недостаток для акционеров – они должны платить налоги на дивиденды, реинвестированные в компанию, даже если они вообще не получали этих денег.

Читайте также Перевернутая кривая доходности

Вводный курс по дивидендам. Связанные с дивидендами даты

О выпуске любых дивидендов объявляет совет директоров компании. Для этого процесса важны четыре даты:

Дата объявления

Датой объявления является день, в который совет директоров объявляет о выпуске дивидендов. В объявлении указывается размер дивидендов, дата регистрации и дата выплаты (см. ниже).

После объявления дивидендов компания несёт юридическую ответственность за их выплату.

Дата регистрации

Объявляя о выплате дивидендов, компания устанавливает дату регистрации – день, не позднее которого вы должны быть включены в списки акционеров компании, чтобы получить объявленные дивиденды.

В дату регистрации компания определяет список своих акционеров и устанавливает, кому направляется финансовая отчётность, заявление о передаче полномочий и другая информация.

Экс-дивидендная дата

После того, как компания определит дату регистрации, устанавливается экс-дивидендная дата в соответствии с правилами фондовой биржи.

Если вы купите акции до экс-дивидендной даты, вы получите дивиденды, но если вы купите их точно в этот день или позже, то нет (в этом случае право на дивиденды остаётся у продавца акций).

В качестве примера предположим, что компания ABC недавно объявила о выплате денежных дивидендов с экс-дивидендной датой 7 декабря.

Если вы купите 100 акций ABC в этот день (или после него), вы не получите дивиденды, но если вы купите их 5 декабря – до экс-дивидендной даты – вы получите право на дивиденды.

Экс-дивидендная дата обычно устанавливается на один рабочий день раньше даты регистрации. При приближении экс-дивидендной даты цена акции может увеличиться на сумму дивидендов в долларах.

В дату экс-дивиденда биржа может снизить цену акции на сумму дивиденда в долларах.

Читайте также Спот-ставка и доходность до срока погашения: в чём разница?

Дата выплаты

Датой выплаты называется запланированный день, в который компания выплачивает объявленные дивиденды.

Право на получение дивидендов имеют только акционеры, которые владели акциями до экс-дивидендной даты.

Вот пример, на котором показаны все даты, связанные с выплатой дивидендов Coca-Cola в октябре 2017 года:

Тип Дата объявления Экс-дивидендная дата Дата регистрации Дата выплаты
Дата 21 июля 2017 г. 14 сентября 2017 г. 15 сентября 2017 г. 2 октября 2017 г.
Примечания Компания объявляет о дивидендах. Дата, до которой вы должны купить акции, чтобы получить право на дивиденды. Дата, до которой вы должны быть занесены в списки акционеров, чтобы получить дивиденды. Дата выплаты дивидендов акционерам.

Важные даты, связанные с дивидендами.

Читайте также Что происходит с акциями компании, которая была ликвидирована?

Вводный курс по дивидендам. Заключение

Многие инвесторы ищут акции, по которым выплачиваются дивиденды, чтобы использовать их как средство увеличения капитала и получения дохода, особенно при выходе на пенсию.

Как и в случае с любыми инвестициями, важно провести собственную тщательную проверку и найти варианты, соответствующие вашему стилю инвестирования, временному горизонту, устойчивости к рискам и финансовым целям.

Огромное количество ресурсов и инструментов, доступных в печатной и электронной форме, поможет вам принимать взвешенные инвестиционные решения.

При возникновении каких-либо сомнений, или даже если вы просто хотите получить подтверждение, рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным специалистом по финансовому планированию и налогам, чтобы определить оптимальный курс для вашей инвестиционной стратегии в целом.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Использование Дерева принятия решений в финансах

Являетесь ли вы владельцем акций в дату заключения сделки или дату расчётов по ней?

Каковы преимущества и недостатки покупки акций вместо облигаций?

Проверенные брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
ЦБ РФ Открыть счет!
CySEC MFSA Открыть счет!
CySEC Открыть счет!
Статьи по теме
ИнвестированиеНедвижимость

8 ошибок, которых следует избегать инвесторам в недвижимость

Содержание1 Как добиться уверенности в том, что ваши инвестиции окупятся1.1 Ключевые моменты2 Покупка без составления плана3 Экономия на исследованиях3.1 Ниже приведён список…
ИнвестированиеНедвижимость

10 привычек успешных инвесторов в недвижимость

Совместные предприятия, оптовые продажи и управление недвижимостью – лишь некоторые стратегии инвестирования в недвижимость, которые позволяют инвесторам получать прибыль. Однако для того,…
Инвестирование

Сбережения и инвестирование: основные различия в управлении вашими деньгами

Наша команда старается помочь читателям принимать более взвешенные финансовые решения. Хотя мы придерживаемся строгих редакционных правил, эта статья может содержать ссылки на…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *