Обзор Synthetix: децентрализованный протокол синтетических активов

Последнее обновление —

Synthetix – один из самых интересных проектов в сфере децентрализованных финансов (DeFi) на данный момент. Этот распределённый протокол предназначен для выпуска активов на блокчейне.

Проект построен на базе сети Ethereum и позволяет своим пользователям выпускать синтетические децентрализованные активы и торговать ими. В числе активов не только типичный набор криптовалют, но также фиатные валюты и даже товарные активы.

Но как это всё работает, и безопасно ли оно?

В этом обзоре Synthetix Network (SNX) мы подробно рассмотрим все особенности проекта. Мы также предоставим вам всю необходимую информацию для использования платформы и торговли децентрализованными синтетическими активами. Но начнём с некоторых базовых сведений…

Читайте также 10 прогнозов для Ethereum, DeFi и так далее на 2021 год

ТОП криптовалют по капитализации:

Актив
Цена
За сутки
$5.00
+80.00%

Перспективы DeFi

Одним из главных обещаний, которые дают многие криптовалютные проекты, является создание нового типа денег и транзакционной системы, которые должны стать общепринятыми. Пользователь криптовалют должен иметь возможность заплатить кому угодно за что угодно, независимо от того, где он находится. И за все транзакции с вас должны взиматься минимальные комиссии.

Именно так создатель Биткоина представлял себе использование криптовалют для транзакций чуть более десяти лет назад.

Сейчас сфера блокчейн-технологий эволюционировала, и движение децентрализованных финансов (DeFi) пытается развить первоначальную концепцию дальше. Если движение DeFi будет успешным, каждый человек на планете получит лёгкий и открытый доступ к полному набору финансовых сервисов, и всё это без использования услуг банков или сторонних посредников.

Изображение с сайта Shutterstock.

Люди смогут пользоваться страховыми продуктами, кредитами, инвестициями, сберегательными счетами и многим другим. Всё это будет основано на блокчейне и доступно любому человеку, у которого есть подключение к интернету и смартфон или другое устройство, способное работать в интернете.

Всё это уже возможно на блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов, таких как блокчейн Ethereum. Смарт-контракты – это программы, которые срабатывают автоматически при выполнении определённых условий. С помощью смарт-контрактов разработчики могут добавлять в блокчейн очень сложные функции, выходящие за рамки простой отправки и получения транзакций с криптовалютой.

Если вы думаете, что всё это звучит слишком футуристично и похоже на несбыточную мечту, подумайте ещё раз. Уже существуют децентрализованные приложения (dApps), в которых используются преимущества смарт-контрактов. Эти децентрализованные приложения позволяют двум совершенно незнакомым людям на разных концах земного шара вести переговоры о выдаче кредита без участия банка или другого посредника.

Сеть Ethereum также позволяет создавать новые токены на базе её блокчейна. Многие проекты воспользовались этой возможностью, чтобы расширить функциональность блокчейна Ethereum.

Познакомьтесь с Synthetix

Synthetix Network Token – один из проектов, в котором используется криптовалюта, основанная на блокчейне Ethereum. Он был придуман как проект DeFi, который позволит создавать синтетические активы.

Изображение с сайта Synthetix.

Эти синтетические активы способны отслеживать показатели цены любого другого актива, будь то валюты, акции, облигации, сырьевые товары или даже другие криптовалюты. Если какой-то актив имеет реальную ценность, то платформа Synthetix позволит создать синтетический актив для отслеживания цены этого актива.

Механизм, лежащий в основе Synthetix, очень похож на тот, который используется в стейблкоинах для поддержания их стоимости. Но вместо чеканки ещё одного обычного стейблкоина Synthetix предоставляет любому пользователю отчеканить синтетический актив, поддерживаемый токеном SNX.

Лучшая биржа криптовалют - Binance

Подробности о Synthetix

Как уже упоминалось выше, Synthetix был создан на блокчейне Ethereum.

В отличие от большинства других блокчейн-проектов, в нём используется два различных типа токенов

  1. Основной токен, который используется при создании синтетических активов, называется Synthetix и использует тикерный символ SNX.
  2. Второй тип токенов называется Synth. К данному типу относятся все синтетические активы, которые создаются с помощью платформы Synthetix.

Со стороны система использования Synthetix выглядит довольно просто и понятно. Пользователи сначала покупают токены SNX, а затем блокируют их в поддерживаемом кошельке. После этого заблокированные токены SNX могут быть использованы для создания токенов Synth (синтов), привязанных к цене какого-либо другого реального актива.

Здесь всё становится немного сложнее. Цена каждого «синта» определяется оракулами, и многие из них уже созданы благодаря партнёрству с Chainlink (LINK).

Источник изображения: блог Synthetix.

На данный момент доступные «синты» в основном представляют валютные или криптовалютные пары. Есть также «синты» на основе золота и серебра, и всеми ими можно торговать и обмениваться на бирже Synthetix.

Вы можете с лёгкостью создать токен Synth, который будет отслеживать цену выбранного актива в любом направлении. Например, есть два «синта«, основанных на Биткоине, при этом sBTC просто отслеживает цену Биткоина, а iBTC – обратный токен, который растёт в цене, когда Биткоин падает.

Это два самых простых способа использования платформы Synthetix и токенов Synth, но возможность чеканить эти токены с использованием различных критериев будет стимулировать людей на создание множества новых способов торговли активами, составление портфелей активов и управление ими, хеджирование и даже проведение платежей.

Уникальные особенности

Synthetix имеет четыре особенности, которые являются уникальными и не присутствуют почти ни в одной другой системе

  1. Любой желающий может создавать и конвертировать «синты«, и для этого не нужен контрагент.
  2. Любой «синт» можно обменять на любой другой «синт» на бирже Synthetix, и её функционал обеспечивает почти бесконечную ликвидность.
  3. Торговля по принципу Peer-to-contract (P2C), в которой сделки выполняются быстро и легко без использования книг ордеров.
  4. Распределённая команда держателей токенов отвечает за обеспечение залога на платформе и поддержание стабильности биржи.

Чем можно торговать

В настоящее время вы можете торговать «синтами» и обратными «синтами» на основе основных валют, таких как евро, иена, фунт стерлингов, доллар США, австралийский доллар, швейцарский франк и другие.

Кроме этого, вы можете торговать «синтами» и обратными «синтами» на основе крупнейших криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) и некоторые другие. А ещё есть «синты» и обратные «синты» на основе золота и серебра.

Часть активов, которыми можно торговать.

Хотя теоретически с помощью Synthetix можно торговать любыми активами. В финансовую систему входят производные инструменты, сырьевые товары, акции и другие активы, которые в сумме равны сотням триллионов долларов. И Synthetix предоставляет платформу, на которой любой из этих активов может быть превращен в синтетический актив, работающий на блокчейне Ethereum.

Причём торговля ими не требует разрешений и является децентрализованной, в отличие от традиционных рынков, которые контролируются централизованными организациями.

Synthetix позволит любому человеку в любой точке мира инвестировать в акции ведущих мировых компаний, таких как Facebook или Deutsche Bank, не сталкиваясь с издержками и трудностями, создаваемыми централизованными финансовыми организациями и правительственными нормативами.

Даже криптотрейдеры могут извлечь выгоду из доступа к корзине криптовалют в виде как «длинных«, так и «коротких» токенов Synth.

Как поддерживается залог в Synthetix

Основная проблема в системе Synthetix заключается в сохранении уровня обеспечения системы.

Наверняка вы уже подумали  о том, что может произойти, если стоимость токенов Synth на платформе начнёт двигаться в направлении, противоположном базовым токенам SNX. Как система будет поддерживать своё обеспечение, если цена SNX падает, в то время как цены «синтов» растут?

Для решения этой проблемы была создана бесконечная ликвидность платформы, а также ряд дополнительных функций и характеристик, которые должны гарантировать, что платформа продолжит функционировать независимо от движений цены токенов SNX и созданных синтетических активов.

Ниже вы найдёте больше информации о каждой из этих функций и характеристик.

Обязательное обеспечение в 750%

Для выпуска каждого нового «синта» система Synthetix требует залога в размере 750%. То есть, для чеканки 100 синтетических долларов США (sUSD) пользователю необходимо заблокировать эквивалент 750$ в токенах SNX.

Требования к обеспечению в Synthetix.

Такое большое обеспечение создаёт буфер для находящихся в обращении токенов Synth и защищает от внезапных движений рынка.

Система на основе долговых обязательств

В системе Synthetix Network Token, обзор которой вы читаете, залог в токенах SNX блокируется всякий раз, когда чеканятся «синты«, после чего эти «синты» принимают форму непогашенных долговых обязательств на платформе. Если пользователь захочет разблокировать свои SNX, ему нужно будет сжечь количество «синтов«, равное текущей стоимости токенов, которые он ранее отчеканил.

Обязательный залог в размере 750% гарантирует, что пользователи смогут выкупить свой собственный долг, когда они этого захотят.

Долговые пулы

Как вы уже поняли, каждый человек, который создаёт токены Synth, будет иметь свой личный долг в виде отчеканенных токенов, но в системе есть также глобальный долговой пул, от которого зависит весь оборот синтетических активов.

Персональные долговые обязательства просто рассчитываются как постоянно меняющийся процент от общего количества «синтов«, отчеканенных и находящихся в обращении, с учётом обменных курсов базового актива и токенов SNX.

Одной из особенностей системы является тот факт, что эмитенту не обязательно погашать свои долги с использованием именно того типа «синта«, который был первоначально отчеканен. Погашать долги можно любыми «синтами«, если они имеют ту же рыночную стоимость, что и токены, которые вы хотите сжечь.

Именно этот механизм даёт платформе Synthetix то, что называется бесконечной ликвидностью. Он также позволяет осуществлять любые действия с токенами Synth в системе, не создавая дисбаланса.

Биржа Synthetix

Биржа Synthetix – это место, куда люди могут пойти, чтобы купить и продать любые «синты«, которые ранее были созданы. Поскольку биржа основана на смарт-контрактах, она избавляет от необходимости полагаться на контрагентов или посредников в процессе обмена. Любой пользователь может покупать и продавать токены в любое время, используя бесконечную ликвидность Synthetix.

Пользовательский интерфейс биржи Synthetix.

Доступ к бирже и её использование осуществляются путём подключения к ней кошелька web3. После подключения пользователи могут быстро и легко совершать операции обмена между различными синтетическими активами и SNX.

В настоящее время биржевая комиссия за все активы на бирже составляет 0,3%. Эти биржевые сборы выступают в роли стимула для удержания токенов SNX, поскольку они распределяются между держателями SNX в качестве вознаграждения за предоставление системе залога, используемого для поддержки находящихся в обращении «синтов«.

Читайте также Руководство для начинающих по Децентрализованным финансам (DeFi)

Инфляция

Разработчики Synthetix также встроили в систему инфляцию, и общий объём выпущенных SNX к 2025 году планируется увеличить с первоначальных 100 млн до 250 млн токенов.

Эта инфляция изначально не была встроена в систему – её решили добавить позже, когда стало очевидно, что биржевые сборы сами по себе не будут достаточным стимулом для выпуска «синтов«. Выпущенные в процессе инфляции монеты SNX распределяются между эмитентами «синтов«, что даёт им дополнительный стимул чеканить новые токены.

Биржевые сборы и вознаграждения за стекинг

Любой пользователь может купить токены SNX и заблокировать их в кошельке, выпустить токены Synth и взять на себя долговые обязательства за них. При этом пользователь становится участником процесса стекинга в экосистеме Synthetix и может зарабатывать вознаграждения. Средства для вознаграждений за стекинг идут от биржевых сборов, которые в настоящее время установлены в размере 0,3% от каждой транзакции.

Схема начисления штрафов за недостаточное обеспечение.

При совершении каждой транзакции на платформе биржевые сборы от них переводятся в пул. Затем этот пул распределяется между участниками стекинга SNX пропорционально сумме непогашенных долговых обязательств, которыми они владеют. Таким образом, любой пользователь может увеличить сумму, которую он зарабатывает с помощью стекинга, просто выпустив больше «синтов«.

Однако у системы есть одна особенность: игроки могут зарабатывать и собирать вознаграждение за стекинг только в том случае, если они сохраняют размер своего залога на уровне 750% или выше. Это стимулирует эмитентов синтетических активов следить за тем, чтобы залог не опускался ниже 750% и поддерживает ликвидность системы.

Как работает сервис

Процесс реализован очень плавно. Он начинается с сохранения токенов SNX в поддерживаемом стандарт ERC-20 кошельке, а затем подключения этого кошелька к бирже Synthetix (beta v.2).

Если пользователь хочет использовать свои токены SNX для стекинга или отчеканить «синты» для какой-то цели, он начинает с блокировки SNX в качестве залога в своем кошельке. Не забывайте про обязательный залог в размере 750%, так как все токены Synth чеканятся с учётом этого требования и суммы SNX, заблокированной в кошельке.

После того, как Synth отчеканен, любой человек в любой точке мира может использовать его для того, чтобы торговать, инвестировать, оплачивать транзакции и так далее.

Шаги, необходимые для участия в Synthetix.

Эмитенты токенов Synth также считаются участниками процесса стекинга в системе, и они получают вознаграждение, основанное на количестве заблокированных SNX и на сумме сборов, генерируемых биржей Synthetix. Таким образом, чем чаще используется биржа Synthetix, тем больше генерируется сборов и тем больше становится призовой фонд для игроков.

Имейте в виду, что чеканить синтетические активы не обязательно, если вы просто хотите покупать и продавать их. Воспользоваться биржей Synthetix может любой желающий. Для этого нужен только совместимый с ERC-20 кошелёк с некоторым количеством ETH для оплаты газа, а также некоторым количеством «синтов«. Если пользователь ещё не владеет токенами Synth, он может использовать ETH для покупки sUSD.

Чтобы ещё больше снизить порог вхождения, было создано приложение под названием Mintr, которое делает чеканку «синтов» и стекинг SNX максимально простой.

Mintr

Mintr – это децентрализованное приложение, которое создавалось как интуитивно понятный интерфейс для управления SNX, «синтами» и всеми возможностями экосистемы Synthetix.

Через интерфейс Mintr пользователи могут выполнять широкий спектр действий, связанных с экосистемой Synthetix. Сюда можно отнести чеканку и сжигание синтетических активов, блокировку и разблокировку SNX, сбор комиссий за стекинг, отправку sUSD в очередь на продажу, управление залогом и многое другое.

Изображение с сайта Synthetix.

Пользователи могут подключить к Mintr свой кошелёк, совместимый со стандартом ERC-20, для выполнения любой из вышеперечисленных задач. Mintr делает управление SNX и синтетическими активами максимально простыми.

Механизм привязки токенов Synth

Для Synthetix очень важно поддерживать привязку, чтобы система оставалась стабильной, имела хорошую ликвидность и хорошо функционировала. Это необходимо, если трейдеры рассчитывают использовать систему для получения прибыли.

Поскольку некоторые токены Synth торгуются на открытом рынке, всегда есть вероятность, что цена токена упадет ниже цены актива, который он отслеживает. То есть, необходимы определённые меры для того, чтобы свести любые отклонения к минимуму и побудить пользователей исправлять любые отклонения.

Вот три метода, используемые для поддержания привязки Synth

  1. Арбитраж – когда участники процесса стекинга SNX чеканят Synth, они создают долговые обязательства, которые можно использовать в арбитраже, если произойдёт нарушение привязки.  На практике это означает, что они могут купить sUSD ниже номинала и сжечь его, уменьшив свой долг по сниженной цене.
  2. Пул ликвидности sETH на Uniswap – каждую неделю при создании новых токенов SNX часть их распределяется между пользователями, которые предоставляют ликвидность sETH/ETH на Uniswap. Эта функция отвечает за создание самого большого пула ликвидности для биржи Synthetix. Благодаря этому огромному пулу ликвидности любой пользователь легко может купить и продать любой «синт» в любое время.
  3. Арбитражный контракт SNX – это контракт, в который пользователи могут отправлять ETH в любое время, если sETH/ETH упадет ниже номинала. Контракт осуществляет обмен ETH на SNX по номинальной стоимости. Это даёт возможность обменять ETH на SNX по сниженной ставке, если курс sETH упадёт слишком низко.

Команда Synthetix

Проект Synthetix первоначально назывался Havven и был создан в 2017 году Кейном Уорвиком в австралийском городе Сиднее. Под названием Havven проект собрал около 30 миллионов долларов в ходе ICO, которое состоялось в марте 2018 года. Одним из крупнейших инвесторов проекта стала инвестиционная фирма Synapse Capital, специализирующаяся на криптовалютных проектах и сетях разработчиков.

В конце ноября 2018 года команда Havven объявила о переименовании проекта в Synthetix, и в первую неделю декабря 2018 года ребрендинг состоялся.

Лидером проекта Synthetix является Кейн Уорвик, который ещё до начала работы над Synthetix построил крупнейшую в Австралии криптовалютную платёжную платформу.

Команда Synthetix. Слева направо: Кейн Уорвик, Джастин Мозес и Клинтон Эннис.

Должность технического директора Synthetix занимает Джастин Мозес, который работает в проекте с момента его создания. До прихода в Synthetix он был руководителем инженерного отдела MongoDB. У него большой опыт работы с крупномасштабными системами, включая как их проектирование, так и развертывание.

Главным архитектором проекта является Клинтон Эннис, который имеет 18 лет опыта в области разработки программного обеспечения. Ранее он был главой команды архитекторов в JPMorgan Chase.

Общая информация о токене Synthetix (SNX)

Токены SNX лежат в основе всей экосистемы Synthetix, поскольку они используются в качестве залога для чеканки токенов Synth, или синтетических активов. Владельцы токенов SNX могут использовать их в процессе стекинга и зарабатывать часть сборов, генерируемых биржей Synthetix.

SNX был дефляционным до марта 2019 года, когда команда Synthetix добавила инфляционный компонент денежно-кредитной политики, чтобы дать пользователям дополнительный стимул для создания «синтов«. После того как была реализована эта инфляционная политика, в сети Synthetix произошёл огромный скачок в участии пользователей и такой же скачок в стоимости токена SNX.

График инфляции SNX. Изображение из блога Synthetix.

Инфляционная политика подразумевает увеличение количества токенов SNX со 100 миллионов в марте 2019 года до 260 263 816 к августу 2023 года. Выпуск новых токенов замедляется со скоростью -1,25% в неделю. После того как объём предложения достигнет цели, намеченной на август 2023 года, протокол переведёт ставку эмиссии на фиксированный уровень инфляции в 2,5% бессрочно.

Несмотря на то, что токен SNX сам по себе не является инвестиционным инструментом, он очень сильно вырос с момента введения инфляционного механизма в марте 2019 года. В то время токен торговался чуть ниже отметки 0,05$, но по состоянию на январь 2020 года он находится на уровне 1,20$, а 24 ноября 2019 года он достигал рекордного максимума в 1,57$.

Проблемы, связанные с Synthetix

Хотя Synthetix выглядит очень футуристично и имеет ряд уникальных преимуществ, которые могут быть полезны многим людям по всему миру, в этой системе всё же имеется большой риск, связанный с тем фактом, что она ещё находится в стадии разработки, и нет никаких гарантий её роста и успеха в долгосрочной перспективе.

Для пользователей имеется очень реальный риск того, что в будущем им придется сжечь больше «синтов«, чем они выпустили, чтобы разблокировать свои SNX. Существует также риск того, что некоторые конкуренты могут усилиться и обогнать Synthetix.

В числе других рисков стоит упомянуть зависимость Synthetix от Ethereum и текущую централизацию проекта.

Платформа также нуждается в надежных ценовых каналах для всех синтетических активов, отчеканенных и добавленных на биржу Synthetix. Если нет способа надёжно отслеживать цену актива без манипуляций, вся система будет уязвима для мошенников.

Именно отсутствие надёжных ценовых каналов ограничивало Synthetix основными валютами, высоколиквидными криптовалютами и такими товарами, как золото и серебро.

В будущем также могут произойти регуляторные изменения, которые повлияют на Synthetix. Некоторые страны могут классифицировать токены Synth как ценные бумаги или производные финансовые инструменты, в результате чего они попадут под действие всех правил и законов, регулирующих эти типы активов.

Читайте также Обзор Yearn Finance: инструмент для максимизации прибыли от DeFi

Дорожная карта на 2020 год

Команда Synthetix внимательно прислушивается к сообществу, поэтому все потенциальные изменения, перечисленные ниже, являются только ориентирами на 2020 год и могут корректироваться с учётом мнения сообщества.

Рост/Принятие

  • Новые синтетические активы, в том числе с кредитным плечом.
  • Синтетические акции и индексы.
  • Синтетические позиции.
  • Бинарные опционы.
  • Обновление сайта.

Механизм и дизайн системы поощрений

  • Полноценное использование Ether в качестве залога.
  • Дополнительные пулы Uniswap, повышающие ликвидность.
  • Обновление с внедрением «объединенных» депозитов.

Удобство для пользователей

  • Повышение пропускной способности с помощью механизма Optimistic Rollups.
  • Триггерные ордера типа Stop-Loss и Limit.
  • Пулы стекинга SNX.
  • Эскроу-токены стандарта ERC-20.

Безопасность протокола

  • Приостановка торговли во время закрытия рынка.
  • Отслеживание прибылей/убытков отдельных кошельков.
  • Добавление функции паузы в контракты.
  • Аудит с использованием блочных тестов.

Децентрализация

  • Децентрализованные прокси-контракты.
  • Первая фаза структуры DAO.
  • Обновление, после которого децентрализованные приложения смогут развёртываться в IPFS, не создавая центральную точку сбоя.

Оптимизация системы

  • Оптимизация расчёта «общего количества выпущенных синтетических активов«.
  • Модернизированный механизм стекинга.
  • Рефакторинг контракта Synthetix.
  • Обновление процесса развёртывания.
  • Создание преобразователя адресов контрактов.

Заключение

Synthetix находится на переднем крае движения DeFi, предлагая синтетические активы пользователям со всего мира, и тем самым обеспечивая доступ к специализированным торговым стратегиям.

Учитывая огромные размеры традиционных финансовых рынков, которые достигают сотен триллионов долларов, Synthetix имеет возможность создать большой токенизированный рынок на блокчейне Ethereum.

Это грандиозная и масштабная попытка революционизировать и модернизировать финансовые рынки, и команда Synthetix заслуживает аплодисментов за своё видение. Однако следует также отметить: нет никакой гарантии того, что их видение станет успешным.

Есть много факторов, которые могут ограничить распространение биржи Synthetix и использование токенов Synth.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

Обзор Synthetix: децентрализованный протокол синтетических активов

Последнее обновление —

Synthetix – один из самых интересных проектов в сфере децентрализованных финансов (DeFi) на данный момент. Этот распределённый протокол предназначен для выпуска активов на блокчейне.

Проект построен на базе сети Ethereum и позволяет своим пользователям выпускать синтетические децентрализованные активы и торговать ими. В числе активов не только типичный набор криптовалют, но также фиатные валюты и даже товарные активы.

Но как это всё работает, и безопасно ли оно?

В этом обзоре Synthetix Network (SNX) мы подробно рассмотрим все особенности проекта. Мы также предоставим вам всю необходимую информацию для использования платформы и торговли децентрализованными синтетическими активами. Но начнём с некоторых базовых сведений…

Читайте также 10 прогнозов для Ethereum, DeFi и так далее на 2021 год

ТОП криптовалют по капитализации:

Актив
Цена
За сутки
$5.00
+80.00%

Перспективы DeFi

Одним из главных обещаний, которые дают многие криптовалютные проекты, является создание нового типа денег и транзакционной системы, которые должны стать общепринятыми. Пользователь криптовалют должен иметь возможность заплатить кому угодно за что угодно, независимо от того, где он находится. И за все транзакции с вас должны взиматься минимальные комиссии.

Именно так создатель Биткоина представлял себе использование криптовалют для транзакций чуть более десяти лет назад.

Сейчас сфера блокчейн-технологий эволюционировала, и движение децентрализованных финансов (DeFi) пытается развить первоначальную концепцию дальше. Если движение DeFi будет успешным, каждый человек на планете получит лёгкий и открытый доступ к полному набору финансовых сервисов, и всё это без использования услуг банков или сторонних посредников.

Изображение с сайта Shutterstock.

Люди смогут пользоваться страховыми продуктами, кредитами, инвестициями, сберегательными счетами и многим другим. Всё это будет основано на блокчейне и доступно любому человеку, у которого есть подключение к интернету и смартфон или другое устройство, способное работать в интернете.

Всё это уже возможно на блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов, таких как блокчейн Ethereum. Смарт-контракты – это программы, которые срабатывают автоматически при выполнении определённых условий. С помощью смарт-контрактов разработчики могут добавлять в блокчейн очень сложные функции, выходящие за рамки простой отправки и получения транзакций с криптовалютой.

Если вы думаете, что всё это звучит слишком футуристично и похоже на несбыточную мечту, подумайте ещё раз. Уже существуют децентрализованные приложения (dApps), в которых используются преимущества смарт-контрактов. Эти децентрализованные приложения позволяют двум совершенно незнакомым людям на разных концах земного шара вести переговоры о выдаче кредита без участия банка или другого посредника.

Сеть Ethereum также позволяет создавать новые токены на базе её блокчейна. Многие проекты воспользовались этой возможностью, чтобы расширить функциональность блокчейна Ethereum.

Познакомьтесь с Synthetix

Synthetix Network Token – один из проектов, в котором используется криптовалюта, основанная на блокчейне Ethereum. Он был придуман как проект DeFi, который позволит создавать синтетические активы.

Изображение с сайта Synthetix.

Эти синтетические активы способны отслеживать показатели цены любого другого актива, будь то валюты, акции, облигации, сырьевые товары или даже другие криптовалюты. Если какой-то актив имеет реальную ценность, то платформа Synthetix позволит создать синтетический актив для отслеживания цены этого актива.

Механизм, лежащий в основе Synthetix, очень похож на тот, который используется в стейблкоинах для поддержания их стоимости. Но вместо чеканки ещё одного обычного стейблкоина Synthetix предоставляет любому пользователю отчеканить синтетический актив, поддерживаемый токеном SNX.

Лучшая биржа криптовалют - Binance

Подробности о Synthetix

Как уже упоминалось выше, Synthetix был создан на блокчейне Ethereum.

В отличие от большинства других блокчейн-проектов, в нём используется два различных типа токенов

  1. Основной токен, который используется при создании синтетических активов, называется Synthetix и использует тикерный символ SNX.
  2. Второй тип токенов называется Synth. К данному типу относятся все синтетические активы, которые создаются с помощью платформы Synthetix.

Со стороны система использования Synthetix выглядит довольно просто и понятно. Пользователи сначала покупают токены SNX, а затем блокируют их в поддерживаемом кошельке. После этого заблокированные токены SNX могут быть использованы для создания токенов Synth (синтов), привязанных к цене какого-либо другого реального актива.

Здесь всё становится немного сложнее. Цена каждого «синта» определяется оракулами, и многие из них уже созданы благодаря партнёрству с Chainlink (LINK).

Источник изображения: блог Synthetix.

На данный момент доступные «синты» в основном представляют валютные или криптовалютные пары. Есть также «синты» на основе золота и серебра, и всеми ими можно торговать и обмениваться на бирже Synthetix.

Вы можете с лёгкостью создать токен Synth, который будет отслеживать цену выбранного актива в любом направлении. Например, есть два «синта«, основанных на Биткоине, при этом sBTC просто отслеживает цену Биткоина, а iBTC – обратный токен, который растёт в цене, когда Биткоин падает.

Это два самых простых способа использования платформы Synthetix и токенов Synth, но возможность чеканить эти токены с использованием различных критериев будет стимулировать людей на создание множества новых способов торговли активами, составление портфелей активов и управление ими, хеджирование и даже проведение платежей.

Уникальные особенности

Synthetix имеет четыре особенности, которые являются уникальными и не присутствуют почти ни в одной другой системе

  1. Любой желающий может создавать и конвертировать «синты«, и для этого не нужен контрагент.
  2. Любой «синт» можно обменять на любой другой «синт» на бирже Synthetix, и её функционал обеспечивает почти бесконечную ликвидность.
  3. Торговля по принципу Peer-to-contract (P2C), в которой сделки выполняются быстро и легко без использования книг ордеров.
  4. Распределённая команда держателей токенов отвечает за обеспечение залога на платформе и поддержание стабильности биржи.

Чем можно торговать

В настоящее время вы можете торговать «синтами» и обратными «синтами» на основе основных валют, таких как евро, иена, фунт стерлингов, доллар США, австралийский доллар, швейцарский франк и другие.

Кроме этого, вы можете торговать «синтами» и обратными «синтами» на основе крупнейших криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) и некоторые другие. А ещё есть «синты» и обратные «синты» на основе золота и серебра.

Часть активов, которыми можно торговать.

Хотя теоретически с помощью Synthetix можно торговать любыми активами. В финансовую систему входят производные инструменты, сырьевые товары, акции и другие активы, которые в сумме равны сотням триллионов долларов. И Synthetix предоставляет платформу, на которой любой из этих активов может быть превращен в синтетический актив, работающий на блокчейне Ethereum.

Причём торговля ими не требует разрешений и является децентрализованной, в отличие от традиционных рынков, которые контролируются централизованными организациями.

Synthetix позволит любому человеку в любой точке мира инвестировать в акции ведущих мировых компаний, таких как Facebook или Deutsche Bank, не сталкиваясь с издержками и трудностями, создаваемыми централизованными финансовыми организациями и правительственными нормативами.

Даже криптотрейдеры могут извлечь выгоду из доступа к корзине криптовалют в виде как «длинных«, так и «коротких» токенов Synth.

Как поддерживается залог в Synthetix

Основная проблема в системе Synthetix заключается в сохранении уровня обеспечения системы.

Наверняка вы уже подумали  о том, что может произойти, если стоимость токенов Synth на платформе начнёт двигаться в направлении, противоположном базовым токенам SNX. Как система будет поддерживать своё обеспечение, если цена SNX падает, в то время как цены «синтов» растут?

Для решения этой проблемы была создана бесконечная ликвидность платформы, а также ряд дополнительных функций и характеристик, которые должны гарантировать, что платформа продолжит функционировать независимо от движений цены токенов SNX и созданных синтетических активов.

Ниже вы найдёте больше информации о каждой из этих функций и характеристик.

Обязательное обеспечение в 750%

Для выпуска каждого нового «синта» система Synthetix требует залога в размере 750%. То есть, для чеканки 100 синтетических долларов США (sUSD) пользователю необходимо заблокировать эквивалент 750$ в токенах SNX.

Требования к обеспечению в Synthetix.

Такое большое обеспечение создаёт буфер для находящихся в обращении токенов Synth и защищает от внезапных движений рынка.

Система на основе долговых обязательств

В системе Synthetix Network Token, обзор которой вы читаете, залог в токенах SNX блокируется всякий раз, когда чеканятся «синты«, после чего эти «синты» принимают форму непогашенных долговых обязательств на платформе. Если пользователь захочет разблокировать свои SNX, ему нужно будет сжечь количество «синтов«, равное текущей стоимости токенов, которые он ранее отчеканил.

Обязательный залог в размере 750% гарантирует, что пользователи смогут выкупить свой собственный долг, когда они этого захотят.

Долговые пулы

Как вы уже поняли, каждый человек, который создаёт токены Synth, будет иметь свой личный долг в виде отчеканенных токенов, но в системе есть также глобальный долговой пул, от которого зависит весь оборот синтетических активов.

Персональные долговые обязательства просто рассчитываются как постоянно меняющийся процент от общего количества «синтов«, отчеканенных и находящихся в обращении, с учётом обменных курсов базового актива и токенов SNX.

Одной из особенностей системы является тот факт, что эмитенту не обязательно погашать свои долги с использованием именно того типа «синта«, который был первоначально отчеканен. Погашать долги можно любыми «синтами«, если они имеют ту же рыночную стоимость, что и токены, которые вы хотите сжечь.

Именно этот механизм даёт платформе Synthetix то, что называется бесконечной ликвидностью. Он также позволяет осуществлять любые действия с токенами Synth в системе, не создавая дисбаланса.

Биржа Synthetix

Биржа Synthetix – это место, куда люди могут пойти, чтобы купить и продать любые «синты«, которые ранее были созданы. Поскольку биржа основана на смарт-контрактах, она избавляет от необходимости полагаться на контрагентов или посредников в процессе обмена. Любой пользователь может покупать и продавать токены в любое время, используя бесконечную ликвидность Synthetix.

Пользовательский интерфейс биржи Synthetix.

Доступ к бирже и её использование осуществляются путём подключения к ней кошелька web3. После подключения пользователи могут быстро и легко совершать операции обмена между различными синтетическими активами и SNX.

В настоящее время биржевая комиссия за все активы на бирже составляет 0,3%. Эти биржевые сборы выступают в роли стимула для удержания токенов SNX, поскольку они распределяются между держателями SNX в качестве вознаграждения за предоставление системе залога, используемого для поддержки находящихся в обращении «синтов«.

Читайте также Руководство для начинающих по Децентрализованным финансам (DeFi)

Инфляция

Разработчики Synthetix также встроили в систему инфляцию, и общий объём выпущенных SNX к 2025 году планируется увеличить с первоначальных 100 млн до 250 млн токенов.

Эта инфляция изначально не была встроена в систему – её решили добавить позже, когда стало очевидно, что биржевые сборы сами по себе не будут достаточным стимулом для выпуска «синтов«. Выпущенные в процессе инфляции монеты SNX распределяются между эмитентами «синтов«, что даёт им дополнительный стимул чеканить новые токены.

Биржевые сборы и вознаграждения за стекинг

Любой пользователь может купить токены SNX и заблокировать их в кошельке, выпустить токены Synth и взять на себя долговые обязательства за них. При этом пользователь становится участником процесса стекинга в экосистеме Synthetix и может зарабатывать вознаграждения. Средства для вознаграждений за стекинг идут от биржевых сборов, которые в настоящее время установлены в размере 0,3% от каждой транзакции.

Схема начисления штрафов за недостаточное обеспечение.

При совершении каждой транзакции на платформе биржевые сборы от них переводятся в пул. Затем этот пул распределяется между участниками стекинга SNX пропорционально сумме непогашенных долговых обязательств, которыми они владеют. Таким образом, любой пользователь может увеличить сумму, которую он зарабатывает с помощью стекинга, просто выпустив больше «синтов«.

Однако у системы есть одна особенность: игроки могут зарабатывать и собирать вознаграждение за стекинг только в том случае, если они сохраняют размер своего залога на уровне 750% или выше. Это стимулирует эмитентов синтетических активов следить за тем, чтобы залог не опускался ниже 750% и поддерживает ликвидность системы.

Как работает сервис

Процесс реализован очень плавно. Он начинается с сохранения токенов SNX в поддерживаемом стандарт ERC-20 кошельке, а затем подключения этого кошелька к бирже Synthetix (beta v.2).

Если пользователь хочет использовать свои токены SNX для стекинга или отчеканить «синты» для какой-то цели, он начинает с блокировки SNX в качестве залога в своем кошельке. Не забывайте про обязательный залог в размере 750%, так как все токены Synth чеканятся с учётом этого требования и суммы SNX, заблокированной в кошельке.

После того, как Synth отчеканен, любой человек в любой точке мира может использовать его для того, чтобы торговать, инвестировать, оплачивать транзакции и так далее.

Шаги, необходимые для участия в Synthetix.

Эмитенты токенов Synth также считаются участниками процесса стекинга в системе, и они получают вознаграждение, основанное на количестве заблокированных SNX и на сумме сборов, генерируемых биржей Synthetix. Таким образом, чем чаще используется биржа Synthetix, тем больше генерируется сборов и тем больше становится призовой фонд для игроков.

Имейте в виду, что чеканить синтетические активы не обязательно, если вы просто хотите покупать и продавать их. Воспользоваться биржей Synthetix может любой желающий. Для этого нужен только совместимый с ERC-20 кошелёк с некоторым количеством ETH для оплаты газа, а также некоторым количеством «синтов«. Если пользователь ещё не владеет токенами Synth, он может использовать ETH для покупки sUSD.

Чтобы ещё больше снизить порог вхождения, было создано приложение под названием Mintr, которое делает чеканку «синтов» и стекинг SNX максимально простой.

Mintr

Mintr – это децентрализованное приложение, которое создавалось как интуитивно понятный интерфейс для управления SNX, «синтами» и всеми возможностями экосистемы Synthetix.

Через интерфейс Mintr пользователи могут выполнять широкий спектр действий, связанных с экосистемой Synthetix. Сюда можно отнести чеканку и сжигание синтетических активов, блокировку и разблокировку SNX, сбор комиссий за стекинг, отправку sUSD в очередь на продажу, управление залогом и многое другое.

Изображение с сайта Synthetix.

Пользователи могут подключить к Mintr свой кошелёк, совместимый со стандартом ERC-20, для выполнения любой из вышеперечисленных задач. Mintr делает управление SNX и синтетическими активами максимально простыми.

Механизм привязки токенов Synth

Для Synthetix очень важно поддерживать привязку, чтобы система оставалась стабильной, имела хорошую ликвидность и хорошо функционировала. Это необходимо, если трейдеры рассчитывают использовать систему для получения прибыли.

Поскольку некоторые токены Synth торгуются на открытом рынке, всегда есть вероятность, что цена токена упадет ниже цены актива, который он отслеживает. То есть, необходимы определённые меры для того, чтобы свести любые отклонения к минимуму и побудить пользователей исправлять любые отклонения.

Вот три метода, используемые для поддержания привязки Synth

  1. Арбитраж – когда участники процесса стекинга SNX чеканят Synth, они создают долговые обязательства, которые можно использовать в арбитраже, если произойдёт нарушение привязки.  На практике это означает, что они могут купить sUSD ниже номинала и сжечь его, уменьшив свой долг по сниженной цене.
  2. Пул ликвидности sETH на Uniswap – каждую неделю при создании новых токенов SNX часть их распределяется между пользователями, которые предоставляют ликвидность sETH/ETH на Uniswap. Эта функция отвечает за создание самого большого пула ликвидности для биржи Synthetix. Благодаря этому огромному пулу ликвидности любой пользователь легко может купить и продать любой «синт» в любое время.
  3. Арбитражный контракт SNX – это контракт, в который пользователи могут отправлять ETH в любое время, если sETH/ETH упадет ниже номинала. Контракт осуществляет обмен ETH на SNX по номинальной стоимости. Это даёт возможность обменять ETH на SNX по сниженной ставке, если курс sETH упадёт слишком низко.

Команда Synthetix

Проект Synthetix первоначально назывался Havven и был создан в 2017 году Кейном Уорвиком в австралийском городе Сиднее. Под названием Havven проект собрал около 30 миллионов долларов в ходе ICO, которое состоялось в марте 2018 года. Одним из крупнейших инвесторов проекта стала инвестиционная фирма Synapse Capital, специализирующаяся на криптовалютных проектах и сетях разработчиков.

В конце ноября 2018 года команда Havven объявила о переименовании проекта в Synthetix, и в первую неделю декабря 2018 года ребрендинг состоялся.

Лидером проекта Synthetix является Кейн Уорвик, который ещё до начала работы над Synthetix построил крупнейшую в Австралии криптовалютную платёжную платформу.

Команда Synthetix. Слева направо: Кейн Уорвик, Джастин Мозес и Клинтон Эннис.

Должность технического директора Synthetix занимает Джастин Мозес, который работает в проекте с момента его создания. До прихода в Synthetix он был руководителем инженерного отдела MongoDB. У него большой опыт работы с крупномасштабными системами, включая как их проектирование, так и развертывание.

Главным архитектором проекта является Клинтон Эннис, который имеет 18 лет опыта в области разработки программного обеспечения. Ранее он был главой команды архитекторов в JPMorgan Chase.

Общая информация о токене Synthetix (SNX)

Токены SNX лежат в основе всей экосистемы Synthetix, поскольку они используются в качестве залога для чеканки токенов Synth, или синтетических активов. Владельцы токенов SNX могут использовать их в процессе стекинга и зарабатывать часть сборов, генерируемых биржей Synthetix.

SNX был дефляционным до марта 2019 года, когда команда Synthetix добавила инфляционный компонент денежно-кредитной политики, чтобы дать пользователям дополнительный стимул для создания «синтов«. После того как была реализована эта инфляционная политика, в сети Synthetix произошёл огромный скачок в участии пользователей и такой же скачок в стоимости токена SNX.

График инфляции SNX. Изображение из блога Synthetix.

Инфляционная политика подразумевает увеличение количества токенов SNX со 100 миллионов в марте 2019 года до 260 263 816 к августу 2023 года. Выпуск новых токенов замедляется со скоростью -1,25% в неделю. После того как объём предложения достигнет цели, намеченной на август 2023 года, протокол переведёт ставку эмиссии на фиксированный уровень инфляции в 2,5% бессрочно.

Несмотря на то, что токен SNX сам по себе не является инвестиционным инструментом, он очень сильно вырос с момента введения инфляционного механизма в марте 2019 года. В то время токен торговался чуть ниже отметки 0,05$, но по состоянию на январь 2020 года он находится на уровне 1,20$, а 24 ноября 2019 года он достигал рекордного максимума в 1,57$.

Проблемы, связанные с Synthetix

Хотя Synthetix выглядит очень футуристично и имеет ряд уникальных преимуществ, которые могут быть полезны многим людям по всему миру, в этой системе всё же имеется большой риск, связанный с тем фактом, что она ещё находится в стадии разработки, и нет никаких гарантий её роста и успеха в долгосрочной перспективе.

Для пользователей имеется очень реальный риск того, что в будущем им придется сжечь больше «синтов«, чем они выпустили, чтобы разблокировать свои SNX. Существует также риск того, что некоторые конкуренты могут усилиться и обогнать Synthetix.

В числе других рисков стоит упомянуть зависимость Synthetix от Ethereum и текущую централизацию проекта.

Платформа также нуждается в надежных ценовых каналах для всех синтетических активов, отчеканенных и добавленных на биржу Synthetix. Если нет способа надёжно отслеживать цену актива без манипуляций, вся система будет уязвима для мошенников.

Именно отсутствие надёжных ценовых каналов ограничивало Synthetix основными валютами, высоколиквидными криптовалютами и такими товарами, как золото и серебро.

В будущем также могут произойти регуляторные изменения, которые повлияют на Synthetix. Некоторые страны могут классифицировать токены Synth как ценные бумаги или производные финансовые инструменты, в результате чего они попадут под действие всех правил и законов, регулирующих эти типы активов.

Читайте также Обзор Yearn Finance: инструмент для максимизации прибыли от DeFi

Дорожная карта на 2020 год

Команда Synthetix внимательно прислушивается к сообществу, поэтому все потенциальные изменения, перечисленные ниже, являются только ориентирами на 2020 год и могут корректироваться с учётом мнения сообщества.

Рост/Принятие

  • Новые синтетические активы, в том числе с кредитным плечом.
  • Синтетические акции и индексы.
  • Синтетические позиции.
  • Бинарные опционы.
  • Обновление сайта.

Механизм и дизайн системы поощрений

  • Полноценное использование Ether в качестве залога.
  • Дополнительные пулы Uniswap, повышающие ликвидность.
  • Обновление с внедрением «объединенных» депозитов.

Удобство для пользователей

  • Повышение пропускной способности с помощью механизма Optimistic Rollups.
  • Триггерные ордера типа Stop-Loss и Limit.
  • Пулы стекинга SNX.
  • Эскроу-токены стандарта ERC-20.

Безопасность протокола

  • Приостановка торговли во время закрытия рынка.
  • Отслеживание прибылей/убытков отдельных кошельков.
  • Добавление функции паузы в контракты.
  • Аудит с использованием блочных тестов.

Децентрализация

  • Децентрализованные прокси-контракты.
  • Первая фаза структуры DAO.
  • Обновление, после которого децентрализованные приложения смогут развёртываться в IPFS, не создавая центральную точку сбоя.

Оптимизация системы

  • Оптимизация расчёта «общего количества выпущенных синтетических активов«.
  • Модернизированный механизм стекинга.
  • Рефакторинг контракта Synthetix.
  • Обновление процесса развёртывания.
  • Создание преобразователя адресов контрактов.

Заключение

Synthetix находится на переднем крае движения DeFi, предлагая синтетические активы пользователям со всего мира, и тем самым обеспечивая доступ к специализированным торговым стратегиям.

Учитывая огромные размеры традиционных финансовых рынков, которые достигают сотен триллионов долларов, Synthetix имеет возможность создать большой токенизированный рынок на блокчейне Ethereum.

Это грандиозная и масштабная попытка революционизировать и модернизировать финансовые рынки, и команда Synthetix заслуживает аплодисментов за своё видение. Однако следует также отметить: нет никакой гарантии того, что их видение станет успешным.

Есть много факторов, которые могут ограничить распространение биржи Synthetix и использование токенов Synth.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции