Начинающим трейдерам

Стоп и лимитные ордера – в чем разница?

Общая информация

Разные типы ордеров позволяют трейдеру выбирать, каким образом брокер будет выполнять их.

Выставляя стоп или лимитный ордер, трейдер как бы сообщает брокеру о том, что он не хочет исполнения по рыночной цене (то есть текущей стоимости акции).

Вместо этого, трейдер желает, чтобы ордер сработал тогда, когда цена актива пойдет в определенном направлении.

Важно помнить о том, что в отличие от стоп ордеров, лимитные видны рынку.

Если трейдер хочет приобрести акцию, текущая стоимость которой составляет $80 по цене $79, лимитный ордер будет виден рынку и исполнен тогда, когда кто-то захочет продать по такой цене.

Стоп ордера имеют две части при исполнении. Они доступны рынку только тогда, когда цена достигает уровень стоп цены.

Лимитный ордер

Этот тип сделки предполагает покупку или продажу акции по определенной цене.

Например, если трейдер хочет приобрести акцию при цене $100 за $100 или менее, он устанавливает лимитный ордер, который не будет исполняться до тех пор, пока цена не достигнет определенного трейдером уровня.

Установить лимитный ордер для покупки акции по более высокой цене невозможно, так как текущая стоимость будет лучше.

Таким же образом можно выставлять лимитный ордер на продажу акции, как только цена достигнет определенного уровня.

Предположим, стоимость акции составляет $75, и трейдер хочет продать по цене $80. На отметке 80 выставляется лимитный ордер, который исполнится, как только цена достигнет его или окажется выше.

Но выставить лимитный ордер ниже текущей рыночной цены нельзя, так как доступны лучшие котировки.

Стоп ордер

Стоп ордера имеют несколько вариаций. Но они также считаются условными, так как выставляются по цене, которая в момент постановки не является рыночной.

Как только цена достигнет уровня в будущем, сработает стоп ордер, однако в зависимости от типа стоп ордеров, они могут исполняться по-разному.

Многие брокеры сегодня вводят термин «стоп на уровне» к типу ордеров для того, чтобы было понятно, что стоп сработает только в том случае, как только цена достигнет установленного уровня.

Например, если устанавливается стоп рыночный ордер с ценой $100, он сработает только если цена будет на уровне $100 или выше.

Такой стоп приказ становится обычным рыночным, как только цена достигает установленного уровня. Его можно выставлять и при открытии позиции.

Если трейдер хочет открыть сделку тогда, когда цена начнет рост, стоп ордер можно устанавливать выше текущей рыночной цены.

Соответственно, как только этот уровень будет достигнут, ордер станет обычным рыночным.

Примеры стоп и лимитных ордеров

Допустим, трейдер приобрел акции amazon.com Inc (AMZN) по цене $1 900 за акцию 5 октября 2018 года.

Он обеспокоен тем, что цена может упасть и устанавливает стоп лимитный ордер для продажи акции по цене $1 750 и лимитной ценой $1 800.

Как видно на графике, сделка состоялась 5 октября и стоп приказ сработал тогда, когда цена упала до $1 750 11 октября.

Однако лимитная цена в $1 800 оставалась недоступной до тех пор, пока стоимость акции не поднялась к этой отметке 12 октября.

В этом примере трейдер мог использовать рыночный стоп ордер, который сработал бы, когда цена достигла $1 750 или ушла бы ниже.

При использовании рыночного стоп ордера, он сработал бы 11 октября и в этом случае сделка открылась бы по цене $1 724, что привело бы к еще большим убыткам, чем если бы использовать стоп лимитный ордер.

Некоторые пояснения

Стоп лимитный ордер состоит из двух частей – стоп цена и лимитная цена.

Он используется для активации лимитного ордера на покупку или продажу ценной бумаги как только будет достигнута определенная цена или котировки коснутся уровня стопа.

Например, трейдер покупает акции по $100 и ожидает, что их цена вырастет. Можно установить стоп лимитный ордер на продажу акций в случае, если прогноз оказался неверным.

Если стоп цена устанавливается на отметке $90 и лимитная цена на отметке $90,50, ордер будет активирован если цена упадет до 90 или ниже.

Тем не менее, лимитный ордер будет выполнен только если рынок достиг лимитной цены.

Если стоимость акции падает до $89 за акцию, то есть ниже стоп цены, ордер будет активирован, но он не будет выполняться мгновенно, так как покупателей по цене лимитного ордера в $90,50 нет.

Кстати, стоп и лимитная цены могут быть одинаковыми для этого типа ордера.

Стоп лимитный ордер несет в себе определенные риски. Первый – ордер не исполнится или исполнится частично.

Возможно, цена достигнет стоп уровня, но ордер не исполнится. Если стоп лимитный ордер использовать для выхода из покупок, он может и не закрыть позиции.

Даже если лимитная цена доступна после срабатывания стопа, сделка все равно может не исполнится по причине отсутствия достаточной ликвидности по текущей цене.

Например, трейдер хочет продать 500 акций по лимитной цене $75, но вместо этого сделка исполняется только на 300. Соответственно, трейдер будет нести убытки по 200 акциям.

Рыночные стоп ордера позволяют избежать таких ситуаций, когда есть риск неисполнения или частичного исполнения.

Однако так как это рыночный ордер, исполнение может быть по худшей цене, чем предполагает инвестор.

Представим, что трейдер устанавливает рыночный стоп ордер по цене $70 по акции, купленной по $75.

Вышел отчет по компании и на следующий день цена акции упала до $60. Стоп ордер сработал, но на уровне 60, что ниже, чем установленный ранее ордер на уровне 70.

Ключевые моменты

  • лимитные ордера дают команду брокеру выполнить сделки на покупку или продажу по установленной или лучшей цене и видны рынку;
  • стоп ордера активируют лимитные или рыночные ордера после того, как цена достигла стоп цены, они не видны рынку.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Обзор Tradezero – брокер без правила PDT

Обзор восьми лучших инструментов и программ для внутридневной торговли

Обзор TrendSpider – платформы для автоматизированного технического анализа

Статьи по теме
Начинающим трейдерам

101 вдохновляющая цитата о трейдинге и их значения

Содержание0.1 Вот несколько причин для того, чтобы обратить внимание на вдохновляющие цитаты трейдеров1 Мудрые цитаты великих людей про трейдинг2 Основные выводы2.1 Если…
Начинающим трейдерамОпционыФьючерсы

Финансовые деривативы простыми словами: фьючерсы, опционы и другие производные контракты. Примеры прибыльных сделок

Содержание1 Что такое деривативы простыми словами2 Для чего нужен рынок деривативов3 Виды деривативов3.1 На практике инвесторы чаще всего сталкиваются со следующими видами…
Начинающим трейдерамТорговые стратегииФорекс

Психология "безубытка": не позвольте вашей прибыли испариться

Содержание1 Касательно торговли на Форекс, безубыток – что это такое1.1 Возврат к точке безубытка может быть двух типов2 Психология безубытка на рынке…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *