Лимитные и стоп-лимит ордера – как они работают и чем отличаются?

Последнее обновление —
Николай Заваров - Автор
Николай Заваров
Автор
Андрей Бондаренко - Редактор
Андрей Бондаренко
Редактор
Лимитные и стоп-лимит ордера – как они работают и чем отличаются?

Общая информация

Разные типы ордеров позволяют трейдеру выбирать, каким образом брокер будет выполнять их.

Выставляя стоп или лимитный ордер, трейдер как бы сообщает брокеру о том, что он не хочет исполнения по рыночной цене (то есть текущей стоимости акции).

Вместо этого, трейдер желает, чтобы ордер сработал тогда, когда цена актива пойдет в определенном направлении.

Важно помнить о том, что в отличие от стоп ордеров, лимитные ордера видны рынку.

Если трейдер хочет приобрести акцию, текущая стоимость которой составляет $80 по цене $79, лимитный ордер будет виден рынку и исполнен тогда, когда кто-то захочет продать по такой цене.

Стоп-лимит ордера имеют две части при исполнении. Они доступны рынку только тогда, когда цена достигает уровень стоп цены.

Лимитный ордер

Этот тип сделки предполагает покупку или продажу акции по определенной цене.

Например, если трейдер хочет приобрести акцию при цене $100 за $100 или менее, он устанавливает лимитный ордер, который не будет исполняться до тех пор, пока цена не достигнет определенного трейдером уровня.

Установить лимитный ордер для покупки акции (Buy Limit) по более высокой цене невозможно, так как текущая стоимость будет лучше. Аналогично, нельзя установить лимитный ордер на продажу (Sell Limit) по более низкой цене.

Таким же образом можно выставлять лимитный ордер на продажу акции, как только цена достигнет определенного уровня.

Предположим, стоимость акции Амазон составляет $3246, и трейдер хочет продать по цене $3250. На отметке $3250 выставляется лимитный ордер, который исполнится, как только цена достигнет его или окажется выше.

Лимитный ордер на продажу

Но выставить лимитный ордер ниже текущей рыночной цены нельзя, так как доступны лучшие котировки.

Стоп ордер

Стоп ордера имеют несколько вариаций. Но они также считаются условными, так как выставляются по цене, которая в момент постановки не является рыночной.

Как только цена достигнет уровня в будущем, сработает стоп ордер, однако в зависимости от типа стоп ордеров, они могут исполняться по-разному.

Многие CFD брокеры сегодня вводят термин «стоп на уровне» к типу ордеров для того, чтобы было понятно, что стоп сработает только в том случае, как только цена достигнет установленного уровня.

Например, если устанавливается стоп рыночный ордер с ценой $100, он сработает только если цена будет на уровне $100 или выше.

Такой стоп приказ становится обычным рыночным, как только цена достигает установленного уровня. Его можно выставлять и при открытии позиции.

Если трейдер хочет открыть сделку тогда, когда цена начнет рост, стоп ордер можно устанавливать выше текущей рыночной цены.

Соответственно, как только этот уровень будет достигнут, ордер станет обычным рыночным.

Sell Stop

На примере выше установлен Sell Stop (ордер на продажу), который сработает, как только цена достигнет цены в $172.

Стоп-лимит ордер

Это комбинация ордеров, включающая в себя особенности стандартных стоп и лимитных ордеров. Применяется для снижения рисков.

Такой вид ордеров доступен практически у всех брокеров. Стоп-лимитный ордер исполняется по установленной цене или лучшей после того, как уровень стоп был достигнут.

Как только это происходит, стоп-лимитный ордер превращается в обычный лимитный на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.

Как работает стоп лимитный ордер?

При работе со стоп-лимит ордерами требуется установить два ценовых уровня. Первый инициирует определенное действие и известен как стоп.

Второй позволяет открывать сделку по установленной инвестором цене и известен как лимитный ордер.

Также устанавливаются определенные временные периоды, в рамках которых работает и может исполняться ордер.

Основным преимуществом стоп-лимитных ордеров является то, что трейдер полностью контролирует исполнение приказа.

Однако есть и обратная сторона, которая касается всех лимитных ордеров.

Сделка может быть неисполненной в том случае, если в установленный временной промежуток цена не достигнет нужного уровня.

Особенности стоп лимитных ордеров

Стоп-ордер исполняется тогда, когда цена достигает установленного уровня и затем происходит исполнение по рыночной стоимости.

Традиционный стоп-ордер исполняется полностью вне зависимости от текущей рыночной цены.

Лимитный ордер выставляется по определенной цене. Исполняется только тогда, когда сделка может быть выполнена по установленной цене или по цене, которая считается лучшей, чем установленная.

Если в результате торговой активности цена становится неблагоприятной по отношению к лимитной стоимости, ордер не исполняется.

Комбинируя эти два типа приказов, инвестор может более точно исполнять свои сделки.

Стоп-приказ срабатывает тогда, когда цена достигает установленного уровня вне зависимости от того, меняется ли она в неблагоприятную для инвестора сторону.

При этом, сделки могут выполняться по менее благоприятной для трейдера цене, так как ситуация на рынке может быстро меняться.

Таким образом, комбинация двух ордеров позволяет остановить торговлю в тот момент, когда цена становится неблагоприятной для трейдера на основании его же лимита.

Пример стоп-лимитного ордера

Представим, что акции компании Tesla торгуются по цене $925 и инвестор желает приобрести акцию как только она начнет сильный рост.

В этом случае выставляется стоп-лимитный ордер на покупку со стоп-ценой $940 и лимитной ценой $950 (Buy Stop Limit ордер).

Ордер Buy Stop Limit

Если стоимость акции поднимается выше $940, ордер активируется и превращается в лимитный.

До тех пор, пока есть возможность выполнить приказ по цене ниже $950, которая является лимитной, ордер будет исполняться.

Стоп лимитный ордер

Если стоимость акции превысит $950, к примеру, через гэп, ордер уже исполняться не будет.

Ключевые моменты

  • лимитные ордера дают команду брокеру выполнить сделки на покупку или продажу по установленной или лучшей цене и видны рынку;
  • стоп ордера активируют лимитные или рыночные ордера после того, как цена достигла стоп цены, они не видны рынку.
Николай Заваров - АвторНиколай ЗаваровАвтор

Николай — опытный специалист в финансовых рынках и сооснователь IamForexTrader. С 2014 года он успешно торгует на Форексе и с 2017 года активно участвует в криптовалютном рынке.

Он разрабатывает инвестиционные стратегии, адаптируемые под любой уровень опыта, и с 2018 года активно инвестирует в акции, облигации и ETF.

0 комментариев

Читайте дальше: