КриптовалютыОпционы

Как торговать опционами на Биткоин (основные принципы, стратегии, риски и биржи)

Поскольку Биткоин продолжает развиваться как хранилище стоимости и валюты, появление опционов на Биткоин является вполне естественным и закономерным процессом.

Первая площадка, которая популяризировала опционы на Биткоин, – биржа Deribit, однако сейчас она является далеко не единственной платформой, где торгуются производные инструменты этого типа.

Поскольку рынок опционов на Биткоин пока находится на ранней стадии своего развития, на нём существует множество уязвимостей, которые могут использовать опытные трейдеры.

В этой статье излагаются основные принципы работы опционов, а также описывается, как они ведут себя в криптовалютном мире. Кроме того, мы предложим вам рабочие стратегии торговли и места, где можно торговать.

Вводная информация по опционам на Биткоин

Опционы – это разновидность производных контрактов, которые дают своему владельцу право купить или продать актив по определённой цене («цене страйка«) до определённого срока («даты экспирации«).

Точная дата их изобретения неизвестна, но они использовались ещё в Древней Греции, а затем активно торговались на специальной бирже, которая появилась в 17 веке в Японии.

Хотя первоначально опционы предназначались для того, чтобы фермеры могли защитить себя от неблагоприятных изменений цен на производимые ими товары, сегодня они представляют собой многомиллиардный рынок, являющийся одной из частей основы мирового финансового сектора.

Хотя точный размер рынка опционов неизвестен, на него приходится большая часть мирового рынка деривативов общим объёмом в 500 триллионов долларов.

Рынок опционов на Биткоин, безусловно, намного меньше, но он также демонстрирует параболический рост.

На момент написания статьи рынок опционов на Биткоин регулярно набирает более чем 100 млн долларов в дневном объёме торговли и будет расти дальше, поскольку к игре присоединяются такие фирмы, как CME.

Типы опционов: «пут» и «колл«

Существует два основных типа опционов: «колл» и «пут».

Опцион типа «колл» (call) даёт владельцу право купить биткоины по определённой цене. Опционы «пут» в основном используются трейдерами, делающими ставку на повышение цены BTC, или хеджерами, страхующимися от возможности такого роста.

Опционы «колл» считаются «без денег» (out-of-the-money), если цена Биткоина опускается ниже цены страйка. Соответственно, они находятся  «в деньгах» (in the money), если текущая цена Биткоина поднимается выше цены страйка.

Если по истечении срока экспирации опцион оказывается «без денег» (out of the money), он прекращает существование без приведения в исполнение.

Опцион типа «пут» (put) даёт владельцу право продать биткоины по определённой цене. Как правило, они используются спекулянтами, ожидающими падения цены Биткоина, или желающими застраховаться от возможности снижения его стоимости.

Опционы «пут» считаются «без денег» (out-of-the-money), если цена Биткоина поднимается выше цены страйка. То есть, они находятся «в деньгах» (in the money), если текущая цена Биткоина опускается ниже цены страйка.

Если по истечении срока экспирации опцион оказывается «без денег» (out of the money), он прекращает существование без приведения в исполнение.

В дополнение к внутренней стоимости опциона («в деньгах» или «без денег«) на эффективных взимается премия за то, что «может произойти«.

Это называется «Временным значением«, и чем дальше опцион находится от даты экспирации, тем оно выше.

Стратегии торговли опционами

Как вы уже поняли, опционы являются очень сложными производными контрактами. Это открывает двери для использования множества стратегий торговли ими.

Хотя количество стратегий торговли опционами на Биткоин безгранично, здесь мы рассмотрим три самых популярных, которые лучше всего подходят для начинающих.

«Колл» с покрытием

Стратегия «колл» с покрытием (covered call) заключается в удержании базового актива и одновременной продаже опциона «колл«. Это делается для того, чтобы заработать прибыль от премии на опционы.

Эта стратегия может быть интересной для держателя биткоинов, который считает, что цена BTC останется на одном уровне, но не хочет продавать свои инвестиции.

Защитный «пут«

Стратегия «защитный пут» (protective put) заключается в удержании базового актива и одновременной покупке опциона «пут«. Инвесторы используют эту стратегию в качестве «страховки«, если считают, что актив может продемонстрировать некоторое снижение.

Инвестор может использовать эту стратегию, если цена значительно выросла за короткое время. Таким образом, держатель криптовалюты будет защищён от резкого падения цены, при этом может получить прибыль, если BTC продолжит расти.

Стрэддл (Straddle)

Стрэддл – это стратегия торговли опционами, в которой трейдеры не пытаются предсказать движение рынка в определённом направлении. Вместо этого они делают ставку на волатильность в любом направлении.

В сделке типа «стрэддл» покупают опционы «колл» и «пут» с одной и той же ценой страйка. При этом он может получить прибыль, если цена актива уйдёт достаточно далеко от указанной цены страйка.

Инвесторы могут использовать эту стратегию, если они ожидают, что цена BTC совершит большое движение, но не уверены, в каком направлении произойдёт это движение. Например, такое может произойти во время важного события или в период низкой волатильности.

Где торговать опционами на BTC

Опционы по-прежнему являются довольно новым производным продуктом в криптовалютной экономике. Следовательно, для торговли ими всё ещё гораздо меньше возможностей, чем для более распространённых фьючерсных контрактов на Биткоин.

Читайте также Торговля фьючерсами на Биткоин в 2020 году

На момент написания статьи самой популярной биржей опционов на Биткоин является Deribit .

В настоящее время Deribit предлагает шесть различных дат экспирации и 20 различных цен страйка для каждого опциона. Простой пользовательский интерфейс и низкие торговые сборы (0,04% за сделку с опционами) делают Deribit отличной биржей для начинающих трейдеров.

Более опытные трейдеры, возможно, захотят взглянуть на биржу FTX, которая недавно также запустила опционы на Биткоин. В отличие от Deribit, на платформе FTX нет заранее составленной книги ордеров по опционам, и трейдеры могут вручную создать собственный вариант.

Для этого просто перейдите на вкладку «Options» на платформе и заполните форму, указав желаемую цену страйка и дату экспирации. Всего через 10 секунд биржа представит вам цены Bid и Ask, которые вы можете принять или отклонить.

Однако биржевая комиссия в размере 0,05% делает её немного дороже, чем Deribit.

Наконец, важно отметить, что одна из крупнейших площадок, где торгуются опционы на Биткоин – чикагская биржа CME. Тем не менее, из-за минимального размера сделки в 5 BTC большинству розничных трейдеров, скорее всего, будут удобнее использовать Deribit или FTX.

Статьи по теме
Криптовалюты

8 лучших стейблкоинов для хранения прибыли от других криптовалют

Содержание1 Что такое «стейблкоины»2 Восемь лучших «стейблкоинов«2.1 Tether (USDT)2.2 USD Coin (USDC)2.3 TrueUSD (TUSD)2.4 Paxos Standard (PAX)2.5 Gemini Dollar (GUSD)2.6 MakerDAO Stablecoin…
ETFsАкцииБрокерыКриптовалютыФорекс

Обзор eToro: реальные комиссии, вывод средств и отзывы трейдеров. Можно ли заработать на копировании сделок?

Содержание1 История eToro2 Лицензии брокера eToro2.1 Деятельность брокера eToro лицензирована в трех странах3 Плюсы и минусы eToro3.1 Плюсы брокера eToro3.2 Минусы брокера…
КриптовалютыОбзоры криптовалют

Что такое Tether (USDT)? Обзор "стейблкоина", который вызвал много споров

Содержание1 Стабильные монеты – необходимый элемент1.1 Использование в качестве валюты1.2 Торговля1.3 Массовое принятие – «Святой Грааль» криптовалютного мира2 Что такое Tether, и…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *