Прогноз курса рубля на 2022 год
В последнее время российский рубль укрепился, приблизившись к отметке 60 по отношению к доллару США и продолжив восстановление после июльских минимумов.
По состоянию на 22 сентября курс доллара США к рублю составлял около 59,37 рубля. В последнее время рубль немного вырос по отношению к доллару, чему способствовал рост цен на нефть. Однако по отношению к евро рубль ослаб.
Здесь мы рассмотрим, какие факторы влияют на курс USD/RUB.
Что влияет на курс рубля
Курс USD/RUB зависит от многих макроэкономических переменных, таких как состояние экономик двух стран. Центральные банки – Федеральная резервная система США (ФРС) и Центральный банк России (ЦБ РФ) – также играют ключевую роль в формировании валютного курса, поскольку они принимают решения о процентной ставке и программах количественного смягчения.
Доллар США считается активом-убежищем, то есть его цена обычно растет во время снижения риска в настроениях инвесторов и в условиях более широкой макроэкономической неопределенности.
Российская валюта также сильно зависит от цен на энергоносители, поскольку Россия входит в тройку крупнейших мировых производителей сырой нефти и занимает второе место в мире по добыче природного газа. Доходы от нефти и природного газа составили 45% федерального бюджета России в 2021 году.
Россия также является одним из крупнейших в мире производителей металлов и ключевым поставщиком драгоценных, черных и цветных металлов в мире.
Курс рубля в 2022 году
После 24 февраля 2022 года и последующих санкций Запада против России курс доллара США к рублю взлетел на 85% – до максимума 138 рублей за доллар. После этого стоимость рубля восстановилась, поскольку сочетание высоких цен на энергоносители и денежно-кредитной политики России смягчило последствия санкций для экономики страны.
Чтобы стабилизировать российскую экономику в начале санкций, Россия в конце февраля ввела контроль за импортом и кредитами, что не позволило россиянам покупать иностранную валюту.
В мае Россия также потребовала от иностранных покупателей платить за газ в рублях, что способствовало росту курса валюты во втором квартале.
По данным МЭА, Европа в значительной степени зависит от российского природного газа, на долю которого приходится около 45% всего импорта ЕС. Россия также обеспечивает 25% импорта нефти в ЕС. В результате европейским покупателям было разрешено оплачивать российский газ в рублях, не нарушая санкций.
“Более высокая цена на нефть, безусловно, смягчила удар для третьего по величине производителя нефти в мире. А Россия уже дедолларизировала свою экономику таким образом, чтобы защитить ее от противодействия со стороны мировой экономики, в которой доминирует доллар. В то же время чрезвычайные меры, такие как запрет на отправку денег за границу, поддержали рубль”, – говорится в записке Всемирного экономического форума (ВЭФ), опубликованной 18 июля.
30 июня 2022 года курс USD/RUB достиг семилетнего минимума в 52,5 рубля, так как высокие цены на природный газ и нефть увеличили экспортные доходы России на фоне высокого спроса. Российская экономика сильно зависит от экспорта сырьевых товаров, и стоимость рубля часто определяется экспортными доходами страны.
В этом году рубль стал одной из наиболее динамично развивающихся валют мира. Валюте в значительной степени помогли чрезвычайные меры контроля за движением капитала, введенные российским Центральным Банком в попытке предотвратить массовые распродажи.
Однако высокий рост курса рубля может стать плохой новостью для российской экономической политики. Дело в том, что сильный рубль вредит России, поскольку снижает доходы от экспорта газа и нефти, которые составляют около 45% федерального бюджета, по данным Международного энергетического агентства.
Профицит торгового баланса России
Несмотря на план Европейского союза (ЕС) сократить зависимость от российского природного газа до 2030 года, это пока не повлияло на экономику России, поскольку торговый блок по-прежнему зависит от ключевого источника поставок.
Кроме того, растущий импорт нефти из Китая и Индии также поддерживает российскую экономику, способствует укреплению рубля и вызывает некоторые краткосрочные “бычьи” прогнозы по паре USD/RUB.
В то время как доходы России росли, ее расходы сократились, поскольку западные санкции не позволили стране импортировать западные товары. Это привело к рекордно высокому профициту торгового баланса в стране в первой половине 2022 года.
По данным Scope Ratings, платежный баланс России вырос до $138,5 млрд в январе-июне 2022 года, превысив профицит в $120,3 млрд за весь 2021 год.
Банк России объяснил увеличение положительного сальдо торгового баланса “значительным ростом экспорта, обусловленным благоприятной рыночной конъюнктурой, и снижением импорта”.
ФРС повышает ставки
По другую сторону Атлантики центральный банк США находится в режиме полного ужесточения политики и борьбы с максимальной за 40 лет инфляцией, повышая процентные ставки четыре раза в 2022 году. В результате последнего повышения в сентябре ключевая ставка была повышена еще на 0,75 базисных пункта, увеличив целевой диапазон до 3%-3,25%.
Между тем, согласно последнему отчету Бюджетного управления Конгресса, ФРС продолжит повышать ставку до 2,6% в 2023 году.
Более высокая доходность, которую может обеспечить доллар США, привлекает иностранные инвестиции из-за рубежа, что способствует укреплению доллара США. Это видно по росту индекса доллара США (DXY), который вырос на 6,28% в период с июля по сентябрь 2022 года.
Однако в контексте пары USD/RUB другие факторы, такие как высокие цены на энергоносители и положительное сальдо российского торгового баланса, могут перевесить силу доллара, поскольку пара USD/RUB торгуется на двухлетних минимумах.
Влияние санкций на Россию
В марте 2022 года ЕС заявил, что планирует сократить зависимость от российского ископаемого топлива задолго до 2030 года путем диверсификации источников энергии на континенте, включая увеличение объемов сжиженного природного газа (СПГ), трубопроводного импорта от нероссийских поставщиков, активизации возобновляемых источников энергии и повышения энергоэффективности. Тем не менее, в краткосрочной перспективе торговый блок все еще остается зависимым от российского газа.
3 июня ЕС объявил, что введет полный запрет на импорт всей российской нефти и нефтепродуктов морским путем к концу 2022 года, при условии переходного периода в шесть-восемь месяцев.
Этот последний запрет на импорт затронет 90% текущего импорта нефти из России. По данным ЕС, в 2021 году торговый блок импортировал из России сырой нефти на 48 млрд евро и нефтепродуктов на 23 млрд евро.
28 июня Министерство финансов США запретило импорт российского золота, еще одного ключевого предмета экспорта.
Несмотря на уровень беспрецедентных западных санкций, Всемирный экономический форум (ВЭФ) считает, что “полное воздействие этого экономического оружия вряд ли еще ощущается”.
“В долгосрочной перспективе устойчивость рубля может оказаться неустойчивой. И в этом году ожидается резкое сокращение общего экономического производства в России”, – добавили в ВЭФ.
Атлантический совет поддержал мнение ВЭФ в конце мая.
Согласно данным Focus Economics, объем промышленного производства в России в июне упал на 1,8% в годовом исчислении, что является худшим показателем с февраля 2021 года.
“Июньское ухудшение в основном отражает падение в обрабатывающей промышленности и производстве электроэнергии. Примечательно, что спад оказался мягче, чем ожидали большинство аналитиков рынка, в основном благодаря подъему в секторе добычи полезных ископаемых и разработке карьеров”, – заявил Focus Economics 29 июля.
Эксперты Focus Economics ожидают, что в 2022 и 2023 годах объем промышленного производства в России упадет на 6,9% – до 2,1% соответственно.
Прогноз курса USD/RUB
Поскольку полное воздействие санкций на Россию придется на остаток 2022 года и 2023 год, большинство аналитиков ожидают снижения стоимости российского рубля именно к концу 2022 года.
По состоянию на 22 сентября прогноз Focus Economics по паре доллар/рубль составляет 117,5 рублей на конец 2022 года и 115,9 рублей на конец 2023 года.
Между тем, поставщик экономических данных Trading Economics дал менее “бычий” прогноз. Его макроэкономические модели предполагают, что пара может торговаться на уровне 64,61 рубля к концу этого квартала и 82,71 рубля через год.
Алгоритмический прогноз Wallet Investor по доллару к рублю на ближайшие 12 месяцев составил 64,39 рубля.
Из-за неопределенности геополитического развития и связанной с этим волатильности рынка многие аналитики воздержались от долгосрочных прогнозов по USD/RUB и не предоставили прогноз на 2030 год.
Как заработать на изменении курса рубля
Когда речь заходит о покупке или продаже валюты, большинство людей сразу же вспоминает о банках и обменных пунктах.
Но сегодня эти способы уже нельзя назвать оптимальными, так как у них есть целый ряд недостатков
- Большой спред, то есть разница между ценой покупки и продажи валюты.
- Нельзя заработать на укреплении рубля. Конечно, можно купить подешевевший доллар и дождаться, когда он вновь подорожает — но это очень долго.
- Невозможно заработать на краткосрочных колебаниях. Если курс изменится на рубль, вы не получите никакой прибыли — ее съест высокий спред.
Между тем, все эти проблемы уже давно решены на международном валютном рынке. С помощью Форекс брокера любой человек может купить валюту на рыночных условиях — как для долгосрочного инвестирования, так и для спекуляций.
Вопреки расхожему мнению, Форекс — это отнюдь не игрушка для трейдеров и любителей пощекотать нервы. Как и в обменнике, здесь можно легко купить или продать нужное количество валюты.
При этом Форекс решает все проблемы, которые мы перечислили выше
- Спреды ниже, чем в банках.
- Можно шортить доллар или евро, то есть зарабатывать на падении этих валют.
- Удобно торговать на короткой дистанции — благодаря кредитному плечу трейдеры могут открывать сделки на сумму, которая в десятки раз превышает их собственные средства.
Ниже мы представим некоторые из лучших Форекс брокеров на сегодняшний день.
Заключение
Многие эксперты ставят на рост курса USD/RUB. Однако обратите внимание, что ценовые прогнозы аналитиков и алгоритмов могут быть ошибочными и не должны заменять ваши собственные исследования. Всегда проводите собственную проверку перед торговлей, изучая последние данные технического и фундаментального анализа, мировые новости и комментарии аналитиков.
Помните, что прошлые результаты не гарантируют будущих доходов. И никогда не торгуйте деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять.
