Казначейские облигации США

Последнее обновление —
Николай Заваров - Автор
Николай Заваров
Автор
Андрей Бондаренко - Редактор
Андрей Бондаренко
Редактор
Казначейские облигации США

Казначейская облигация — это долговая ценная бумага с фиксированной ставкой от правительства США.

Срок обращения таких бумаг составляет более 10 лет. Казначейские облигации платят процент каждые полгода, а получаемый доход облагается налогом только на федеральном уровне.

Казначейские облигации считаются безрисковыми активами, так как выпускаются правительством США и риски дефолта по ним минимальны.

Казначейские облигации представляют собой один из 4 типов долговых ценных бумаг, выпускаемых Министерством финансов США на покрытие расходов правительства.

К ним относятся казначейские чеки, казначейские ноты, казначейские облигации и защищенные от инфляции казначейские ценные бумаги.

Ценные бумаги отличаются друг от друга по сроку обращения и платежам по купону.

Все они являются своего рода индикаторами в своих секторах, так как они выпущены правительством США, практически не представляют рисков.

Сроки обращения казначейских облигаций

Сроки обращения таких ценных бумаг могут варьироваться от 10 до 30 лет. Они выпускаются с номиналом в $1000 и процент по ним выплачивается каждые полгода.

Облигации продаются через аукцион, и максимальное количество для покупки составляет $5 млн в случае, если у заявки нет конкурентов и 35% в случае, если заявка не одна.

Если есть еще заявки, тот, кто их выставляет, может выбрать предлагаемые проценты.

В случае, если заявка одна, покупатель не может выбирать процент. После аукциона, облигация может продаваться на вторичном рынке.

Причем вторичный рынок казначейских облигаций отличается достаточно высокой активностью, что делает инвестиции в эту сферу очень ликвидными.

На вторичном рынке может меняться стоимость облигаций. Таким образом, стоимость облигации и ставка на аукционе определяют эти же параметры при работе на вторичном рынке.

Казначейские облигации ничем не отличаются от других ценных бумаг этого типа с точки зрения корреляции цены и доходности.

Если цена падает, доходность растет и наоборот, если цена облигации растет, падает ее доходность.

На рынке с фиксированным доходом, доходность казначейских облигаций участвует в формировании кривой доходности, которая включает в себя весь спектр инвестиций, предлагаемых правительством США.

Кривая доходности отражает доходность к сроку погашения и имеет чаще всего восходящий уклон, так как при меньшем сроке обращения ставки обычно ниже, чем при большем сроке обращения.

Однако, когда облигации с более длительным сроком обращения начинают пользоваться спросом, кривая доходности может перевернуться.

При этом, у облигаций с большим сроком обращения доходность будет ниже, чем у краткосрочных.

Что лучше – казначейские облигации или банковские сертификаты депозита

Казначейские облигации США и депозитные сертификаты представляют собой вид инвестиций, предлагающий скромную доходность при высоком уровне безопасности.

В обоих случаях, инвестор дает взаймы некоторую сумму денег и получает определенный процент за свои услуги.

Оба вида инвестиций очень просты и удобны, так как позволяют работать напрямую, без брокера. При этом, сбережения будут в безопасности и принесут определенный доход в будущем.

Между этими двумя типами инвестирования есть разница и самое большое отличие заключается в сроках капиталовложения.

Казначейские облигации являются долгосрочной инвестицией, в то время как депозитные сертификаты предлагаются на срок от трех месяцев.

Казначейские облигации

Данный тип капиталовложения гарантирует удвоение инвестиций через 20 лет и может предложить еще более высокий доход, если инвестор согласится держать его 30 лет.

Это одна из причин, ко которой казначейские бонды часто дарят новорожденным.

Депозитные сертификаты

Они выпускаются банками и представляют собой что-то вроде сберегательного счета. Процент здесь выше, чем в стандартных сберегательных счетах.

Депозитные сертификаты приобретаются на период от трех месяцев и выше. Максимальный горизонт инвестирования составляет 10 лет.

Чем меньше период вложения, тем меньший процент предлагается. Причем здесь важно анализировать ставки по каждому банку, так как они могут разниться.

Процентные ставки по таким сертификатам привязаны к основной ставке.

Соответственно, если инвестор приобретает такую бумагу в период низких процентных ставок и низкой инфляции, нет смысла держать его долгий срок.

Однако если предположить, что процентные ставки вырастут в ближайшее время, можно инвестировать на три или шесть месяцев с целью в будущем реинвестировать в более интересные предложения по завершению срока действия депозитного сертификата.

Исходя из всего вышесказанного, держать свою «заначку» в депозитных сертификатах не стоит.

Дело в том, что досрочное обналичивание грозит штрафами и может «съесть» не только проценты за несколько месяцев, но даже и небольшую часть основного депозита.

Сравнение казначейских облигаций и депозитных сертификатов

Оба вида капиталовложений можно рассматривать как безопасные. Казначейские облигации имеют рейтинг ААА и обеспечены доверием к правительству США.

Депозитные сертификаты на сумму менее $250000 обеспечены и застрахованы в Федеральной депозитарной страховой корпорации.

При этом, депозитные сертификаты более гибкие. Инвестор может вкладывать деньги на небольшой срок и не связывать себя долгосрочными инвестициями.

Некоторые инвесторы используют стратегию стейкинга для вложений в депозитные сертификаты.

Они покупают новые сертификаты каждый месяц или каждые три месяца вне зависимости от предлагаемых ставок.

Соответственно, они получают доступ к самым высоким ставкам, так как истекает срок действия старых сертификатов.

Связанные термины

Казначейская нота

Под этим термином понимают ценную бумагу правительства США с фиксированной ставкой и сроком обращения от года до 10 лет.

Казначейский чек

Казначейский чек – это краткосрочная облигация правительства США со сроком обращения менее одного года.

Что такое 10 летняя казначейская нота

10 летняя казначейская нота – это долговая облигация, выпущенная правительством США со сроком погашения 10 лет.

Облигации, гарантированные правительством

Такой вид долговых бумаг выпускается правительством США и рассматривается инвесторами как облигация без риска.

Доходность казначейских облигаций

Под этим термином понимают прибыль при инвестировании, выраженную в процентах, получаемую от капиталовложений в облигации правительства США.

Облигация

Эта инвестиция с фиксированным доходом в которой инвестор дает в долг средства правительству или компании на определенный срок и по фиксированной процентной ставке.

Николай Заваров - АвторНиколай ЗаваровАвтор

Николай — опытный специалист в финансовых рынках и сооснователь IamForexTrader. С 2014 года он успешно торгует на Форексе и с 2017 года активно участвует в криптовалютном рынке.

Он разрабатывает инвестиционные стратегии, адаптируемые под любой уровень опыта, и с 2018 года активно инвестирует в акции, облигации и ETF.

0 комментариев

Читайте дальше: