ИнвестированиеОблигации

Нота с плавающей ставкой

Нота с плавающей ставкой

Нота с плавающей ставкой представляет собой долговой инструмент с изменяющейся процентной ставкой.

Соответственно, процентная ставка привязана к определенным индикаторам, таким как ставка по казначейским чекам США, LIBOR, Федеральным фондам или прайм ставке.

Такие ноты выпускаются финансовыми институтами и правительствами и их срок обращения составляет от 2 до 5 лет.

Ноты с плавающей ставкой представляют собой значительную часть рынка бондов инвестиционного уровня.

Они становятся более популярными в те периоды, когда ожидается рост процентных ставок.

В сравнении с инструментами с фиксированной процентной ставкой, ноты с плавающей ставкой защищают инвесторов от роста процентных ставок.

Читайте также Как подготовиться к росту процентных ставок

Дело в том, что процентные ставки имеют обратную зависимость с ценами на бонды и рыночная стоимость ноты с фиксированной ставкой упадет в случае, если процентные ставки вырастут.

По этой причине у нот с плавающими ставками ниже доходность, чем у нот с фиксированной доходностью при тех же сроках погашения.

Читайте также Как доходность облигаций может повлиять на фондовый рынок?

Также, у них непредсказуемые выплаты по купонам, хотя у нот иногда есть потолок и нижняя граница, которые позволяют инвестору знать максимум и минимум процентных ставок по той или иной ценной бумаге.

Процентная ставка по бондам с плавающей доходностью может меняться в зависимости от того, как часто этого хочет эмитент.

Причем это может быть раз в день или раз в год. Эмитент может выплачивать процент каждый месяц, квартал, полугодие или год.

Ноты с плавающими процентными ставками могут выпускаться с или без опциона «колл«.

Один из крупнейших эмитентов в индустрии – Fannie Mae.

Их ноты с плавающими ставками различаются по тому, к каким именно ставкам они привязаны от трехмесячных казначейских чеков, процентных ставок по федеральным фондам, одномесячной LIBOR до трехмесячной LIBOR.

Коммерческие банки, государственные и местные органы управления, корпорации и фонды являются покупателями этих нот, благодаря чему появляется возможность предоставить широкий выбор сроков обращения.

Такие ноты могут быть как отзывными, так и безотзывными.

Примеры нот с плавающими ставками

Самым распространенным типом таких нот являются ценные бумаги, выпущенные федеральным правительством.

Читайте также Долговые ценные бумаги

Например, правительство США объявило 21 июля 2016 года о выпуске двухлетних нот с плавающей ставкой на $15 млрд. Ноты появились 27 июля 2016 года.

Однако правительство является не единственным эмитентом таким нот. Например, их выпустила также Guaranty Bancorp, компания из Денвера.

Причем предложение включало в себя ноты как с плавающей, так и с фиксированной ставкой. Выпуск состоялся 18 июля 2016 года.

У этих нот с фиксированной ставкой доходность составляет 5,75% до срока погашения, который наступит 20 июля 2021 года.

После этой даты, ноты будут иметь плавающую ставку, равную трехмесячной LIBOR +4,73%. Причем выплаты будут проводиться ежеквартально, равно как и изменение ставки.

Связанные термины

Ноты с плавающей ставкой

Это долговые ценные бумаги или другой тип долговых инструментов с изменяющейся процентной ставкой в зависимости от рыночных условий (краткосрочные процентные ставки).

Обратные ноты с плавающей ставкой

Это бонды или другие виды долговых инструментов, чей купон имеет обратную зависимость с индикаторной ставкой.

Федеральные гарантированные облигации

Этот тип долговых инструментов относится к долговым ценным бумагам, выпущенным правительством США. Они считаются  безрисковыми.

Ноты с изменяемой ставкой, погашаемые по запросу

Такие ноты относятся к долговым инструментам, погашение по которым происходит по запросу и имеет процентную ставку, которая привязана с ставке денежного рынка, такой как прайм.

Розничные ноты

Такой вид долговых инструментов покупается напрямую у эмитента по номиналу в $1000 без привязки процентной ставки.

Возобновляемые ноты с изменяющейся процентной ставкой

Такие ноты предлагают фиксированный доход по ценной бумаге с изменяющейся процентной ставкой, которая периодически обновляется.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Как рассчитать доходность от облигаций с поправкой на инфляцию?

Риск изменения процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным облигациями

Спот-ставка и доходность до срока погашения: в чём разница?

Статьи по теме
ИнвестированиеФорекс

Что влияет на курс валют

Содержание1 Что такое курс валюты2 Что влияет на курс2.1 Итак, какие факторы учитывают, когда устанавливают валютный курс Курс валюты оказывает влияние на…
АкцииИнвестирование

10 лучших трекеров дивидендов – мониторинг дивидендных выплат

Содержание1 Десять лучших трекеров дивидендов – мониторинг дивидендных выплат2 Список лучших приложений для отслеживания дивидендов2.1 Personal Capital2.2 Robinhood2.3 Motley Fool2.4 Finbox2.5 Dividend.com2.6…
АкцииИнвестированиеТоп акций

7 лучших акций горнодобывающих компаний, рекомендуемых для покупки в 2020 году

Содержание1 Акции горнодобывающих компаний можно использовать как средство защиты от инфляции2 Wheaton Precious Metals Corp. (тикер: WPM)3 Newmont Corp. (NEM)4 Pan American…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *