Тинькофф Инвестиции

Перспективы палладия на 2021 год: предложение ограничивает благоприятные факторы для роста стоимости

Последнее обновление —
Акции на Binance

Цены на палладий в течение 2020 года выросли на 18%. Читайте дальше, и вы узнаете прогноз цены на палладий в 2021 году.

В 2020 году палладий прибавил к своей стоимости 18%, но это ещё не всё. Последствия пандемии коронавируса тяжело сказались на драгоценных металлах в первой половине года, когда цена палладия вела себя очень волатильно на фоне первых карантинных мер, введённых в марте.

В феврале палладий достиг рекордного максимума, а через 30 дней опустился до пятимесячного минимума.

Хотя вызванный COVID-19 обвал был недолгим, резкое падение рынка сырьевых товаров привело к сокращению цены палладия на 41% – с 2614$ до 1522$ за унцию.

Золото и серебро быстро отскочили, и затем платина и палладий также последовали их примеру. Последние два пункта выиграли от возрождения инвестиционной привлекательности активов-убежищ, которыми, как правило, считаются драгоценные металлы.

Динамика цены палладия в 2020 году. График от Kitco.

Но повышенный интерес со стороны инвестиционного сегмента не позволил преодолеть перебои в поставках.

«COVID-19 оказал влияние на цены как платины, так и палладия. При этом на платину влияние было больше, чем на палладий, в значительной степени из-за нарушения поставок с южноафриканских рудников«,

– объясняет Рохит Савант из CPM Group в интервью Investing News Network (INN).

Тренды по палладию на 2020 год: динамика сектора связана с автомобильной промышленности

Цены на палладий оставались значительно ниже своих февральских максимумов в течение большей части 2020 года из-за снижения спроса со стороны автомобильного сектора.

Примерно 80% спроса приходится на производство автомобилей, промышленному сектору достаётся 18%, а ювелирному – оставшиеся 2%.

Читайте также Конкуренты Tesla: 6 лучших компаний из сферы производства электромобилей

Согласно отчёту S&P Global, продажи автомобилей в 2020 году во всём мире упадут на 20%. По прогнозам, спад продлится ещё два года, при этом объём добычи будет как минимум на 6% ниже, чем в 2019 году.

«Мы по-прежнему считаем, что китайский рынок имеет потенциал для возобновления умеренного долгосрочного роста, и прогнозируем, что это будет единственный регион, где к концу 2022 года объёмы восстановятся до уровня, который был в 2019 год«,

– говорится в нём –

«Продажи в Европе и Северной Америке в июле и августе показали признаки стабилизации, но мы не думаем, что эти рынки полностью восстановятся от такого резкого падения в течение следующих двух лет«.

Поскольку основной сегмент конечного потребления палладия очень сильно пострадал, цены на этот металл в течение 2020 года тоже упали.

«Цены на платину и палладий сильно снизились в начале пандемии, после значительного роста в предыдущем году на фоне ограниченного предложения и высоких перспектив спроса«,

– говорит Стивен Берк из FocusEconomics в интервью INN –

«Падение цен в конце февраля-начале марта было вызвано в основном резким снижением спроса со стороны автомобильного сектора. Из-за того, что карантинные меры оказывали давление на перспективы мировой экономики, спрос на транспортные средства сильно уменьшился«.

Хотя спрос сократился, одновременное сокращение предложения из ЮАР, где добывается больше всего металлов платиновой группы (МПГ), компенсировало падение автомобильной отрасли.

«Ограничения в горнодобывающем секторе ЮАР для контроля распространения вируса сильно повлияли на предложение, которое в сочетании со спросом на активы-убежища помогло ценам быстро восстановиться во втором квартале«,

– рассказывает Стивен –

«Во втором полугодии 2020 года рост цен был в основном обусловлен восстановлением мировой экономической активности – особенно в Китае, где продажи автомобилей были вполне нормальными«.

Прогноз курса палладия на 2021 год: Дефицит предложения поддержит высокие цены в будущем

Цены на палладий за 2020 год выросли на 18,6%, но с мартовского минимума в 1522$ металл поднялся более чем на 55% до ноябрьского максимума в 2370$. При этом сорок два процента от общего восстановления произошло всего через семь дней после обвала цены металла в середине марта.

«Палладий очень сильно подскочил с мартовского минимума, он был одним из первых активов, которые смогли это сделать«,

– прокомментировал ситуацию Ральф Олдис из US Global Investors (NASDAQ:GROW) –

«Я был немного удивлён, так как не ожидал такого сильного прорыва, но он произошёл«.

Этот портфельный управляющий отмечает, что все драгоценные металлы показали хорошие результаты в 2020 году, и данная тенденция, по его словам, указывает на расширение сектора, связанное с растущим интересом со стороны инвесторов. На самом деле палладий, платина и серебро значительно обогнали золото, если считать от мартовских минимумов до текущих вершин.

Читайте также Инвестирует ли Баффет в золото

2020 был не первым годом, в котором палладий смог продемонстрировать значительный успех. В 2019 году он прибавил к своей стоимости 46%.

«Палладий был в дефиците«,

– говорит Ральф Олдис.

Он считает, что производственные проблемы в России, ещё в одном крупном производителе МПГ, могут усугубить ситуацию с низким уровнем поставок в будущем.

«В России имеется проблема с вечной мерзлотой на предприятии «Норильский никель» (MCX:GMKN). Вероятно, что в будущем у них может быть некоторое снижение производства«,

– предполагает Ральф –

«Если что-то случится с их инфраструктурой, и им придётся заниматься восстановлением или укреплением, это может замедлить темпы производства«.

Учитывая, что добыча в России в будущем может пострадать, а также перебои, наблюдаемые в 2020 году в ЮАР, Ральф Олдис рассматривает вновь открытые месторождения как возможный катализатор. В качестве особо примечательного он упомянул австралийский проект Julimar Chalice Gold Mines (ASX:CHN, OTCQB:CGMLF).

«Они нашли несколько фантастических месторождений: платиновых, палладиевых, никелевых и медных; они сделали реально крупное открытие«,

– говорит Олдис.

Он считает, что проект способен изменить правила игры, и отмечает, что воспринимаемая безопасность юрисдикции также добавит ему привлекательности.

«Поэтому Австралия, я думаю, может стать серьёзной проблемой для южноафриканцев и русских с точки зрения жёсткой конкуренции«.

Канада также может сыграть определённую роль в диверсификации поставок палладия. В 2019 году крупная отраслевая компания Impala Platinum (OTCQX: IMPUY, JSE: IMP) приобрела рудник Lac des Iles в области Северного Онтарио, которая привлекает внимание сектора МПГ.

По словам Ральфа Олдиса, Impala должна будет обеспечить себя сырьём, чтобы продержаться в течение десятилетия, и это делает особенно интересным соседнее месторождение, принадлежащее небольшой компании Clean Air Metals (TSXV:AIR, OTCQB:CLRMF).

«В будущем (Lac des Iles) понадобится источник сырья для замены истощающихся рудников, и Clean Air Metals – ближайшее месторождение, которое, вероятно, станет следующим источником сырья«,

– добавляет он.

Цена на палладий, прогноз на 2021 год: чего стоит ожидать инвесторам

С начала 2021 года палладий держится выше отметки в 2200$, что делает его самым дорогим из четырёх основных драгоценных металлов. Цены резко выросли в течение первой недели года, когда был достигнут уровень в 2394$, что является самым высоким показателем с февраля 2020 года.

Динамика цены палладия в 2021 году. График от Kitco.

«По прогнозам, цены на палладий будут расти в течение 2021 года, однако этот рост в среднегодовом исчислении, как ожидается, будет относительно слабым по сравнению с другими металлами в комплексе«,

– говорит Рохит Савант, вице-президент по исследованиям из CPM Group.

Он также упомянул несколько потенциальных катализаторов, которые могут способствовать или помешать росту цены металла.

«Большая часть прогнозов роста цен на палладий на 2021 год привязана к восстановлению спроса на палладий со стороны промышленности«,

– считает он –

«Ожидается, что доступность вакцин и крупные денежные и фискальные стимулирующие меры для мировой экономики поддержат прогноз роста спроса в промышленном секторе«.

Во второй половине года должен начаться рост спроса, а цены в ожидании этого будут расти.

Что касается цены на металл, некоторую информацию на этот счёт даёт FocusEconomics.

«Эксперты полагают, что цены на палладий немного упадут по сравнению с текущим уровнем, но останутся чрезвычайно высокими по историческим меркам – в среднем 2261$ в четвёртом квартале 2021 года«,

– говорит Стивен Берк.

Цены, вероятно, будут немного снижены, поскольку производство в ЮАР вернется к уровню, который был до пандемии.

«Тем не менее, продолжающееся восстановление экономической активности по всему миру должно поддержать спрос на транспортные средства – особенно гибридные – и ограничить общее падение цен«,

– добавляет Берк.

«Потенциально более быстрое, чем ожидалось, распространение вакцины, может обернуться риском чрезмерного роста, а возможная замена платины на палладий в каталитических преобразователях, учитывая разницу в ценах на металлы, представляет собой риск снижения«,

– продолжает он.

Сейчас вакцины распространяются по Европе и Северной Америке, а поставки в Африку начнутся только в конце лета, так что в горнодобывающем секторе можно ожидать новые карантинные меры и сбои.

Ральф Олдис из US Global Investors указывает, что Южная Африка контролирует 90% ресурсной базы по металлам платиновой группы. «Доставка вакцины, вероятно, повлияет на каждый сектор, потому что её распространение будет очень проблематичным в странах, где их инфраструктура здравоохранения пострадала от недостатка инвестиций«.

По словам Рохита Саванта, официальные данные о том, насколько сильно карантин в ЮАР повлиял на поставки палладия, ещё подсчитываются, хотя ожидается значительное сокращение.

Anglo American Platinum (Amplats) (LSE:AAL, OTC Pink:AGPPF), крупная южноафриканская компания по добыче металлов платиновой группы, была вынуждена резко сократить свои планы на 2020 год. На объёмы производства повлияли не только введённые правительством ограничения, но и пожар на плавильном заводе.

«Компания сократила запланированные объёмы примерно до 2,5 млн унций с 3,1-3,3 млн – почти на 600 000 унций«,

– отмечает Олдис –

«Это приведёт к сужению рынка«.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

Перспективы палладия на 2021 год: предложение ограничивает благоприятные факторы для роста стоимости

Последнее обновление —
Акции на Binance

Цены на палладий в течение 2020 года выросли на 18%. Читайте дальше, и вы узнаете прогноз цены на палладий в 2021 году.

В 2020 году палладий прибавил к своей стоимости 18%, но это ещё не всё. Последствия пандемии коронавируса тяжело сказались на драгоценных металлах в первой половине года, когда цена палладия вела себя очень волатильно на фоне первых карантинных мер, введённых в марте.

В феврале палладий достиг рекордного максимума, а через 30 дней опустился до пятимесячного минимума.

Хотя вызванный COVID-19 обвал был недолгим, резкое падение рынка сырьевых товаров привело к сокращению цены палладия на 41% – с 2614$ до 1522$ за унцию.

Золото и серебро быстро отскочили, и затем платина и палладий также последовали их примеру. Последние два пункта выиграли от возрождения инвестиционной привлекательности активов-убежищ, которыми, как правило, считаются драгоценные металлы.

Динамика цены палладия в 2020 году. График от Kitco.

Но повышенный интерес со стороны инвестиционного сегмента не позволил преодолеть перебои в поставках.

«COVID-19 оказал влияние на цены как платины, так и палладия. При этом на платину влияние было больше, чем на палладий, в значительной степени из-за нарушения поставок с южноафриканских рудников«,

– объясняет Рохит Савант из CPM Group в интервью Investing News Network (INN).

Тренды по палладию на 2020 год: динамика сектора связана с автомобильной промышленности

Цены на палладий оставались значительно ниже своих февральских максимумов в течение большей части 2020 года из-за снижения спроса со стороны автомобильного сектора.

Примерно 80% спроса приходится на производство автомобилей, промышленному сектору достаётся 18%, а ювелирному – оставшиеся 2%.

Читайте также Конкуренты Tesla: 6 лучших компаний из сферы производства электромобилей

Согласно отчёту S&P Global, продажи автомобилей в 2020 году во всём мире упадут на 20%. По прогнозам, спад продлится ещё два года, при этом объём добычи будет как минимум на 6% ниже, чем в 2019 году.

«Мы по-прежнему считаем, что китайский рынок имеет потенциал для возобновления умеренного долгосрочного роста, и прогнозируем, что это будет единственный регион, где к концу 2022 года объёмы восстановятся до уровня, который был в 2019 год«,

– говорится в нём –

«Продажи в Европе и Северной Америке в июле и августе показали признаки стабилизации, но мы не думаем, что эти рынки полностью восстановятся от такого резкого падения в течение следующих двух лет«.

Поскольку основной сегмент конечного потребления палладия очень сильно пострадал, цены на этот металл в течение 2020 года тоже упали.

«Цены на платину и палладий сильно снизились в начале пандемии, после значительного роста в предыдущем году на фоне ограниченного предложения и высоких перспектив спроса«,

– говорит Стивен Берк из FocusEconomics в интервью INN –

«Падение цен в конце февраля-начале марта было вызвано в основном резким снижением спроса со стороны автомобильного сектора. Из-за того, что карантинные меры оказывали давление на перспективы мировой экономики, спрос на транспортные средства сильно уменьшился«.

Хотя спрос сократился, одновременное сокращение предложения из ЮАР, где добывается больше всего металлов платиновой группы (МПГ), компенсировало падение автомобильной отрасли.

«Ограничения в горнодобывающем секторе ЮАР для контроля распространения вируса сильно повлияли на предложение, которое в сочетании со спросом на активы-убежища помогло ценам быстро восстановиться во втором квартале«,

– рассказывает Стивен –

«Во втором полугодии 2020 года рост цен был в основном обусловлен восстановлением мировой экономической активности – особенно в Китае, где продажи автомобилей были вполне нормальными«.

Прогноз курса палладия на 2021 год: Дефицит предложения поддержит высокие цены в будущем

Цены на палладий за 2020 год выросли на 18,6%, но с мартовского минимума в 1522$ металл поднялся более чем на 55% до ноябрьского максимума в 2370$. При этом сорок два процента от общего восстановления произошло всего через семь дней после обвала цены металла в середине марта.

«Палладий очень сильно подскочил с мартовского минимума, он был одним из первых активов, которые смогли это сделать«,

– прокомментировал ситуацию Ральф Олдис из US Global Investors (NASDAQ:GROW) –

«Я был немного удивлён, так как не ожидал такого сильного прорыва, но он произошёл«.

Этот портфельный управляющий отмечает, что все драгоценные металлы показали хорошие результаты в 2020 году, и данная тенденция, по его словам, указывает на расширение сектора, связанное с растущим интересом со стороны инвесторов. На самом деле палладий, платина и серебро значительно обогнали золото, если считать от мартовских минимумов до текущих вершин.

Читайте также Инвестирует ли Баффет в золото

2020 был не первым годом, в котором палладий смог продемонстрировать значительный успех. В 2019 году он прибавил к своей стоимости 46%.

«Палладий был в дефиците«,

– говорит Ральф Олдис.

Он считает, что производственные проблемы в России, ещё в одном крупном производителе МПГ, могут усугубить ситуацию с низким уровнем поставок в будущем.

«В России имеется проблема с вечной мерзлотой на предприятии «Норильский никель» (MCX:GMKN). Вероятно, что в будущем у них может быть некоторое снижение производства«,

– предполагает Ральф –

«Если что-то случится с их инфраструктурой, и им придётся заниматься восстановлением или укреплением, это может замедлить темпы производства«.

Учитывая, что добыча в России в будущем может пострадать, а также перебои, наблюдаемые в 2020 году в ЮАР, Ральф Олдис рассматривает вновь открытые месторождения как возможный катализатор. В качестве особо примечательного он упомянул австралийский проект Julimar Chalice Gold Mines (ASX:CHN, OTCQB:CGMLF).

«Они нашли несколько фантастических месторождений: платиновых, палладиевых, никелевых и медных; они сделали реально крупное открытие«,

– говорит Олдис.

Он считает, что проект способен изменить правила игры, и отмечает, что воспринимаемая безопасность юрисдикции также добавит ему привлекательности.

«Поэтому Австралия, я думаю, может стать серьёзной проблемой для южноафриканцев и русских с точки зрения жёсткой конкуренции«.

Канада также может сыграть определённую роль в диверсификации поставок палладия. В 2019 году крупная отраслевая компания Impala Platinum (OTCQX: IMPUY, JSE: IMP) приобрела рудник Lac des Iles в области Северного Онтарио, которая привлекает внимание сектора МПГ.

По словам Ральфа Олдиса, Impala должна будет обеспечить себя сырьём, чтобы продержаться в течение десятилетия, и это делает особенно интересным соседнее месторождение, принадлежащее небольшой компании Clean Air Metals (TSXV:AIR, OTCQB:CLRMF).

«В будущем (Lac des Iles) понадобится источник сырья для замены истощающихся рудников, и Clean Air Metals – ближайшее месторождение, которое, вероятно, станет следующим источником сырья«,

– добавляет он.

Цена на палладий, прогноз на 2021 год: чего стоит ожидать инвесторам

С начала 2021 года палладий держится выше отметки в 2200$, что делает его самым дорогим из четырёх основных драгоценных металлов. Цены резко выросли в течение первой недели года, когда был достигнут уровень в 2394$, что является самым высоким показателем с февраля 2020 года.

Динамика цены палладия в 2021 году. График от Kitco.

«По прогнозам, цены на палладий будут расти в течение 2021 года, однако этот рост в среднегодовом исчислении, как ожидается, будет относительно слабым по сравнению с другими металлами в комплексе«,

– говорит Рохит Савант, вице-президент по исследованиям из CPM Group.

Он также упомянул несколько потенциальных катализаторов, которые могут способствовать или помешать росту цены металла.

«Большая часть прогнозов роста цен на палладий на 2021 год привязана к восстановлению спроса на палладий со стороны промышленности«,

– считает он –

«Ожидается, что доступность вакцин и крупные денежные и фискальные стимулирующие меры для мировой экономики поддержат прогноз роста спроса в промышленном секторе«.

Во второй половине года должен начаться рост спроса, а цены в ожидании этого будут расти.

Что касается цены на металл, некоторую информацию на этот счёт даёт FocusEconomics.

«Эксперты полагают, что цены на палладий немного упадут по сравнению с текущим уровнем, но останутся чрезвычайно высокими по историческим меркам – в среднем 2261$ в четвёртом квартале 2021 года«,

– говорит Стивен Берк.

Цены, вероятно, будут немного снижены, поскольку производство в ЮАР вернется к уровню, который был до пандемии.

«Тем не менее, продолжающееся восстановление экономической активности по всему миру должно поддержать спрос на транспортные средства – особенно гибридные – и ограничить общее падение цен«,

– добавляет Берк.

«Потенциально более быстрое, чем ожидалось, распространение вакцины, может обернуться риском чрезмерного роста, а возможная замена платины на палладий в каталитических преобразователях, учитывая разницу в ценах на металлы, представляет собой риск снижения«,

– продолжает он.

Сейчас вакцины распространяются по Европе и Северной Америке, а поставки в Африку начнутся только в конце лета, так что в горнодобывающем секторе можно ожидать новые карантинные меры и сбои.

Ральф Олдис из US Global Investors указывает, что Южная Африка контролирует 90% ресурсной базы по металлам платиновой группы. «Доставка вакцины, вероятно, повлияет на каждый сектор, потому что её распространение будет очень проблематичным в странах, где их инфраструктура здравоохранения пострадала от недостатка инвестиций«.

По словам Рохита Саванта, официальные данные о том, насколько сильно карантин в ЮАР повлиял на поставки палладия, ещё подсчитываются, хотя ожидается значительное сокращение.

Anglo American Platinum (Amplats) (LSE:AAL, OTC Pink:AGPPF), крупная южноафриканская компания по добыче металлов платиновой группы, была вынуждена резко сократить свои планы на 2020 год. На объёмы производства повлияли не только введённые правительством ограничения, но и пожар на плавильном заводе.

«Компания сократила запланированные объёмы примерно до 2,5 млн унций с 3,1-3,3 млн – почти на 600 000 унций«,

– отмечает Олдис –

«Это приведёт к сужению рынка«.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции