Лучшие акции производителей полупроводников в 2022

Компании по производству полупроводников разрабатывают и производят основные компоненты, из которых состоят вычислительные системы. Акции производителей полупроводников относятся к технологическому сектору, но они также являются передовыми инженерными и производственными компаниями. По мере распространения чипов во всех отраслях промышленности, производители этих базовых технологических компонентов становятся все более важной частью мировой экономики.

Как и любой бизнес, тесно связанный с производством, индустрия микрочипов (также называемых полупроводниками или просто чипами) циклична. За бурным ростом продаж часто следует резкий спад. Тем не менее, ведущие компании в этой отрасли в долгосрочной перспективе приносят невероятную прибыль, превосходящую рыночную, и заслуживают внимания инвесторов.

Что ждет рынок полупроводников?

Исследовательская компания Gartner подсчитала, что доходы от производства микросхем в 2021 году выросли на 25% по сравнению с предыдущим годом, превысив 580 млрд долларов США по всему миру. По оценкам, в 2022 году мировые расходы на полупроводники достигнут 600 миллиардов долларов.

Глобальный дефицит чипов способствовал росту цен. Спрос также растет, поскольку развитие всего, от бытовой техники до автомобилей и центров обработки данных, увеличивает потребность в различных микрочипах и электронных компонентах.

Заводы полупроводников (известными как “фабрики”) тратят миллиарды на наращивание производства. Несмотря на то, что продажи в разные годы могут быть нестабильными, в ближайшее десятилетие существует огромный потенциал роста. По некоторым оценкам, к концу 2020-х годов мировые продажи микрочипов и связанные с ними расходы могут достичь 1 триллиона долларов.

Учитывая это, вот семь акций, связанных с микрочипами (разработчики полупроводников, фабрики, производители оборудования оборудования для фабрик), которые стоит рассмотреть на 2022 год и далее.

Рыночная капитализация актуальна по состоянию на 12 ноября 2022 года.

Taiwan Semiconductor

Медленно, но верно компания Taiwan Semiconductor превратилась в крупнейшего в мире производителя микросхем. Несколько лет назад она отобрала корону у Intel, и постоянные инвестиции во все более совершенные мощности по производству микросхем принесли свои плоды. Ее заводы (большинство из которых находятся на Тайване, но есть и несколько других, в том числе в США) могут обрабатывать самые сложные конструкции чипов. Taiwan Semiconductor может похвастаться более чем половиной общей доли рынка производства микросхем.

Как производственный гигант, Taiwan Semiconductor обычно считается высокоцикличной акцией. Многие производители полупроводников подвержены подъемам и спадам продаж из года в год. Но постоянные инвестиции Taiwan Semiconductor в новое и передовое производство поддерживают стабильный рост спроса на протяжении многих лет. За последнее десятилетие гигант по производству микросхем прошел путь от 17 миллиардов долларов в год до почти 57 миллиардов долларов в 2021 году. В 2022 году продажи продолжали расти двузначными процентными темпами.

За последние 10 лет Taiwan Semiconductor удалось сохранить маржу операционной прибыли на уровне не менее 30%. Компания продолжает реинвестировать средства для поддержания своей производственной мощи, а также выплачивает скромные дивиденды акционерам. Если вы ищете акции для долгосрочной игры на расширении производства микрочипов, Taiwan Semiconductor – хорошее начало.

Nvidia

Компания Nvidia быстро стала одним из самых узнаваемых имен в полупроводниковом бизнесе. Компания начала свою деятельность как разработчик специализированных чипов, называемых GPU (графические процессоры), используемых в высококлассных видеоиграх. Компания осталась верна своим корням, и почти половина ее доходов по-прежнему поступает от сегмента видеоигр, которые являются вездесущей формой развлечения во всем мире.

Однако Nvidia подстегнула революцию в вычислительной технике, расширив сферу применения графических процессоров за пределы игр. Аппаратное обеспечение Nvidia теперь обеспечивает искусственный интеллект (ИИ) для предприятий благодаря своим чипам для центров обработки данных. Центры обработки данных сейчас являются вторым по величине сегментом компании по объему выручки. Компания распространила свои технологии еще дальше и теперь использует устройства с вычислительным интеллектом. Так, технологии Nvidia используются в робототехнике на заводах и складах, в самоуправляемых автомобилях, а также в медицинских приборах.

Компания Nvidia – не просто производитель микрочипов, она недавно вышла на рынок программного обеспечения, предоставляя услуги по подписке. Подписка позволяет создавать приложения, основанные на искусственном интеллекте, на базе ведущих GPU. Nvidia – это акции премиум-класса среди своих аналогов в области чипов, и на то есть веские причины. Это одна из самых перспективных компаний в движении за ИИ-вычисления.

Broadcom

Компания Broadcom – не самое известное имя. Однако этот гигант по производству микросхем незаметно помогает обеспечить энергией все – от разработки мобильных сетей 5G до центров обработки данных и промышленного оборудования. Как следует из названия компании, она поставляет широкий спектр электрических деталей и компонентов, которые необходимы компаниям во многих отраслях экономики.

Хотя Broadcom не является самой быстрорастущей компанией по производству микросхем в этом списке, она медленно и стабильно расширяется на протяжении многих лет. То, чего ей не хватает для быстрого роста, она с лихвой компенсирует рентабельностью. В 2021 году компания получила огромную прибыль от свободного денежного потока в размере почти 49%. Приобретения сыграли ключевую роль в достижении Broadcom такой прибыльности. Компания заключила сделку на 61 миллиард долларов США по приобретению гиганта инфраструктуры облачных вычислений VMware (NYSE:VMW) в рамках одного из крупнейших слияний в этом десятилетии.

Broadcom придерживается политики возврата акционерам около половины свободного денежного потока, полученного в предыдущем году, в виде дивидендов, и дополняет дивиденды выкупом акций. Если вы ищете инвестиционный доход от акций микрочипов, Broadcom может стать вашим билетом.

Qualcomm

В 2000-х и 2010-х годах компания Qualcomm была одним из самых популярных производителей микросхем, оседлав волну мобильности, когда смартфоны превратились из новой идеи в часть повседневной жизни. Рынок смартфонов стал более зрелым и уже не является столь быстрорастущей отраслью. Однако развитие мобильных сетей 5G вдохнуло новую жизнь в Qualcomm.

Qualcomm – это не просто разработчик микрочипов для смартфонов. Почти в каждом мобильном телефоне на планете есть часть кремния Qualcomm, поэтому поток обновлений телефонов 5G поднимает доходы компании. Но в последние годы Qualcomm диверсифицировала свой бизнес. Она также разрабатывает детали для сетевого оборудования, используемого для создания мобильных сигналов, а также для промышленных устройств подключения и зарождающегося сегмента автомобильных технологий. Каждый из этих новых видов бизнеса также получит выгоду от новых сетей 5G.

Qualcomm крепко держится за мировой рынок мобильных устройств, и она использует свою силу для расширения сферы деятельности. При этом компания находит новые способы возобновить рост своих доходов. Она утвердилась в качестве лидера в таких новых областях, как подключенные автомобили (Connected car), устройства “умного дома” и промышленное оборудование.

Texas Instruments

Texas Instruments имеет долгую историю в области промышленных микрочипов. Компания разрабатывает и производит цифровые и аналоговые электронные компоненты для потребительских устройств, автомобилей, аэрокосмического и оборонного оборудования, а также коммуникационных сетей.

Это еще одно медленно, но стабильно растущее имя в бизнесе полупроводников. Однако Texas Instruments гордится тем, что реинвестирует в производство, чтобы повысить эффективность и увеличить свободный денежный поток. С 2004 года компания ежегодно увеличивает свободный денежный поток на акцию в среднем на 12%. Ее давняя политика заключается в возвращении избыточных денежных средств акционерам путем выплаты дивидендов и выкупа акций.

Texas Instruments на протяжении почти двух десятилетий стабильно увеличивала как цену акций, так и дивидендные выплаты. Если вы любите дивидендные акции, которые постоянно увеличивают свои выплаты, то Texas Instruments отлично подойдет для вашего портфеля.

Advanced Micro Devices

Компания Advanced Micro Devices (известная как AMD) всегда играла вторую скрипку после Intel. Но более десяти лет назад AMD разгрузила свой сегмент производства чипов – теперь это GlobalFoundries (NASDAQ:GFS). AMD сосредоточилась исключительно на разработке микросхем. Этот шаг принес свои плоды. Хотя AMD все еще намного меньше Intel, она завоевывает серьезную долю рынка в сфере персональных компьютеров.

Центры обработки данных – основные вычислительные единицы облачных вычислений – были особенно прибыльным рынком для AMD. Центральные процессоры, являющиеся неотъемлемой частью центров обработки данных, пользуются все большим спросом, поскольку удаленная работа становится все более распространенной, а услуги, предоставляемые через Интернет, – обычным делом. AMD завоевала множество клиентов благодаря своим передовым разработкам микрочипов, получая выгоду от роста отрасли и отбирая долю рынка у давнего конкурента Intel.

По мере своего роста AMD также становилась все более эффективной. Всего несколько лет назад компания все еще испытывала трудности в годы спада и часто сообщала о значительных операционных убытках. Но новая AMD является высокорентабельной (в 2021 году ее операционная маржа составила 22%). Недавнее мегаслияние с Xilinx еще больше повышает маржу прибыли, что дает AMD возможность более активно инвестировать в исследования и разработки. Когда-то компания AMD была аутсайдером, но теперь она занимает ведущее место в компьютерном бизнесе.

Applied Materials

Applied Materials не является ни разработчиком, ни производителем полупроводников. Однако компания имеет глубокое понимание микрочипов, способов их производства, материалов, используемых для их изготовления, и того, как они вписываются в общую вычислительную систему. Понимание микрочипов помогло Applied Materials стать ведущим разработчиком оборудования, необходимого для производства электрических компонентов на заводах по производству микросхем.

За прошедшие годы оборудование для производства микросхем было объединено в несколько крупных компаний. ASML Holding (NASDAQ:ASML) и Lam Research (NASDAQ:LRCX) – два других крупных игрока. Консолидация сделала Applied Materials почти беспроигрышной ставкой, если вы считаете, что спрос на полупроводники продолжит расти в течение следующего десятилетия или двух. Когда производитель чипов объявляет о планах по обновлению или расширению завода или о начале строительства совершенно нового завода, есть очень большая вероятность того, что Applied Materials продаст им оборудование. Компания также имеет значительный поток повторяющихся доходов от постоянного обслуживания оборудования, приобретенного клиентами.

Благодаря консолидации отрасли, бизнес-модель Applied стала гораздо менее цикличной, чем в прошлые времена. Доходы компании неуклонно растут на протяжении многих лет, как и маржа прибыли. В 2021 году операционная прибыль компании составляла более 31%. Многие страны пытаются создать более локализованные возможности производства чипов из-за пандемии COVID-19. Это отличная новость для таких компаний, как Applied Materials, поскольку у них большой портфель заказов на оборудование. Это помогает сделать акции компании хорошим способом инвестирования в рост производства микрочипов в ближайшие годы.

Где купить акции производителей полупроводников

Для того, чтобы начать покупать акции компаний, необходимо открыть счет у одного из фондовых брокеров, который предоставляет доступ на американские рынки ценных бумаг.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

Стоит ли инвестировать в акции производителей полупроводников

Спрос на микрочипы резко возрос после пандемии. Рост вычислительных технологий уже происходил. Но траектория внедрения ускорилась, поскольку все – от новых моделей автомобилей до промышленного оборудования – нуждается в большем количестве чипов. По мере распространения технологий в экономике и повышения эффективности полупроводники быстро становятся основным товаром цифровой эры.

Инвестиции в акции, связанные с микрочипами, имеют большие перспективы. Но, как и в случае со всеми технологиями, не забывайте о долгосрочных инвестициях (не менее трех-пяти лет, но чем больше, тем лучше). Также не забудьте диверсифицировать свои активы среди ряда ведущих имен в этой сфере. Временами будут случаться неожиданности, но индустрия микрочипов готова к уверенному росту в течение многих лет.

Далее рекомендуем почитать про лучшие акции компаний из сферы кибербезопасности.