Прогноз AUD/NZD на 2021 год: почему крупные банки так осторожно относятся к новозеландскому доллару?

Две “товарно-сырьевые” валюты

Главное, что нужно знать об AUD и NZD, – они обе являются “товарно-сырьевыми” валютами, то есть, их стоимость зависит от торговли и цен на сырьевые товары, которые эти страны производят и экспортируют. Этим два описанных ниже доллара отличаются от доллара США – “валюты-убежища“. Когда риск слишком большой, инвесторы покупают доллары США; но когда рыночные настроения становятся более оптимистичными и торговля активизируется, AUD и NZD становятся сильнее.

На долю экспорта в Новой Зеландии приходится 30% её ВВП. Большая часть продукции идёт в Китай (29%), Австралию (15%), США (9,8%) и Японию (6,1%), причём Австралия является крупнейшим торговым партнёром страны в целом. Основными товарами страны являются металлы, руда, шерсть, крупный рогатый скот и мясо (именно эта страна производит лучшую в мире говядину). Однако самой крупной статьёй экспорта является туризм (20,1%).

Что касается Австралии, то ее главные продукты – это нефть, руда, золото, мясо, химикаты, зерно и оборудование. Страна сильно зависит от экспорта в Китай (32,7%), а другими крупными партнёрами являются Япония (9%) и Южная Корея (5%). Интересный факт: Австралия – одна из немногих стран, у которых экспорт в Китай больше импорта из Китая.

AUD и NZD обычно движутся в унисон, и курс “киви” крайне чувствителен к курсу “австралийца“, поскольку новозеландская экономика очень сильно зависит от Австралии в плане своего экспорта. Если посмотреть на график AUD/NZD, взлёты и падения сначала выглядят значительными, но на самом деле разница между 12-месячными максимумами и минимумами составляет 9,3%, и это намного меньше, чем колебания пар AUD/USD (36%) и NZD/USD (30%).

Читайте также Прогноз курса британского фунта на 2021 год: сколько препятствий предстоит преодолеть GBP в этом году

Как Китай определил динамику AUD и NZD в 2020 году

Пандемия коронавируса подчеркнула огромное влияние Китая на экономику Австралии и Новой Зеландии, а также на их валюты. КНР является практически единственным крупным покупателем руд и металлов из этих стран, потому что большая часть производства тяжёлой техники в настоящее время сосредоточена в Китае. Это способствовало глубокому падению курса обеих валют по отношению к доллару США в феврале и марте, когда заводы в Китае закрылись.

В целом с 20 января по 20 марта пара AUD/USD упала на 16,5%, а пара NZD/USD потеряла 14,6%. Немного лучшие показатели новозеландского доллара могут быть связаны с тем, что Австралия находится в состоянии торгового конфликта с Китаем, который продолжает угрожать введением таможенных пошлин на австралийские товары. Мы уже рассматривали эту тему в нашем недавнем прогнозе AUD/USD.

Ещё одной интересной деталью на графике является разница в моделях восстановления у AUD и NZD. Обе страны успешно справились с первой волной пандемии, но затем ситуация в Австралии начала ухудшаться, что в итоге привело к новому карантину. Между тем, Новой Зеландии удалось практически уберечься от коронавируса (за счёт самоизоляции), и NZD плавно восстановился.

AUD/NZD – прогноз, от торговых тенденций к доходности облигаций

В 2021 году “австралиец” и “новозеландец” должны выиграть от продолжения экономического подъёма в Китае и от массовых кампаний вакцинации, которые, как мы надеемся, дадут столь необходимый толчок международной торговле и авиаперевозкам.

Кроме того, “порог страха” у инвесторов сейчас выше, так что другого массового побега в доллары США не будет, если только внезапно не начнётся третья волна. Но как выглядят основополагающие факторы для каждой страны, которые будут определять динамику AUD/NZD в этом году?

Австралия

• Вторая волна. Австралия продолжает бороться со вспышками эпидемии Covid-19 – последние из них произошли в Брисбене, на северных пляжах Сиднея и в Западной Австралии. Вполне вероятен повторный карантин, который повредит AUD. Между тем, в Новой Зеландии уровень передачи инфекции практически равен нулю, так что экономическое возрождение может беспрепятственно продолжаться.

• Торговый конфликт с Китаем. Пекин уже ввел ограничения на импорт австралийского угля, вина, ячменя, мяса, древесины и хлопка, и, как сообщается, эти ограничения обходятся Австралии в 19 млрд долларов в год. Из-за пошлины на ячмень в размере 80% Канберра даже была вынуждена открыть спор в ВТО. Эскалация этого конфликта не предвещает ничего хорошего для AUD.
• Политика количественного смягчения. Во второй половине 2020 года доходность облигаций в Австралии была выше, чем в США. Это привлекло иностранные инвестиции и увеличило курс австралийского доллара, но в то же время сделало экспорт из Австралии более дорогим, чего правительство хотело бы избежать. Скорее всего, Резервный банк Австралии продолжит покупать облигации, чтобы оказать давление на австралийский доллар.

Новая Зеландия

Пока Австралия борется с разными экономическими проблемами, Новая Зеландия в третьем квартале внезапно вышла из рецессии.

Конечно, ещё сохраняются некоторые опасения на 2021 год

• Туризм. Как мы указывали выше, на туризм приходится 20% экспорта Новой Зеландии (и 5,8% ВВП). Сейчас в страну не пускают иностранных туристов, и даже давно запланированный рост числа путешественников из Австралии не материализуется до апреля.
• Связи с Австралией. Экономика Новой Зеландии примерно в семь раз меньше экономики Австралии, от которой так сильно зависит торговля и туризм в стране. Таким образом, все проблемы, которые преследуют большую из этих двух стран, отразятся и на Новой Зеландии.
• Рекордно низкие процентные ставки. Хотя OCR (официальная процентная ставка) никогда не опускается ниже нуля, она может быть снижена до 0,1%. Это хорошо для рынка жилья, но плохо для NZD: если процентные ставки останутся такими низкими, зарубежные инвесторы вряд ли будут массово покупать новозеландские облигации.

Этот фундаментальный прогноз AUD/NZD на 2021 год показывает, что позиции новозеландского доллара немного лучше, чем у австралийского доллара, и они могут даже достичь долгожданного паритета. Как это согласуется с прогнозами экспертов-аналитиков и банков?

Читайте также Долгосрочный прогноз EUR/GBP

Прогноз AUD/NZD на 2021 год от специалистов: увидим ли мы наконец паритет

В настоящее время AUD/NZD торгуется на уровне 1,0758 – на 3,1% выше, чем 12 месяцев назад. И, несмотря на быстрое восстановление экономики Новой Зеландии, крупные австралийские банки считают, что австралийский доллар сохранит преимущество.

Неопределённость слишком велика: гораздо меньшая по размеру экономика Новой Зеландии может легко скатиться обратно в рецессию, при этом из-за распространения по всему миру более заразных мутаций Covid-19 туризм вряд ли восстановится в ближайшее время

• NAB (National Australia Bank) ожидает, что пара AUD/NZD окажется на уровне 1,08 к июню-сентябрю 2021 года и 1,09 к декабрю.
• Прогноз Westpac – 1,10 к марту 2021 года.
• ANZ считает, что к концу 2021 года, скорее всего, будет 1,075.
• Наконец, аналитики AUD Today ожидают, что к 1 марта AUD/NZD будет торговаться на уровне 1,095, а 1 ноября – на уровне 1,105.

Как видите, все эти прогнозы предвещают для NZD некоторое движение вниз. Вряд ли он достигнет паритета с AUD – а если и достигнет, то ненадолго.

Тем не менее, практически любые новости или экономические отчёты с товарного рынка могут изменить баланс AUD/NZD. Данная валютная пара не является простым вариантом для трейдинга, и мы предлагаем вам прочитать наше руководство по торговле на рынке Форекс, прежде чем вы решите открыть по ней позицию.

Если у вас вообще нет опыта торговли на рынке Форекс, лучше сначала попрактиковаться с более простыми парами, такими как AUD/USD или NZD/USD. И в любом случае, не забывайте следить за последними прогнозами AUD/NZD и новостями об обменных курсах валют на нашем сайте!