Управление рисками на рынке Форекс

Последнее обновление —

Торговлей называется обмен товарами или услугами между двумя или более сторонами. То есть, если вам нужен бензин для автомобиля, то вы можете обменять свои доллары на бензин. В исторические времена, а в некоторых обществах и до сих пор, торговля осуществлялась в форме бартера, когда один товар напрямую обменивался на другой.

Сделка могла выглядеть так: человек «А» чинит разбитое окно человека «Б«, и получает за это корзину яблок с дерева человека «Б«. Это практичный, простой и приближенный к жизни пример заключения сделки с относительно лёгким управлением рисками.

Чтобы уменьшить риск, человек «А» может попросить человека «Б» показать яблоки, чтобы убедиться в их хорошем качестве и пригодности для еды, и только после этого приступать к ремонту окна. Именно так осуществлялась торговля на протяжении тысячелетий: в виде практичного и продуманного процесса.

Что мы имеем сейчас

Сегодня у нас есть интернет, и риск может полностью выйти из-под контроля в мгновение ока, отчасти из-за скорости, с которой происходят транзакции. Такая скорость сделки, мгновенный результат и всплеск адреналина из-за получения прибыли менее чем за 60 секунд часто могут пробуждать инстинкт азартного игрока и даже вызывать зависимость, от которой страдают многие трейдеры.

Дело в том, что они относятся к онлайн-трейдингу как к разновидности азартных игр, а не как к профессиональному бизнесу, требующему определённых спекулятивных привычек.

Спекуляция трейдера – это не азартная игра. Разница между азартными играми и спекуляцией заключается в управлении рисками. Другими словами, риски торговли на Форекс вы в какой-то мере контролируете, тогда как в азартных играх этого нет. Даже в некоторые карточные игры, такие как покер, можно играть либо с мышлением игрока, либо с мышлением спекулянта, зачастую с совершенно разными исходами.

Стратегии ставок

Известно три основных способа размещения ставок: Мартингейл, анти-Мартингейл и спекулятивный подход. Термин «спекуляция» происходит от латинского слова «speculari«, означающего «шпионить» или «смотреть вперёд«.

В стратегии Мартингейла трейдер удваивает свою ставку после каждого проигрыша и надеется, что полоса проигрышей в конце концов закончится, и очередная ставка окажется выигрышной, позволит вам восстановить все потери и даже получить небольшую прибыль.

Используя стратегию анти-Мартингейл, трейдер уменьшает ставку в два раза после каждого проигрыша, но увеличивает в два раза после каждого выигрыша. Эта теория предполагает, что вы сможете извлечь выгоду из выигрышной серии, то есть, получить прибыль. Очевидно, что для онлайн-трейдеров это лучшая из двух стратегий. Гораздо менее рискованно быстро останавливать свои убытки и увеличивать размер позиции, когда вы выигрываете.

Однако ни одна сделка не должна открываться без предварительной оценки шансов, и если это невозможно, то никакая сделка не должна открываться вообще.

Изучение шансов

Итак, первое правило управления рисками: рассчитывайте шансы на успех вашей сделки. Для этого необходимо овладеть как фундаментальным, так и техническим анализом. Вам нужно будет понять динамику рынка, на котором вы торгуете, а также разобраться, где находятся вероятные психологические триггерные точки, которые можно найти на графике цены.

Читайте также Разница между фундаментальным и техническим анализом, а также анализом настроений

После того, как вы примете решение открыть сделку, следующий наиболее важный фактор – риск-менеджмент Форекс. Помните, что если вы можете измерить риск, то вы можете и управлять им (по большей части).

При оценке шансов в вашу пользу нужно провести линию, которая будет вашей точкой отсечения, если рынок дойдёт до этого уровня. Разница между этой точкой отсечения и тем местом, где вы входите в рынок, представляет собой ваш риск на сделку. С психологической точки зрения вы должны принять риск на сделку Форекс заранее, ещё до того, как откроете эту сделку.

Если вы в состоянии принять потенциальный убыток, и не будете чересчур волноваться из-за него, то можете двигаться дальше. Если потеря будет слишком велика для вас, не стоит открывать сделку, так как вы будете сильно напряжены и не сможете объективно смотреть на развитие ситуации.

Поскольку риск – это противоположная сторона вознаграждения, вы должны нарисовать вторую линию, и если рынок доходит до этой точки, переместить туда свой стоп-лосс, чтобы застраховать позицию. Эта тактика называется скользящим стопом. Эта вторая линия должна быть на уровне цены, при которой вы оказываетесь без убытков, даже если вас выбрасывает с рынка в этой точке.

Как только вы передвинете стоп-лосс в безубыток, ваш риск практически сводится к нулю, если рынок достаточно ликвиден, и сделка гарантированно будет исполнена по этой цене. Однако вы должны хорошо понимать разницу между стоп-ордерами, лимитными ордерами и рыночными ордерами.

Читайте также Ордера стоп-лосс – не забывайте их использовать

Ликвидность

Следующий обязательный для изучения фактор риска – ликвидность. Ликвидность подразумевает наличие достаточного количества покупателей и продавцов по текущим ценам, позволяющее легко и эффективно провести сделку. В случае с рынком Форекс ликвидность, по крайней мере на основных валютах, не является большой проблемой. Ликвидность зависит от объёма торгов, который на спотовом рынке Форекс составляет около 2 триллионов долларов в день.

Однако эта ликвидность не всегда доступна всем брокерам и не одинакова по всем валютным парам. На вас как на трейдера больше влияет ликвидность конкретного брокера. Если вы не торгуете напрямую с крупным банком, занимающимся Форекс-дилингом, вам, скорее всего, придётся пользоваться услугами онлайн-брокера, чтобы поддерживать свой счёт и проводить сделки.

Вопросы, затрагивающие связанные с брокерами риски Форекса, выходят за рамки этой статьи, но крупные, известные и хорошо обеспеченные капиталом брокеры нормально подходят для большинства частных онлайн-трейдеров, по крайней мере с точки зрения наличия достаточной ликвидности для эффективного выполнения сделок.

Риск на сделку

Следующий аспект риска связан с количеством торгового капитала, имеющегося у вас в наличии. Риск на сделку всегда должен составлять небольшой процент от общего размера вашего капитала. Хороший стартовый процент – примерно 2% от вашего доступного торгового капитала. То есть, если у вас на счету 5000$, то максимальный допустимый убыток должен составлять не более 2%.

С этими параметрами ваш максимальный убыток составит 100$ за сделку. При допустимых потерях в 2% на сделку вы можете ошибаться 50 раз подряд, прежде чем уничтожите свой счёт. Это маловероятный сценарий, если у вас есть рабочая система увеличения шансов в свою пользу.

Как же измеряется риск?

Измерение риска на сделку производится с использованием ценового графика. Это можно хорошо проиллюстрировать, если посмотреть на график следующим образом:

EUR/USD часовой таймфрейм. Автор изображения: Sabrina Jiang © Investopedia 2020.

Мы уже определили, что наша первая линия (стоп-лосс) должна быть проведена там, где мы хотим закрыть позицию при неблагоприятном развитии событий. Эта линия находится на отметке 1,3534. Чтобы дать рынку немного пространства для манёвра, мы бы установили стоп-лосс на 1,3530.

Хорошим местом для входа в позицию будет отметка 1,3580, которая в данном примере находится чуть выше вершины часового закрытия после неудачной попытки сформировать «тройное дно«. Таким образом, разница между точкой входа и точкой выхода составляет 50 пунктов. Если вы торгуете, имея на счёте 5000$, вы можете ограничить свой убыток до 2% от торгового капитала, то есть, на уровне 100$.

Предположим, вы торгуете с использованием мини-лотов. Если один пипс в мини-лоте равен приблизительно 1$, а ваш риск составляет 50 пипсов, то по каждому торгуемому лоту вы рискуете на 50$. Вы можете торговать одним или двумя мини-лотами и держать свой риск в пределах 50-100$. В этом примере вы не должны торговать более чем тремя мини-лотами, если не хотите выйти за рамки «правила 2%«.

Кредитное плечо

Следующий фактор, увеличивающий риски рынка Форекс, – это кредитное плечо. Кредитное плечо – это привлечение заёмных средств от банка или брокера, не ограничиваясь только собственными деньгами. Спотовый рынок Форекс позволяет торговать с привлечением заёмных средств, при этом вы можете внести депозит всего в 1000$, чтобы фактически открыть позицию на на 100 000$.

В этом случае кредитное плечо равно 100:1. Потеря одного пипса в случае с кредитным плечом 100:1 эквивалентна 10$. Таким образом, если у вас в сделке было 10 мини-лотов, и вы потеряли 50 пипсов, ваш убыток составит 500$, а не 50$.

Однако одним из больших преимуществ торговли на спотовых рынках Форекс является наличие высокого кредитного плеча. Это высокое кредитное плечо доступно благодаря тому, что рынок очень ликвиден, и позиции можно закрыть очень быстро, следовательно, управлять позициями с кредитным плечом легче по сравнению с большинством других рынков. Конечно, кредитное плечо имеет две стороны.

Если вы используете заёмные средства и получаете прибыль, ваши доходы очень быстро увеличиваются, однако убытки также быстро разрушают ваш счёт.

Но из всех рисков, присущих трейдингу, самым трудным для управления и, безусловно, самым распространённым, ответственным за многие потери, являются плохие привычки самого трейдера.

Все трейдеры должны нести ответственность за свои решения. В трейдинге потери являются частью нормы, поэтому трейдер должен научиться принимать их как неотъемлемый компонент процесса. Убыток – это ещё не провал. Однако неспособность быстро принять убыток является провалом управления торговлей.

Обычно трейдер, позиция которого движется в убыток, пересматривает свою систему и ждёт, когда цена развернётся и позиция станет прибыльной. Это хорошо для тех случаев, когда рынок действительно разворачивается, но может обернуться катастрофой, когда потери становятся хуже.

Как ограничить риски на Форекс? Решение проблемы состоит в том, чтобы работать над своими привычками и быть достаточно честным, чтобы признавать те моменты, когда ваше эго становится на пути принятия правильных решений или когда вы просто не можете справиться с инстинктивной зависимостью от плохой привычки.

Лучший способ объективизировать торговлю – вести журнал каждой сделки, отмечая причины входа и выхода и оценивая, насколько эффективна ваша система. Другими словами, насколько вы уверены в том, что ваша система позволяет увеличивать шансы в вашу пользу и предоставляет вам больше выгодных торговых возможностей, чем потенциальных убытков.

Заключение

Риск присущ каждой сделке, которую вы совершаете, но пока вы в состоянии измерить этот риск, вы можете им управлять. Не упускайте из виду тот факт, что риск может чрезмерно увеличиться при использовании слишком большого кредитного плеча, а также при недостатке ликвидности на рынке. При дисциплинированном подходе и хороших торговых привычках принятие некоторого риска является единственным способом получения хороших вознаграждений.

Связанные термины

Система Мартингейла

Мартингейл – это система, в которой долларовая стоимость сделок увеличивается после потерь, или размер позиции увеличивается с уменьшением размера портфеля.

Мини-счёт Форекс – определение

Мини-счета Форекс позволяют трейдерам участвовать в валютных торгах с низкими капитальными затратами, предлагая меньшие размеры лота и пипса, чем на обычных счетах.

Маржа – определение

Маржа – это деньги, которые берутся взаймы у брокера для покупки инвестиции, а также разница между общей стоимостью инвестиции и суммой займа.

Форекс-скальпинг – определение

Форекс-скальпинг – это метод торговли, при котором трейдер совершает несколько сделок в день, пытаясь получить прибыль от небольших ценовых движений.

Forex (FX)

Forex (FX) – это рынок, на котором торгуются валюты; его название представляет собой комбинацию слов «foreign» и «exchange». Кроме того, так же называют торгуемые там валюты.

Опцион эмитента (Employee Stock Option, ESO)

Опцион эмитента (ESO) – это грант, дающий сотруднику право купить определённое количество акций компании по установленной цене.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

Управление рисками на рынке Форекс

Последнее обновление —

Торговлей называется обмен товарами или услугами между двумя или более сторонами. То есть, если вам нужен бензин для автомобиля, то вы можете обменять свои доллары на бензин. В исторические времена, а в некоторых обществах и до сих пор, торговля осуществлялась в форме бартера, когда один товар напрямую обменивался на другой.

Сделка могла выглядеть так: человек «А» чинит разбитое окно человека «Б«, и получает за это корзину яблок с дерева человека «Б«. Это практичный, простой и приближенный к жизни пример заключения сделки с относительно лёгким управлением рисками.

Чтобы уменьшить риск, человек «А» может попросить человека «Б» показать яблоки, чтобы убедиться в их хорошем качестве и пригодности для еды, и только после этого приступать к ремонту окна. Именно так осуществлялась торговля на протяжении тысячелетий: в виде практичного и продуманного процесса.

Что мы имеем сейчас

Сегодня у нас есть интернет, и риск может полностью выйти из-под контроля в мгновение ока, отчасти из-за скорости, с которой происходят транзакции. Такая скорость сделки, мгновенный результат и всплеск адреналина из-за получения прибыли менее чем за 60 секунд часто могут пробуждать инстинкт азартного игрока и даже вызывать зависимость, от которой страдают многие трейдеры.

Дело в том, что они относятся к онлайн-трейдингу как к разновидности азартных игр, а не как к профессиональному бизнесу, требующему определённых спекулятивных привычек.

Спекуляция трейдера – это не азартная игра. Разница между азартными играми и спекуляцией заключается в управлении рисками. Другими словами, риски торговли на Форекс вы в какой-то мере контролируете, тогда как в азартных играх этого нет. Даже в некоторые карточные игры, такие как покер, можно играть либо с мышлением игрока, либо с мышлением спекулянта, зачастую с совершенно разными исходами.

Стратегии ставок

Известно три основных способа размещения ставок: Мартингейл, анти-Мартингейл и спекулятивный подход. Термин «спекуляция» происходит от латинского слова «speculari«, означающего «шпионить» или «смотреть вперёд«.

В стратегии Мартингейла трейдер удваивает свою ставку после каждого проигрыша и надеется, что полоса проигрышей в конце концов закончится, и очередная ставка окажется выигрышной, позволит вам восстановить все потери и даже получить небольшую прибыль.

Используя стратегию анти-Мартингейл, трейдер уменьшает ставку в два раза после каждого проигрыша, но увеличивает в два раза после каждого выигрыша. Эта теория предполагает, что вы сможете извлечь выгоду из выигрышной серии, то есть, получить прибыль. Очевидно, что для онлайн-трейдеров это лучшая из двух стратегий. Гораздо менее рискованно быстро останавливать свои убытки и увеличивать размер позиции, когда вы выигрываете.

Однако ни одна сделка не должна открываться без предварительной оценки шансов, и если это невозможно, то никакая сделка не должна открываться вообще.

Изучение шансов

Итак, первое правило управления рисками: рассчитывайте шансы на успех вашей сделки. Для этого необходимо овладеть как фундаментальным, так и техническим анализом. Вам нужно будет понять динамику рынка, на котором вы торгуете, а также разобраться, где находятся вероятные психологические триггерные точки, которые можно найти на графике цены.

Читайте также Разница между фундаментальным и техническим анализом, а также анализом настроений

После того, как вы примете решение открыть сделку, следующий наиболее важный фактор – риск-менеджмент Форекс. Помните, что если вы можете измерить риск, то вы можете и управлять им (по большей части).

При оценке шансов в вашу пользу нужно провести линию, которая будет вашей точкой отсечения, если рынок дойдёт до этого уровня. Разница между этой точкой отсечения и тем местом, где вы входите в рынок, представляет собой ваш риск на сделку. С психологической точки зрения вы должны принять риск на сделку Форекс заранее, ещё до того, как откроете эту сделку.

Если вы в состоянии принять потенциальный убыток, и не будете чересчур волноваться из-за него, то можете двигаться дальше. Если потеря будет слишком велика для вас, не стоит открывать сделку, так как вы будете сильно напряжены и не сможете объективно смотреть на развитие ситуации.

Поскольку риск – это противоположная сторона вознаграждения, вы должны нарисовать вторую линию, и если рынок доходит до этой точки, переместить туда свой стоп-лосс, чтобы застраховать позицию. Эта тактика называется скользящим стопом. Эта вторая линия должна быть на уровне цены, при которой вы оказываетесь без убытков, даже если вас выбрасывает с рынка в этой точке.

Как только вы передвинете стоп-лосс в безубыток, ваш риск практически сводится к нулю, если рынок достаточно ликвиден, и сделка гарантированно будет исполнена по этой цене. Однако вы должны хорошо понимать разницу между стоп-ордерами, лимитными ордерами и рыночными ордерами.

Читайте также Ордера стоп-лосс – не забывайте их использовать

Ликвидность

Следующий обязательный для изучения фактор риска – ликвидность. Ликвидность подразумевает наличие достаточного количества покупателей и продавцов по текущим ценам, позволяющее легко и эффективно провести сделку. В случае с рынком Форекс ликвидность, по крайней мере на основных валютах, не является большой проблемой. Ликвидность зависит от объёма торгов, который на спотовом рынке Форекс составляет около 2 триллионов долларов в день.

Однако эта ликвидность не всегда доступна всем брокерам и не одинакова по всем валютным парам. На вас как на трейдера больше влияет ликвидность конкретного брокера. Если вы не торгуете напрямую с крупным банком, занимающимся Форекс-дилингом, вам, скорее всего, придётся пользоваться услугами онлайн-брокера, чтобы поддерживать свой счёт и проводить сделки.

Вопросы, затрагивающие связанные с брокерами риски Форекса, выходят за рамки этой статьи, но крупные, известные и хорошо обеспеченные капиталом брокеры нормально подходят для большинства частных онлайн-трейдеров, по крайней мере с точки зрения наличия достаточной ликвидности для эффективного выполнения сделок.

Риск на сделку

Следующий аспект риска связан с количеством торгового капитала, имеющегося у вас в наличии. Риск на сделку всегда должен составлять небольшой процент от общего размера вашего капитала. Хороший стартовый процент – примерно 2% от вашего доступного торгового капитала. То есть, если у вас на счету 5000$, то максимальный допустимый убыток должен составлять не более 2%.

С этими параметрами ваш максимальный убыток составит 100$ за сделку. При допустимых потерях в 2% на сделку вы можете ошибаться 50 раз подряд, прежде чем уничтожите свой счёт. Это маловероятный сценарий, если у вас есть рабочая система увеличения шансов в свою пользу.

Как же измеряется риск?

Измерение риска на сделку производится с использованием ценового графика. Это можно хорошо проиллюстрировать, если посмотреть на график следующим образом:

EUR/USD часовой таймфрейм. Автор изображения: Sabrina Jiang © Investopedia 2020.

Мы уже определили, что наша первая линия (стоп-лосс) должна быть проведена там, где мы хотим закрыть позицию при неблагоприятном развитии событий. Эта линия находится на отметке 1,3534. Чтобы дать рынку немного пространства для манёвра, мы бы установили стоп-лосс на 1,3530.

Хорошим местом для входа в позицию будет отметка 1,3580, которая в данном примере находится чуть выше вершины часового закрытия после неудачной попытки сформировать «тройное дно«. Таким образом, разница между точкой входа и точкой выхода составляет 50 пунктов. Если вы торгуете, имея на счёте 5000$, вы можете ограничить свой убыток до 2% от торгового капитала, то есть, на уровне 100$.

Предположим, вы торгуете с использованием мини-лотов. Если один пипс в мини-лоте равен приблизительно 1$, а ваш риск составляет 50 пипсов, то по каждому торгуемому лоту вы рискуете на 50$. Вы можете торговать одним или двумя мини-лотами и держать свой риск в пределах 50-100$. В этом примере вы не должны торговать более чем тремя мини-лотами, если не хотите выйти за рамки «правила 2%«.

Кредитное плечо

Следующий фактор, увеличивающий риски рынка Форекс, – это кредитное плечо. Кредитное плечо – это привлечение заёмных средств от банка или брокера, не ограничиваясь только собственными деньгами. Спотовый рынок Форекс позволяет торговать с привлечением заёмных средств, при этом вы можете внести депозит всего в 1000$, чтобы фактически открыть позицию на на 100 000$.

В этом случае кредитное плечо равно 100:1. Потеря одного пипса в случае с кредитным плечом 100:1 эквивалентна 10$. Таким образом, если у вас в сделке было 10 мини-лотов, и вы потеряли 50 пипсов, ваш убыток составит 500$, а не 50$.

Однако одним из больших преимуществ торговли на спотовых рынках Форекс является наличие высокого кредитного плеча. Это высокое кредитное плечо доступно благодаря тому, что рынок очень ликвиден, и позиции можно закрыть очень быстро, следовательно, управлять позициями с кредитным плечом легче по сравнению с большинством других рынков. Конечно, кредитное плечо имеет две стороны.

Если вы используете заёмные средства и получаете прибыль, ваши доходы очень быстро увеличиваются, однако убытки также быстро разрушают ваш счёт.

Но из всех рисков, присущих трейдингу, самым трудным для управления и, безусловно, самым распространённым, ответственным за многие потери, являются плохие привычки самого трейдера.

Все трейдеры должны нести ответственность за свои решения. В трейдинге потери являются частью нормы, поэтому трейдер должен научиться принимать их как неотъемлемый компонент процесса. Убыток – это ещё не провал. Однако неспособность быстро принять убыток является провалом управления торговлей.

Обычно трейдер, позиция которого движется в убыток, пересматривает свою систему и ждёт, когда цена развернётся и позиция станет прибыльной. Это хорошо для тех случаев, когда рынок действительно разворачивается, но может обернуться катастрофой, когда потери становятся хуже.

Как ограничить риски на Форекс? Решение проблемы состоит в том, чтобы работать над своими привычками и быть достаточно честным, чтобы признавать те моменты, когда ваше эго становится на пути принятия правильных решений или когда вы просто не можете справиться с инстинктивной зависимостью от плохой привычки.

Лучший способ объективизировать торговлю – вести журнал каждой сделки, отмечая причины входа и выхода и оценивая, насколько эффективна ваша система. Другими словами, насколько вы уверены в том, что ваша система позволяет увеличивать шансы в вашу пользу и предоставляет вам больше выгодных торговых возможностей, чем потенциальных убытков.

Заключение

Риск присущ каждой сделке, которую вы совершаете, но пока вы в состоянии измерить этот риск, вы можете им управлять. Не упускайте из виду тот факт, что риск может чрезмерно увеличиться при использовании слишком большого кредитного плеча, а также при недостатке ликвидности на рынке. При дисциплинированном подходе и хороших торговых привычках принятие некоторого риска является единственным способом получения хороших вознаграждений.

Связанные термины

Система Мартингейла

Мартингейл – это система, в которой долларовая стоимость сделок увеличивается после потерь, или размер позиции увеличивается с уменьшением размера портфеля.

Мини-счёт Форекс – определение

Мини-счета Форекс позволяют трейдерам участвовать в валютных торгах с низкими капитальными затратами, предлагая меньшие размеры лота и пипса, чем на обычных счетах.

Маржа – определение

Маржа – это деньги, которые берутся взаймы у брокера для покупки инвестиции, а также разница между общей стоимостью инвестиции и суммой займа.

Форекс-скальпинг – определение

Форекс-скальпинг – это метод торговли, при котором трейдер совершает несколько сделок в день, пытаясь получить прибыль от небольших ценовых движений.

Forex (FX)

Forex (FX) – это рынок, на котором торгуются валюты; его название представляет собой комбинацию слов «foreign» и «exchange». Кроме того, так же называют торгуемые там валюты.

Опцион эмитента (Employee Stock Option, ESO)

Опцион эмитента (ESO) – это грант, дающий сотруднику право купить определённое количество акций компании по установленной цене.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции