Фьючерсы на Биткоин и альткоины: основные принципы, практика торговли, ТОП-10 бирж

Последнее обновление —

Содержание:

Фьючерсы на криптовалюту — мощнейший инструмент для торговли биткоином и популярными альткоинами. Фьючерсные контракты позволяют заключать сделки в любом направлении и использовать кредитное плечо для увеличения капитала. Рассказываем, как работают фьючерсы на криптовалюту, что нужно знать перед началом работы и как торговать контрактами на популярных криптобиржах.

ТОП криптовалют по капитализации:

Актив
Цена
За сутки
$5.00
+80.00%

Что такое фьючерс на криптовалюту

Фьючерсом называют контракт, который предусматривает обязательство по покупке или продаже актива по указанной цене.

Фьючерсные контракты относятся к категории производных инструментов или деривативов. Это значит, что трейдер не торгует активом, а лишь приобретает права на его покупку или продажу.

Объяснить это различие можно на простом примере из жизни

  • Клиент приходит в магазин и покупает килограмм конфет. Примерно так работает спотовый рынок криптовалюты: в обмен на деньги трейдер получает конкретный актив — например, биткоины.
  • Магазин заключает с поставщиком соглашение о поставке конфет в определенную дату по заранее оговоренной цене. Возникает бумажный договор с набором заданных условий. Примерно так и работает фьючерсный рынок: трейдер не покупает биткоины и не получает их на свой кошелек, но он заключает контракт, привязанный к рыночной стоимости криптовалюты.

Традиционно у такого контракта есть минимум две характеристики

  1. Базовый актив — биржевой товар, к которому привязана цена контракта. Например, нефтяные фьючерсы отражают стоимость барреля нефти определенного сорта.
  2. Срок экспирации — дата и время, в которую фьючерс автоматически закрывается с прибылью или убытком.

Если трейдер уверен в дальнейшем росте базового актива, он покупает фьючерс. В этом случае говорят, что открыта «длинная позиция» — лонг. Если же он хочет поставить на падение, фьючерс можно продать. Такую сделку называют «короткой» — шорт.

С точки зрения трейдера, операции по покупке и продаже абсолютно идентичны: они сводятся к нажатию кнопки «Buy» или «Sell». В этом заключается одно из главных достоинств фьючерса — легкость открытия сделки в любом направлении. Рассчитываем на рост цены — покупаем лонг. Ожидаем падения — берем шорт.

Создание заявки на покупку (лонг) или продажу (шорт) фьючерса.

Фьючерсы на криптовалюту отражают стоимость той цифровой валюты, которая выступает в роли базового актива. Для примера рассмотрим фьючерс на биткоин, который торгуется на чикагской бирже CME.

Фьючерс на биткоин на бирже CME.

Отметим ключевые параметры этого контракта

  • Базовый актив — криптовалюта Bitcoin. Можно заметить, что цена фьючерса на момент написания статьи составляла $50 170 — примерно по такому курсу биткоин торговался и на спотовых рынках.
  • Срок экспирации — февраль 2021 года. Если говорить более конкретно, речь идет о 26 февраля 2021: в этот момент фьючерс автоматически закроется, так что трейдеры зафиксируют на своем счете прибыль или убыток.

На практике стоимость фьючерсных контрактов может немного отличаться от биржевого курса. Это связано с тем, что биткоин торгуется на множестве бирж, и на каждой из них цена может отклоняться в ту или иную сторону. Для простоты мы пока не будем останавливаться на этом нюансе, но еще вернемся к нему, когда будем говорить о практической торговле.

Поставочные и беспоставочные фьючерсы на биткоин

Читатели, знакомые с фьючерсной торговлей, наверняка слышали о поставочных и беспоставочных фьючерсах. Поставочный фьючерс предполагает получение базового актива после срока экспирации. В давние времена все контракты были именно такими: например, фермер продавал фьючерс на пшеницу и поставлял ее покупателю в определенный срок.

С развитием биржевой торговли в обиход вошли беспоставочные фьючерсы. В момент экспирации такие контракты просто выходят «в деньги», то есть закрываются по текущей цене.

Большинство контрактов на криптовалюту представлено беспоставочными фьючерсами. Это вполне логично, так как в поставке цифрового товара нет особого смысла — его в любой момент можно купить на спотовом рынке.

Впрочем, встречаются и редкие исключения. Например, маркетплейс Bakkt позволяет торговать поставочными фьючерсами на биткоин. Но такие контракты использует лишь небольшое число институциональных инвесторов. Частному трейдеру удобнее и практичнее торговать беспоставочными фьючерсами.

Срочные и бессрочные фьючерсы

Исторически фьючерсы относятся к категории срочных контрактов — то есть таких, у которых есть срок действия. В предыдущем примере мы рассмотрели именно такой фьючерс на CME — напомним, он действовал до 26 февраля. Когда срок истекает, позиции трейдеров автоматически закрываются.

Выбор срока экспирации фьючерса на бирже OKEx.

На практике это не совсем удобно, так как участникам рынка постоянно приходится вступать в гонку со временем. Чтобы избавить клиентов от этого неудобства, биржи начали активно продвигать бессрочные фьючерсы на криптовалюту. У таких контрактов нет срока экспирации, так что удерживать открытую позицию можно сколь угодно долго.

Среди частных трейдеров самым большим спросом пользуются именно бессрочные фьючерсы на биткоин. На биржах бессрочные фьючерсы обычно обозначают словом Perpetual.

Итак, фьючерс— это контракт на покупку или продажу криптовалюты по цене, которая отражает рыночный курс актива на спотовом рынке. Контракт может быть срочным или бессрочным, и в большинстве случаев не предполагает поставку актива.

Предвидим, что у многих читателей уже возник закономерный вопрос: зачем нужны фьючерсы, если все перечисленное вполне можно получить и при обычной спотовой торговле? Все дело в том, что у фьючерсов есть еще одна важная особенность — гарантийное обеспечение.

Читайте также Финансовые деривативы простыми словами: фьючерсы, опционы и другие производные контракты. Примеры прибыльных сделок

Что такое гарантийное обеспечение (маржа)

Гарантийное обеспечение или начальная маржа (initial margin) — средства, которые нужно внести для покупки или продажи фьючерса. Благодаря гарантийному обеспечению возникает эффект кредитного плеча: трейдер может открыть более крупную позицию, чем позволяют средства на счете.

Пример: фьючерсы на биткоин, размещенные на популярной бирже Binance, торгуются с обеспечением 0,8%. Это значит, что при цене биткоина в $50 000 для покупки фьючерса нужно иметь лишь 0,8% от этой суммы — $400. Таким образом, трейдер получает кредитное плечо x125, то есть каждый rdaddphp на его счете позволяет совершить покупку на $125.

Гарантийное обеспечение и общий размер позиции с плечом x125.

Преимущество такого подхода очевидно: гарантийное обеспечение позволяет совершать крупные сделки, не обладая большим депозитом. Это, в частности, дает возможность параллельно открывать несколько позиций, не замораживая средства в одной-единственной сделке.

Недостаток гарантийного обеспечения состоит в том, что при неблагоприятном движении цены сделка закроется автоматически. Минимальную сумму, необходимую для сохранения открытой позиции, называют поддерживающей маржой (Maintenance margin).

Вернемся к примеру с покупкой фьючерса на биткоин на бирже Binance. Согласно спецификации контракта, поддерживающая маржа составляет 0,4%, что при цене биткоина в $50 000 составляет $200. Если цена фьючерса пойдет в неблагоприятную сторону, средства на счете инвестора начнут таять, пока не достигнут отметки в $200. По мере приближения к этой планке, биржа Binance предложит добавить средства на счет — наступит маржин-колл (margin call). Если этого не сделать, площадка автоматически закроет позицию, чтобы защитить себя от дальнейших убытков.

Можно сделать вывод, что торговля фьючерсами — довольно опасное занятие в сравнении со спотовым рынком. Если на споте цена пойдет «не туда», ситуацию можно будет просто переждать — ваши биткоины в любом случае останутся с вами. С фьючерсами такой фокус не пройдет: если средств на счете окажется слишком мало, биржа просто закроет контракт и оставит трейдера ни с чем.

Отличия торговли фьючерсами от спотовой торговли

Познакомившись с основными особенностями фьючерсов, мы можем сформулировать их основные отличия от спотовой торговли

  • сделка с фьючерсом не приводит к физической покупке или продаже криптовалюты;
  • у некоторых фьючерсов есть срок действия, хотя в большинстве случаев они бессрочны;
  • фьючерсный контракт покупают или продают не за полную цену, а лишь за ее часть — гарантийное обеспечение;
  • брокер может автоматически закрыть сделку, если на счете клиента будет недостаточно средств для поддержания маржи.

Благодаря перечисленным особенностям фьючерсы удобны для краткосрочной торговли. Они позволяют заключать сделки в любом направлении и позволяют заработать на мелких колебаниях даже с небольшим депозитом.

Для долгосрочной торговли фьючерсы — не лучшее решение. Риск, связанный с принудительным закрытием контракта, неприемлем для долгосрочного инвестора. Кроме того, каждые несколько часов по фьючерсам может взиматься ставка рефинансирования. Об этом понятии мы подробнее поговорим в разделе о торговле — пока лишь скажем, что эта ставка серьезно влияет на доходность продолжительных сделок.

Лучшая биржа криптовалют - Binance

Плюсы и минусы фьючерсов на криптовалюту

Плюсы фьючерсов на криптовалюту

  • легкость открытия сделок лонг и шорт;
  • эффект кредитного плеча благодаря гарантийному обеспечению;
  • не нужно связываться с физическим хранением криптовалюты, кошельками и т. п.

Минусы фьючерсов на криптовалюту

  • не подходят для долгосрочного инвестирования;
  • есть опасность принудительного закрытия позиции;
  • довольно сложный механизм расчета прибыли из-за различных нюансов, таких как ставка рефинансирования или плата за ликвидацию.

Фьючерсы на биткоин

Фьючерсы на биткоин — самая популярная разновидность контрактов на криптовалюту. Сегодня они присутствуют почти на всех популярных биржах, включая американские фьючерсные площадки.

Сразу отметим, что фьючерсы на биткоин представлены двумя крупными категориями

  1. Традиционные контракты. Торговля такими фьючерсами проходит под надзором национальных регуляторов — например, американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Традиционные контракты используют крупные институциональные инвесторы, а также частники, торгующие через регулируемых брокеров.
  2. Контракты на криптовалютных биржах. Такие фьючерсы не проходят через сложный процесс лицензирования. Криптовалютные биржи работают абсолютно легально, но подчиняются более простому регулированию. Для институционалов такой вариант не слишком подходит из-за законодательных ограничений, зато для частников фьючерсы на криптобиржах выглядят лучшим вариантом.

Несмотря на различия в лицензировании, обе разновидности фьючерсов работают по схожим правилам — разница заключается только в регулировании этих рынков. Традиционные контракты, торгуемые на лицензируемых биржах в США, считаются наиболее надежными. Однако, получить доступ к таким рынкам намного сложнее, так что большинство частных трейдеров останавливает свой выбор на более доступных криптовалютных биржах — это вполне безопасно.

Когда появились фьючерсы на биткоин

Впервые фьючерсы на биткоин были запущены на бирже BitMEX в 2015 году. Контракт XBT/USD позволил заключать сделки с биткоином в долларах США.

Биржа деривативов BitMEX.

Несмотря на то, что биржа BitMEX фактически работала без регулирования, фьючерсы на биткоин быстро набрали популярность среди частных трейдеров. Площадка успешно дожила до наших дней, хотя к ее работе нередко возникали вопросы. Трейдеры регулярно сталкивались с задержками в исполнении ордеров, а иногда и вовсе не могли отправить заявку. И если частники могли просто смириться с подобными недостатками, то институциональные инвесторы требовали более надежных решений.

Проблема стала особенно острой к концу 2017 года, когда Bitcoin вплотную приблизился к отметке в 000. К тому времени стало ясно, что из игрушки для энтузиастов биткоин превратился в полноценный финансовый инструмент. Все большее число крупных трейдеров проявляло интерес к Bitcoin, но для легальной работы им требовались инструменты с прозрачным регулированием и надежным исполнением сделок.

Решение было предложено Чикагской товарной биржей (CME) — мировым лидером на фьючерсном рынке. 18 декабря 2017 года на этой площадке впервые появились контракты на Bitcoin, одобренные американским регулятором. День, когда запустили фьючерсы на биткоин на бирже CME, считается началом массового принятия криптовалют среди институциональных инвесторов.

Торговый зал биржи CME.

Со временем возникли и другие лицензированные фьючерсы — например, контракты на платформе Bakkt. Создатели этой компании впервые предложили поставочные контракты: после экспирации трейдер получает реальные биткоины на свой баланс.

Сайт биржи Bakkt.

С 2018 года фьючерсы появляются и на более «народных» криптовалютных площадках. Лидером в этом направлении стала биржа Binance, предложившая фьючерсы на биткоин с плечом до x125. Похожие инструменты со временем появились и у других криптобирж, таких как OKEx, Huobi или Poloniex. Сегодня фьючерсы на биткоин представлены на большинстве популярных криптовалютных площадок.

Фьючерсная площадка биржи Binance.

К каким валютам торгуются фьючерсы на биткоин

Курс фьючерсного контракта обычно рассчитывается в долларах США.

Однако, в качестве гарантийного обеспечения трейдер может использовать несколько разных валют

  • Доллар США (USD) — американская валюта в своем реальном представлении. Распространенный вариант на традиционных биржах, таких как CME.
  • Tether (USDT) — стейблкоин, отражающий курс доллара США. Стейблкоинами называют криптовалюты, которые привязаны к какой-либо реальной валюте. Торговать фьючерсы к USDT можно только на криптобиржах, таких как Binance или OKEx. На традиционных площадках токены USDT пока не используются, так как не имеют четкого правового статуса.
  • Любая криптовалюта — используется в качестве гарантийного обеспечения, но курс обычно все равно выражается в долларах США. Этот нюанс мы подробно объясним чуть ниже, когда будем говорить о практической торговле. Пока просто зафиксируем, что курс фьючерса может выражаться в долларах, а обеспечение — в криптовалюте. В качестве прибыли клиент также получит именно криптовалюту.

Для тех, кто торгует фьючерсами на CME или Bakkt, вопрос о выборе валюты для гарантийного обеспечения не стоит — на этих биржах используют только реальный доллар США. Однако, большинство частных трейдеров использует криптовалютные биржи, которые обычно позволяют выбирать между USDT и криптовалютой.

В этом случае выбор обеспечения зависит от целей торговли

  • если нужно получить конечную прибыль в долларах и вывести ее в обычные фиатные деньги, удобнее использовать USDT;
  • если цель состоит в приумножении количества криптовалюты, то и фьючерс нужно торговать к этой криптовалюте.

Обеспечение в криптовалюте удобно использовать и тем, кто уже купил монеты на долгосрок, но хочет попробовать торговлю фьючерсами. Например, если у вас много биткоинов, их можно использовать для покупки контрактов без конвертации в USDT.

Бывают ли фьючерсы на другие криптовалюты

Да, и выбор таких фьючерсов очень велик. Например, биржа Binance предлагает контракты для нескольких десятков криптовалют, включая Ethereum, Litecoin и другие популярные монеты.

Фьючерсы на альткоины работают точно так же, как и контракты на биткоин.

Тем не менее, у них можно выделить пару заметных отличий

  1. Меньшее кредитное плечо. Например, плечо для фьючерсов на Bitcoin на бирже Binance составляет x125. Для Ethereum и других популярных альткоинов эта цифра составляет x75, а для менее известных монет снижается до x50 или даже x20.
  2. Альткоины представлены только на криптовалютных биржах. Исключение составляет Ethereum: фьючерсы на эту криптовалюту также торгуются на Чикагской товарной бирже.

Фьючерсы на ETH

Криптовалютные биржи предлагают фьючерсы на Ethereum уже несколько лет. Массовое появление таких контрактов пришлось на 2018 год, и с тех пор их популярность остается стабильно высокой.

Регулируемые фьючерсы на Ethereum появились намного позже. Долгое время надзорные органы не давали разрешений на их создание. Из-за этого запуск ETH фьючерсов на регулируемой бирже состоялся лишь 8 февраля 2021 года. Как и в случае с Bitcoin, пальму первенства среди традиционных площадок получила чикагская CME.

По аналогии с контрактами на биткоин, фьючерсы ETH на CME предназначены в основном для крупных финансовых институтов. Частные трейдеры обычно используют контракты на криптовалютных биржах.

Фьючерсы на другие альткоины

Фьючерсные секции криптобирж регулярно пополняются новыми инструментами. Если монета популярна и пользуется спросом, для нее наверняка есть фьючерсы хотя бы на одной крупной площадке. Чаще всего трейдеры выбирают для торговли Binance, Huobi или OKEx.

На регулируемых биржах фьючерсы на альткоины (за исключением Ethereum) пока не представлены. Если учесть, что между появлением контрактов на BTC и ETH прошло больше 4 лет, ожидать массового принятия других криптовалют в 2021 году явно не приходится.

Читайте также 12 лучших криптовалютных бирж, где можно купить Биткоин и альткоины

ТОП-10 криптовалютных бирж для торговли фьючерсами

В этом разделе мы рассмотрим 10 лучших бирж для торговли фьючерсами на криптовалюту. В рейтинге представлены онлайн площадки, работающие с обычными частными трейдерами. Традиционные биржи, такие как CME, оставим за скобками: для большинства жителей России они не актуальны, да и не слишком выгодны.

1. Binance

Сайт биржи: binance.com/ru

Самая удобная биржа для торговли фьючерсами на биткоин и другие криптовалюты. В списке контрактов — десятки монет, включая активно растущие DeFi-токены. Пополнить счет можно рублями с помощью банковской карты.

По результатам 2020 года Binance стала самой популярной криптовалютной биржей в мире, и явно не собирается сдавать лидерские позиции

  • Самая популярная биржа криптовалют.
  • Более 50 контрактов.
  • Высокая ликвидность и надежное исполнение сделок.
  • Срочные и бессрочные фьючерсы.
  • Гарантийным обеспечением может выступать как USDT, так и криптовалюта.
  • Необязательная (хотя и желательная) верификация.
  • Мобильное и десктопное приложение для комфортной торговли.
  • Пополнение счета банковской картой.

Читайте также Обзор Binance Futures – Полное руководство – Лучшая платформа?

2. OKEx

Сайт биржи: https://www.okex.com/ru

По своим возможностям биржа OKEx во многом похожа на Binance, но бессрочных фьючерсов здесь нет. Отличия проявляются и в количественных параметрах: объемы торгов здесь пониже, а выбор контрактов — заметно меньше. Сегодня фьючерсная секция представлена всего 11 инструментами, которые позволяют работать с биткоином и некоторыми популярными альткоинами.

А именно

  • Только срочные контракты от 1 недели до 2 кварталов.
  • Плечо x125.
  • Обеспечение в USDT или в криптовалюте.
  • Большинство фьючерсов представлено довольно старыми альткоинами, такими как LTC или EOS.
  • Ликвидность достаточна для активной торговли.
  • Верификация не требуется.

3. Huobi Global

Сайт биржи: huobi.com/ru-ru/

Huobi Global — третья по популярности площадка для фьючерсной торговли. Количество контрактов здесь значительно больше, чем на OKEx, но ликвидность ниже, чем на Binance.

Отметим, что Huobi использует довольно запутанную терминологию для своих инструментов. Срочные контракты здесь называют фьючерсами, а бессрочные — свопами. Последний инструмент ничем не отличается от бессрочных фьючерсов на других площадках — разница только в названии.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы (свопы).
  • Экспирация срочных фьючерсов — от 1 дня до 2 кварталов.
  • Плечо x125.
  • Десятки контрактов, в том числе на альткоины средней капитализации.
  • Неплохая ликвидность, минимум проблем с исполнением.
  • Нет обязательной верификации.
  • Торговые условия в среднем чуть менее выгодны, чем на Binance (особенно это касается поддерживающей маржи).
  • Справочный раздел довольно запутанный, на русский язык переведены далеко не все страницы — у новичков могут возникнуть трудности при определении торговых условий.

4. FTX

Сайт биржи: ftx.com

Биржа FTX появилась относительно недавно, но уже успела завоевать популярность в трейдерском сообществе. Площадка изначально специализировалась на производных инструментах — в первую очередь, на фьючерсах. По выбору контрактов FTX может посоперничать с Binance и Huobi, хотя по объемам торгов обычно уступает этим биржам.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы.
  • Есть индексные фьючерсы, то есть в качестве базового актива выступает целая корзина криптовалют.
  • Кредитное плечо 100x.
  • Обеспечение как в USDT, так и в криптовалюте.
  • Нет обязательной верификации.
  • Сравнительно выгодные торговые условия.
  • Справочный раздел такой же запутанный и неудобный, как на Huobi — пожалуй, это единственный серьезный минус.

5. Poloniex

Сайт биржи: poloniex.com

Биржа Poloniex хорошо известна опытным трейдерам — это одна из первых площадок для спотовой торговли криптовалютой. Но фьючерсная секция появилась здесь относительно недавно, в 2020 году. Контракты на Poloniex торгуются к USDT. Выбор активов сравнительно невелик, а объемы заметно меньше, чем на Binance или Huobi — впрочем, ликвидности обычно хватает.

А также

  • Бессрочные фьючерсы на 10 криптовалют.
  • Кредитное плечо 100x.
  • Обеспечение в USDT.
  • Верификация обязательна.
  • Из минусов отметим довольно посредственную русификацию, многие надписи выглядят не совсем понятно.

6. BitMEX

Сайт биржи: bitmex.com

Старейшая биржа криптовалютных деривативов. Впрочем, «старейшая» в данном случае не значит «лучшая». Некогда прочное положение биржи пошатнулось в 2020 году, когда американский регулятор CFTC подал иск против BitMEX и ее основателей за ведение незарегистрированной деятельности и нарушение правил верификации клиентов.

Впрочем, биржа отреагировала на обвинения вполне адекватно. Спустя несколько месяцев площадка ввела обязательную верификацию трейдеров и продолжила работу в обычном режиме. Кроме того, гендиректор BitMEX Артур Хейс покинул свой пост, чтобы его разбирательство с CFTC не повлияло на работу биржи. В 2021 году BitMEX все еще остается одной из ведущих бирж криптовалютных деривативов.

А также

  • Бессрочные и срочные фьючерсы.
  • 14 криптовалют.
  • Обеспечение можно внести только в биткоинах, не работает с USDT.
  • Неплохой справочный раздел.
  • Главный недостаток — в работе торговой платформы иногда наблюдаются сбои.
  • Претензии CFTC все еще не сняты, что может повлиять на работу биржи в будущем.

7. KuCoin

Сайт биржи: kucoin.com

Несмотря на довольно широкую известность, биржа KuCoin не снискала особой популярности в русскоязычном сообществе. На первый взгляд, это может показаться странным: торговые условия здесь довольно выгодные. По выбору контрактов она на равных соперничает с лидерами, а в качестве обеспечения можно использовать как USDT, так и криптовалюту.

Возможно, причина низкой популярности KuCoin кроется в технических проблемах и медленной работе техподдержки. Судя по отзывам, на решение любой проблемы могут уйти месяцы — и это главная причина сомнительной репутации биржи в глазах клиентов.

А также

  • Бессрочные контракты в USDT и криптовалюте.
  • Несколько десятков криптовалют для торговли.
  • Кредитное плечо x100.
  • Сравнительно неплохие объемы по топовым криптовалютам, но торговля менее популярными альткоинами может вызвать затруднения.
  • Верификация не обязательна.
  • Главный минус — плохая работа техподдержки.

8. Deribit

Сайт биржи: deribit.com

Биржа Deribit предлагает только фьючерсную торговлю, причем в ее арсенале представлены всего две криптовалюты — Bitcoin и Ethereum. Других альткоинов здесь попросту нет — по крайней мере, пока. С точки зрения объемов и надежности исполнения сделок биржа вполне достойная, но сложившейся репутации у нее пока нет.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы на BTC и ETH.
  • Кредитное плечо x100.
  • Удобный интерфейс, новичкам будет легко освоиться.
  • Обязательная верификация.

9. Bitfinex

Сайт биржи: bitfinex.com

Биржа Bitfinex — площадка старая и известная, но значительно растерявшая былую популярность. Особых недостатков у нее нет, как нет и явных преимуществ. Единственная интересная фишка — фьючерсы на традиционные инструменты: индексы, фиатные валюты и драгметаллы. В остальном биржа уступает своим более популярным конкурентам.

А также

  • Бессрочные контракты с обеспечением в USDT.
  • Торговля криптовалютой и рядом традиционных инструментов.
  • Кредитное плечо x100.
  • Обязательная верификация.
  • Нет справочного раздела на русском.

10. Kraken

Сайт биржи: kraken.com

Наш обзор завершает биржа Kraken, которая попала примерно в ту же ситуацию, что и Bitfinex. Площадка может похвастаться отличной репутацией, но в России ее популярность минимальна: пользоваться альтернативами вроде Binance или FTX здесь проще и выгоднее. Кроме того, Kraken — биржа с самым низким кредитным плечом в нашем обзоре: здесь оно не поднимается выше x50.

А также

  • Бессрочные контракты с обеспечением в криптовалюте.
  • Всего 6 криптовалют на выбор.
  • Кредитное плечо x50.
  • Обязательная верификация.
  • Безупречная репутация и полностью легальный статус.
  • Удобная торговая платформа и мобильное приложение.

Как торговать фьючерсами на криптовалюту: подробное руководство

Чтобы начать торговлю фьючерсами на биткоин или другую криптовалюту, нужно зарегистрироваться на бирже и пополнить счет. Кроме того, трейдеру предстоит разобраться в основных понятиях и приемах, связанных с фьючерсной торговлей. Ничего сложного в этом нет, но потребуется немного времени и усидчивости.

Чтобы вам было проще разобраться во всех нюансах, мы подготовили подробное руководство по работе с фьючерсами на примере биржи Binance. В целом инструкция подойдет и для других площадок — отличия кроются лишь в интерфейсе, но общие принципы остаются неизменными.

Читайте также Обзор BaseFEX: биржа для торговли фьючерсами на Биткоин и другие криптовалюты с кредитным плечом 100:1

Регистрация на бирже

Чтобы начать работу с фьючерсами, нужно создать аккаунт на бирже. Для этого перейдите на сайт торговой площадки и нажмите «Регистрация».

Регистрация на Binance.

Для регистрации потребуется ввести Email и пароль, после чего нажать кнопку «Создать аккаунт».

Заполнение данных для регистрации.

После регистрации советуем зайти в настройки и включить двухфакторную аутентификацию (2FA). Она позволит дополнительно защитить аккаунт от взлома, и пренебрегать этой возможностью не стоит. Приложение Google Authenticator генерирует одноразовые коды, которые нужно вводить для входа в аккаунт и вывода средств.

Чтобы включить 2FA, перейдите в меню «Безопасность».

Переход к настройкам 2FA.

Верификация

Верификация — это проверка личности в соответствии с принципом «Знай своего клиента». Она повышает доверие биржи к трейдеру, так как последний подтверждает свою благонадежность с помощью загрузки документов.

На Binance нет обязательной верификации, но мы все равно советуем ее пройти. Это поможет избежать лишних вопросов со стороны биржи, особенно при работе с крупными суммами.

Чтобы перейти к верификации, выберите соответствующий пункт в главном меню.

Верификация на Binance.

Для нормальной работы достаточно пройти один этап — подтверждение личности. Для этого потребуется загрузить фото водительских прав или паспорта, а также сделать селфи Как правило, для верификации требуется установка приложения Binance на смартфон (чтобы снять селфи с разных ракурсов), но потом его можно будет удалить.

Пополнение баланса

На большинстве криптовалютных бирж фьючерсный баланс отделен от основного счета. Биржа Binance — не исключение.

Пополнение фьючерсного баланса происходит в три этапа

  1. Пополняем основной аккаунт.
  2. Покупаем стейблкоины USDT или криптовалюту.
  3. Переводим USDT или криптовалюту с основного аккаунта на фьючерсный.

Шаг 1. Пополнение баланса банковской картой

Одно из достоинств биржи Binance в том, что она позволяет пополнить счет банковской картой. Для этого перейдите в меню «Кошелек» — «Фиат и спот».

Как открыть основной кошелек на Binance.

Под заголовком «Фиатный баланс» найдите российский рубль (RUB) и нажмите «Ввод».

Пополнение рублевого баланса.

Выберите способ оплаты «Банковская карта». Укажите сумму и нажмите «Продолжить».

Депозит с банковской карты.

Биржа предложит ввести данные банковской карты, после чего откроется страница оплаты. Деньги обычно зачисляются моментально, но иногда нужно подождать 20 – 30 минут.

Шаг 2. Покупка USDT или криптовалюты

Для обеспечения фьючерсов вам потребуется стейблкоин USDT или криптовалюта. Чаще всего трейдеры используют контракты на USDT, так что сейчас мы рассмотрим именно этот вариант. В случае с другими криптовалютами процесс покупки будет примерно таким же.

Чтобы обменять рубли на USDT, перейдем в раздел «Торговля» — «Классическая».

Как обменять рубли на USDT.

В левой колонке введем символ RUB и выберем торговую пару USDT/RUB.

Торговая пара USDT/RUB.

Создадим ордер на покупку USDT за рубли. Введем цену и количество, после чего нажмем «Купить USDT». Можно сделать еще проще, выбрав заявку «Маркет» вместо лимитной. Тогда потребуется ввести только количество, и биржа сама исполнит заявку по лучшей цене — но так можно случайно «сдвинуть» рынок в невыгодную для себя сторону. Лимитные ордера надежнее и безопаснее.

Заявка на покупку USDT за рубли.

Шаг 3. Переводим USDT или криптовалюту на фьючерсный счет

Перейдем в меню «Кошелек» — «Фьючерсный».

Как пополнить фьючерсный кошелек Binance.

Нажмем кнопку «Перевод».

Перевод с основного кошелька на фьючерсный.

Переведем монеты с основного (спотового) кошелька на фьючерсный. После этого можно приступать к торговле.

Завершение перевода.

Основные параметры фьючерсных контрактов

У каждого фьючерса есть набор обязательных параметров, которые нужно проверить перед началом торговли. Давайте познакомимся с ними поближе.

Символ или тикер (Symbol / Ticker)

Краткое обозначение контракта в списке торговых инструментов.

Например, BTCUSDT — фьючерс на биткоин с обеспечением в USDT.

Список фьючерсных контрактов на Binance.

Размер тика (Tick size)

Минимальное изменение цены фьючерса.

Например, размер тика для контракта BTCUSDT — $0,01, то есть минимальный рост или падение курса составляет 1 цент.

Минимальное количество контрактов для покупки (Min contract quantity)

Для BTCUSDT этот параметр составляет 0,001 контракт. Биржа не позволит открыть меньшую позицию.

Аналогично указывают максимальное количество контрактов для покупки — например, не более 1 000 фьючерсов BTCUSDT.

Экспирация (Expiry)

Дата, в которую фьючерс будет автоматически закрыт с прибылью или убытком. Если такой даты нет, контракт называют бессрочным (Perpetual), и его можно удерживать сколь угодно долго.

Максимальное кредитное плечо (Maximum leverage)

Предельное плечо, с которым можно торговать фьючерс. Важно то, что это именно предельное значение, и при желании его можно снизить.

Например, для BTCUSDT максимальное плечо составляет x125. Трейдер может выбрать меньшее значение для торговли — вплоть до x1, что означает отсутствие плеча. В последнем случае торговля ведется только на собственные средства.

Настройка кредитного плеча.

Начальная маржа (Base initial margin rate)

Размер обеспечения, которое требуется для открытия позиции. Этот параметр напрямую связан с кредитным плечом: чем оно выше, тем ниже начальная маржа.

Пример 1: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT с плечом x125. Это значит, что начальная маржа составит 0,8% (если разделить 100% на 125, получим искомое число).

Пример 2: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT с плечом x1. Тогда начальная маржа составит 100%, то есть придется покрыть всю сумму сделки из своих средств.

Поддерживающая маржа (Base maintenance margin rate)

Минимальное обеспечение, необходимое для удержания открытой позиции. Как только размер обеспечения упадет ниже этой планки, биржа автоматически закроет сделку.

Поддерживающая маржа всегда ниже, чем начальная. Это логично, ведь если цена сразу же пойдет в противоположном направлении, у трейдера должно оставаться небольшое пространство для маневра.

Размер поддерживающей маржи зависит от конкретного фьючерса, а также от размера открытой позиции. Подробные спецификации можно найти на сайте Binance. В качестве примера рассмотрим таблицу поддерживающей маржи для фьючерса на биткоин:

Поддерживающая маржа по контрактам BTCUSDT.

Position Bracket — это стоимость всех фьючерсов, которые приобрел трейдер. Именно от этого показателя зависит размер поддерживающей маржи.

Пример 1: трейдер купил 1 фьючерс BTCUSDT. Текущий курс составляет $49 000. Таким образом, его совокупная позиция (Position Bracket) составляет (1 * $49 000) = $49 000. В соответствии с таблицей, поддерживающая маржа составит 0,4%.

Пример 2: трейдер купил 2 фьючерса BTCUSDT при том же курсе. Тогда Position Bracket составит (2 * $49 000) = $98 000, а это уже вторая строчка таблицы. Поддерживающая маржа составит 0,5%.

Важно понимать, что процент маржи указывают от суммы всех средств на счете, а не от размера позиции. То есть для удержания позиции «в красной зоне» вы можете просто добавить средства на счет, не закрывая сделку.

Пример 3: трейдер купил фьючерс лонг BTCUSDT по курсу $50 000, имея на счете 1 000 USDT. Поддерживающая маржа составляет 0,4%, то есть ($50 000 * 0,4%) = $200. Таким образом, трейдер сможет «пересидеть» падение фьючерса на целых 0. И даже если цена упадет до $49 200, он все равно сможет сохранить позицию, если добавит на счет дополнительные средства.

Плата за ликвидацию (Liquidation fee)

Когда поддерживающая маржа подберется близко к критической отметке, наступит маржин колл — биржа предложит добавить деньги на счет. Если этого не сделать, позиция будет ликвидирована автоматически. В этом случае с трейдера удержат плату за ликвидацию, которая зависит от конкретного контракта. Например, для BTCUSDT эта плата составляет 0,3% от размера позиции.

Хороший трейдер никогда не доводит ситуацию до того момента, когда биржа закроет позицию. Вместо этого он самостоятельно устанавливает стоп-лосс — уровень цены, на котором будет исполнен ордер на продажу фьючерса.

Таким способом трейдер достигает сразу двух целей

  1. убыток остается контролируемым — трейдер самостоятельно определяет уровень риска;
  2. при закрытии позиции по стоп-лоссу не будет никакой платы за ликвидацию.

Пример: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT по курсу $50 000. При этом он считает, что при цене в $49 700 сделку нужно закрывать с убытком. Тогда он устанавливает стоп-лосс на уровень $49 700, и лишь после этого открывает сделку.

Установка стоп-лосса.

Виды фьючерсов по гарантийному обеспечению — подробное объяснение

Чуть выше мы уже говорили о том, что фьючерсный контракт может быть обеспечен как стейблкоином Tether, так и криптовалютой. Пришло время поговорить об этом подробнее.

Чтобы открыть список фьючерсов для торговли, перейдите в меню «Деривативы».

Фьючерсная секция биржи Binance разделена на две части, которые различаются именно способом гарантийного обеспечения

  1. Фьючерсы USDS-M (иногда говорят USDS-M или USDT-M) — контракты, обеспеченные стейблкоином Tether (USDT).
  2. Фьючерсы COIN-M — контракты, обеспеченные криптовалютой.

Фьючерсные секции USDS-M и COIN-M.

Рассмотрим торговые условия по каждой разновидности контрактов.

Фьючерсы USDS-M

В качестве обеспечения открытых позиций используется стейблкоин Tether. Это значит, что для открытия позиции на балансе трейдера должны быть токены USDT.

Пример: трейдер покупает фьючерс USDS-M на Bitcoin при курсе $50 000 с плечом x125. Тогда в качестве обеспечения на его счете будет заморожено ($50 000 / 125) = 400 USDT.

Фьючерсы USDS-M — самая ликвидная и популярная разновидность контрактов на Binance. С ними очень удобно работать, так как обеспечение фактически выражено в той же валюте, что и курс. По этой причине новичкам лучше делать первые шаги именно с контрактов USDS-M.

Торговые условия по фьючерсам USDS-M приведены ниже:

Торговые условия по фьючерсам USDS-M.

Фьючерсы COIN-M

Название COIN-M — это сокращение от Coin-Margined, то есть в качестве обеспечения позиций выступают криптовалюты.

Пример: трейдер покупает фьючерс COIN-M на Bitcoin при курсе $50 000 с плечом x125. Тогда в качестве обеспечения ему потребуется криптовалюта BTC на сумму ($50 000 / 125) = $400. Важно, что эти 0 должны лежать на балансе именно в биткоинах — при курсе в $50 000 это будет около 0,008 BTC.

Напомним, что в примере с фьючерсом USDS-M мы тоже должны были предоставить $400 обеспечения — но эта сумма выражалась в токенах USDT. В случае с фьючерсом COIN-M обеспечение выражается именно в той криптовалюте, на которую мы покупаем или продаем контракт.

Пример: трейдер покупает фьючерс COIN-M на Ethereum при курсе $2 000 с плечом x10. В качестве обеспечения ему потребуется криптовалюта ETH на сумму ($2 000 / 10) = $200, то есть 0,1 ETH.

В практической торговле у фьючерсов COIN-M есть два отличия от фьючерсов USDS-M
  • на начало 2021 года объемы торгов в секции COIN-M ниже, а выбор контрактов — меньше;
  • все фьючерсы USDS-M — бессрочные, тогда как COIN-M иногда имеют конкретный срок действия.

В целом фьючерсы COIN-M остаются весьма специфическим инструментом, который нужен далеко не каждому трейдеру. Торговые условия по этим контрактам довольно обширны — их можно посмотреть в официальной справке Binance.

Ставка финансирования

Есть еще один важный параметр, который редко указывается в спецификации контрактов — ставка финансирования. Между тем, эта цифра крайне важна для расчета доходности, особенно на короткой дистанции.

Ставка финансирования — это сумма, которая списывается со счета трейдера каждые 8 часов, либо зачисляется на счет с той же периодичностью. С помощью этого инструмента биржа уравнивает цены на фьючерсном и спотовом рынке, так как между ними регулярно возникает небольшой дисбаланс.

Ставка финансирования может быть выражена положительным или отрицательным числом.

От этого зависит, с кого спишут средства, а кому начислят

  • если ставка положительная (например, 0,01%), держатели позиций лонг выплачивают ее шортистам;
  • если ставка отрицательная (например, -0,01%), ситуация противоположная — шортисты платят лонгистам.

Таким образом, ставка всегда работает в две стороны. Для кого-то она оборачивается дополнительным убытком, а кому-то приносит небольшую прибыль. Отметим, что указанный процент применяется к совокупному размеру позиции.

Пример: трейдер покупает фьючерс лонг BTCUSDT за $50 000. Ставка рефинансирования составляет 0,01%. Это значит, что каждые 8 часов с него будут списывать ( $50 000 * 0,01%) = $5.

Просмотреть текущую ставку рефинансирования можно в торговом терминале Binance. Для каждого контракта она своя. Кроме того, таймер отображает время, которое остается до ближайшего списания ставки.

Ставка финансирования на Binance.

Как торговать фьючерсами на биткоин и другие криптовалюты

Переходим к практике — давайте попробуем купить фьючерс на биткоин. Для этого перейдем в меню «Деривативы» и выберем фьючерсы USDS-M. Если биржа спросит, какой терминал выбрать, остановимся на классическом («простом») варианте.

Как торговать фьючерсами на Binance.

Многие элементы торгового окна интуитивно понятны, но некоторые моменты требуют пояснения. Для начала убедимся в том, что для торговли выбран фьючерс на Bitcoin (BTCUSDT). Если в этом месте стоит что-то другое, кликните по нему и выберите нужный элемент в списке.

Выбор контракта.

Не забудьте настроить кредитное плечо. По умолчанию установлено плечо x20, то есть для открытия позиции нам потребуется 5% начальной маржи. Если нужно поменять это значение, кликните по значку рядом с текущей ценой.

Изменение плеча.

Моментально открыть позицию можно прямо в окне графика. Для этого нужно ввести количество контрактов и выбрать направление сделки — купить или продать. Эту возможность удобно использовать для скальпинга, то есть совершения коротких сделок продолжительностью в несколько минут или секунд.

Моментальная сделка.

В остальных случаях лучше создавать заявки через форму в правой колонке. В этом случае вы сможете самостоятельно определять цену покупки и продажи, а также устанавливать уровни стоп-лосс (ограничение убытка) и тейк-профит (фиксация прибыли).

Пример: предположим, что текущий курс биткоина составляет $47 050.

Создадим заявку со следующими параметрами

  • Покупка фьючерса лонг по цене $47 000.
  • Размер покупки 0,1 контракт (фактически 0,1 BTC).
  • Стоп-лосс на отметке $46 500 — по этой цене сделка автоматически закроется, если цена пойдет вниз.
  • Тейк-профит на отметке $48 000 — по этой цене сделка автоматически закроется с прибылью.

В итоге наша заявка будет выглядеть так:

Лимитная заявка на покупку.

Типы ордеров: лимит и стоп-лимит

В приведенном примере мы создали заявку типа «Лимит».

Она позволяет открыть сделку по текущей или более выгодной цене, то есть

  • Если мы покупаем фьючерс Лонг, нам нужно устанавливать цену меньше текущей, либо равную ей. В приведенном примере фьючерс торговался по $47 050, а мы поставили цену $47 000.
  • Если открываем Шорт, то цена должна быть выше текущей, либо равна ей. Например, фьючерс торгуется по $46 950, а мы продаем от $47 000.

Что будет, если создать лимитный ордер на покупку по цене $47 100, если текущая цена составляет $47 000? Очень просто: заявка будет исполнена именно по $47 000, то есть по лучшей из доступных цен.

Если же мы сознательно хотим установить заявку по менее выгодной цене, нужно использовать ордер «Стоп-лимит». В этом случае трейдер сможет купить фьючерс Лонг дороже текущей цены, либо продать фьючерс Шорт дешевле текущей цены.

Пример: предположим, что текущий курс биткоина составляет $46 900. Создадим заявку «Стоп-лимит» со следующими параметрами:

  • Мы хотим купить фьючерс лонг по цене $47 000.
  • Размер покупки 0,1 BTC.
  • Цену стоп-ордера установим на уровень $46 995. Цена стоп-ордера — это триггер, при котором заявка будет активирована.
  • Цену покупки установим на $47 000.

Как только курс дойдет до $46 995, биржа выставит обычную лимитную заявку по цене $47 000. В теории можно было бы установить оба параметра на $47 000, но тогда есть риск, что мы просто не успеем поймать встречную заявку по нужной цене. Небольшая разница между триггером и реальной стоимостью покупки нужна именно для того, чтобы не «пролететь» мимо нужной цены — ведь если курс уйдет выше, лимитная заявка просто не сработает.

Заявка Стоп-лимит на покупку.

Как видно из этого примера, ордер стоп-лимит — это «цена-триггер» плюс обычная лимитная заявка. Обычно такие заявки применяют для торговли по тренду. На практике трейдеры чаще всего используют обычные лимитные ордера, так как они позволяют выгодно открывать сделки на откате курса.

Стратегии торговли фьючерсами на биткоин

Торговля криптовалютными фьючерсами строится по тем же принципам, что и работа с другими биржевыми инструментами.

В большинстве случаев, трейдеры придерживаются одного из трех стилей торговли

  1. скальпинг — сделки продолжительностью до нескольких минут;
  2. краткосрочный трейдинг — торговля внутри дня (интрадей);
  3. среднесрочная торговля — продолжительностью до нескольких недель.

Скальперская торговля на фьючерсах криптовалют

Скальпинг — это заключение большого количества быстрых сделок в течение дня. Как правило, позиция открывается всего на несколько минут или даже секунд. Прибыль на сделку составляет сотые доли процента, а высокая доходность достигается большим количеством сделок.

Основу скальпинга составляет анализ биржевого стакана — так называют список всех заявок на бирже. Трейдер находит крупные ордера на покупку или продажу и присоединяется к ним, ожидая дальнейшего движения рынка.

Биржевой стакан на Binance.

Скальпинг криптофьючерсами — занятие крайне сложное и неоднозначное.

Если на фондовом рынке эта стратегия приносит стабильный результат, то торговля криптовалютой подбрасывает серьезные проблемы
  • Непредсказуемая волатильность. В отдельные моменты курс биткоина скачет на несколько сотен долларов за считанные секунды. Предсказать такие движения довольно сложно — и здесь мы подбираемся ко второй проблеме.
  • Манипуляции с биржевым стаканом. Торговля на криптобиржах не подчиняется регулированию властей, так что здесь возможны любые манипуляции. Крупные продавцы и покупатели пользуются этим фактом: они выставляют объемные заявки, чтобы создать иллюзию масштабных распродаж. На деле они просто провоцируют других участников рынка на продажу своих активов, после чего снимают свои манипулятивные ордера.

Из-за этих проблем скальпинг пока не получил широкого распространения на рынке криптофьючерсов.

Краткосрочный трейдинг

На традиционных рынках сделка считается краткосрочной, если она закрывается в течение торгового дня. Этот стиль также называют внутридневной торговлей или просто интрадей.

То же определение работает и на криптовалютных фьючерсах, но его границы здесь более размыты. Дело в том, что на традиционных рынках перенос позиции «через ночь» приводит к нежелательным эффектам. Например, при торговле акциями брокер спишет суточную комиссию за пользование кредитным плечом, а на открытии биржи курс может внезапно вырасти или обвалиться.

На криптовалютных биржах такой проблемы просто нет. Ставка финансирования списывается каждые 8 часов, так что закрывать позицию в конце дня нет особого смысла. Кроме того, криптобиржи работают круглосуточно, так что никакого открытия и закрытия торговли здесь не бывает.

Для краткосрочной торговли используют технический анализ, то есть анализ графика цен. Обычно используют небольшие таймфреймы: от 5-минутного (M5) до часового (H1). Выбор конкретных инструментов зависит от предпочтений трейдера.

Перечислим основные приемы теханализа
  • торговля от зон поддержки и сопротивления;
  • поиск фигур технического анализа, таких как треугольник, флаг, голова и плечи и т. д.;
  • графические индикаторы.

Краткосрочная торговля фьючерсами на криптовалюту — более жизнеспособный стиль в сравнении со скальпингом. Но и здесь непредсказуемая волатильность активно играет против трейдера. Из-за того, что цены на коротком отрезке двигаются хаотично, на графике нередко появляются ложные сигналы.

Среднесрочная торговля

Среднесрочными называют сделки продолжительностью от одного дня до нескольких недель. Именно этот стиль использует большинство успешных трейдеров, торгующих фьючерсами на криптовалюту.

Как и при краткосрочной торговле, для поиска точек входа используют технический анализ. Отличие в таймфреймах: среднесрочники обычно анализируют графики H1, H4 и 1D. Часто к этому набору добавляется недельный 1W, который помогает увидеть крупные тенденции и рыночные циклы.

Среднесрочная торговля избавлена от недостатков, присущих интрадею и скальпингу. Сигналы здесь намного надежнее, да и времени на обдумывание ситуации более чем достаточно. В итоге торговля становится менее нервной и приносит более стабильную прибыль на длинной дистанции.

Заключение: чек-лист при работе с фьючерсами на криптовалюту

Перед тем, как открыть трейдеру доступ к фьючерсам на биткоин, биржи предупреждают его о повышенном торговом риске — и они абсолютно правы. Маржинальная торговля не прощает ошибок. Если на спотовом рынке трейдер может переждать даже очень глубокую просадку, то в случае с фьючерсами ему придется закрыть позицию с убытком.

К счастью, на практике все не так страшно, и тысячи трейдеров с успехом используют фьючерсы на криптовалюту в повседневной работе.

Главное условие прибыльной торговли — четкое соблюдение нескольких ключевых правил

  • перед использованием нового фьючерсного контракта внимательно изучите торговые условия;
  • не забывайте о ставке финансирования — процент кажется небольшим, но на дистанции он может съесть ощутимую часть прибыли;
  • всегда придерживайтесь конкретной торговой стратегии;
  • избегайте торговли в условиях неопределенности и резкой волатильности — в такие моменты предсказать поведение рынка почти невозможно;
  • всегда выставляйте уровень стоп-лосс и не доводите убыток до уровня автоматической ликвидации.

Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

Фьючерсы на Биткоин и альткоины: основные принципы, практика торговли, ТОП-10 бирж

Последнее обновление —

Содержание:

Фьючерсы на криптовалюту — мощнейший инструмент для торговли биткоином и популярными альткоинами. Фьючерсные контракты позволяют заключать сделки в любом направлении и использовать кредитное плечо для увеличения капитала. Рассказываем, как работают фьючерсы на криптовалюту, что нужно знать перед началом работы и как торговать контрактами на популярных криптобиржах.

ТОП криптовалют по капитализации:

Актив
Цена
За сутки
$5.00
+80.00%

Что такое фьючерс на криптовалюту

Фьючерсом называют контракт, который предусматривает обязательство по покупке или продаже актива по указанной цене.

Фьючерсные контракты относятся к категории производных инструментов или деривативов. Это значит, что трейдер не торгует активом, а лишь приобретает права на его покупку или продажу.

Объяснить это различие можно на простом примере из жизни

  • Клиент приходит в магазин и покупает килограмм конфет. Примерно так работает спотовый рынок криптовалюты: в обмен на деньги трейдер получает конкретный актив — например, биткоины.
  • Магазин заключает с поставщиком соглашение о поставке конфет в определенную дату по заранее оговоренной цене. Возникает бумажный договор с набором заданных условий. Примерно так и работает фьючерсный рынок: трейдер не покупает биткоины и не получает их на свой кошелек, но он заключает контракт, привязанный к рыночной стоимости криптовалюты.

Традиционно у такого контракта есть минимум две характеристики

  1. Базовый актив — биржевой товар, к которому привязана цена контракта. Например, нефтяные фьючерсы отражают стоимость барреля нефти определенного сорта.
  2. Срок экспирации — дата и время, в которую фьючерс автоматически закрывается с прибылью или убытком.

Если трейдер уверен в дальнейшем росте базового актива, он покупает фьючерс. В этом случае говорят, что открыта «длинная позиция» — лонг. Если же он хочет поставить на падение, фьючерс можно продать. Такую сделку называют «короткой» — шорт.

С точки зрения трейдера, операции по покупке и продаже абсолютно идентичны: они сводятся к нажатию кнопки «Buy» или «Sell». В этом заключается одно из главных достоинств фьючерса — легкость открытия сделки в любом направлении. Рассчитываем на рост цены — покупаем лонг. Ожидаем падения — берем шорт.

Создание заявки на покупку (лонг) или продажу (шорт) фьючерса.

Фьючерсы на криптовалюту отражают стоимость той цифровой валюты, которая выступает в роли базового актива. Для примера рассмотрим фьючерс на биткоин, который торгуется на чикагской бирже CME.

Фьючерс на биткоин на бирже CME.

Отметим ключевые параметры этого контракта

  • Базовый актив — криптовалюта Bitcoin. Можно заметить, что цена фьючерса на момент написания статьи составляла $50 170 — примерно по такому курсу биткоин торговался и на спотовых рынках.
  • Срок экспирации — февраль 2021 года. Если говорить более конкретно, речь идет о 26 февраля 2021: в этот момент фьючерс автоматически закроется, так что трейдеры зафиксируют на своем счете прибыль или убыток.

На практике стоимость фьючерсных контрактов может немного отличаться от биржевого курса. Это связано с тем, что биткоин торгуется на множестве бирж, и на каждой из них цена может отклоняться в ту или иную сторону. Для простоты мы пока не будем останавливаться на этом нюансе, но еще вернемся к нему, когда будем говорить о практической торговле.

Поставочные и беспоставочные фьючерсы на биткоин

Читатели, знакомые с фьючерсной торговлей, наверняка слышали о поставочных и беспоставочных фьючерсах. Поставочный фьючерс предполагает получение базового актива после срока экспирации. В давние времена все контракты были именно такими: например, фермер продавал фьючерс на пшеницу и поставлял ее покупателю в определенный срок.

С развитием биржевой торговли в обиход вошли беспоставочные фьючерсы. В момент экспирации такие контракты просто выходят «в деньги», то есть закрываются по текущей цене.

Большинство контрактов на криптовалюту представлено беспоставочными фьючерсами. Это вполне логично, так как в поставке цифрового товара нет особого смысла — его в любой момент можно купить на спотовом рынке.

Впрочем, встречаются и редкие исключения. Например, маркетплейс Bakkt позволяет торговать поставочными фьючерсами на биткоин. Но такие контракты использует лишь небольшое число институциональных инвесторов. Частному трейдеру удобнее и практичнее торговать беспоставочными фьючерсами.

Срочные и бессрочные фьючерсы

Исторически фьючерсы относятся к категории срочных контрактов — то есть таких, у которых есть срок действия. В предыдущем примере мы рассмотрели именно такой фьючерс на CME — напомним, он действовал до 26 февраля. Когда срок истекает, позиции трейдеров автоматически закрываются.

Выбор срока экспирации фьючерса на бирже OKEx.

На практике это не совсем удобно, так как участникам рынка постоянно приходится вступать в гонку со временем. Чтобы избавить клиентов от этого неудобства, биржи начали активно продвигать бессрочные фьючерсы на криптовалюту. У таких контрактов нет срока экспирации, так что удерживать открытую позицию можно сколь угодно долго.

Среди частных трейдеров самым большим спросом пользуются именно бессрочные фьючерсы на биткоин. На биржах бессрочные фьючерсы обычно обозначают словом Perpetual.

Итак, фьючерс— это контракт на покупку или продажу криптовалюты по цене, которая отражает рыночный курс актива на спотовом рынке. Контракт может быть срочным или бессрочным, и в большинстве случаев не предполагает поставку актива.

Предвидим, что у многих читателей уже возник закономерный вопрос: зачем нужны фьючерсы, если все перечисленное вполне можно получить и при обычной спотовой торговле? Все дело в том, что у фьючерсов есть еще одна важная особенность — гарантийное обеспечение.

Читайте также Финансовые деривативы простыми словами: фьючерсы, опционы и другие производные контракты. Примеры прибыльных сделок

Что такое гарантийное обеспечение (маржа)

Гарантийное обеспечение или начальная маржа (initial margin) — средства, которые нужно внести для покупки или продажи фьючерса. Благодаря гарантийному обеспечению возникает эффект кредитного плеча: трейдер может открыть более крупную позицию, чем позволяют средства на счете.

Пример: фьючерсы на биткоин, размещенные на популярной бирже Binance, торгуются с обеспечением 0,8%. Это значит, что при цене биткоина в $50 000 для покупки фьючерса нужно иметь лишь 0,8% от этой суммы — $400. Таким образом, трейдер получает кредитное плечо x125, то есть каждый rdaddphp на его счете позволяет совершить покупку на $125.

Гарантийное обеспечение и общий размер позиции с плечом x125.

Преимущество такого подхода очевидно: гарантийное обеспечение позволяет совершать крупные сделки, не обладая большим депозитом. Это, в частности, дает возможность параллельно открывать несколько позиций, не замораживая средства в одной-единственной сделке.

Недостаток гарантийного обеспечения состоит в том, что при неблагоприятном движении цены сделка закроется автоматически. Минимальную сумму, необходимую для сохранения открытой позиции, называют поддерживающей маржой (Maintenance margin).

Вернемся к примеру с покупкой фьючерса на биткоин на бирже Binance. Согласно спецификации контракта, поддерживающая маржа составляет 0,4%, что при цене биткоина в $50 000 составляет $200. Если цена фьючерса пойдет в неблагоприятную сторону, средства на счете инвестора начнут таять, пока не достигнут отметки в $200. По мере приближения к этой планке, биржа Binance предложит добавить средства на счет — наступит маржин-колл (margin call). Если этого не сделать, площадка автоматически закроет позицию, чтобы защитить себя от дальнейших убытков.

Можно сделать вывод, что торговля фьючерсами — довольно опасное занятие в сравнении со спотовым рынком. Если на споте цена пойдет «не туда», ситуацию можно будет просто переждать — ваши биткоины в любом случае останутся с вами. С фьючерсами такой фокус не пройдет: если средств на счете окажется слишком мало, биржа просто закроет контракт и оставит трейдера ни с чем.

Отличия торговли фьючерсами от спотовой торговли

Познакомившись с основными особенностями фьючерсов, мы можем сформулировать их основные отличия от спотовой торговли

  • сделка с фьючерсом не приводит к физической покупке или продаже криптовалюты;
  • у некоторых фьючерсов есть срок действия, хотя в большинстве случаев они бессрочны;
  • фьючерсный контракт покупают или продают не за полную цену, а лишь за ее часть — гарантийное обеспечение;
  • брокер может автоматически закрыть сделку, если на счете клиента будет недостаточно средств для поддержания маржи.

Благодаря перечисленным особенностям фьючерсы удобны для краткосрочной торговли. Они позволяют заключать сделки в любом направлении и позволяют заработать на мелких колебаниях даже с небольшим депозитом.

Для долгосрочной торговли фьючерсы — не лучшее решение. Риск, связанный с принудительным закрытием контракта, неприемлем для долгосрочного инвестора. Кроме того, каждые несколько часов по фьючерсам может взиматься ставка рефинансирования. Об этом понятии мы подробнее поговорим в разделе о торговле — пока лишь скажем, что эта ставка серьезно влияет на доходность продолжительных сделок.

Лучшая биржа криптовалют - Binance

Плюсы и минусы фьючерсов на криптовалюту

Плюсы фьючерсов на криптовалюту

  • легкость открытия сделок лонг и шорт;
  • эффект кредитного плеча благодаря гарантийному обеспечению;
  • не нужно связываться с физическим хранением криптовалюты, кошельками и т. п.

Минусы фьючерсов на криптовалюту

  • не подходят для долгосрочного инвестирования;
  • есть опасность принудительного закрытия позиции;
  • довольно сложный механизм расчета прибыли из-за различных нюансов, таких как ставка рефинансирования или плата за ликвидацию.

Фьючерсы на биткоин

Фьючерсы на биткоин — самая популярная разновидность контрактов на криптовалюту. Сегодня они присутствуют почти на всех популярных биржах, включая американские фьючерсные площадки.

Сразу отметим, что фьючерсы на биткоин представлены двумя крупными категориями

  1. Традиционные контракты. Торговля такими фьючерсами проходит под надзором национальных регуляторов — например, американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Традиционные контракты используют крупные институциональные инвесторы, а также частники, торгующие через регулируемых брокеров.
  2. Контракты на криптовалютных биржах. Такие фьючерсы не проходят через сложный процесс лицензирования. Криптовалютные биржи работают абсолютно легально, но подчиняются более простому регулированию. Для институционалов такой вариант не слишком подходит из-за законодательных ограничений, зато для частников фьючерсы на криптобиржах выглядят лучшим вариантом.

Несмотря на различия в лицензировании, обе разновидности фьючерсов работают по схожим правилам — разница заключается только в регулировании этих рынков. Традиционные контракты, торгуемые на лицензируемых биржах в США, считаются наиболее надежными. Однако, получить доступ к таким рынкам намного сложнее, так что большинство частных трейдеров останавливает свой выбор на более доступных криптовалютных биржах — это вполне безопасно.

Когда появились фьючерсы на биткоин

Впервые фьючерсы на биткоин были запущены на бирже BitMEX в 2015 году. Контракт XBT/USD позволил заключать сделки с биткоином в долларах США.

Биржа деривативов BitMEX.

Несмотря на то, что биржа BitMEX фактически работала без регулирования, фьючерсы на биткоин быстро набрали популярность среди частных трейдеров. Площадка успешно дожила до наших дней, хотя к ее работе нередко возникали вопросы. Трейдеры регулярно сталкивались с задержками в исполнении ордеров, а иногда и вовсе не могли отправить заявку. И если частники могли просто смириться с подобными недостатками, то институциональные инвесторы требовали более надежных решений.

Проблема стала особенно острой к концу 2017 года, когда Bitcoin вплотную приблизился к отметке в 000. К тому времени стало ясно, что из игрушки для энтузиастов биткоин превратился в полноценный финансовый инструмент. Все большее число крупных трейдеров проявляло интерес к Bitcoin, но для легальной работы им требовались инструменты с прозрачным регулированием и надежным исполнением сделок.

Решение было предложено Чикагской товарной биржей (CME) — мировым лидером на фьючерсном рынке. 18 декабря 2017 года на этой площадке впервые появились контракты на Bitcoin, одобренные американским регулятором. День, когда запустили фьючерсы на биткоин на бирже CME, считается началом массового принятия криптовалют среди институциональных инвесторов.

Торговый зал биржи CME.

Со временем возникли и другие лицензированные фьючерсы — например, контракты на платформе Bakkt. Создатели этой компании впервые предложили поставочные контракты: после экспирации трейдер получает реальные биткоины на свой баланс.

Сайт биржи Bakkt.

С 2018 года фьючерсы появляются и на более «народных» криптовалютных площадках. Лидером в этом направлении стала биржа Binance, предложившая фьючерсы на биткоин с плечом до x125. Похожие инструменты со временем появились и у других криптобирж, таких как OKEx, Huobi или Poloniex. Сегодня фьючерсы на биткоин представлены на большинстве популярных криптовалютных площадок.

Фьючерсная площадка биржи Binance.

К каким валютам торгуются фьючерсы на биткоин

Курс фьючерсного контракта обычно рассчитывается в долларах США.

Однако, в качестве гарантийного обеспечения трейдер может использовать несколько разных валют

  • Доллар США (USD) — американская валюта в своем реальном представлении. Распространенный вариант на традиционных биржах, таких как CME.
  • Tether (USDT) — стейблкоин, отражающий курс доллара США. Стейблкоинами называют криптовалюты, которые привязаны к какой-либо реальной валюте. Торговать фьючерсы к USDT можно только на криптобиржах, таких как Binance или OKEx. На традиционных площадках токены USDT пока не используются, так как не имеют четкого правового статуса.
  • Любая криптовалюта — используется в качестве гарантийного обеспечения, но курс обычно все равно выражается в долларах США. Этот нюанс мы подробно объясним чуть ниже, когда будем говорить о практической торговле. Пока просто зафиксируем, что курс фьючерса может выражаться в долларах, а обеспечение — в криптовалюте. В качестве прибыли клиент также получит именно криптовалюту.

Для тех, кто торгует фьючерсами на CME или Bakkt, вопрос о выборе валюты для гарантийного обеспечения не стоит — на этих биржах используют только реальный доллар США. Однако, большинство частных трейдеров использует криптовалютные биржи, которые обычно позволяют выбирать между USDT и криптовалютой.

В этом случае выбор обеспечения зависит от целей торговли

  • если нужно получить конечную прибыль в долларах и вывести ее в обычные фиатные деньги, удобнее использовать USDT;
  • если цель состоит в приумножении количества криптовалюты, то и фьючерс нужно торговать к этой криптовалюте.

Обеспечение в криптовалюте удобно использовать и тем, кто уже купил монеты на долгосрок, но хочет попробовать торговлю фьючерсами. Например, если у вас много биткоинов, их можно использовать для покупки контрактов без конвертации в USDT.

Бывают ли фьючерсы на другие криптовалюты

Да, и выбор таких фьючерсов очень велик. Например, биржа Binance предлагает контракты для нескольких десятков криптовалют, включая Ethereum, Litecoin и другие популярные монеты.

Фьючерсы на альткоины работают точно так же, как и контракты на биткоин.

Тем не менее, у них можно выделить пару заметных отличий

  1. Меньшее кредитное плечо. Например, плечо для фьючерсов на Bitcoin на бирже Binance составляет x125. Для Ethereum и других популярных альткоинов эта цифра составляет x75, а для менее известных монет снижается до x50 или даже x20.
  2. Альткоины представлены только на криптовалютных биржах. Исключение составляет Ethereum: фьючерсы на эту криптовалюту также торгуются на Чикагской товарной бирже.

Фьючерсы на ETH

Криптовалютные биржи предлагают фьючерсы на Ethereum уже несколько лет. Массовое появление таких контрактов пришлось на 2018 год, и с тех пор их популярность остается стабильно высокой.

Регулируемые фьючерсы на Ethereum появились намного позже. Долгое время надзорные органы не давали разрешений на их создание. Из-за этого запуск ETH фьючерсов на регулируемой бирже состоялся лишь 8 февраля 2021 года. Как и в случае с Bitcoin, пальму первенства среди традиционных площадок получила чикагская CME.

По аналогии с контрактами на биткоин, фьючерсы ETH на CME предназначены в основном для крупных финансовых институтов. Частные трейдеры обычно используют контракты на криптовалютных биржах.

Фьючерсы на другие альткоины

Фьючерсные секции криптобирж регулярно пополняются новыми инструментами. Если монета популярна и пользуется спросом, для нее наверняка есть фьючерсы хотя бы на одной крупной площадке. Чаще всего трейдеры выбирают для торговли Binance, Huobi или OKEx.

На регулируемых биржах фьючерсы на альткоины (за исключением Ethereum) пока не представлены. Если учесть, что между появлением контрактов на BTC и ETH прошло больше 4 лет, ожидать массового принятия других криптовалют в 2021 году явно не приходится.

Читайте также 12 лучших криптовалютных бирж, где можно купить Биткоин и альткоины

ТОП-10 криптовалютных бирж для торговли фьючерсами

В этом разделе мы рассмотрим 10 лучших бирж для торговли фьючерсами на криптовалюту. В рейтинге представлены онлайн площадки, работающие с обычными частными трейдерами. Традиционные биржи, такие как CME, оставим за скобками: для большинства жителей России они не актуальны, да и не слишком выгодны.

1. Binance

Сайт биржи: binance.com/ru

Самая удобная биржа для торговли фьючерсами на биткоин и другие криптовалюты. В списке контрактов — десятки монет, включая активно растущие DeFi-токены. Пополнить счет можно рублями с помощью банковской карты.

По результатам 2020 года Binance стала самой популярной криптовалютной биржей в мире, и явно не собирается сдавать лидерские позиции

  • Самая популярная биржа криптовалют.
  • Более 50 контрактов.
  • Высокая ликвидность и надежное исполнение сделок.
  • Срочные и бессрочные фьючерсы.
  • Гарантийным обеспечением может выступать как USDT, так и криптовалюта.
  • Необязательная (хотя и желательная) верификация.
  • Мобильное и десктопное приложение для комфортной торговли.
  • Пополнение счета банковской картой.

Читайте также Обзор Binance Futures – Полное руководство – Лучшая платформа?

2. OKEx

Сайт биржи: https://www.okex.com/ru

По своим возможностям биржа OKEx во многом похожа на Binance, но бессрочных фьючерсов здесь нет. Отличия проявляются и в количественных параметрах: объемы торгов здесь пониже, а выбор контрактов — заметно меньше. Сегодня фьючерсная секция представлена всего 11 инструментами, которые позволяют работать с биткоином и некоторыми популярными альткоинами.

А именно

  • Только срочные контракты от 1 недели до 2 кварталов.
  • Плечо x125.
  • Обеспечение в USDT или в криптовалюте.
  • Большинство фьючерсов представлено довольно старыми альткоинами, такими как LTC или EOS.
  • Ликвидность достаточна для активной торговли.
  • Верификация не требуется.

3. Huobi Global

Сайт биржи: huobi.com/ru-ru/

Huobi Global — третья по популярности площадка для фьючерсной торговли. Количество контрактов здесь значительно больше, чем на OKEx, но ликвидность ниже, чем на Binance.

Отметим, что Huobi использует довольно запутанную терминологию для своих инструментов. Срочные контракты здесь называют фьючерсами, а бессрочные — свопами. Последний инструмент ничем не отличается от бессрочных фьючерсов на других площадках — разница только в названии.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы (свопы).
  • Экспирация срочных фьючерсов — от 1 дня до 2 кварталов.
  • Плечо x125.
  • Десятки контрактов, в том числе на альткоины средней капитализации.
  • Неплохая ликвидность, минимум проблем с исполнением.
  • Нет обязательной верификации.
  • Торговые условия в среднем чуть менее выгодны, чем на Binance (особенно это касается поддерживающей маржи).
  • Справочный раздел довольно запутанный, на русский язык переведены далеко не все страницы — у новичков могут возникнуть трудности при определении торговых условий.

4. FTX

Сайт биржи: ftx.com

Биржа FTX появилась относительно недавно, но уже успела завоевать популярность в трейдерском сообществе. Площадка изначально специализировалась на производных инструментах — в первую очередь, на фьючерсах. По выбору контрактов FTX может посоперничать с Binance и Huobi, хотя по объемам торгов обычно уступает этим биржам.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы.
  • Есть индексные фьючерсы, то есть в качестве базового актива выступает целая корзина криптовалют.
  • Кредитное плечо 100x.
  • Обеспечение как в USDT, так и в криптовалюте.
  • Нет обязательной верификации.
  • Сравнительно выгодные торговые условия.
  • Справочный раздел такой же запутанный и неудобный, как на Huobi — пожалуй, это единственный серьезный минус.

5. Poloniex

Сайт биржи: poloniex.com

Биржа Poloniex хорошо известна опытным трейдерам — это одна из первых площадок для спотовой торговли криптовалютой. Но фьючерсная секция появилась здесь относительно недавно, в 2020 году. Контракты на Poloniex торгуются к USDT. Выбор активов сравнительно невелик, а объемы заметно меньше, чем на Binance или Huobi — впрочем, ликвидности обычно хватает.

А также

  • Бессрочные фьючерсы на 10 криптовалют.
  • Кредитное плечо 100x.
  • Обеспечение в USDT.
  • Верификация обязательна.
  • Из минусов отметим довольно посредственную русификацию, многие надписи выглядят не совсем понятно.

6. BitMEX

Сайт биржи: bitmex.com

Старейшая биржа криптовалютных деривативов. Впрочем, «старейшая» в данном случае не значит «лучшая». Некогда прочное положение биржи пошатнулось в 2020 году, когда американский регулятор CFTC подал иск против BitMEX и ее основателей за ведение незарегистрированной деятельности и нарушение правил верификации клиентов.

Впрочем, биржа отреагировала на обвинения вполне адекватно. Спустя несколько месяцев площадка ввела обязательную верификацию трейдеров и продолжила работу в обычном режиме. Кроме того, гендиректор BitMEX Артур Хейс покинул свой пост, чтобы его разбирательство с CFTC не повлияло на работу биржи. В 2021 году BitMEX все еще остается одной из ведущих бирж криптовалютных деривативов.

А также

  • Бессрочные и срочные фьючерсы.
  • 14 криптовалют.
  • Обеспечение можно внести только в биткоинах, не работает с USDT.
  • Неплохой справочный раздел.
  • Главный недостаток — в работе торговой платформы иногда наблюдаются сбои.
  • Претензии CFTC все еще не сняты, что может повлиять на работу биржи в будущем.

7. KuCoin

Сайт биржи: kucoin.com

Несмотря на довольно широкую известность, биржа KuCoin не снискала особой популярности в русскоязычном сообществе. На первый взгляд, это может показаться странным: торговые условия здесь довольно выгодные. По выбору контрактов она на равных соперничает с лидерами, а в качестве обеспечения можно использовать как USDT, так и криптовалюту.

Возможно, причина низкой популярности KuCoin кроется в технических проблемах и медленной работе техподдержки. Судя по отзывам, на решение любой проблемы могут уйти месяцы — и это главная причина сомнительной репутации биржи в глазах клиентов.

А также

  • Бессрочные контракты в USDT и криптовалюте.
  • Несколько десятков криптовалют для торговли.
  • Кредитное плечо x100.
  • Сравнительно неплохие объемы по топовым криптовалютам, но торговля менее популярными альткоинами может вызвать затруднения.
  • Верификация не обязательна.
  • Главный минус — плохая работа техподдержки.

8. Deribit

Сайт биржи: deribit.com

Биржа Deribit предлагает только фьючерсную торговлю, причем в ее арсенале представлены всего две криптовалюты — Bitcoin и Ethereum. Других альткоинов здесь попросту нет — по крайней мере, пока. С точки зрения объемов и надежности исполнения сделок биржа вполне достойная, но сложившейся репутации у нее пока нет.

А также

  • Срочные и бессрочные фьючерсы на BTC и ETH.
  • Кредитное плечо x100.
  • Удобный интерфейс, новичкам будет легко освоиться.
  • Обязательная верификация.

9. Bitfinex

Сайт биржи: bitfinex.com

Биржа Bitfinex — площадка старая и известная, но значительно растерявшая былую популярность. Особых недостатков у нее нет, как нет и явных преимуществ. Единственная интересная фишка — фьючерсы на традиционные инструменты: индексы, фиатные валюты и драгметаллы. В остальном биржа уступает своим более популярным конкурентам.

А также

  • Бессрочные контракты с обеспечением в USDT.
  • Торговля криптовалютой и рядом традиционных инструментов.
  • Кредитное плечо x100.
  • Обязательная верификация.
  • Нет справочного раздела на русском.

10. Kraken

Сайт биржи: kraken.com

Наш обзор завершает биржа Kraken, которая попала примерно в ту же ситуацию, что и Bitfinex. Площадка может похвастаться отличной репутацией, но в России ее популярность минимальна: пользоваться альтернативами вроде Binance или FTX здесь проще и выгоднее. Кроме того, Kraken — биржа с самым низким кредитным плечом в нашем обзоре: здесь оно не поднимается выше x50.

А также

  • Бессрочные контракты с обеспечением в криптовалюте.
  • Всего 6 криптовалют на выбор.
  • Кредитное плечо x50.
  • Обязательная верификация.
  • Безупречная репутация и полностью легальный статус.
  • Удобная торговая платформа и мобильное приложение.

Как торговать фьючерсами на криптовалюту: подробное руководство

Чтобы начать торговлю фьючерсами на биткоин или другую криптовалюту, нужно зарегистрироваться на бирже и пополнить счет. Кроме того, трейдеру предстоит разобраться в основных понятиях и приемах, связанных с фьючерсной торговлей. Ничего сложного в этом нет, но потребуется немного времени и усидчивости.

Чтобы вам было проще разобраться во всех нюансах, мы подготовили подробное руководство по работе с фьючерсами на примере биржи Binance. В целом инструкция подойдет и для других площадок — отличия кроются лишь в интерфейсе, но общие принципы остаются неизменными.

Читайте также Обзор BaseFEX: биржа для торговли фьючерсами на Биткоин и другие криптовалюты с кредитным плечом 100:1

Регистрация на бирже

Чтобы начать работу с фьючерсами, нужно создать аккаунт на бирже. Для этого перейдите на сайт торговой площадки и нажмите «Регистрация».

Регистрация на Binance.

Для регистрации потребуется ввести Email и пароль, после чего нажать кнопку «Создать аккаунт».

Заполнение данных для регистрации.

После регистрации советуем зайти в настройки и включить двухфакторную аутентификацию (2FA). Она позволит дополнительно защитить аккаунт от взлома, и пренебрегать этой возможностью не стоит. Приложение Google Authenticator генерирует одноразовые коды, которые нужно вводить для входа в аккаунт и вывода средств.

Чтобы включить 2FA, перейдите в меню «Безопасность».

Переход к настройкам 2FA.

Верификация

Верификация — это проверка личности в соответствии с принципом «Знай своего клиента». Она повышает доверие биржи к трейдеру, так как последний подтверждает свою благонадежность с помощью загрузки документов.

На Binance нет обязательной верификации, но мы все равно советуем ее пройти. Это поможет избежать лишних вопросов со стороны биржи, особенно при работе с крупными суммами.

Чтобы перейти к верификации, выберите соответствующий пункт в главном меню.

Верификация на Binance.

Для нормальной работы достаточно пройти один этап — подтверждение личности. Для этого потребуется загрузить фото водительских прав или паспорта, а также сделать селфи Как правило, для верификации требуется установка приложения Binance на смартфон (чтобы снять селфи с разных ракурсов), но потом его можно будет удалить.

Пополнение баланса

На большинстве криптовалютных бирж фьючерсный баланс отделен от основного счета. Биржа Binance — не исключение.

Пополнение фьючерсного баланса происходит в три этапа

  1. Пополняем основной аккаунт.
  2. Покупаем стейблкоины USDT или криптовалюту.
  3. Переводим USDT или криптовалюту с основного аккаунта на фьючерсный.

Шаг 1. Пополнение баланса банковской картой

Одно из достоинств биржи Binance в том, что она позволяет пополнить счет банковской картой. Для этого перейдите в меню «Кошелек» — «Фиат и спот».

Как открыть основной кошелек на Binance.

Под заголовком «Фиатный баланс» найдите российский рубль (RUB) и нажмите «Ввод».

Пополнение рублевого баланса.

Выберите способ оплаты «Банковская карта». Укажите сумму и нажмите «Продолжить».

Депозит с банковской карты.

Биржа предложит ввести данные банковской карты, после чего откроется страница оплаты. Деньги обычно зачисляются моментально, но иногда нужно подождать 20 – 30 минут.

Шаг 2. Покупка USDT или криптовалюты

Для обеспечения фьючерсов вам потребуется стейблкоин USDT или криптовалюта. Чаще всего трейдеры используют контракты на USDT, так что сейчас мы рассмотрим именно этот вариант. В случае с другими криптовалютами процесс покупки будет примерно таким же.

Чтобы обменять рубли на USDT, перейдем в раздел «Торговля» — «Классическая».

Как обменять рубли на USDT.

В левой колонке введем символ RUB и выберем торговую пару USDT/RUB.

Торговая пара USDT/RUB.

Создадим ордер на покупку USDT за рубли. Введем цену и количество, после чего нажмем «Купить USDT». Можно сделать еще проще, выбрав заявку «Маркет» вместо лимитной. Тогда потребуется ввести только количество, и биржа сама исполнит заявку по лучшей цене — но так можно случайно «сдвинуть» рынок в невыгодную для себя сторону. Лимитные ордера надежнее и безопаснее.

Заявка на покупку USDT за рубли.

Шаг 3. Переводим USDT или криптовалюту на фьючерсный счет

Перейдем в меню «Кошелек» — «Фьючерсный».

Как пополнить фьючерсный кошелек Binance.

Нажмем кнопку «Перевод».

Перевод с основного кошелька на фьючерсный.

Переведем монеты с основного (спотового) кошелька на фьючерсный. После этого можно приступать к торговле.

Завершение перевода.

Основные параметры фьючерсных контрактов

У каждого фьючерса есть набор обязательных параметров, которые нужно проверить перед началом торговли. Давайте познакомимся с ними поближе.

Символ или тикер (Symbol / Ticker)

Краткое обозначение контракта в списке торговых инструментов.

Например, BTCUSDT — фьючерс на биткоин с обеспечением в USDT.

Список фьючерсных контрактов на Binance.

Размер тика (Tick size)

Минимальное изменение цены фьючерса.

Например, размер тика для контракта BTCUSDT — $0,01, то есть минимальный рост или падение курса составляет 1 цент.

Минимальное количество контрактов для покупки (Min contract quantity)

Для BTCUSDT этот параметр составляет 0,001 контракт. Биржа не позволит открыть меньшую позицию.

Аналогично указывают максимальное количество контрактов для покупки — например, не более 1 000 фьючерсов BTCUSDT.

Экспирация (Expiry)

Дата, в которую фьючерс будет автоматически закрыт с прибылью или убытком. Если такой даты нет, контракт называют бессрочным (Perpetual), и его можно удерживать сколь угодно долго.

Максимальное кредитное плечо (Maximum leverage)

Предельное плечо, с которым можно торговать фьючерс. Важно то, что это именно предельное значение, и при желании его можно снизить.

Например, для BTCUSDT максимальное плечо составляет x125. Трейдер может выбрать меньшее значение для торговли — вплоть до x1, что означает отсутствие плеча. В последнем случае торговля ведется только на собственные средства.

Настройка кредитного плеча.

Начальная маржа (Base initial margin rate)

Размер обеспечения, которое требуется для открытия позиции. Этот параметр напрямую связан с кредитным плечом: чем оно выше, тем ниже начальная маржа.

Пример 1: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT с плечом x125. Это значит, что начальная маржа составит 0,8% (если разделить 100% на 125, получим искомое число).

Пример 2: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT с плечом x1. Тогда начальная маржа составит 100%, то есть придется покрыть всю сумму сделки из своих средств.

Поддерживающая маржа (Base maintenance margin rate)

Минимальное обеспечение, необходимое для удержания открытой позиции. Как только размер обеспечения упадет ниже этой планки, биржа автоматически закроет сделку.

Поддерживающая маржа всегда ниже, чем начальная. Это логично, ведь если цена сразу же пойдет в противоположном направлении, у трейдера должно оставаться небольшое пространство для маневра.

Размер поддерживающей маржи зависит от конкретного фьючерса, а также от размера открытой позиции. Подробные спецификации можно найти на сайте Binance. В качестве примера рассмотрим таблицу поддерживающей маржи для фьючерса на биткоин:

Поддерживающая маржа по контрактам BTCUSDT.

Position Bracket — это стоимость всех фьючерсов, которые приобрел трейдер. Именно от этого показателя зависит размер поддерживающей маржи.

Пример 1: трейдер купил 1 фьючерс BTCUSDT. Текущий курс составляет $49 000. Таким образом, его совокупная позиция (Position Bracket) составляет (1 * $49 000) = $49 000. В соответствии с таблицей, поддерживающая маржа составит 0,4%.

Пример 2: трейдер купил 2 фьючерса BTCUSDT при том же курсе. Тогда Position Bracket составит (2 * $49 000) = $98 000, а это уже вторая строчка таблицы. Поддерживающая маржа составит 0,5%.

Важно понимать, что процент маржи указывают от суммы всех средств на счете, а не от размера позиции. То есть для удержания позиции «в красной зоне» вы можете просто добавить средства на счет, не закрывая сделку.

Пример 3: трейдер купил фьючерс лонг BTCUSDT по курсу $50 000, имея на счете 1 000 USDT. Поддерживающая маржа составляет 0,4%, то есть ($50 000 * 0,4%) = $200. Таким образом, трейдер сможет «пересидеть» падение фьючерса на целых 0. И даже если цена упадет до $49 200, он все равно сможет сохранить позицию, если добавит на счет дополнительные средства.

Плата за ликвидацию (Liquidation fee)

Когда поддерживающая маржа подберется близко к критической отметке, наступит маржин колл — биржа предложит добавить деньги на счет. Если этого не сделать, позиция будет ликвидирована автоматически. В этом случае с трейдера удержат плату за ликвидацию, которая зависит от конкретного контракта. Например, для BTCUSDT эта плата составляет 0,3% от размера позиции.

Хороший трейдер никогда не доводит ситуацию до того момента, когда биржа закроет позицию. Вместо этого он самостоятельно устанавливает стоп-лосс — уровень цены, на котором будет исполнен ордер на продажу фьючерса.

Таким способом трейдер достигает сразу двух целей

  1. убыток остается контролируемым — трейдер самостоятельно определяет уровень риска;
  2. при закрытии позиции по стоп-лоссу не будет никакой платы за ликвидацию.

Пример: трейдер покупает фьючерс BTCUSDT по курсу $50 000. При этом он считает, что при цене в $49 700 сделку нужно закрывать с убытком. Тогда он устанавливает стоп-лосс на уровень $49 700, и лишь после этого открывает сделку.

Установка стоп-лосса.

Виды фьючерсов по гарантийному обеспечению — подробное объяснение

Чуть выше мы уже говорили о том, что фьючерсный контракт может быть обеспечен как стейблкоином Tether, так и криптовалютой. Пришло время поговорить об этом подробнее.

Чтобы открыть список фьючерсов для торговли, перейдите в меню «Деривативы».

Фьючерсная секция биржи Binance разделена на две части, которые различаются именно способом гарантийного обеспечения

  1. Фьючерсы USDS-M (иногда говорят USDS-M или USDT-M) — контракты, обеспеченные стейблкоином Tether (USDT).
  2. Фьючерсы COIN-M — контракты, обеспеченные криптовалютой.

Фьючерсные секции USDS-M и COIN-M.

Рассмотрим торговые условия по каждой разновидности контрактов.

Фьючерсы USDS-M

В качестве обеспечения открытых позиций используется стейблкоин Tether. Это значит, что для открытия позиции на балансе трейдера должны быть токены USDT.

Пример: трейдер покупает фьючерс USDS-M на Bitcoin при курсе $50 000 с плечом x125. Тогда в качестве обеспечения на его счете будет заморожено ($50 000 / 125) = 400 USDT.

Фьючерсы USDS-M — самая ликвидная и популярная разновидность контрактов на Binance. С ними очень удобно работать, так как обеспечение фактически выражено в той же валюте, что и курс. По этой причине новичкам лучше делать первые шаги именно с контрактов USDS-M.

Торговые условия по фьючерсам USDS-M приведены ниже:

Торговые условия по фьючерсам USDS-M.

Фьючерсы COIN-M

Название COIN-M — это сокращение от Coin-Margined, то есть в качестве обеспечения позиций выступают криптовалюты.

Пример: трейдер покупает фьючерс COIN-M на Bitcoin при курсе $50 000 с плечом x125. Тогда в качестве обеспечения ему потребуется криптовалюта BTC на сумму ($50 000 / 125) = $400. Важно, что эти 0 должны лежать на балансе именно в биткоинах — при курсе в $50 000 это будет около 0,008 BTC.

Напомним, что в примере с фьючерсом USDS-M мы тоже должны были предоставить $400 обеспечения — но эта сумма выражалась в токенах USDT. В случае с фьючерсом COIN-M обеспечение выражается именно в той криптовалюте, на которую мы покупаем или продаем контракт.

Пример: трейдер покупает фьючерс COIN-M на Ethereum при курсе $2 000 с плечом x10. В качестве обеспечения ему потребуется криптовалюта ETH на сумму ($2 000 / 10) = $200, то есть 0,1 ETH.

В практической торговле у фьючерсов COIN-M есть два отличия от фьючерсов USDS-M
  • на начало 2021 года объемы торгов в секции COIN-M ниже, а выбор контрактов — меньше;
  • все фьючерсы USDS-M — бессрочные, тогда как COIN-M иногда имеют конкретный срок действия.

В целом фьючерсы COIN-M остаются весьма специфическим инструментом, который нужен далеко не каждому трейдеру. Торговые условия по этим контрактам довольно обширны — их можно посмотреть в официальной справке Binance.

Ставка финансирования

Есть еще один важный параметр, который редко указывается в спецификации контрактов — ставка финансирования. Между тем, эта цифра крайне важна для расчета доходности, особенно на короткой дистанции.

Ставка финансирования — это сумма, которая списывается со счета трейдера каждые 8 часов, либо зачисляется на счет с той же периодичностью. С помощью этого инструмента биржа уравнивает цены на фьючерсном и спотовом рынке, так как между ними регулярно возникает небольшой дисбаланс.

Ставка финансирования может быть выражена положительным или отрицательным числом.

От этого зависит, с кого спишут средства, а кому начислят

  • если ставка положительная (например, 0,01%), держатели позиций лонг выплачивают ее шортистам;
  • если ставка отрицательная (например, -0,01%), ситуация противоположная — шортисты платят лонгистам.

Таким образом, ставка всегда работает в две стороны. Для кого-то она оборачивается дополнительным убытком, а кому-то приносит небольшую прибыль. Отметим, что указанный процент применяется к совокупному размеру позиции.

Пример: трейдер покупает фьючерс лонг BTCUSDT за $50 000. Ставка рефинансирования составляет 0,01%. Это значит, что каждые 8 часов с него будут списывать ( $50 000 * 0,01%) = $5.

Просмотреть текущую ставку рефинансирования можно в торговом терминале Binance. Для каждого контракта она своя. Кроме того, таймер отображает время, которое остается до ближайшего списания ставки.

Ставка финансирования на Binance.

Как торговать фьючерсами на биткоин и другие криптовалюты

Переходим к практике — давайте попробуем купить фьючерс на биткоин. Для этого перейдем в меню «Деривативы» и выберем фьючерсы USDS-M. Если биржа спросит, какой терминал выбрать, остановимся на классическом («простом») варианте.

Как торговать фьючерсами на Binance.

Многие элементы торгового окна интуитивно понятны, но некоторые моменты требуют пояснения. Для начала убедимся в том, что для торговли выбран фьючерс на Bitcoin (BTCUSDT). Если в этом месте стоит что-то другое, кликните по нему и выберите нужный элемент в списке.

Выбор контракта.

Не забудьте настроить кредитное плечо. По умолчанию установлено плечо x20, то есть для открытия позиции нам потребуется 5% начальной маржи. Если нужно поменять это значение, кликните по значку рядом с текущей ценой.

Изменение плеча.

Моментально открыть позицию можно прямо в окне графика. Для этого нужно ввести количество контрактов и выбрать направление сделки — купить или продать. Эту возможность удобно использовать для скальпинга, то есть совершения коротких сделок продолжительностью в несколько минут или секунд.

Моментальная сделка.

В остальных случаях лучше создавать заявки через форму в правой колонке. В этом случае вы сможете самостоятельно определять цену покупки и продажи, а также устанавливать уровни стоп-лосс (ограничение убытка) и тейк-профит (фиксация прибыли).

Пример: предположим, что текущий курс биткоина составляет $47 050.

Создадим заявку со следующими параметрами

  • Покупка фьючерса лонг по цене $47 000.
  • Размер покупки 0,1 контракт (фактически 0,1 BTC).
  • Стоп-лосс на отметке $46 500 — по этой цене сделка автоматически закроется, если цена пойдет вниз.
  • Тейк-профит на отметке $48 000 — по этой цене сделка автоматически закроется с прибылью.

В итоге наша заявка будет выглядеть так:

Лимитная заявка на покупку.

Типы ордеров: лимит и стоп-лимит

В приведенном примере мы создали заявку типа «Лимит».

Она позволяет открыть сделку по текущей или более выгодной цене, то есть

  • Если мы покупаем фьючерс Лонг, нам нужно устанавливать цену меньше текущей, либо равную ей. В приведенном примере фьючерс торговался по $47 050, а мы поставили цену $47 000.
  • Если открываем Шорт, то цена должна быть выше текущей, либо равна ей. Например, фьючерс торгуется по $46 950, а мы продаем от $47 000.

Что будет, если создать лимитный ордер на покупку по цене $47 100, если текущая цена составляет $47 000? Очень просто: заявка будет исполнена именно по $47 000, то есть по лучшей из доступных цен.

Если же мы сознательно хотим установить заявку по менее выгодной цене, нужно использовать ордер «Стоп-лимит». В этом случае трейдер сможет купить фьючерс Лонг дороже текущей цены, либо продать фьючерс Шорт дешевле текущей цены.

Пример: предположим, что текущий курс биткоина составляет $46 900. Создадим заявку «Стоп-лимит» со следующими параметрами:

  • Мы хотим купить фьючерс лонг по цене $47 000.
  • Размер покупки 0,1 BTC.
  • Цену стоп-ордера установим на уровень $46 995. Цена стоп-ордера — это триггер, при котором заявка будет активирована.
  • Цену покупки установим на $47 000.

Как только курс дойдет до $46 995, биржа выставит обычную лимитную заявку по цене $47 000. В теории можно было бы установить оба параметра на $47 000, но тогда есть риск, что мы просто не успеем поймать встречную заявку по нужной цене. Небольшая разница между триггером и реальной стоимостью покупки нужна именно для того, чтобы не «пролететь» мимо нужной цены — ведь если курс уйдет выше, лимитная заявка просто не сработает.

Заявка Стоп-лимит на покупку.

Как видно из этого примера, ордер стоп-лимит — это «цена-триггер» плюс обычная лимитная заявка. Обычно такие заявки применяют для торговли по тренду. На практике трейдеры чаще всего используют обычные лимитные ордера, так как они позволяют выгодно открывать сделки на откате курса.

Стратегии торговли фьючерсами на биткоин

Торговля криптовалютными фьючерсами строится по тем же принципам, что и работа с другими биржевыми инструментами.

В большинстве случаев, трейдеры придерживаются одного из трех стилей торговли

  1. скальпинг — сделки продолжительностью до нескольких минут;
  2. краткосрочный трейдинг — торговля внутри дня (интрадей);
  3. среднесрочная торговля — продолжительностью до нескольких недель.

Скальперская торговля на фьючерсах криптовалют

Скальпинг — это заключение большого количества быстрых сделок в течение дня. Как правило, позиция открывается всего на несколько минут или даже секунд. Прибыль на сделку составляет сотые доли процента, а высокая доходность достигается большим количеством сделок.

Основу скальпинга составляет анализ биржевого стакана — так называют список всех заявок на бирже. Трейдер находит крупные ордера на покупку или продажу и присоединяется к ним, ожидая дальнейшего движения рынка.

Биржевой стакан на Binance.

Скальпинг криптофьючерсами — занятие крайне сложное и неоднозначное.

Если на фондовом рынке эта стратегия приносит стабильный результат, то торговля криптовалютой подбрасывает серьезные проблемы
  • Непредсказуемая волатильность. В отдельные моменты курс биткоина скачет на несколько сотен долларов за считанные секунды. Предсказать такие движения довольно сложно — и здесь мы подбираемся ко второй проблеме.
  • Манипуляции с биржевым стаканом. Торговля на криптобиржах не подчиняется регулированию властей, так что здесь возможны любые манипуляции. Крупные продавцы и покупатели пользуются этим фактом: они выставляют объемные заявки, чтобы создать иллюзию масштабных распродаж. На деле они просто провоцируют других участников рынка на продажу своих активов, после чего снимают свои манипулятивные ордера.

Из-за этих проблем скальпинг пока не получил широкого распространения на рынке криптофьючерсов.

Краткосрочный трейдинг

На традиционных рынках сделка считается краткосрочной, если она закрывается в течение торгового дня. Этот стиль также называют внутридневной торговлей или просто интрадей.

То же определение работает и на криптовалютных фьючерсах, но его границы здесь более размыты. Дело в том, что на традиционных рынках перенос позиции «через ночь» приводит к нежелательным эффектам. Например, при торговле акциями брокер спишет суточную комиссию за пользование кредитным плечом, а на открытии биржи курс может внезапно вырасти или обвалиться.

На криптовалютных биржах такой проблемы просто нет. Ставка финансирования списывается каждые 8 часов, так что закрывать позицию в конце дня нет особого смысла. Кроме того, криптобиржи работают круглосуточно, так что никакого открытия и закрытия торговли здесь не бывает.

Для краткосрочной торговли используют технический анализ, то есть анализ графика цен. Обычно используют небольшие таймфреймы: от 5-минутного (M5) до часового (H1). Выбор конкретных инструментов зависит от предпочтений трейдера.

Перечислим основные приемы теханализа
  • торговля от зон поддержки и сопротивления;
  • поиск фигур технического анализа, таких как треугольник, флаг, голова и плечи и т. д.;
  • графические индикаторы.

Краткосрочная торговля фьючерсами на криптовалюту — более жизнеспособный стиль в сравнении со скальпингом. Но и здесь непредсказуемая волатильность активно играет против трейдера. Из-за того, что цены на коротком отрезке двигаются хаотично, на графике нередко появляются ложные сигналы.

Среднесрочная торговля

Среднесрочными называют сделки продолжительностью от одного дня до нескольких недель. Именно этот стиль использует большинство успешных трейдеров, торгующих фьючерсами на криптовалюту.

Как и при краткосрочной торговле, для поиска точек входа используют технический анализ. Отличие в таймфреймах: среднесрочники обычно анализируют графики H1, H4 и 1D. Часто к этому набору добавляется недельный 1W, который помогает увидеть крупные тенденции и рыночные циклы.

Среднесрочная торговля избавлена от недостатков, присущих интрадею и скальпингу. Сигналы здесь намного надежнее, да и времени на обдумывание ситуации более чем достаточно. В итоге торговля становится менее нервной и приносит более стабильную прибыль на длинной дистанции.

Заключение: чек-лист при работе с фьючерсами на криптовалюту

Перед тем, как открыть трейдеру доступ к фьючерсам на биткоин, биржи предупреждают его о повышенном торговом риске — и они абсолютно правы. Маржинальная торговля не прощает ошибок. Если на спотовом рынке трейдер может переждать даже очень глубокую просадку, то в случае с фьючерсами ему придется закрыть позицию с убытком.

К счастью, на практике все не так страшно, и тысячи трейдеров с успехом используют фьючерсы на криптовалюту в повседневной работе.

Главное условие прибыльной торговли — четкое соблюдение нескольких ключевых правил

  • перед использованием нового фьючерсного контракта внимательно изучите торговые условия;
  • не забывайте о ставке финансирования — процент кажется небольшим, но на дистанции он может съесть ощутимую часть прибыли;
  • всегда придерживайтесь конкретной торговой стратегии;
  • избегайте торговли в условиях неопределенности и резкой волатильности — в такие моменты предсказать поведение рынка почти невозможно;
  • всегда выставляйте уровень стоп-лосс и не доводите убыток до уровня автоматической ликвидации.

Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции