8 лучших стейблкоинов для хранения прибыли от других криптовалют

Последнее обновление —
Андрей Бондаренко - редактор статьи
Николай Заваров - автор статьи
Николай Заваров, Андрей Бондаренко
Автор, Редактор

Стейблкоины предлагают способ преодолеть разрыв между фиатными валютами, такими как доллар США, и криптовалютами. Поскольку это стабильные по цене цифровые активы, которые ведут себя в некоторой степени как фиатные валюты, но сохраняют мобильность и полезность криптовалют, стейблкоины представляют собой новое решение проблемы волатильности криптовалют: стабильность цены заложена непосредственно в самих активах. Существует четыре основных типа стейблкоинов, различающихся по структуре обеспечения: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютами, обеспеченные сырьевыми товарами и алгоритмические.

Виды стейблкоинов

Как устроены стейблкоины

Как и любой развивающийся класс активов, криптовалюты очень подвержены влиянию рыночных сил. Соответственно, многие криптопроекты активно изучают способы снижения волатильности и расширения участия в широкой криптоэкосистеме. Текущие решения выходят далеко за рамки обычных рыночных ордеров на покупку, продажу и стоп-ордеров. Вместо этого ценовая стабильность встраивается непосредственно в сами активы. В результате появилось совершенно новое подмножество криптовалютного рынка, известное как стейблкоины. Эти токены должны функционировать так, как следует из их названия – стабильно.

В 2020-21 годах рынок стейблкоинов взорвался, его рыночная капитализация увеличилась почти в три раза. Но чем именно вызвана такая привлекательность? Для начала давайте рассмотрим основы таксономии стабильных монет.

Стейблкоины — это средство обмена и хранения ценности

Наиболее очевидным преимуществом технологии стейблкоинов является их роль в качестве средства обмена, эффективно ликвидирующего разрыв между фиатом и криптовалютой. Минимизируя волатильность цен, стейблкоины могут стать полезным средством обмена, совершенно отличным от традиционных криптовалют.

Как следует из названия, стейблкоины по своей сути являются стабильными активами, что делает их подходящим средством хранения стоимости, а это способствует их использованию в повседневных транзакциях. Кроме того, стейблкоины повышают мобильность криптоактивов в экосистеме.

Стейблкоины открывают путь к интеграции традиционных финансовых рынков с быстро развивающейся индустрией децентрализованных финансов (DeFi). Как инструмент обеспечения устойчивости рынка, стейблкоины представляют собой основное средство для внедрения криптовалюты на рынках займов и кредитов, унаследовав при этом большую часть полезных характеристик, которые ранее были присущи только фиатной валюте.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины – это цифровые валюты, созданные на блокчейне, которые обычно идентифицируются по одной из четырех базовых структур обеспечения: фиатной, криптовалютной, сырьевой или алгоритмической. Хотя базовые структуры обеспечения могут различаться, стабильные монеты всегда стремятся к одной и той же цели: стабильности цены. Давайте рассмотрим четыре основных типа стабильных монет.

Традиционное обеспечение (вне блокчейна)

Самые популярные стабильные монеты обеспечены фиатной валютой в соотношении 1:1. Поскольку базовым обеспечением не является другая криптовалюта, этот тип стейблкоинов считается оффчейн активом. Фиатный залог остается в резерве у центрального эмитента или финансового учреждения и должен оставаться пропорциональным количеству токенов стейблкоина в обращении.

Например: Если у эмитента есть 10 миллионов долларов фиатной валюты, он может выпустить только 10 миллионов стейблкоинов, каждый из которых стоит 1 доллар. Некоторые из самых крупных по рыночной капитализации стейблкоинов в этой категории: Tether (USDT), Gemini Dollar (GUSD), True USD (TUSD) и Paxos Standard (PAX).

Обеспечение криптовалютой (на блокчейне)

Как следует из названия, обеспеченные криптовалютой стейблкоины обеспечены другим криптовалютным активом в качестве залога. Этот процесс происходит в блокчейне и использует смарт-контракты вместо того, чтобы полагаться на центрального эмитента. При покупке этого вида стейблкоинов вы закладываете свою криптовалюту в смарт-контракт, чтобы получить токены равной сопоставимой стоимости. Затем вы можете вернуть свои стейблкоины обратно в тот же смарт-контракт, чтобы снять свою первоначальную залоговую сумму. DAI – самая известная стабильная криптовалюта в этой категории, которая использует этот механизм. Он реализуется путем использования залоговой долговой позиции (CDP) через MakerDAO для обеспечения активов в качестве залога на блокчейне.

Криптовалютные залоговые стейблкоины имеют избыточное обеспечение для защиты от колебаний цен на требуемый криптовалютный залоговый актив. Например, если вы хотите купить монеты DAI на сумму $1 000, вам потребуется внести эквивалент $2 000 в ETH – это соответствует коэффициенту обеспечения 200%. Если рыночная цена ETH падает, но остается выше установленного порога, избыток залога сдерживает цену DAI для поддержания стабильности. Однако если цена ETH падает ниже установленного порога, залог возвращается в смарт-контракт для ликвидации CDP.

Обеспечение алгоритмом

Алгоритмические стейблкоины не используют фиат или криптовалюту в качестве залога. Вместо этого их ценовая стабильность обусловлена использованием специализированных алгоритмов и смарт-контрактов, которые управляют предложением токенов в обращении. Алгоритмическая система стейблкойнов будет сокращать количество токенов в обращении, когда рыночная цена упадет ниже цены фиатной валюты, которую она поддерживает. В противном случае, если цена токена превышает цену фиатной валюты, которую он поддерживает, в обращение поступают новые токены, чтобы скорректировать стоимость стейблкоина в сторону уменьшения.

Обеспечение сырьевыми товарами

Стейблкоины, обеспеченные сырьем, обеспечены физическими активами, такими как драгоценные металлы, нефть или недвижимость. Наиболее популярным активом для обеспечения является золото; Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG) являются двумя наиболее ликвидными стейблкоинами, обеспеченными золотом. Однако важно помнить, что эти активы могут подвергаться колебаниям цен, а значит, могут потерять в стоимости.

Стабильные монеты, обеспеченные сырьем, облегчают инвестиции в активы, которые могут быть недоступны на местном уровне. Например, во многих регионах получение золотого слитка и поиск безопасного места хранения являются сложными и дорогостоящими. В результате хранение физических товаров, таких как золото и серебро, не всегда является реальным вариантом. Однако стабильные монеты, обеспеченные сырьем, также полезны для тех, кто хочет обменять токены на наличные или приобрести в собственность базовый токенизированный актив. Владельцы стабильных монет Paxos Gold (PAXG) могут продать их за наличные или получить во владение золото. Однако, поскольку золотые слитки London Good Delivery имеют вес от 370 до 430 за унцию, а каждый токен представляет собой 1 унцию, пользователи должны иметь минимум 430 PAXG, чтобы погасить токены. После погашения владельцы токенов могут получить свое золото в хранилищах по всей Великобритании.

Аналогичным образом, владельцы Tether Gold могут обменять токены XAUT на физическое золото, если они пройдут процедуру верификации в TG Commodities Limited и будут владеть минимум 430 XAUT. Этот минимум соответствует стандартному золотому слитку весом 430 унций Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA). После погашения XAUT держатели могут получить золото в собственность в выбранном ими месте на территории Швейцарии. Хотя возможность обмена золотых стейблкоинов на физическое золото является универсальной для всех активных платформ, другие стабильные монеты, обеспеченные сырьевыми товарами, не обладают такой же функциональностью. Например, венесуэльский экспериментальный стейблкоин Petro не может быть обменен на баррель нефти. Несмотря на то, что в последние годы в заголовки газет попадали стейблкоины, обеспеченные другими активами, например, недвижимостью, отсутствие активных проектов затрудняет дальнейшее сравнение.

8 лучших стейблкоинов

Теперь, когда у вас есть приблизительное представление о том, что такое стейблкоин, мы можем рассмотреть некоторые из самых известных стабильных монет на рынке. Это довольно разнообразный набор, который включает в себя централизованные и децентрализованные проекты с привязками разных типов.

Конечно, стейблкоины, список которых мы вам предлагаем, – это не все проекты такого рода, и вполне могут быть монеты, которые мы здесь не рассматриваем, но вам они кажутся интересными. Если возникнет такая ситуация, то вам просто нужно убедиться в том, что за монетой стоит достаточно авторитетная организация с хорошей репутацией.

Tether (USDT)

Tether (USDT) – первый стейблкоин, который остаётся самым популярным, в настоящее время занимая восьмую позицию по рыночной капитализации. Однако сила Tether наиболее явно проявляется в 24-часовом объёме, который намного больше, чем у любой другой криптовалюты, за исключением Биткоина.

Интересно, что Tether сохраняет такое завидное положение несмотря на то, что проект был предметом довольно большого количества споров, связанных с его денежными резервами, а также с отсутствием прозрачности и конфликтом интересов компаний, связанных с Tether.

Есть также ряд вопросов, касающихся связи между биржей Bitfinex и Tether. Например, многие из основателей компании Tether одновременно являются членами руководства Bitfinex.

Обзор “стейблкоина” Tether.

Наконец, есть много теорий о том, что “отпечатки Tether” используются для манипулирования ценой Биткоина. При этом трейдеры заказывают большие партии Tether, и сбрасывают их на рынок, прежде чем они будут напечатаны.

СтейблкоиныФиат
Биржа
Актив
Цена
TUSD/USDT
0.9999
USDC/USDT
0.9999
USDT/DAI
1.0001
BUSD/USDT
0.9999

Тем не менее, есть целый ряд причин, по которым трейдеры всё ещё выбирают Tether

  • Послужной список: основная функция стейблкоина заключается в поддержании привязки цены, и Tether удаётся последовательно сохранять соотношение 1:1. Они спокойно пережили самые волатильные торговые условия в 2017 и 2018 годах.
  • Ликвидность: нет никаких сомнений в том, что Tether имеет самую высокую ликвидность среди стейблкоинов. Это единственный стейблкоин, который в настоящее время находится в первой сотне криптовалют по рыночной капитализации. Это значит, что вы сможете торговать крупными блоками Tether с очень небольшим проскальзыванием.
  • Поддержка бирж: этот пункт связан с вышеприведённым, и в плане поддержки бирж Tether не имеет себе равных. Ни один другой стейблкоин не представлен на таком количестве бирж.
  • Конвертация в фиат: когда дело доходит до конвертации монет обратно в фиатную валюту, в случае с Tether никаких проблем не возникнет. Перевести средства можно будет через традиционные банковские сервисы.

Вам придётся тщательно взвесить все “за” и “против“, касающиеся привязки. Если вы все же решите использовать Tether, лучше держать монеты подальше от бирж. Для долгосрочных инвесторов лучший кошелек для Tether.

USD Coin (USDC)

USD Coin является второй стабильной монетой по рыночной капитализации, занимая в целом 32-ю позицию.

Неудивительно, что с момента своего запуска в сентябре 2018 года она так быстро выросла в популярности, так как её создателем является Centre Consortium, который является совместным предприятием Coinbase и Circle Internet Financial.

Биржа Coinbase должна быть вам знакома, а Circle – это блокчейн-холдинг, поддерживаемый банком Goldman Sachs, который также владеет биржей Poloniex.

Консорциум USD Coin. Изображение из блога Coinbase.

Стейблкоины
Биржа
Актив
Цена
USDC/USDT
0.9999
USDC/BUSD
0.9999

USDC также обеспечен фиатными валютными резервами в соотношении 1:1, и его эскроу-счета регулярно проверяются на предмет надлежащего хранения резервов. И, конечно же, монета выпущена Coinbase, поэтому обменять USDC на фиатные деньги и перевести на свой банковский счёт будет довольно легко.

Технически токены USDC работают на блокчейне Ethereum. Это означает, что они являются токенами ERC20 и поэтому могут быть легко интегрированы в любые смарт-контракты на том же блокчейне.

Хотя монета заслуживает доверия, она всё же контролируется централизованным субъектом, и вы должны доверять Coinbase и Circle. Тем не менее, благодаря присущей монете прозрачности доверять ей легче, чем Tether.

Основные преимущества USD Coin

  • Сильная поддержка: учитывая, что этот стейблкоин поддерживается биржей Coinbase и компанией Goldman Sachs, можно смело говорить о довольно высоком авторитете его эмитентов.
  • Полное обеспечение: USD Coin полностью обеспечена резервами фиатной валюты, при этом счета регулярно проходят аудит.
  • Конвертация и вывод средств: тем, кто имеет зарегистрированные в США счета Coinbase, можно легко конвертировать USD Coin в USD прямо с панели мониторинга биржи. Затем вы можете обналичить деньги, используя традиционные фиатные банковские сеервисы Coinbase.
  • Поддержка бирж и ликвидность: токен может похвастаться сильной поддержкой на ряде бирж. Это означает, что вряд ли возникнут проблемы с ликвидностью.
  • Поддержка кошелька: учитывая, что токен относится к типу ERC20, его поддерживает большое количество кошельков.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD появился в январе 2018 года и быстро стал одним из самых надежных стейблкоинов. Причиной является полная прозрачность TrueUSD и его родительской компании TrustToken. Подобно Tether и USDC, TrueUSD держит резерв фиатной валюты в соотношении 1:1 к выпущенным цифровым монетам.

В отличие от Tether, TrueUSD обеспечивает полную прозрачность в отношении долларов США, находящихся в резерве. TrueToken сотрудничает с бухгалтерскими фирмами и банками, и эти независимые компании регулярно проводят аудит и публикуют отчёты о балансе резервов.

Стейблкоины
Биржа
Актив
Цена
TUSD/USDT
0.9999
TUSD/BUSD
1

Вскоре трейдеры смогут также получить доступ к панели мониторинга, которая позволит получать актуальную информацию о состоянии резервов USD для TrueUSD в режиме реального времени.

Как работает TrueUSD. Изображение из блога Trust Token.

Благодаря этому TrueUSD занял 38-е место по рыночной капитализации, став третьим стейблкоином в рейтинге. Проект может также похвастаться отличным уровнем ликвидности и достойной командой.

Две уникальные особенности, которые выделяют TrueUSD из числа конкурентов

  1. Погашение в один клик: позволяет пользователям обменивать TrueUSD на фиатные деньги всего одним щелчком мыши. В TrueUSD можно инвестировать на нескольких платформах, получая солидную годовую прибыль.
  2. Поддержка фиатных валют: помимо стандартной поддержки долларов США, команда Trust Token также предлагает токены TrueAUD, TrueCAD и TrueGBP, а в будущем планирует добавить другие валюты и золото.

TrueUSD является стандартным токеном ERC20, то есть, после вывода с биржи вы можете хранить его в большом количестве разных совместимых кошельков.

Paxos Standard (PAX)

Компания Paxos существует с 2012 года – она начинала свою деятельность как биржа и до сих пор управляет биржей itBit, базирующейся в Сингапуре.

В 2015 году они начали работать в штате Нью-Йорк, создав первую компанию, которая получила разрешение на работу в этом месте. За этим последовал запуск монеты PAX в сентябре 2018 года.

Как и другие обсуждаемые проекты, Paxos Standard держит резерв фиатной валюты в соотношении 1:1 к монетам PAX. Компания проводит ежемесячный аудит баланса своих резервов, чтобы убедиться в его соответствии количеству монет PAX в обращении. PAX – 56-я криптовалюта по рыночной капитализации и пятый стейблкоин в этом рейтинге.

Основные преимущества использования Paxos Standard. Изображение с веб-сайта Paxos.

Монета PAX представлена более чем на семидесяти биржах, поэтому её очень легко получить. Кроме того, поскольку Paxos владеет биржей itBit, вы просто можете торговать на ней, обменивая другие криптовалюты на PAX мгновенно и без комиссий. Paxos также предлагает пользователям возможность создать учётную запись на своей платформе и мгновенно конвертировать PAX в фиатные деньги.

Аналогично TrueUSD и USD Coin, она была выпущена на блокчейне Ethereum, и токены проверяются Nomic Labs, уважаемым аудитором смарт-контрактов. Это означает, что монеты не только полностью обеспечены, но и безопасны.

Недостатком PAX являются недавние сообщения о том, что компания препятствует обналичиванию PAX некоторыми пользователями, и дело даже доходит до закрытия счетов. Так что подумайте о рисках и помните, что PAX, как и USDC, представляет собой централизованный проект, и ваша судьба находится в руках компании Paxos.

Gemini Dollar (GUSD)

Как и Paxos Standard, Gemini Dollar был выпущен в сентябре 2018 года. Монета создана биржей Gemini, но не добилась такого же уровня популярности, как PAX или другие стейблкоины. В настоящее время она находится на 283-м месте по рыночной капитализации.

GUSD регулярно проходит аудит, что гарантирует прозрачность для монеты, которая обеспечена фиатной валютой, хранящейся в банке State Street Bank, в соотношении 1:1. Биржа Gemini также предоставляет для своих продуктов страхование FDIC в определённых пределах.

Сценарии использования и основные характеристики GUSD.

Аудит GUSD также проводит известная компания BPM LLP, базирующаяся в Нью-Йорке. Это гарантирует, что сумма средств на балансах их счетов всегда будет соответствовать сумме непогашенных GUSD.

GUSD представлен на нескольких десятках бирж, но почти весь объём приходится на десять бирж. Конечно, вы всегда можете воспользоваться Gemini Exchange с целью быстрого обмена GUSD на фиатные деньги, но процесс погашения полностью зависит от компании Gemini.

Как и в случае с Paxos, есть сообщения о трудностях с погашением GUSD у некоторых пользователей, а также были случаи закрытия счетов.

MakerDAO Stablecoin (DAI)

Это, без сомнения, один из самых интересных стейблкоинов, доступных в настоящее время на рынке. Причина в том, что это единственный “децентрализованный” стейблкоин. Он не выпускается центральным органом, который бы контролировал его.

Ещё более удивительно, что проект DAI даже не использует фиатную валюту для поддержки стейблкоина. Он использует смарт-контракты и обеспечение залогом в криптовалюте.

DAI создаётся путём блокировки Ethereum в коллатеризованной долговой позиции, представляющей собой смарт-контракт, который удерживает поставленные вами монеты, создаёт DAI и в случае необходимости может быть разблокирован с помощью DAI.

Стейблкоины
Биржа
Актив
Цена
USDT/DAI
1.0001
BUSD/DAI
1

Стейблкоин DAI был создан командой MakerDao на блокчейне Ethereum, при этом он является децентрализованным, безопасным и поддающимся проверке. Вам не нужно верить каким-либо аудитам или заявлениям, чтобы подтвердить обеспечение DAI. Всё это легко проверяется с помощью блокчейна.

Как DAI поддерживает привязку. Источник изображения medium.com.

Учитывая волатильность Ethereum, были сомнения в том, насколько хорошо будет работать такая система, но до сих пор проблем не было, и даже несмотря на то, что цена Ethereum упала более чем на 80% в 2018 году, команда DAI смогла удержать привязку. При этом речь идёт о полностью децентрализованном и не требующем доверия стейблкоине.

Помимо всех этих преимуществ, DAI также нравится трейдерам и является довольно популярным. На ряде бирж можно найти достаточно приличный уровень объёма, например, на таких популярных вариантах, как Coinbase Pro и Fatbtc. После получения DAI вы легко можете сохранить их в любом совместимом с ERC20 кошельке.

Звучит хорошо, но нет ли здесь каких-то недостатков?

Тем не менее, учитывая, что DAI не выпускается централизованным субъектом, быстрого и лёгкого способа конвертировать его обратно в фиатную валюту нет. Сначала вам придётся обменять его на Биткоин или любую другую криптовалюту, а затем продать эту криптовалюту и вывести фиатные деньги. Конечно, при этом придётся заплатить торговые сборы.

Совет: учитывая, что на Coinbase Pro доступны как DAI, так и USDC, вы вполне можете обменять один токен на другой и затем обналичить.

STASIS EURS (EURS)

Не все стейблкоины поддерживаются долларами США, и STASIS EURS является одной из монет, обеспеченных евро в соотношении 1:1. Он занимает 150-е место по рыночной капитализации, то есть, стоит выше, чем Gemini Dollar (GUSD).

EURS появился в сентябре 2018 года и рос достаточно устойчивыми темпами. Он отличается полной прозрачностью с ежедневным контролем остатков на счетах независимой организацией, а также еженедельными проверками и ежеквартальными аудитами, проводимыми одной из четырёх крупнейших бухгалтерских фирм.

Механика стейблкоина Stasis. Изображение с сайта Stasis.

Конечно, у этого стейблкоина есть один недостаток – поддержка бирж.

В настоящее время существует только три биржи, на которых можно торговать этим токеном. К ним относятся HitBTC, Ethfinex и DSX (и ни одну из них нельзя назвать действительно авторитетной). Это означает, что конвертация ваших EURS обратно в фиатную валюту будет довольно сложным делом.

Более того, объём на этих биржах намного меньше, чем у других монет, перечисленных выше. Это значит, что у вас могут возникнуть трудности с выполнением крупных ордеров по этому токену.

Singapore Dollar Rate (SGDR)

SGDR – это довольно новый проект, который оцифровал сингапурский доллар. Как и другие стейблкоины, он имеет поддержку фиатных валют в соотношении 1:1, но в этом случае валютой, используемой для поддержки цифрового SGDR, являются сингапурские доллары.

Учитывая большое количество блокчейн-стартапов, появляющихся в Сингапуре, неудивительно, что стейблкоин поддерживается именно сингапурским долларом.

Монета была создана блокчейн-компанией Rate и запущена в январе 2019 года. В настоящее время SGDR находится в фазе альфа-тестирования и продаётся только аккредитованным инвесторам. И так как базовая компания приняла решение распространять токен только через признанных операторов рынка (Recognized Market Operators), он не котируется ни на одной из криптовалютных бирж и не представлен в рейтинге CoinMarketCap.

Покупка и погашение монеты SGDR.

Стабильность сингапурского доллара делает его хорошим выбором для стейблкоина, но из-за отсутствия доступа для розничных трейдеров трудно сказать, какие задачи будет выполнять SGDR.

Мы будем следить за этим стейблкоином и информировать вас о новых разработках.

Заключение

Итак, это был список из восьми лучших стабильных монет, представленных в настоящее время на рынке. Поскольку большинство стейблкоинов очень похожи друг на друга, теперь вы можете задуматься о том, какой из них лучше использовать…

Тут всё зависит от ваших собственных предпочтений и устойчивости к риску. Некоторые из стейблкоинов несут в себе больше рисков, чем другие. Вы можете выбирать стейблкоин по лёгкости конвертации в фиатную валюту, а также по ликвидности.

Все перечисленные стабильные монеты стабильно удерживают привязку и хорошо подходят для трейдеров, ищущих убежище от волатильности.

Tether остается самым популярным стейблкоином, но имеет некоторые проблемы с прозрачностью. Монета USD Coin от Coinbase и Circle также популярна, но вы должны учитывать централизованный характер монеты. Для тех, кто предпочитает полностью децентрализованные криптовалюты, DAI – отличный вариант.

0 комментариев

Читайте дальше: