Что такое маржинальная торговля криптовалютой и как она работает?

Существует множество различных способов торговли криптовалютой. Возможно, вы слышали о “шорт-селлинге” Биткоина, о криптовалютной маржинальной торговле или криптотрейдинге с кредитным плечом.

Все эти термины относятся к одному и тому же – торговле с использованием кредитного плеча, но взаимозаменяемость их использования может несколько затруднить понимание того, как это работает.

Однако маржинальная торговля криптовалютой не должна быть сложной. Проще говоря, криптовалютный рынок очень волатилен.

Колебания цен на нём позволяют трейдерам получать прибыль от маржинальной торговли биткоинами как при медвежьих, так и при бычьих рынках.

Но что это такое и как оно работает?

Что такое маржинальная торговля криптовалютой

Пытаясь расшифровать сложные термины мира криптовалютной торговли, новый трейдер может быстро утомиться и запутаться.

Если вы пытались найти информацию о том, что представляет собой маржинальная торговля биткоинами, перед вами, вероятно, появлялось огромное количество терминов, таких как кредитное плечо, ликвидационная цена, маржин-колл, короткие позиции и многое другое.

Однако основы маржинальной торговли криптовалютами относительно просты, поэтому давайте попробуем отбросить лишний шум.

Проще говоря, при маржинальной торговле криптовалютой или биткоинами трейдер может “заимствовать” капитал, чтобы увеличить свою покупательную способность и получить возможность открывать позиции на суммы, намного превышающие их реальный баланс счёта.

Маржинальная торговля криптовалютой – это торговая методика, которая позволяет трейдерам открывать большие позиции по определённым активам путём заимствования капитала у других трейдеров или на самой бирже.

В отличие от обычного трейдинга, в котором трейдеры используют для финансирования сделок свой собственный капитал, маржинальная торговля позволяет трейдерам умножать объём капитала, которым они могут торговать.

Маржинальный трейдинг также часто называют торговлей с использованием кредитного плеча. Кредитное плечо – это сумма, на которую трейдер может умножить свою позицию.

Например, трейдер, открывающий сделку с кредитным плечом 100:1, умножит свою позицию и потенциальную прибыль в 100 раз.

На первый взгляд, всё звучит великолепно – возможность умножить прибыль на 100:1 привлечёт внимание любого трейдера. Однако у маржинальной торговли биткоинами есть свои недостатки.

Использование кредитного плеча в криптовалютном трейдинге для увеличения позиции существенно повышает риск.

Можно ли потерять всё при маржинальной торговле биткоинами?

Если вам позволяют умножить свою прибыль в 100 раз, не означает ли это, что вы можете в конечном итоге задолжать бирже в 100 раз больше, чем у вас было?

К счастью, увеличение риска при маржинальной торговле криптовалютой не пропорционально используемому кредитному плечу.

Торговля с кредитным плечом 100:1 не приводит к умножению потерь в 100 раз – чаще всего вы не сможете потерять больше, чем вы изначально вложили в сделку.

Тем не менее, в определённых сценариях потери теоретически могут превысить сумму вложенных средств.

Маржинальная торговля популярна на рынках с медленными движениями и низкой волатильностью, таких как рынок Форекс, но с недавних пор она также стала чрезвычайно популярной на быстро изменяющемся крипторынке.

Как работает маржинальная торговля на бирже криптовалют

Криптовалютный трейдинг с использованием кредитного плеча на фундаментальном уровне выглядит достаточно просто.

Трейдер предоставляет бирже немного капитала в качестве залога в обмен на большую сумму займа для торговли, и рискует всем этим ради возможности получить огромную прибыль.

Для открытия позиции в маржинальной торговле трейдер должен предоставить первоначальный депозит, именуемый “начальной маржей“, а для сохранения позиции он должен держать на счету определённую сумму капитала, называемую “поддерживаемой маржей“.

Разные биржи предлагают различные размеры кредитного плеча.

Некоторые биржи предлагают кредитное плечо 200:1, что позволяет трейдерам открывать позиции в 200 раз больше их собственного капитала, в то время как другие ограничивают кредитное плечо до 20:1, 50:1 или 100:1.

Терминология, используемая для определения кредитного плеча, на разных платформах может отличаться. Например, биржи могут использовать формы записи типа 100:1 или 100X.

В мире криптотрейдинга кредитное плечо чаще всего обозначается с использованием литеры X. Кредитное плечо 100X – это то же самое, что и кредитное плечо 100:1.

Когда вы открываете маржинальную сделку через криптовалютную биржу, сумма капитала, которую вы вносите для открытия этой сделки, удерживается биржей в качестве залога.

Размер кредитного плеча, которое вы можете использовать, зависит от правил, установленных вашей биржей, а также от суммы начальной маржи.

Короткие и длинные позиции

При открытии маржинальной сделки вам будет предоставлен выбор между “короткой” и “длинной” позицией.

Длинную позицию занимает трейдер, который думает, что стоимость цифрового актива вырастет. Короткая позиция или “шортинг” – это как раз наоборот.

Трейдер открывает короткую позицию, если считает, что цифровой актив упадёт в цене.

Короткие позиции используются трейдерами, которые стремятся получить прибыль от падения цен на криптовалюты.

Графическое представление короткой и длинной позиций

Важно отметить, что при заимствовании капитала для маржинальной торговли биржа удерживает залог

• Если вы закрываете сделку с прибылью, биржа освобождает криптовалюту, которую вы внесли для открытия позиции, а также полученную прибыль.
• Если же вы уйдёте в минус, биржа автоматически закроет сделку и “ликвидирует” вашу позицию. Это происходит, когда цена используемого в сделке актива достигает определённого порога, который называется “ценой ликвидации“.

Что такое маржин-колл и ликвидация

Когда вы заимствуете деньги у биржи для маржинальной торговли биткоинами, предоставляющая капитал биржа оставляет себе ряд элементов контроля, чтобы снизить свой риск.

Если после открытия сделки рынок движется против вас, может случиться так, что биржа потребует увеличить сумму залога, чтобы обезопасить вашу позицию, или принудительно закроет её.

При таком развитии событий биржа, скорее всего, отправит вам так называемый маржин-колл. Маржин-колл происходит, когда стоимость актива в маржинальной сделке падает ниже определённой точки.

При этом биржа, которая финансирует маржинальную сделку, требует у трейдера ввести дополнительные средства, чтобы снизить свой риск.

Большинство бирж отправляет трейдерам уведомление по электронной почте, но всё равно очень важно отслеживать уровень своей маржи.

Если уровень маржи позиции становится слишком небезопасным, скорее всего, биржа закроет позицию – этот уровень называется уровнем ликвидации маржи или ценой ликвидации.

Ликвидация происходит, когда биржа автоматически закрывает позицию, чтобы избежать потери капитала на сумму выше той, что была внесена трейдером, который открыл позицию.

Предположим, трейдер открывает длинную позицию с плечом 2:1, когда цена биткоина составляет 10000$. Стоимость позиции составляет 10000$, но трейдер взял ещё 10000$ в долг у биржи.

Таким образом, цена ликвидации позиции равняется 5000$ – при этом уровне цен трейдер теряет свой залог в 10000$ и его позиция ликвидируется биржей.

Для чего нужна маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет уверенным в себе трейдерам открывать большие позиции и получать гораздо больше прибыли, чем при торговле на свои деньги.

Например, успешная позиция с кредитным плечом 100:1 принесет в 100 раз больше прибыли, чем обычная позиция, открытая с использованием собственных средств.

Маржинальная торговля биткоинами и другими криптовалютами также позволяет стратегически мыслящим трейдерам получать прибыль на медвежьем рынке, открывая короткие позиции.

Например, трейдер, ожидающий большого падения цены, может выделить часть своего портфеля на короткую позицию, чтобы получить прибыль, которая компенсирует потенциальный убыток, вызванный крупным падением цены.

Лучшие криптовалютные биржи для маржинальной торговли

Мы рассмотрели биржи как для спотовой торговли, так и для фьючерсной. Вот наш рейтинг лучших криптобирж для маржинальной торговли.

Как выбрать биржу для маржинальной торговли криптовалютой

Выбор лучшей платформы для торговли биткоинами с кредитным плечом может быть сложным делом – сегодня в интернете имеется много криптовалютных бирж, которые предлагают возможность маржинальной торговли.

Торговля на криптовалютной бирже с максимально высоким кредитным плечом является не самым удачным вариантом.

При выборе биржи для маржинальной торговли криптовалютами следует учитывать ряд важных факторов.

Разные биржи предлагают различные размеры кредитного плеча. Некоторые биржи, такие как Binance, предлагают плечо до 125:1.

Ещё одним важным фактором являются процентные ставки за торговлю с привлечением заёмных средств – в зависимости от срока вашей позиции и кредитного плеча вы можете в итоге отдать очень много денег в виде процентов.

Процентные ставки на биржах могут достигать 3,65% в год или 0,01% в день, что достаточно выгодно для краткосрочных позиций.

Многие трейдеры используют сложные типы ордеров, чтобы постепенно фиксировать прибыль или передвигать стоп-лоссы, что снижает риск ликвидации.

На некоторых криптовалютных биржах типов ордеров меньше, чем на других.

ByBit – одна из бирж с поддержкой маржинальной торговли, которая предлагает плечо до 100:1 и широкий выбор сложных типов ордеров для трейдеров, стремящихся создать эффективные стратегии управления рисками при торговле.

Также важно учитывать варианты пополнения счёта и наличие поддержки фиатных валют.

Binance является одной из немногих бирж, которые предлагают как криптовалютную маржинальную торговлю, так и поддержку фиатных депозитов, что позволяет пополнять баланс или снимать деньги с помощью банковского перевода или кредитной карты.

Требования KYC и AML тоже могут оказать влияние на выбор бирж, на которых вы сможете торговать.

Как торговать криптовалютой с использованием кредитного плеча

Новым трейдерам может быть сложно разобраться в особенностях торговли с привлечением заёмных средств. Далее мы разберём процесс создания позиции по биткоину с использованием заёмных средств.

В примере мы покажем все шаги, которые вам нужно выполнить, если вы хотите открыть позицию с кредитным плечом на PrimeXBT.

Данный процесс состоит из следующих шагов

1. Регистрация.
2. Внесение средств на счёт.
3. Навигация и общий вид торгового экрана.
4. Открытие позиции.

1. Регистрация

Первым шагом в процессе изучения особенностей использования кредитного плеча для торговли биткоинами, является создание учётной записи на бирже, где можно торговать с привлечением заёмных средств.

Одним из таких примеров является Binance. Вам нужно перейти на сайт биржи Binance и завершить процесс регистрации, чтобы создать учётную запись.

После подтверждения адреса электронной почты и т.д., можете перейти к пополнению своего счёта.

2. Внесение средств

Прежде чем вы начнёте торговать на Binance, вам нужно пополнить свой счёт, чтобы у вас был капитал для открытия позиции.

Binance предоставляет трейдерам возможность пополнить свой счёт переводом криптовалюты, путём покупки по кредитной карте или через рынок P2P.

Пополнение вашего счета с помощью кредитной карты происходит очень быстро, но при этом вам придётся заплатить более высокую комиссию, чем в случае перевода биткоинов или другой криптовалюты (альткоины).

После того, как вы пополните баланс, вам нужно будет перейти на вкладку “Кошелек” в верхней панели страницы вашего аккаунта Binance и пополнить свой торговый счёт – это мгновенный внутренний перевод, при котором криптовалюта из кошелька перемещаются на ваш активный торговый счёт.

3. Навигация и общий вид торгового экрана

После пополнения торгового счёта вам нужно перейти в окно торговли, нажав кнопку “Торговля -> Маржа” на верхней панели навигации. При этом откроется страница, на которой ведётся маржинальная торговля криптовалютой.

Выберите пару BTC/USD из списка криптовалютных пар (справа от графика).

Вы увидите окно размещения ордера, через которое вы создаёте свою позицию.

4. Ввод информации о позиции

Окно размещения ордера позволяет определить детали сделки. Вам необходимо выбрать тип ордера – рыночный, лимитный, стоп-лимит, скользящий стоп или OCO – а затем ввести данные позиции, которую вы хотите открыть.

Важно отметить, что в Binance используется плечо 5:1 для маржинальной торговли на споте и 125:1 для фьючерсной торговли. Если вы хотите торговать фьючерсом на Биткоин, то тогда необходимо перейти на платформу Binance Futures.

В этом примере мы откроем длинную позицию размером в 0,2 BTC, для открытия которой потребуется около 60 USDT.

На этом этапе вы всегда должны устанавливать цену стоп-лосса, чтобы снизить риск ликвидации. Если вы хотите открыть длинную позицию, вам нужно разместить ордер на покупку. Чтобы открыть короткую позицию, вам нужно разместить ордер на продажу.

После того, как вы укажете все параметры, нажмите кнопку “Купить“. В нижней части торгового окна Binance будут показаны детали вашего ордера.

В строке состояния аккаунта в верхней части окна торговли можно посмотреть текущий баланс, капитал, нереализованное соотношение PL, использованную маржу и доступную маржу вашего счёта Binance.

Стратегии маржинальной торговли криптовалютой

Маржинальная торговля считается высокорискованной инвестиционной стратегией, зависящей от краткосрочных движений рынка.

Криптовалютный рынок очень волатилен по сравнению с традиционными рынками ценных бумаг или Форекс, что делает его более рискованным.

Перед началом маржинальной торговли биткоинами или другими криптовалютами вам нужно усвоить ряд важных методик и стратегий

• Постепенно увеличивайте размер сделки. Если вы новичок в маржинальной торговле, вам стоит сначала освоиться в этом деле, начав с небольших позиций и более низкого кредитного плеча.
• Попробуйте свои силы в торговле на демо-счёте. Функция “торговли на бумаге“, также известная как демо-трейдинг, позволяет новым трейдерам практиковаться в торговле с использованием имитированной торговой среды. Демонстрационные торговые платформы не требуют реальных денег, но они отражают реальные рыночные цены. Демо-счёт даёт новым трейдерам возможность реализовать свои стратегии в действии, не рискуя капиталом.
• Разберитесь в типах ордеров. В маржинальной торговле трейдеры часто используют комбинации типов ордеров, таких как стоп-лосс и тейк-профит, чтобы снизить риск и открыть сложные позиции. Эти типы ордеров помогают в торговле, позволяя устанавливать определённые цели прибыли или убытка и автоматически закрывая позиции.
• Делите свои позиции на части. Вы можете снизить уровень риска, разделив позицию на отдельные части. Создание “лестницы” из уровней тейк-профита позволяет трейдерам постепенно фиксировать прибыль.
• Обращайте внимание на комиссии и проценты. Открывая позицию с кредитным плечом, вы будете платить проценты на используемый заёмный капитал. Маржинальная торговля биткоинами и другими криптовалютами подразумевает выплату множества комиссий, которые могут сильно уменьшить вашу прибыль.
• Установите четко определённые цели и уменьшите риск. При маржинальной торговле вы должны следовать конкретной стратегии управления рисками. В этой стратегии должна устанавливаться чёткая цель по прибыли – и вам следует придерживаться этой цели. Также очень важны уровни стоп-лосса и соблюдение установленных правил выхода.
• Обратите внимание как на фундаментальные, так и на технические факторы. Движение рынка криптовалют в значительной степени обусловлено техническими факторами – отчасти из-за большого числа работающих в криптовалютной экосистеме трейдеров, которые торгуют на основе технического анализа. Однако и фундаментальные факторы могут оказывать сильное и внезапное влияние на цены криптовалют. Регулятивные изменения, крупные перемещения биткоинов и взломы крупных бирж могут катализировать большие и неожиданные изменения цен.

Каковы риски маржинальной торговли криптовалютой

Криптовалютная маржинальная торговля является очень рискованной формой трейдинга с высокими прибылями.

Некоторые из рисков являются уникальными для рынка криптовалют и должны быть учтены в любой стратегии риска для криптовалютной торговли с использованием заёмных средств.

Рынок криптовалют по большей части не регулируется, если сравнивать его с традиционными рынками.

Например, довольно часто здесь можно наблюдать как короткие, так и длинные сжимания, а также ценовые манипуляции в экосистеме маржинальной торговли.

Силы, движущие рынок (Market Movers) – это трейдеры, обладающие достаточным капиталом для влияния на поведение рынка, которые могут легко создавать противоположные ценовые движения, когда на рынке увеличивается количество длинных или коротких позиций.

Маркет-муверы способны создавать рыночные условия, которые приводят к ликвидации этих позиций.

Изначально волатильная природа криптовалютного рынка делает долгосрочные сделки гораздо более рискованными, чем на традиционных рынках.

Практически все маржинальные криптовалютные сделки состоят из краткосрочных позиций с кредитным плечом.

В отличие от традиционных рынков, рынок криптовалюты демонстрирует экстремальные краткосрочные колебания, и при маржинальной торговле биткоином или другими цифровыми активами за ними необходимо постоянно наблюдать.

Более высокое кредитное плечо подразумевает более высокий риск. Трейдер, открывающий позицию с высоким кредитным плечом по криптовалюте, работает с очень узким окном ликвидации.

Поэтому перед открытием позиции важно рассчитать величину движения цены, которая приведёт к её ликвидации.

К счастью, для того, чтобы рассчитать свой риск ликвидации, вам не нужно быть физиком-ядерщиком или иметь докторскую степень по математике.

Для оценки риска ликвидации можно использовать различные калькуляторы кредитного плеча, но выполнить быстрый расчёт ликвидационной цены позиции относительно просто.

Движение цены ликвидации можно рассчитать путём деления 100 на размер кредитного плеча – например, маржинальная сделка с плечом 50:1 по биткоину будет ликвидирована, если цена биткоина упадёт всего на 2 процента.

Позиции с плечом 100:1 чрезвычайно сильно подвержены ценовому давлению, поскольку движущим силам рынка нужно лишь немного сдвинуть цены активов, чтобы ликвидировать такие позиции.

Итог

Маржинальная торговля криптовалютами имеет ряд неоспоримых преимуществ.

Маржинальная торговля на бирже криптовалют позволяет свести к минимуму угрозы, связанные со взломом платформ хакерами, поскольку при торговле с использованием заёмных средств вы можете уменьшить объём капитала, который постоянно находится на бирже.

Если вы уверены в своём уровне понимания рынка криптовалют и постоянно делаете точные прогнозы относительно движений цен, маржинальная торговля биткоинами или другими цифровыми активами может существенно увеличить вашу прибыль.

Однако открытие неправильной позиции в неподходящее время может серьезно повредить вашему финансовому здоровью.

Если после прочтения этой статьи вы начали понимать, как работает маржинальная торговля криптовалютой, и решили заняться этим, важно выбрать хорошую биржу и тщательно взвесить свои потенциальные прибыли и убытки, прежде чем перейти к делу.