7 акций образовательных компаний, на которые стоит обратить внимание сейчас, когда кампусы вновь открываются

Эта подборка образовательных акций может преподать хороший урок вашему портфелю.

Эпидемия Covid-19 оказала значительное влияние на образование. В связи с закрытиями школ штаты и учебные заведения пошли разными путями. Однако с увеличением масштабов распространения вакцины в скором времени очное обучение снова начнёт пользоваться спросом. Поэтому для инвесторов сейчас разумно начать следить за акциями образовательных учреждений.

Возвращение в школу станет радостным событием для многих молодых умов, но некоторым ученикам также могут понадобиться дополнительные репетиторские услуги, чтобы наверстать упущенное. Кроме того, для возвращения в школу всем ученикам, скорее всего, понадобятся материалы. Стандартные школьные товары займут первое место в большинстве списков покупок. Однако современные ученики всё больше полагаются на технологии (особенно в прошлом году), так что связанные с ними виды товаров тоже могут появиться в списках.

В одном из докладов Института будущего подчеркивается:

“К 2030 году потребности и ресурсы населения будут управляться цифровыми технологиями самостоятельного обучения, что позволит людям взять на себя роль проводников для цифровых ресурсов“.

Поэтому вполне вероятно, что возвращающиеся ученики будут активно использовать ноутбуки и другие интеллектуальные устройства (или нуждаться в них).

Школам, родителям и ученикам также придётся искать баланс между социальным дистанцированием и очным обучением. Однако не все акции выиграют от того, что школа снова перейдёт на очную форму. В прошлом году было много факторов, способствующих цифровизации. В результате некоторые прошлогодние победители могут оказаться под давлением в этом году.

Итак, учитывая всю информацию, приведённую выше, мы составили список из семи образовательных акций, которые заслуживают вашего внимания:

Акции образовательных компаний, на которые стоит обратить внимание: 2U (TWOU)

• Диапазон цен за 52 недели: 11,51 – 59,74$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 79%.

Источник: Pavel Kapysh / Shutterstock.com.

Первое место в этом списке занимает компания 2U, занимающаяся образовательными технологиями, которая позволяет колледжам и университетам транслировать свои образовательные программы через интернет. Она предоставляет решения на основе облачной платформы типа software-as-a-service (SaaS). Фирма получает доход за счёт платы за подписку, и большинство её клиентов базируются в США.

11 февраля компания объявила о результатах деятельности за полный год и за четвёртый квартал 2020 года. За четвёртый квартал выручка выросла на 32% до 215,3 млн долларов. Чистый убыток также уменьшился на 6,9 млн до 37,7 млн долларов. Год назад чистый убыток составлял 44,6 млн долларов. По состоянию на конец финансового года объём свободных денежных средств TWOU составил 518,9 млн долларов.

В настоящий момент выручка компании на 2021 год прогнозируется в диапазоне от 910 до 945 млн долларов, что подразумевает рост на 17–22% по сравнению с предыдущим годом. Однако показатели чистой прибыли, скорее всего, всё равно будут в минусе.

Учитывая недавнее снижение в технологическом секторе, компания TWOU вскоре может оказаться под давлением. Таким образом, потенциальным инвесторам следует рассматривать падение к уровню 35$ как лучшую точку входа по этой акции.

Bright Horizons Family Solutions (BFAM)

• Диапазон цен за 52 недели: 64,23 – 182,49$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 4%.

Источник: fizkes / Shutterstock.com.

Bright Horizons Family Solutions в основном предоставляет услуги по уходу за детьми и дошкольному образованию. Ещё 17 февраля группа опубликовала свои итоговые цифры за 2020 год.

По итогам года общая выручка снизилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 377 млн долларов. Кроме того, скорректированная чистая прибыль составила 22 млн долларов, снизившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 63%. Скорректированная разводнённая прибыль на акцию (EPS) снизилась на 64% и составила 36 центов.

Наконец, денежные средства и их эквиваленты у BFAM оцениваются в 384 млн долларов. В разделе, посвящённом реакции компании на Covid-19, генеральный директор Стивен Крамер отметил:

“По состоянию на 31 декабря 2020 года 910 из 1014 наших центров ухода за детьми и дошкольного образования были открыты […] Поскольку среда постоянно меняется, мы не можем предвидеть, сколько времени понадобится для того, чтобы вновь открытые центры достигли обычного уровня регистраций, и нет никакой уверенности в том, что открытые в настоящее время центры продолжат функционировать без перебоев“.

Недавние плохие результаты руководство называет следствием пандемии. Когда жизнь начнёт возвращаться в нормальное русло, мы можем ожидать улучшения показателей Bright Horizons.

На данный момент соотношение цены акций BFAM к форвардной прибыли (P/E) и к продажи (P/S) составляют 67,24 и 6,4, соответственно. Они указывают на очень хорошую оценку данной образовательной компании. Таким образом, возможно, инвесторам стоит дождаться потенциального падения до 130$, где маржа безопасности будет лучше.

First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR)

• Диапазон цен за 52 недели: 20,87 – 46,69$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 52%.
• Дивидендная доходность: 1,11%.
• Коэффициент издержек: 0,60% в год.

Источник: Shutterstock.

Далее в этом разговоре об образовательных акциях речь пойдёт о биржевом фонде First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF. Как фонд, CIBR инвестирует в ведущие компании из области кибербезопасности.

Как вы уже знаете, цифровизация (даже в школьном образовании) стала важнейшим катализатором роста в прошлом году. Кроме того, всё большее значение приобретает обеспечение безопасности данных и записей в киберпространстве. Акции CIBR связаны с каждым из этих мотивов.

Этот ETF, сформированный в июле 2015 года, имеет под управлением активы на сумму более 3,5 млрд долларов. Около половины активов фонда сконцентрировано в десяти крупнейших компаниях. В настоящее время CIBR держит средства примерно в сорока акциях, в числе которых провайдер решений для защиты от кибератак Crowdstrike (NASDAQ:CRWD), облачная платформа безопасности Zscaler (NASDAQ:ZS) и сетевой гигант Cisco Systems (NASDAQ:CSCO).

В середине февраля CIBR достиг рекордного уровня. Кроме того, коэффициенты P/E и P/S у него составляют 7,4 и 4,07, соответственно. В марте фиксация краткосрочной прибыли может оказать давление на входящие в ETF компании, что создаст лучшую точку входа для долгосрочных инвесторов (возможно, ниже 40$). Однако в долгосрочной перспективе мы можем рассчитывать на устойчивый рост выручки этих компаний.

Global X Education ETF (EDUT)

• Диапазон цен за 52 недели: 14,51 – 21,67$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 27% (с июля 2020 года).
• Коэффициент издержек: 0,68%.

Источник: Shutterstock.

Следующим в этом списке образовательных компаний идёт ещё один биржевой фонд – Global X Education ETF. Этот фонд вкладывает деньги в компании со всего мира, предоставляющие образовательные услуги, в том числе онлайн-обучение и образовательный контент для различных возрастных групп.

EDUT инвестирует в 38 компаний, отслеживая доходность Глобального тематического индекса сферы образования (Global Education Thematic Index). Распределение по секторам с учетом весовых коэффициентов выглядит следующим образом: потребительский дискреционный (29,6%), промышленный (27,1%), информационные технологии (26,2%) и коммуникационные услуги (17%).

На десять крупнейших компаний в составе EDUT приходится примерно 66% от общего объёма чистых активов, который составляет около 12,6 млн долларов. Global X Education вышел на рынок в июле 2020 года. Другими словами, это маленький и молодой фонд, не имеющий длинной торговой истории. Три главных компании – Tal Education, New Oriental Education & Technology и Chegg (NYSE:CHGG), при этом долгосрочным инвесторам есть смысл вкладывать в него примерно на уровне 17$. Так что EDUT является хорошим вариантом для покупки на просадке.

New Oriental Education & Technology (EDU)

• Диапазон цен за 52 недели: 102,01 – 199,74$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 45%.

Источник: Travelerpix / Shutterstock.com.

Компания EDU, основанная в 1993 году, является крупнейшим поставщиком частных образовательных услуг в Китае, самой густонаселённой стране мира. Она предоставляет учащимся из множества разных возрастных групп несколько услуг, включая внешкольное репетиторство, подготовку к тестированию, языковое образование и профессиональную подготовку.

В конце января EDU объявила о своих финансовых результатах за второй квартал 2021 года, закончившийся 30 ноября. Выручка за квартал по сравнению с прошлым годом выросла на 13,1% до 887,7 млн долларов. Чистая прибыль без учёта ОПБУ составила 69,1 млн долларов, увеличившись на 21,3%. Разводнённая прибыль на акцию также выросла с 36 до 43 центов. Наконец, чистый операционный денежный поток за второй квартал составил 410,7 млн долларов. В отчёте генеральный директор Майкл Юй прокомментировал:

“Мы рады видеть восстановление бизнеса в осеннем семестре после возобновления работы школ и учебных центров с конца сентября 2020 года. Поскольку ситуация с пандемией в Китае была стабилизирована и эффективно контролировалась в течение квартала, наши подразделения в большинстве городов возобновили свою деятельность и смогли добиться обнадёживающих результатов“.

Эта акция имеет форвардные коэффициенты P/E и P/S 47,63 и 7,69, соответственно, что указывает на высокий уровень оценки. Таким образом, возможное снижение до 165$ повысит маржу безопасности для инвесторов.

Tal Education (TAL)

• Диапазон цен за 52 недели: 45,15 – 90,96$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 44%.

Источник: Shutterstock.

Tal Education является одной из ведущих компаний со специализацией по внеклассному репетиторству для младших школьников в Китае. Тем не менее, эта компания работает с различными возрастными группами – от дошкольного уровня до средней школы – как в очной форме, так и через интернет.

21 января Tal опубликовала отчёт о своих финансовых результатах за третий квартал. Чистая выручка по сравнению с предыдущим годом выросла на 35% и составила 1,1 млрд долларов, при том что годом ранее было 829 млн долларов. Чистая прибыль без учета ОПБУ составила 10,4 млн долларов (в предыдущем квартале было 49,7 млн долларов).

Разводнённая чистая прибыль на одну американскую депозитарную акцию (ADS) без учёта ОПБУ составила 2 цента. В четвёртом квартале руководство ожидает, что выручка будет в диапазоне от 1,17 до 1,2 миллиарда долларов.

Форвардные коэффициенты P/E и P/S у компании составляют 77,52 и 11,02, соответственно. Как и акции EDU, акции TAL имеют несколько завышенные оценки. Но в ближайшие недели может произойти снижение до уровня 70$, что сделает этот вариант гораздо более заманчивым.

Читайте также 8 лучших акции банковского сектора, которые стоит купить в 2021 году

VanEck Vectors Retail ETF (RTH)

• Диапазон цен за 52 недели: 94,61 – 164,31$.
• Изменение цены за год: рост примерно на 38%.
• Дивидендная доходность: 0,64%.
• Коэффициент издержек: 0,35%.

Источник: Shutterstock.

И последний выбранный нами вариант для сегодняшней статьи об образовательных акциях – это ещё один ETF, VanEck Vectors Retail. Фонд вкладывает деньги в компании, занимающиеся различными видами торговой деятельности – от оптовой торговли до электронной коммерции, прямой почтовой и телевизионной розничной торговли, а также розничной торговли продуктами питания и другими базовыми товарами.

Как этот вариант связан с образовательным сектором? Когда школы начнут вновь открываться, большинство семей, скорее всего, будут активно совершать покупки как в интернете, так и в магазинах. При этом потребители будут покупать больше технологических гаджетов, электронных товаров и компьютеров, а также канцелярских товаров и одежды.

Акции RTH, представляющие 25 компаний, отслеживают индекс Mvis US Listed Retail 25 Index. Распределение по секторам выглядит следующим образом: дискреционный потребительский (69,2%), товары массового потребления (21,6%) и здравоохранение (9,2%). Чуть более 95% компаний в составе ETF находятся в США. Остальные – из Китая.

На десять крупнейших компаний в составе RTH приходится более 72% от общего объёма чистых активов, который составляет более 190 млн долларов. В число активов входят Amazon (NASDAQ:AMZN), The Home Depot (NYSE:HD), Walmart (NYSE:WMT), JD.com (NASDAQ:JD) и Costco (NASDAQ:COST).

В начале февраля фонд достиг значительного максимума, но рост цены акций, начавшийся прошлой весной, превзошёл все ожидания. Так что в марте, скорее всего, стоит ожидать фиксации прибыли некоторыми инвесторами. Долгосрочным инвесторам следует подумать о том, чтобы купить акции на этих просадках, особенно если цена снизится до 140$.