Обзор криптовалюты Algorand (ALGO)
Иногда на криптовалютных рынках можно встретить проект, который, кажется, имеет всё, что необходимо для успеха. Сильная команда, сильные технологии, большие объёмы собственных средств и пул инвесторов с ещё большим количеством денег. Тем не менее, несмотря на все эти привлекательные ингредиенты, у рынка нет аппетита к тому, что готовит проект. Таких непонятных примеров можно найти довольно много. Однако одним из самых ярких для нас является Algorand.
Итак, что же происходит с ALGO, и есть ли ещё какие-то надежды на него. Чтобы узнать об этом, давайте взглянем на технические сценарии использования и потенциал принятия. Мы также проанализируем ценовой потенциал предмета обсуждения и посмотрим, есть ли “свет в конце блокчейна“.
Что такое Algorand
Что же представляет собой Algorand? Это масштабируемая, безопасная и децентрализованная платформа криптовалют и смарт-контрактов. Её разработчики создали свой собственный механизм консенсуса, который представляет собой вариант Proof of Stake, называемый Pure Proof of Stake (TM). Главное преимущество заключается в том, что технологии Algorand завершают блоки за считанные секунды и обеспечивают мгновенную финализацию транзакции.
При этом предотвращая создание форков. Кроме того, Algorand предлагает настраиваемые смарт-контракты с поддержкой токенизации активов и атомарных переводов, встроенных непосредственно в слой 1. Чуть позже мы вернёмся ко всем этим технологиям.
Компания базируется в Бостоне и была основана известным профессором Массачусетского технологического института Сильвио Микали. Он также собрал довольно сильную команду из Массачусетского технологического института и других академических институтов, обеспечив потрясающую мощь этого проекта.
Сильвио Микали, основатель Algorand.
Они смогли собрать довольно большую сумму денег за счёт двух раундов закрытых продаж и одной публичной продажи на сумму более 120 млн долларов. Среди инвесторов, поддержавших их в закрытых продажах, можно упомянуть Union Square Ventures и Brainchild среди многих других.
Итак, вот краткий обзор проекта. Однако для того, чтобы лучше понять, что именно они пытаются построить, вы должны знать проблему, которую они пытаются решить. Она называется “трилемма блокчейна“. Кстати, эту же проблему пытается решить Kadena.
Триллема блокчейна: масштабируемость, децентрализация, безопасность.
Так что же это такое?
Итак, когда речь идёт о технологии блокчейн, мы все ищем три идеальных качества
- Децентрализация – управление сетью должно быть соответствующим образом распределено, чтобы не было точек централизованного контроля.
- Безопасность – блокчейны должны быть устойчивы к атакам, а также к цензуре.
- Масштабируемость – они должны иметь возможность расти в размерах и мощности без ущерба для базовой эффективности.
Так вот, все эти цели являются отличными сами по себе, но единственная проблема в том, что они тесно связаны и переплетены. Невозможно легко масштабироваться, одновременно увеличивая децентрализацию. Вы не можете добиться масштабирования децентрализованным способом, не влияя тем или иным образом на безопасность сети.
Таким образом, вы остаётесь с той же проблемой, когда не можете добиться масштабирования децентрализованным и безопасным способом из-за “трилеммы блокчейна“. С этим сталкивались многие другие проекты, в том числе самая популярная блокчейн-платформа для смарт-контрактов – ETH. Итак, почему же у нас возникла эта трилемма? Всё сводится к самой природе существующих механизмов консенсуса.
Когда речь идёт о достижении консенсуса на блокчейнах, существует целый ряд различных вариантов. Однако два основных – это Proof of Stake (POS) и Proof of Work (POW).
Без сомнения, многие из вас знакомы с добрым старым Proof-of-Work. Это консенсусный механизм, который используется такими протоколами, как Bitcoin, ZCash и ряд других. Однако, как мы уже поняли, трилемма становится довольно острой, когда речь заходит о системах Proof-of-Work.
В них имеет место большая централизация, где большая часть мощности хеширования контролируется крупными фермами, которые осуществляют майнинг криптовалют. Они также не самые безопасные, так как некоторые такие блокчейны подверглись нападению с помощью атак с двойным расходованием.
Самым последним из них, например, является Ethereum Classic. Они также не очень хорошо масштабируются. Конечно, здесь вам нужно просто посмотреть на ETH. Время транзакций очень медленное, и сборы за газ иногда заставляют хвататься за голову. Это, пожалуй, одна из главных причин, почему все так радуются ETH 2.0 и переходу к Proof of Stake. Тем не менее, несмотря на то, что алгоритмы Proof of Stake более надёжны, чем Proof of Work, с ними также есть проблемы. Давайте взглянем на Delegated Proof of Stake (DPOS).
Например, в механизме DPOS сообщество предоставляет возможность проверять блоки ряду пользователей-валидаторов. Это механизм, который используется такими блокчейнами, как EOS и т. д. Теперь единственная проблема заключается в том, что остаются вопросы, связанные с централизацией. Число делегатов является фиксированным, и можно считать, что эти делегаты имеют централизованный контроль. В таком блокчейне делегаты могут владеть крошечной долей всех денег в системе.
Тем не менее, весь блокчейн безопасен, только если большинство делегатов ведёт себя честно. Однако, даже если мы предположим, что все ноды являются честными, они могут быть идентифицированы и атакованы. После этого хакеры могут запускать атаки типа “отказ в обслуживании“, которые останавливают консенсусный механизм и, следовательно, разрушают саму блокчейн-систему.
Ещё один вариант системы похожего типа – это, конечно, Bonded Proof of Stake. Это более типичная модель, в которой пользователи привязывают определённое количество токенов, чтобы голосовать за блоки. Считается, что они ни в коем случае не будут голосовать против своих собственных интересов, так как могут потерять привязанные токены. Единственная проблема заключается в том, что контроль над сетью теоретически может захватить человек с достаточно большим количеством средств.
Во многих случаях злоумышленник может получить выгоду от разрушения сети, которая компенсирует потерю заблокированных токенов. Таким образом, вполне очевидно, что при существующих консенсусных системах трудно масштабировать блокчейн безопасным и децентрализованным способом, и именно поэтому Algorand разработала свой безопасный механизм Proof of Stake. Так что давайте перейдём к этому вопросу.
Механизм консенсуса Algorand называется Pure Proof of Stake. И он действует по довольно простому принципу. Он делает так, что мошенничество со стороны мелких пользователей становится невозможным, а со стороны крупных – глупым. Что здесь имеется в виду? В отличие от других механизмов Bonded Proof of State, которые используют наказание недобросовестных участников, они разработали механизм, чтобы владельцы небольших ставок не могли жульничать, а владельцы больших долей в сети не были заинтересованы в жульничестве.
Это приведёт к полному обесцениванию их активов и не имеет никакого экономического смысла. Таким образом, до тех пор, пока 2/3 пользователей ведут себя честно, протокол будет работать просто отлично. Он также отличается от других механизмов тем, что деньги не нужно блокировать на определённый период времени. Деньги всегда помещены в кошелёк пользователя, и вы можете их потратить или использовать другими способами в сети.
С другой стороны, блоки формируются в две фазы с использованием принципа лотереи, известного как криптографическая сортировка. И если это звучит для вас как что-то на китайском, не волнуйтесь, по сути, речь идёт просто о механизме, в котором консенсус по блокам устанавливается в два этапа – этап предложения и раунд голосования.
Роли участников определяются совершенно случайно, следовательно, любые манипуляции полностью исключены. Кстати, если вас интересуют подробности посмотрите документацию, но в основном для экосистемы это позволяет быстрее осуществлять завершение блоков.
Например, смарт-контракты Algorand работают со скоростью более 1000 транзакций в секунду, что значительно превышает скорость других блокчейн-платформ для смарт-контрактов. Более того, случайный характер сортировки, о котором мы упоминали выше, обеспечивает децентрализацию, при этом ни один злоумышленник не может знать, кто голосует в следующем блоге. Это также увеличивает безопасность.
Базовый слой блокчейна Algorand способен решить всем известную проблему масштабируемости. Далее мы хотим перейти к следующему наиболее важному компоненту технологического стека, а именно к функциональности смарт-контрактов. Это особенно актуально, учитывая их недавний разворот в сторону DeFi.
Algorand 2.0
В 2020 году команда Algorand выпустила версию Algorand 2.0 с очень важным обновлением своего протокола. Это подразумевает введение трёх ключевых функций, к которым относятся стандартные активы Algorand (Algorand Standard Assets), атомарная передача Algorand (Algorand Atomic Transfer) и смарт-контракты. Если вы хотите прочитать о первых двух, рекомендуем вам взглянуть на документацию. Нас сейчас больше всего интересует вопрос смарт-контрактов с отслеживанием состояния.
Смарт-контракты Algorand интегрированы в первый слой блокчейна, то есть, они наследуют ту же скорость, масштабируемость, скорость завершения и безопасность, что и сама платформа Algorand. Кроме того, они отличаются экономической эффективностью и отсутствием ошибок, чтобы у вас было понимание.
Как видите, смарт-контракты Algorand имеют целый ряд преимуществ. Они энергоэффективны, быстры, предлагают мгновенную финализацию транзакций, просты в разработке, поддерживают Java, JavaScript, Python, Go и, конечно же, имеют низкую стоимость отправки. Способов применения для смарт-контрактов такого типа в пространстве DeFi огромное количество. Мы хотим обратить ваше внимание на пост разработчиков о смарт-контрактах в DeFi.
В нём вы найдёте все эти сценарии использования, включая Escrow, Synthetics, стейблкоины, кредиты, биржи, маржинальную торговлю, и этот список можно продолжать. Таким образом, очевидно, что существует множество вариантов использования этих смарт-контрактов в DeFi, и не только теоретически, так как ряд проектов уже разрабатывается в сети Algorand. Мы также упомянули там о приложениях со стейблкоинами.
Недавно было объявлено, что USDC будет мигрировать на Algorand, и главной причиной этого, конечно же, были высокие сборы и транзакционные издержки в сети ETH. На самом деле ещё в июне этого года появились новости о намерении консорциума Center диверсифицировать свою деятельность за пределы блокчейна ETH.
Довольно красноречивым является тот факт, что Algorand был одним из первых блокчейнов, на который они решили перейти. Таким образом, похоже, что наш предмет обсуждения обладает передовыми технологиями, на которые смотрит большинство инвесторов и разработчиков при поиске возможностей, и это даже не учитывает звездную мощь проекта.
Команда Algorand
Как уже упоминалось, основателем Algorand является профессор криптографии Массачусетского технологического института Сильвио Микали. Если просто сказать, что он достиг успехов в области криптографии, – это будет сильное преуменьшение. За свою работу он получил три международные академические премии. При этом он чертовски хороший парень.
Ещё один забавный факт: доказательства с нулевым разглашением (Zero-Knowledge Proof), о которых вы часто слышите, были в своё время придуманы Сильвио в компании с двумя другими профессорами.
Сильвио Микали – основатель Algorand. Он является экспертом в области криптографии, защищённых протоколов и псевдослучайной генерации, поэтому курирует все исследования и вопросы безопасности, связанные с Algorand. Он является соавтором большого количества протоколов, включая Verifiable Random Functions, Zero-Knowledge Proofs и Probabilistic Encryption.
Стив Кокинос является генеральным директором Algorand. Ранее он был генеральным директором глобальной корпоративной коммуникационной платформы Fuze и привнес в Algorand богатый опыт в деловой и предпринимательской сфере.
У. Шон Форд является главным операционным директором Algorand и обладает богатым опытом ведения бизнеса, так как он ранее занимал должность директора по маркетингу в LogMeIn.
Сильвио – лишь один из членов команды. При желании вы можете взглянуть на страницу команды и увидеть другие имена и учётные данные людей, которые стоят за этим проектом. И это только человеческий капитал проекта. За ним ещё стоит большой финансовый капитал. Как уже упоминалось, им удалось собрать более 120 млн долларов за несколько раундов продаж токенов, и они даже завершили отдельный сбор средств для собственного венчурного подразделения.
Первоначально он назывался Algo Capital, а недавно был переименован в Borderless Capital. С его помощью удалось собрать более 200 млн долларов для того, чтобы инвестировать в проекты, которые строятся на блокчейне Algorand. Если и это не подстегнёт деятельность по развитию.
Тогда мы даже не знаем, что делать. Итак, мы много написали о преимуществах Algorand и о том, насколько у него замечательная техническая команда, а также о том, как много примеров использования. Однако всё это подводит нас к очень важному вопросу. Почему курс токена всё ещё не растёт?
Токеномика Algorand
Наверное, причина в его токеномике. Итак, давайте посмотрим на внутренний токен блокчейна, который называется ALGO. Это утилитарный токен, и у него две основные функции. Во-первых, его можно использовать для того, чтобы заработать вознаграждения в экосистеме, а во-вторых, он используется для оплаты транзакционных сборов и вычислений в Децентрализованных приложениях.
Всего в блоке генезиса было отчеканено 10 млрд токенов. Хотя это может показаться много, сейчас оборотное предложение составляет всего около миллиарда, и ниже вы можете увидеть график выпуска токенов, на который следует обратить особое внимание. Он иллюстрирует тот факт, что продажи токенов всё ещё продолжаются. По заявлениям команды, на 2019 год была установлена цель продаж в 150 миллионов ALGO.
Однако при циркулирующем предложении в один миллиард долларов это означает, что уровень инфляции протокола приближается к 15%, и это очень высокое значение, которое к тому же отражает только планы по продажам токенов. Помимо этого, некоторое количество токенов ALGO будет выходить на рынок в виде вознаграждений за участие, а также платы за стейкинг.
Ниже вы можете увидеть общее количество токенов ALGO, которые будут распределены через стандартные вознаграждения, а также рассчитанное лично автором количество токенов, вышедших на рынок в результате программы стейкинга. Это ещё 165 миллионов ALGO, которые появились на рынке в 2020 году.
Если ещё учесть будущие продажи токенов, то получится чертовски большая инфляция. Хотя надо также отметить, что 5 млн ALGO были сожжены в ходе аукциона в 2019 году – подробности чуть позже. Однако этого просто недостаточно, чтобы противодействовать выходу миллионов токенов на рынок, так как мы знаем, что увеличение предложения без соответствующего увеличения спроса приводит к падению цен.
Взглянем на график цены ALGO. Что мы видим? Они вышли на рынок на отметке более 3,20 и сразу же упали. На самом деле это был один из самых неудачливых новых токенов в листинге Binance, поскольку они стоили почти 50 центов в течение месяца после выхода на рынок.
К этому падению также привёл ряд других факторов, которые не зависели от команды Algorand. Конечно, они стартовали на слабом рынке в 2019 году, когда не было особого аппетита ко всем монетам. С этим также можно связать отсутствие какого-либо ажиотажа перед листингом. Учитывая, что большую часть своих средств Algorand собрал через закрытые продажи. Мало кто вообще знал о нём. Тем не менее, мы думаем, что главной причиной является большой поток токенов, который хлынул на рынок в момент начала торгов.
Например, незадолго до объявления о листинге команда ALGO продавала токены через голландский аукцион. При этом они выпустили 25 миллионов токенов по цене 2,40$ за один ALGO. Поэтому, когда началась открытая торговля, на рынок хлынул поток ALGO, и цена упала. Падение было настолько сильным, что Algorand Foundation фактически пришлось выкупить токены у некоторых из покупателей с аукциона, которые получили 90% от первоначальной цены покупки.
На самом деле, надо сказать, что это довольно интересное явление. Часто ли вы слышали о том, что какие-то ещё проекты предлагали выкупить токены после листинга? В любом случае, кто-то этим воспользовался, а кто-то нет. После выкупа их токены были бы сожжены, что, конечно, уменьшило бы предложение.
Однако этого оказалось недостаточно, чтобы замедлить темпы инфляции, о которых я упоминал выше. История торгов с момента выкупа выглядит довольно вяло. Кульминацией стало падение ALGO до рекордного минимума чуть выше 10 центов в марте 2020 года.
Это побудило команду Algorand провести свой второй тур выкупа токенов в июле. Тем не менее, июль возродил некоторую надежду на восстановление цены. Это случилось после того, как токен был зарегистрирован на Coinbase.
Теперь мы все знаем, какое влияние оказала монетарная система не только на цену актива, но и на широкую ликвидность, что вызвало подъём в августе 2020, когда ALGO превысил отметку 60 центов. К сожалению, радость была недолгой, так как цена впоследствии откатилась назад. Итак, это подводит нас к самому важному вопросу: как образуется цена?
Ценовой потенциал ALGO
Это сложный вопрос, несмотря на то, насколько впечатляюще выглядит Algorand с точки зрения технологий и команды. Нынешняя экономика всё ещё довольно сложна. Да, у токена есть максимальный лимит предложения, который не может быть увеличен. Однако этот показатель довольно высок, и на инфляцию в настоящее время влияет только то, что поступает в оборот.
Выход токенов ALGO на рынок через сочетание этих двух программ вознаграждения, вероятно, ещё какое-то время будет немного тормозить рост цены. И ещё один момент, который вы должны учитывать.
Здесь нет привязки токенов на определённый период времени. Нет никаких механизмов, ограничивающих циркулирующее предложение. Эти механизмы являются обязательным требованием алгоритмов типа Bonded Proof of Stake, и действительно снижают цифры предложения.
И последний вопрос сводится к требованию полезности. Можно ли рассчитывать на перспективы того, что протокол сможет создать большой спрос на использование ALGO для Dapps или транзакций? Учитывая преимущества технологии, о которой мы только что говорили, мы действительно в это верим. Algorand пытается расширить область применения своего блокчейна на растущее пространство DeFi.
Протокол предлагает быстрое завершение транзакций с низкими транзакционными комиссиями. Переход платформы Coinbase с их стабильной монетой USDC является свидетельством этого.
Знаете ли вы, что одна из стран уже разрабатывает собственную цифровую валюту на блокчейне Algorand? Да, Маршалловы Острова выпускают свои “цифровые соверены” (SOV), которые будут основаны на Algorand, что может быть ещё одним сильным фактором спроса на токен.
Более того, совершенно очевидно, что команда Algorand акцентирует внимание на развитии своей экосистемы. Давайте не будем забывать о тех 200 млн долларов, которые они должны вложить в проекты, построенные на базе Algorand. Однако реальный вопрос заключается в том, сможет ли создаваемый сейчас конечный спрос превзойти всё то предложение, которое в настоящее время выводится на рынок.
На нынешнем уровне. Пока этого не видно, но если спрос резко возрастёт и большее количество проектов DeFi будет строиться на ALGO или мигрировать на него, то история может быть совсем другая.
Где купить криптовалюту Algorand (ALGO)
ALGO торгуется на множестве криптобирж.
Наибольшая ликвидность на:
Заключение
Пришло время потихоньку сворачиваться. Что мы на самом деле думаем об Algorand? Нельзя отрицать, что их технические характеристики действительно впечатляют. Это уникальный и гениальный механизм под названием Pure Proof of State. Они гораздо ближе к решению “триллемы блокчейна“, чем другие проекты. Мы все знаем, что масштабирование – одна из самых важных вещей в этой сфере.
Однако из-за задержек с запуском цепочки-маяка люди ищут лучшие альтернативы, хотя, учитывая недавний запуск основной платформы для смарт-контрактов, в сети может работать огромное количество приложений. Поэтому мы видим значительный потенциал для проектов, которые ищут масштабируемый вариант блокчейна для решения своих задач.
Более того, мы должны пойти на риск и сказать, что команда Algorand является одной из самых совершенных на нашей памяти – они не только обладают академическим превосходством, но и имеют сотни миллионов долларов капитала для поддержки проекта. Несмотря на всё это, с токенами ALGO дела обстоят не очень хорошо. Как мы уже отмечали, существует довольно сильное давление со стороны предложения, которое удерживает цену на низком уровне. Пока не достигнут предел предложения, скорее всего, выпуск продолжится.
Противостоять этому давлению со стороны предложения может только равный или больший спрос со стороны пользователей, создающих приложения и осуществляющих транзакции в сети Algorand. При нынешнем уровне использования сети трудно сказать, что фактор спроса достаточно силен. Однако всё может измениться благодаря началу экспансии в область DeFi.
Команда уделяет много внимания поддержке проектов, построенных на Algorand, и у них есть много денег для этого. Так что будет интересно посмотреть на развитие событий в ближайшие пару месяцев. Без сомнения, это проект, за которым мы будем очень внимательно следить.
Далее рекомендуем почитать наш обзор криптовалюты Grin и алгоритма MimbleWimble.
