КриптовалютыФьючерсы

Торговля фьючерсами на Биткоин в 2020 году

Имея средний дневной объём торгов более 5 млрд долларов, фьючерсы являются одним из самых ликвидных инструментов для торговли биткоинами.

Популярные фьючерсные биржи, такие как Bitmex, Deribit и FTX, позволяют своим пользователям использовать длинные или короткие позиции по BTC с кредитным плечом до 100:1.

Важно отметить, что торговля фьючерсами связана с большими рисками, однако она также имеет множество преимуществ.

В этом руководстве мы постараемся объяснить, как торговать фьючерсами на Биткоин, покажем некоторые преимущества этого инструмента и представим лучшие фьючерсные биржи с поддержкой Биткоина.

Что такое фьючерсы на Биткоин

В общем смысле фьючерсы представляют собой разновидность производного финансового контракта, который позволяет инвесторам легко спекулировать на направленном движении стоимости базового актива, такого как акции или сырьевые товары.

Каждый фьючерсный контракт содержит соглашение о покупке или продаже определённого количества единиц базового актива по определённой цене и в определённую дату, известную как дата истечения срока действия.

Обе стороны, участвующие в контракте, обязаны выполнить условия контракта по истечении срока его действия.

Фьючерсы в некоторых отношениях очень похожи на опционы, но отличаются главным образом тем, что фьючерсы обязывают контрагентов выполнить условия контракта, тогда как опционы дают держателю контракта право (но не обязанность) выполнить условия контракта по истечении срока действия.

Фьючерсы на Биткоин работают так же, как и любые другие фьючерсы

Как уже упоминалось ранее, фьючерсы позволяют инвесторам спекулировать на цене базового актива. В случае фьючерсов на Биткоин этим базовым активом является цифровая валюта, известная как Bitcoin (BTC).

В каждом фьючерсном контракте указывается количество биткоинов, которые должны быть проданы в определённую дату, а исполнение контракта обрабатывается автоматически биржевой платформой.

Первый связанный с Биткоином фьючерсный продукт был выпущен ещё в декабре 2017 года на бирже CBOE, предоставив инвесторам возможность сделать ставку на рост или падение цены криптовалюты к моменту истечения срока действия.

В настоящее время фьючерсами на Биткоины можно торговать на различных регулируемых биржевых площадках, а также на нескольких нерегулируемых.

Подавляющее большинство фьючерсов на Биткоин рассчитываются деньгами, хотя всё больше платформ начинают предлагать фьючерсы с физическим расчётом, то есть, в момент наступления даты закрытия трейдер получает BTC.

Возможность входа для организаций

Появление фьючерсов на Биткоин рассматривается как одно из самых значительных событий в истории криптовалюты.

Значение этого события настолько велико, что некоторые люди считают его единственной причиной взлёта цены Биткоина до своего рекордного уровня в 20 000 долларов США.

Это произошло всего через неделю после того, как на CBOE начали торговаться первые фьючерсы на Биткоин, и в тот же день Чикагская товарная биржа (CME) выпустила свои фьючерсные контракты на 5 BTC с денежным расчётом.

Вероятно, это можно объяснить тем фактом, что изначально все фьючерсы на Биткоин регулировались Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), что делало их гораздо более привлекательными для институциональных инвесторов и хедж-фондов.

Аналогичным образом, за счёт более эффективного ценообразования фьючерсы также помогают снизить волатильность цены актива, который до этого считался очень волатильным.

Опасения и критика

Несмотря на то, что фьючерсы на Биткоин обычно рассматриваются как благо для криптовалютных рынков, они часто сталкиваются с критикой.

Во-первых, некоторые утверждают, что фьючерсы на Биткоин негативно влияют на рынок BTC через ценовые манипуляции.

В одном исследовании было обнаружено, что цена Биткоина обычно падает примерно на 2% непосредственно перед закрытием фьючерсных контрактов на CME.

Кроме того, поскольку фьючерсы на Биткоин чаще всего торгуются и рассчитываются за деньги, можно утверждать, что они фактически снижают ликвидность базового рынка биткоинов.

Однако вскоре ситуация должна измениться, поскольку уже доступны физически погашаемые фьючерсы на Биткоин от Bakkt.

Где происходит торговля фьючерсами на Биткоин

Фьючерсная биржаКомиссииОсновные характеристикиТорговля
BitMEXКомиссия для тейкера 0,075%Самая лучшая ликвидностьТорговля
DeribitКомиссия для тейкера 0,075%Простота использованияТорговля
FTXКомиссия для тейкера 0,07%Продвинутые продуктыТорговля

Как торговать фьючерсами на Биткоин

В любом фьючерсном контракте всегда есть продавец, который соглашается продать BTC по определённой цене в определённую дату, и покупатель, который соглашается купить их по той же цене в ту же дату.

То есть, если трейдер считает, что Биткоин к моменту экспирации должен вырасти, ему будет выгодно стать покупателем в контракте, в котором фьючерсная цена определена на уровне или ниже текущей стоимости Биткоина.

Если он покупает фьючерсный контракт на 1 BTC за 8000$, а Биткоин в конце срока вырастает до 9000$, покупатель получает прибыль в 1000$, тогда как контрагент теряет эту же сумму.

С другой стороны, трейдеру, который хочет открыть короткую позицию по Биткоину, выгодно будет стать продавцом по контракту, который погашается по цене выше текущей цены BTC.

К счастью, недостатка в платформах для торговли фьючерсами на Биткоин нет, поэтому у вас будет возможность выбрать вариант, который лучше всего подходит для вас. Ниже перечислены четыре наиболее известных биржи фьючерсов.

Биткоин-фьючерсы на BitMEX

BitMEX является одной из самых популярных платформ для фьючерсов на Биткоин в действии и сегодня, и её название стало нарицательным в сфере криптовалют.

Плюсы

  • Лёгкость доступа благодаря низкому минимальному размеру контракта.
  • Доступны фьючерсы для нескольких цифровых активов, включая Биткоин.
  • Внушительный страховой фонд.

Минусы

  • BitMEX является нерегулируемой платформой для торговли фьючерсами на Биткоин.
  • Сложный торговый интерфейс.
  • Отсутствие вариантов пополнения и вывода с использованием фиатных денег.

Торговля фьючерсами на BTC на Bitmex.

Одной из причин, по которым BitMEX пользуется такой популярностью, является доступность. В отличие от большинства других платформ для торговли фьючерсами, BitMEX не требует, чтобы пользователи полностью проходили процедуры KYC для начала торговли.

Кроме того, BitMEX имеет минимальный размер контракта всего 1$, и это гарантирует, что торговать фьючерсами смогут даже небольшие трейдеры.

В общей сложности BitMEX предлагает два разных вида фьючерсов на Биткоин, которые котируются в долларах США, но рассчитываются в биткоинах (XBT).

Платформа также предлагает фьючерсы на Cardano (ADA), Bitcoin Cash (BCH), EOS, Ethereum (ETH) и ряд других цифровых активов.

Несмотря на отсутствие регулирования BitMEX управляет одним из крупнейших страховых фондов из всех торговых платформ для торговли фьючерсами на Биткоин.

В настоящее время в фонде содержится более 31 600 BTC стоимостью около 250 млн долларов, которые используются для защиты трейдеров от автоматического делевериджа и проскальзывания.

Начало торговли фьючерсами на Биткоин на BitMEX является относительно безболезненным процессом. Для начала создайте учётную запись на платформе и перейдите по ссылке, которую вы получите по электронной почте.

После подтверждения и входа в систему, вам нужно будет пополнить свой счёт биткоинами через раздел депозита веб-сайта, находящегося в разделе «Account & Security«.

После этого вам нужно будет открыть торговый интерфейс, нажав кнопку «Trade» в верхней строке меню.

Далее выберите нужный фьючерсный контракт на вкладке «Bitcoin» и разместите ордер, указав кредитное плечо, количество контрактов и тип контракта (покупка или продажа).

Биткоин-фьючерсы на Deribit

Платформа Deribit, запущенная ещё в 2016 году, была одной из первых бирж, предлагающих фьючерсы на Биткоин, и до сих пор остается одной из самых популярных фьючерсных бирж на сегодня.

Плюсы

  • Не требуется проходить процедуры KYC.
  • Простые в использовании торговые инструменты и пользовательский интерфейс.
  • Кредитное плечо до 100:1.

Минусы

  • Доступны только фьючерсы на Биткоин.
  • Минимальный размер ордера – 10 контрактов.
  • Deribit не регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Торговля фьючерсами на BTC на Deribit.

В отличие от BitMEX, которая предлагает фьючерсы на несколько различных криптовалют, Deribit фокусируется исключительно на фьючерсах на Биткоин.

В настоящее время Deribit предлагает два варианта фьючерсных контрактов – один краткосрочный и один среднесрочный.

Помимо фьючерсов на Биткоин с двумя разными сроками действия, Deribit также предлагает бессрочные свопы, которые не имеют определённого срока действия и отличаются от традиционных фьючерсов на Биткоин по ещё в нескольких аспектах.

Платформа Deribit известна своей внушительной ликвидностью, которая делает вход в позиции и выход из них полностью безболезненным процессом. Как и все хорошие платформы для торговли фьючерсами, Deribit также имеет страховой фонд, который должен покрыть убытки обанкротившихся трейдеров.

Этот страховой фонд в настоящее время содержит почти 300 BTC (более 2 млн долларов), что более чем достаточно благодаря системе инкрементной ликвидации Deribit, которая резко сокращает число банкротств.

Если сравнивать с другими платформами для торговли производными инструментами, то Deribit является одной из самых простых в использовании, что делает её идеальным вариантом для тех, кто думает, как заработать на фьючерсах на Биткоин.

Она также не требует проверки KYC – редкость среди фьючерсных бирж – хотя это может измениться в 2020 году после принятия новых правил.

Чтобы начать покупать и продавать фьючерсы на Биткоин на Deribit, вам сначала нужно будет создать учётную запись и подтвердить её.

После подтверждения войдите в систему, нажмите на своё имя пользователя в правом верхнем углу и выберите опцию «Deposit«.

Здесь вы найдете свой адрес депозита, который можно использовать для перевода на ваш счёт BTC, которые вы будете использовать для торговли.

После пополнения счёта вы сможете выбрать фьючерсный продукт, которым вы хотите торговать, под заголовком BTC-USD.

После этого в нижней части страницы появится торговая панель, где вы сможете указать количество контрактов и выбрать их тип – покупка или продажа.

Фьючерсы на Биткоин для организаций

Хотя биржи BitMEX и Deribit предназначены как для случайных, так и для профессиональных трейдеров, существует также ряд платформ для торговли фьючерсами на Биткоин, которые разработаны специально для институциональных клиентов.

Вот два основных игрока в этой сфере, хотя для обычных трейдеров они не подходят: Bakkt и CME. Тем не менее, руководство обеих платформ выражает заинтересованность в открытии услуг для неаккредитованных инвесторов в будущем.

Это очень известные платформы, которые непосредственно участвуют в формировании рынка Биткоина, поэтому важно понять, что представляют собой Bakkt и CME, а также что они предлагают.

Bakkt

Платформа Bakkt от Intercontinental Exchange – это новый игрок на арене торговли фьючерсами на Биткоин.

Несмотря на то, что платформа основана в 2018 году, ряд обстоятельств привёл к тому, что выход физических фьючерсов Bakkt несколько раз откладывался, и в конце концов это произошло в сентябре 2019 года.

В отличие от других фьючерсных бирж, биткоин-фьючерсы на Bakkt рассчитываются физически, то есть, при закрытии фьючерсов на Биткоин монеты переходят из рук в руки между покупателем и продавцом.

Этим она отличается от большинства других фьючерсных бирж, которые погашают фьючерсы на Биткоин деньгами.

В настоящее время платформа Bakkt доступна только институциональным инвесторам и предлагает два фьючерсных продукта по Биткоину: Bakkt BTC (USD) Daily Future и Bakkt BTC (USD) Monthly Future.

Они имеют размер контракта 1 BTC и минимальный размер сделки 10 контрактов (10 BTC), при этом клиринг предоставляется компанией ICE Clear US (ICUS).

Как регулируемая CFTC платформа, Bakkt придерживается самых строгих процедур безопасности и имеет страховой план на сумму 125 миллионов долларов для BTC, находящихся на хранении у платформы.

Bakkt позволяет торговать только в определённые часы, с 20:00 до 18:00 EPT, с воскресенья по пятницу.

Как сказано на странице часто задаваемых вопросов Bakkt, платформа доступна только для участников, зарегистрированных в качестве фьючерсного брокера, известного как Futures Commission Merchant (FCM), который является клиринговым членом ICUS.

CME Group

Чикагская товарная биржа (CME) представляет собой крупную платформу для торговли деривативами из Чикаго. Биржа CME – вторая регулируемая платформа для фьючерсов на биткоин, которая начала работать ещё в декабре 2017 года.

CME является одной из крупнейших платформ для торговли фьючерсами на Биткоин в плане дневного объёма торгов – более 300 миллионов долларов в фьючерсах.

В отличие от Bakkt, фьючерсы на Биткоин на CME рассчитываются деньгами, то есть, ни один BTC на платформе никогда не переходит из рук в руки.

CME в настоящее время предлагает только один фьючерсный продукт на Биткоин «Bitcoin CME Futures Contract«. Фьючерсы на Биткоин на CME имеют размер контракта 5 BTC при минимальном размере сделки 5 контрактов и рассчитываются ежеквартально.

CME планирует ввести опционы для своих фьючерсов на Биткоин в первом квартале 2020 года, добавив дополнительную гибкость в плане управления рисками.

Как и Bakkt, CME предлагает торговлю фьючерсами только в определенные часы – с 5:00 вечера до 4:00 вечера CST с воскресенья по пятницу.

Обычные трейдеры не могут напрямую инвестировать во фьючерсы CME, вместо этого им нужно будет открыть счет у специализирующегося на фьючерсах брокера, который будет управлять их портфелем.

Для чего нужны фьючерсы на Биткоин

Как производный финансовый инструмент, фьючерсы на Биткоин позволяют инвесторам и трейдерам реализовывать гораздо более продвинутые и потенциально более эффективные инвестиционные стратегии, чем простая спотовая торговля.

Обучение торговле фьючерсами является относительно простым процессом, но для того, чтобы по-настоящему овладеть ей, потребуется практика.

Они также предоставляют несколько прибыльных инвестиционных возможностей, которые просто невозможны с другими деривативами, и это делает их идеальным элементом в любом хорошо сбалансированным инвестиционном портфеле.

Хеджирование ценового риска

Хеджирование – это передовая инвестиционная стратегия, которая представляет собой процесс защиты позиции от падения стоимости с помощью создания другой позиции, которая принесёт прибыль на падающем рынке.

Например, если инвестор держит 100 BTC и хочет защитить себя от потерь во время медвежьего рынка, он может открыть короткую позицию на 100 BTC по фьючерсам на Биткоин, так что потери на спотовом рынке будут нейтрализованы прибылью, полученной на фьючерсах.

Поскольку многие фьючерсные биржи предлагают кредитное плечо до 100:1, инвестор сможет существенно уменьшить риск, используя в качестве обеспечения только 1 BTC.

Эту стратегию может использовать любой человек, который хочет минимизировать свой ценовой риск и защитить свои длинные позиции от неожиданных спадов.

Это могут быть майнеры биткоинов, компании, принимающие платежи в биткоинах, долгосрочные держатели и так далее.

Читайте также Обзор BaseFEX: биржа для торговли фьючерсами на Биткоин и другие криптовалюты с кредитным плечом 100:1

Направленные ценовые спекуляции

Биткоин считается одним из лучших спекулятивных активов, так как потенциал для роста прибыли у него достаточно высок, при этом за счёт волатильности шортинг и дей-трейдинг могут быть чрезвычайно прибыльными для опытных трейдеров.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин позволяют ещё большему числу людей извлечь прибыль из рискованных, но потенциально очень прибыльных инвестиций в криптовалютный рынок.

Предоставление трейдерам простого способа открывать короткие или длинные позиции на рынке, а также умножать свою экспозицию с помощью кредитного плеча – это в принципе невозможно при простой спотовой торговле.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин избавляют от необходимости постоянно отслеживать рынок и позволяют инвесторам спекулировать на цене Биткоина в более длительных временных масштабах, что делает их подходящими для трейдеров, не имеющих большого количества свободного времени.

Арбитраж

Биткоин-арбитраж – это процесс покупки и продажи биткоинов на двух разных рынках одновременно, чтобы воспользоваться различиями в ценах между этими двумя рынками.

Покупая на одной платформе, где цена ниже, и продавая на другой платформе, где цена выше, можно практически без риска зафиксировать разницу цен как прибыль.

Поскольку фьючерсы на Биткоин позволяют трейдерам использовать короткие позиции, они добавляют ещё один способ выполнения арбитража.

Например, если на спотовой бирже Биткоин торгуется ниже его справедливой стоимости, при этом фьючерсная биржа предлагает цену выше справедливого уровня, трейдер может купить биткоины на спотовой бирже и открыть короткую позицию на фьючерсной бирже, чтобы зафиксировать цену.

Прибыль реализуется, когда происходит экспирация фьючерсов на Биткоин.

Точно так же можно выполнять арбитраж на двух фьючерсных платформах при соблюдении ряда условий, однако такие возможности возникают гораздо реже.

Риски, связанные с фьючерсами на Биткоин

Хотя фьючерсы на Биткоин позволяют трейдерам генерировать внушительную прибыль, при торговле ими необходимо учитывать некоторые оговорки и риски.

К счастью, большей частью этих рисков можно управлять при условии тщательной проверки всех факторов и должной осторожности.

Ниже изложены наиболее важные риски, которые необходимо учитывать.

Полная потеря капитала

Несмотря на то, что фьючерс на Биткоин – это одна из самых простых для понимания разновидностей деривативов, они всё равно являются относительно сложными финансовыми инструментами, которые лучше подходят для брокеров и высококвалифицированных трейдеров.

Как и в случае большинства инвестиций, при торговле фьючерсами на Биткоин вполне возможно потерять деньги.

На самом деле, неопытные трейдеры очень часто теряют деньги, пытаясь торговать фьючерсами, и поэтому им следует быть особенно осторожными при входе на эти рынки.

Трейдеры, только начинающие учиться торговать фьючерсами на Биткоин, должны для начала потренироваться с небольшими суммами, чтобы набраться опыта.

Как чрезвычайно волатильный актив, Биткоин известен тем, что часто демонстрирует внезапные, часто драматические изменения в стоимости. Это может привести к значительной или даже полной потере капитала, если рынок движется против позиции трейдера.

Риск потери капитала ещё больше возрастает при использовании кредитного плеча. Например, если трейдер открывает длинную позицию с плечом 100:1, падения цены всего на 1% будет достаточно для полного исчерпания его маржи и запуска процесса ликвидации.

Из-за этого трейдеры должны использовать кредитное плечо осмотрительно, и торговать только на деньги, которые они готовы потерять.

Читайте также Что такое маржинальный криптотрейдинг и как он работает?

Нерегулируемые биржи

Хотя подавляющее большинство фьючерсных бирж с поддержкой Биткоина являются регулируемыми платформами, некоторые из них регулируются достаточно слабо. Кроме того, есть биржи, деятельность которых вообще не регулируется.

Как и можно ожидать, эти нерегулируемые платформы по качеству и безопасности редко могут сравниться с регулируемыми фьючерсными биржами.

Регулируемые фьючерсные биржи должны соответствовать перечню критериев, установленных CFTC, обеспечивая такие моменты, как равные возможности, защита от манипуляций и предотвращение мошенничества.

Нерегулируемые платформы не всегда придерживаются этих правил, поэтому они могут быть более подвержены манипуляциям и мошенничеству.

Кроме того, поскольку нерегулируемые фьючерсные биржи не имеют своих клиринговых центров, и они часто не могут предоставить никаких гарантий на случай сбоя расчётной системы, поэтому вы рискуете потерять деньги из-за сбоя в работе платформы.

Нерегулируемые биржи также могут считаться незаконными, если они работают в юрисдикциях, где требуется лицензия.

Поэтому можно утверждать, что через некоторое время они гарантированно начнут закрываться, из-за чего деньги инвесторов окажутся в подвешенном состоянии.

Из-за этого лучше свести свой баланс на этих платформах к минимуму, оставив на счету только то, что вы используете для торговли.

Статьи по теме
Криптовалюты

8 лучших стейблкоинов для хранения прибыли от других криптовалют

Содержание1 Что такое «стейблкоины»2 Восемь лучших «стейблкоинов«2.1 Tether (USDT)2.2 USD Coin (USDC)2.3 TrueUSD (TUSD)2.4 Paxos Standard (PAX)2.5 Gemini Dollar (GUSD)2.6 MakerDAO Stablecoin…
ETFsАкцииБрокерыКриптовалютыФорекс

Обзор eToro: реальные комиссии, вывод средств и отзывы трейдеров. Можно ли заработать на копировании сделок?

Содержание1 История eToro2 Лицензии брокера eToro2.1 Деятельность брокера eToro лицензирована в трех странах3 Плюсы и минусы eToro3.1 Плюсы брокера eToro3.2 Минусы брокера…
КриптовалютыОбзоры криптовалют

Что такое Tether (USDT)? Обзор "стейблкоина", который вызвал много споров

Содержание1 Стабильные монеты – необходимый элемент1.1 Использование в качестве валюты1.2 Торговля1.3 Массовое принятие – «Святой Грааль» криптовалютного мира2 Что такое Tether, и…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *