7 акций сектора «зелёной энергетики», которые могут поймать попутный ветер в 2021 году

Последнее обновление —

Более дружественный политический климат может сотворить чудо для лучших акций сектора «зелёной энергетики«. Рассмотрите семь вариантов с огромным потенциалом, которые мы для вас выбрали.

Акции «зелёной энергии» не всегда оправдывали связанный с ними ажиотаж. Несмотря на годы непрерывного распространения солнечных, ветровых, гидроэлектростанций и других источников энергии, инвестиции в их базовые компании были крайне волатильными.

К счастью, у компаний сферы возобновляемой энергии внезапно появились друзья на высоких постах.

Новый президент Джо Байден планирует в течение следующих четырёх лет инвестировать 2 триллиона долларов в инициативы по экологически чистой энергетике с отдалённой целью сделать США страной с нулевым уровнем выбросов к 2050 году. Очевидно, что его шансы на успех во многом зависят от состава Конгресса, но большинство аналитиков, тем не менее, ожидают гораздо более сговорчивого поведения правительства в отношении «зелёной энергетики» в течение следующих нескольких лет.

Когда речь идёт о чистой энергетике, вы обычно думаете о солнечных и ветровых электростанциях, которые имеют самую большую долю рынка на сегодняшний день; согласно отчёту Deloitte за 2020 год, они также являются двумя самыми быстрорастущими секторами в плане занятости за последнее десятилетие. Но есть и другие виды «зелёной энергии» – биоэнергия, геотермальные системы и гидроэлектростанции.

Не говоря уже о том, что есть компании, которые помогают улучшать экологию, фактически не производя энергию; в том числе рудники по добыче лития, который идёт в батареи, и эти батареи можно заряжать из возобновляемых источников.

По мнению Международного энергетического агентства (МЭА), внедрение должно продолжиться, поскольку солнечные фотоэлектрические и береговые ветровые системы в настоящее время являются самыми дешёвыми вариантами создания новых электростанций в большинстве стран. Агентство прогнозирует, что общая мощность ветровых и солнечных фотоэлектрических установок должна обогнать мощность электростанций на природном газе в 2023 году и на угле в 2024 году.

«Я ожидаю, что солнечная энергетика станет новым королём мировых рынков электроэнергии«,

– заявляет исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.

Ниже мы рассмотрим семь компаний сектора «зелёной энергии» с большим потенциалом роста в 2021 году. Независимо от того, несут они прямую ответственность за производство возобновляемой энергии или играют важную роль во вспомогательных технологических процессах, каждая из них явно обладает большим потенциалом получения прибыли в новом году.

Данные актуальны по состоянию на 10 декабря. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций. В расчёте форвардных коэффициентов P/E используются оценки прибыли на следующий финансовый год, которые предоставляются компанией Morningstar.

NextEra Energy

  • Рыночная стоимость: 143,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,9%.
  • Соотношение форвардной цены к прибыли (P/E): 29,3.

Getty Images.

NextEra Energy (NEE, 73,28$) – крупнейшая в мире коммунальная компания. Она обслуживает примерно 5,5 млн клиентов во Флориде через две дочерние компании, а также позиционирует себя как крупнейший в мире генератор ветровой и солнечной возобновляемой энергии.

Аналитик Morningstar Эндрю Бишоф любит NextEra за сочетание её высокорегулируемого коммунального бизнеса во Флориде и быстрорастущего подразделения возобновляемой энергии. По его мнению, компания предлагает «лучшее из обоих миров: надежные дивиденды и лучший в отрасли потенциал роста в области возобновляемых источников энергии«.

Как говорит Бишоф, подразделение Florida Power & Light (FP&L), принадлежащее NextEra, как и другие регулируемые коммунальные предприятия, имеет монополию на территории обслуживания и преимущества эффективного масштабирования.

Что касается бизнеса в области возобновляемых источников энергии, он указывает на ключевое конкурентное преимущество: компания уже зарезервировала некоторые из наиболее перспективных объектов ветровой и солнечной генерации в стране заключив соглашения о покупке электроэнергии на срок не менее 20 лет с «эскалаторными» оговорками о скользящих ценах для защиты прибыли.

Между тем, дивиденды по акциям сектора возобновляемой энергетики росли более чем на 10% ежегодно с 2011 года, и Эндрю Бишоф прогнозирует рост ежегодных выплат NEE на 11% до 2024 года.

Вот ещё одна причина купить эти акции: руководство NextEra объявило о том, что подразделение FP&L инвестирует 65 миллионов долларов в пилотный проект по производству «зелёного» водорода из солнечной энергии, который должен открыться к 2023 году, когда компания закроет свою последнюю угольную электростанцию.

Финансовый директор Ребекка Куйава в отчёте о прибылях компании за второй квартал заявила, что экологически чистое производство водорода представляет «потенциальную значительную возможность» для компании.

Многие на Уолл-стрит держат NEE среди своих лучших акций «зелёной энергетики» на 2021 год. В настоящее время 13 аналитиков дают ей оценку Buy или Strong Buy против шести Hold и одной единственной Sell.

Albemarle

  • Рыночная стоимость: 15,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,1%.
  • Форвардный коэффициент P/E: 34,5.

Getty Images.

Albemarle (ALB, 141,43$) – один из ведущих мировых производителей лития, который, помимо прочего, используется в аккумуляторах для электромобилей и мобильных устройств. Компания добывает литий из собственных активов в Чили и Неваде, а также из двух совместных предприятий в Австралии. По словам аналитика Morningstar Сета Гольдштейна, чилийский рудник является одним из самых дешёвых источников лития в мире.

Следует ожидать, что спрос будет продолжать расти по мере того, как электромобили всё чаще привлекают внимание людей. Продажи электромобилей в 2019 году достигли рекорда, говорится в отчёте Международного энергетического агентства (МЭА) за июнь 2020 года. Представьте себе, что в 2010 году на дорогах всего мира было всего 17 000 электромобилей. К 2019 году это число выросло до 7,2 миллиона, причём половина из них находится в Китае.

«Сегодня профиль потребителя на рынке электромобилей эволюционирует от ранних покупателей и технофилов к массовому внедрению«,

– пишет МЭА.

Сет Гольдштейн считает, что широкое внедрение электромобилей и создание больших батарей для хранения энергии должно «стимулировать рост спроса на литий в шесть раз в течение следующего десятилетия«.

К концу 2021 года Albemarle планирует почти удвоить производство лития. Более того:

«Мы ожидаем, что компания продолжит инвестировать в увеличение своих мощностей по литию после 2021 года«,

– говорит аналитик.

Скорее всего, это будет делаться путём приобретений или расширения действующих рудников.

Компания также является вторым в мире производителем брома, который используется в огнезащитных составах для электроники, говорит Гольдштейн. Цены на этот химический элемент растут из-за увеличения спроса на серверы и автоэлектронику, компенсируемого снижением спроса со стороны производителей телевизоров и компьютеров, а также нефтяных месторождений.

Компания Albemarle также является поставщиком катализаторов для нефтеперерабатывающей и химической промышленности и сильно пострадала от падения продаж и прибыли в 2020 году, но всё это должно восстановится в 2021 году.

TPI Composites

  • Рыночная стоимость: 1,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 27,7.

Getty Images.

TPI Composites (TPIC, 40,86$), одна из немногих доступных инвесторам акций сектора ветроэнергетики, является ведущим производителем композитных лопастей для ветровых электростанций. Она поставляет эти лопасти производителям ветряных турбин, и на её счету почти пятая часть всех ветряных лопастей во всём мире.

В 2019 году компания заработала рекордные 1,4 млрд долларов в годовых чистых продажах: она продала 9 500 лопастей для ветряных электростанций. И несмотря на экономические потрясения из-за COVID-19, специалисты ожидают, что компания завершит 2020 год с ростом выручки на 15% до 1,65 млрд долларов.

Из 11 аналитиков, которые рассматривали акции TPIC, 10 дают им оценку Buy. К их числу можно отнести аналитика Roth Capital Филипа Шена, который говорит, что TPI выиграет от привлечения сторонних поставщиков ветровых лопастей производителями ветряных турбин, а также от потенциальной прибыли в транспортном секторе.

«Мы считаем, что на горизонте может появиться множество возможностей как для основного предприятия, так и для структурных компонентов«,

– пишет он –

«Следует ожидать позитивные новости из этого сегмента в течение следующих шести-девяти месяцев«.

«Лопасти турбин – важный элемент в производственно-сбытовой цепочке ветроэнергетики, и TPI является ведущим игроком в тренде привлечения сторонних поставщиков лопастей«,

– пишет аналитик Raymond James Павел Молчанов, который оценивает акции TPIC на уровне Strong Buy, ставя их в число лучших акций сектора «зелёной энергетики» –

«TPI добивается редкого успеха в виде двузначного органического роста общего объёма продаж ежегодно в течение последнего десятилетия«.

Аналитик также указывает на дополнительный потенциал, связанный со сделкой с производителем электрических автобусов Proterra, который является клиентом TPI с 2017 года. Компания Proterra, которая покупает у TPI композитные кузова для автобусов, только что представила междугородную модель, которая может проехать 329 миль на одной зарядке. Это самое большое расстояние, которое может проехать 40-футовый автобус.

«Возможности на рынке электромобилей, на наш взгляд, остаются недооценёнными«,

– говорит Молчанов.

Daqo New Energy

  • Рыночная стоимость: 3,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 12,6.

Getty Images.

Для инвесторов, которых интересует солнечная энергетика, Daqo New Energy (DQ, 42,49$) является одним из крупнейших китайских производителей поликремния высокой чистоты, используемого в производстве солнечных панелей. Данная китайская компания также производит кремниевые пластины и модули, стремясь стать вертикально интегрированной.

Правительства и предприятия во всем мире отдают приоритет возобновляемым источникам энергии, особенно солнечным, что приводит к росту спроса на поликремний. В отчёте за май 2020 года ResearchAndMarkets оценивает размер мирового рынка поликремния в 7,4 млрд долларов.

«Политики, регулирующие органы и промышленные секторы вкладывают огромные средства в сектор солнечной энергетики«,

– говорится в докладе.

Это порождает значительный спрос на солнечные панели по всему миру, который, в свою очередь, увеличивает спрос на поликремний.

Выручка Daqo за первые девять месяцев 2020 года увеличилась на 85% по сравнению с предыдущим годом, и аналитики ожидают роста на 91% в течение всего 2020 года. Между тем, по данным Refinitiv, её валовая прибыль ежегодно опережает средний показатель по отрасли.

Аналитик Roth Capital Филип Шен пишет, что фундаментальные показатели Daqo выглядят «устойчиво почти по всем направлениям при высоком спросе, повышенном прогнозе цен и улучшающейся структуре затрат«. Более того, планы Daqo по размещению акций на рынке STAR Шанхайской фондовой биржи являются «значимым позитивным катализатором для акций«.

Но это довольно рискованный выбор, как и вся китайская «зелёная энергия«. Акции США в этом плане гораздо надёжнее. Шен поставил оценку Neutral из-за рисков, связанных с использованием принудительного труда в провинции Синьцзян, где производится продукция Daqo. Аналитик не считает, что Daqo использует принудительный труд, но само это явление может повлиять на акции.

В сентябре Палата представителей приняла Закон о борьбе с принудительным трудом уйгуров, по которому товары из Синьцзяна будут запрещены, если компании не докажут, что они не используют принудительный труд.

Руководство Daqo заявляет, что «не терпит» использования принудительного труда на своих предприятиях или во всей цепочке поставок и регулярно следит за соблюдением своей политики. Кроме того, влияние потенциальных действий правительства США на компанию является ограниченным, поскольку её клиенты обслуживают глобальный рынок.

Вообще, Уолл-стрит, похоже, не беспокоится по этому поводу. Среди восьми аналитиков, рассматривающих акции, только Шен даёт оценку, эквивалентную Hold; остальные рекомендуют DQ к покупке. Тем не менее, из всех акций сектора «зелёной энергетики» в этом списке с Daqo следует обращаться с наибольшей осторожностью.

Читайте также Как купить акции SolarCity. Перспективы акций SolarCity

Sunrun

  • Рыночная стоимость: 11,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 69,4.

Getty Images.

Sunrun (RUN, $57,58) уже была крупнейшей в стране компанией сектора солнечной энергетики для жилых домов, прежде чем она согласилась купить своего конкурента Vivint Solar через сделку стоимостью 1,5 млрд долларов. По сообщениям Bloomberg, в результате приобретения, которое закончилось в октябре, был создан гигант сферы производства кровельных солнечных панелей, который обеспечивает 75% новых арендаторов каждый квартал.

Аналитик Roth Capital Филип Шен говорит, что Sunrun «является крупнейшим игроком отрасли с преимуществами дифференцированного масштабирования, лидерством в области сетевых услуг и так далее«. Он видит больше возможностей для роста акций на основе веры в то, чем может стать Sunrun: энергетическая компания будущего.

Акции RUN также получат поддержку от расширения налогового кредита на инвестиции в солнечную энергетику в размере 26% для объектов жилой и коммерческой недвижимости.

«Это решение будет очень важным при администрации Байдена и Сенате Республиканской партии«,

– пишет аналитик в своей недавней статье.

Филип Шен также отмечает, что руководство Sunrun ожидает в 2021 году более быстрого роста, чем прогнозируется по отрасли (15% в годовом исчислении). При этом он ожидает, что Sunrun найдёт правильный баланс между маржой и ростом.

Эти акции не подходят для слабонервных. Они подскочили на 317% в начале декабря, а за последние три года выросли более чем на 900%.

Шен ставит акциям, как и всей отрасли «зелёной энергетики«, оценку Buy, в соответствии со средней рекомендацией 11 других аналитиков, которые рассматривали Sunrun.

General Motors

  • Рыночная стоимость: 61,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 7,2.

Getty Images.

General Motors (GM, 42,87$) – вряд ли первая компания, которая приходит на ум при обсуждении акций сферы возобновляемых источников энергии. Но этот детройтский гигант сейчас занимается модернизацией своей бизнес-модели, чтобы добиться лучшей устойчивости.

GM, один из крупнейших мировых автопроизводителей, в течение следующих пяти лет собирается инвестировать 27 млрд долларов в аккумуляторные электромобили (BEV). За тот же период компания планирует выпустить 30 таких автомобилей, говорит аналитик Morningstar Дэвид Уистон, причем две трети этих автомобилей будут проданы в Северной Америке.

«Кроме того, руководство нацелено на более чем 1 миллион ежегодных продаж BEV к 2025 году«,

– добавляет он.

В настоящее время GM продаёт доступ к своей технологии аккумуляторов Ultium компании Honda (HMC) и ведёт переговоры с другими потенциальными клиентами.

30 ноября руководство GM реструктурировало сделку с производителем водородных грузовиков Nikola (NKLA), в рамках которой автопроизводитель будет поставлять свою систему водородных топливных элементов Hydrotec.

Одновременно с этим General Motors приводила в порядок свой бизнес по производству традиционных автомобилей. Как говорит аналитик, закрытие заводов и перевод медицинского обслуживания сотрудников в другой фонд позволили снизить уровень безубыточности. Сегодня компании не приходится производить слишком много продукции, чтобы покрыть высокие затраты на рабочую силу, а затем сбрасывать автомобили в арендные автопарки, добавляет Уистон.

«В настоящее время GM работает по модели, основанной на интенсивности спроса, то есть, она может производить только для удовлетворения спроса и структурирована так, чтобы прибыль была не ниже уровня безубыточности в нижней части экономического цикла при открытых заводах«,

– говорит он –

«В результате прибыль компании гораздо выше, чем в старом GM, несмотря на более низкую долю США«.

Между тем, аналитическое сообщество даёт акции GM семь оценок Strong Buy и семь Buy, против всего четырёх Hold и ни одной Sell. При этом средний целевой показатель цены в 49,53$ предполагает рост на 15% в течение следующего года. Некоторых привлекает очень дешёвая оценка GM, которая в настоящее время чуть более чем в семь раз выше показателя форвардной прибыли.

Читайте также 7 ведущих автомобильных компаний, акции которых стоит купить в 2021 году

Cheniere Energy

  • Рыночная стоимость: 15,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 17,7.

Getty Images.

Позвольте внести ясность. Cheniere Energy (LNG, 61,42$), крупнейший производитель сжиженного природного газа (СПГ) в США, занимается ископаемым топливом. Как бы то ни было, Cheniere входит в этот список лучших акций «зелёной энергетики» 2021 года, что связано как с чистотой СПГ по сравнению с другими ископаемыми видами топлива, так и с планами перехода на возобновляемые источники энергии.

Естественно, потенциал роста компании в будущем году тоже кое-что значит.

Cheniere экспортирует газ в тридцать две из тридцати девяти стран, которые покупают этот товар. Аналитик Morningstar Стивен Эллис считает, что Cheniere занимает отличное положение как экспортер сжиженного природного газа на мировой рынок в течение следующих нескольких лет, особенно за счёт роста спроса со стороны Китая. Этот спрос снизился из-за торговой напряжённости, но сейчас европейцы активизировались, и начали больше покупать.

Эллис также считает, что Cheniere и принадлежащее ей мастер-партнёрство с ограниченной ответственностью Cheniere Energy Partners (CQP) имеют большое конкурентное преимущество в виде двадцатилетних контрактов с несколькими клиентами, которые ставят Cheniere в невероятно сильную конкурентную позицию, так как компания живёт за счёт сбора комиссий и не зависит от цен на сырьевые товары.

Аналитик Bank of America Жюльен Дюмулен-Смит недавно повысил цену акций до Buy, заявив, что акции заслуживают более высокой оценки, учитывая цены, уплаченные в ходе недавних слияний и поглощений.

Кроме того, «несмотря на многочисленные отмены операций с грузами, руководство успешно выполняло планы на 20-й год с учётом контрактных обязательств; риск форс-мажорных обстоятельств мы воспринимаем как гораздо меньшую проблему по сравнению с предыдущими месяцами из-за ограниченного количества объявлений, что подтверждает силу формулировок в контрактах Cheniere«.

Поскольку руководство планирует погасить долг в 2021 году, свободный денежный поток Cheniere должен стать положительным с акцентом на операционной деятельности и распределении капитала, говорит Дюмулен-Смит.

Естественно, как и другие акции из сферы природного газа, Cheniere сталкивается с рядом рисков, связанных с такими проблемами, как снижение спроса на сырьевые товары, задержки и перерасход средств. Тем не менее, аналитики настроены достаточно оптимистично, прогнозируя рост в среднем примерно на 20% в течение следующих 12 месяцев.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Alpari Finance

7 акций сектора «зелёной энергетики», которые могут поймать попутный ветер в 2021 году

Последнее обновление —

Более дружественный политический климат может сотворить чудо для лучших акций сектора «зелёной энергетики«. Рассмотрите семь вариантов с огромным потенциалом, которые мы для вас выбрали.

Акции «зелёной энергии» не всегда оправдывали связанный с ними ажиотаж. Несмотря на годы непрерывного распространения солнечных, ветровых, гидроэлектростанций и других источников энергии, инвестиции в их базовые компании были крайне волатильными.

К счастью, у компаний сферы возобновляемой энергии внезапно появились друзья на высоких постах.

Новый президент Джо Байден планирует в течение следующих четырёх лет инвестировать 2 триллиона долларов в инициативы по экологически чистой энергетике с отдалённой целью сделать США страной с нулевым уровнем выбросов к 2050 году. Очевидно, что его шансы на успех во многом зависят от состава Конгресса, но большинство аналитиков, тем не менее, ожидают гораздо более сговорчивого поведения правительства в отношении «зелёной энергетики» в течение следующих нескольких лет.

Когда речь идёт о чистой энергетике, вы обычно думаете о солнечных и ветровых электростанциях, которые имеют самую большую долю рынка на сегодняшний день; согласно отчёту Deloitte за 2020 год, они также являются двумя самыми быстрорастущими секторами в плане занятости за последнее десятилетие. Но есть и другие виды «зелёной энергии» – биоэнергия, геотермальные системы и гидроэлектростанции.

Не говоря уже о том, что есть компании, которые помогают улучшать экологию, фактически не производя энергию; в том числе рудники по добыче лития, который идёт в батареи, и эти батареи можно заряжать из возобновляемых источников.

По мнению Международного энергетического агентства (МЭА), внедрение должно продолжиться, поскольку солнечные фотоэлектрические и береговые ветровые системы в настоящее время являются самыми дешёвыми вариантами создания новых электростанций в большинстве стран. Агентство прогнозирует, что общая мощность ветровых и солнечных фотоэлектрических установок должна обогнать мощность электростанций на природном газе в 2023 году и на угле в 2024 году.

«Я ожидаю, что солнечная энергетика станет новым королём мировых рынков электроэнергии«,

– заявляет исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.

Ниже мы рассмотрим семь компаний сектора «зелёной энергии» с большим потенциалом роста в 2021 году. Независимо от того, несут они прямую ответственность за производство возобновляемой энергии или играют важную роль во вспомогательных технологических процессах, каждая из них явно обладает большим потенциалом получения прибыли в новом году.

Данные актуальны по состоянию на 10 декабря. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций. В расчёте форвардных коэффициентов P/E используются оценки прибыли на следующий финансовый год, которые предоставляются компанией Morningstar.

NextEra Energy

  • Рыночная стоимость: 143,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,9%.
  • Соотношение форвардной цены к прибыли (P/E): 29,3.

Getty Images.

NextEra Energy (NEE, 73,28$) – крупнейшая в мире коммунальная компания. Она обслуживает примерно 5,5 млн клиентов во Флориде через две дочерние компании, а также позиционирует себя как крупнейший в мире генератор ветровой и солнечной возобновляемой энергии.

Аналитик Morningstar Эндрю Бишоф любит NextEra за сочетание её высокорегулируемого коммунального бизнеса во Флориде и быстрорастущего подразделения возобновляемой энергии. По его мнению, компания предлагает «лучшее из обоих миров: надежные дивиденды и лучший в отрасли потенциал роста в области возобновляемых источников энергии«.

Как говорит Бишоф, подразделение Florida Power & Light (FP&L), принадлежащее NextEra, как и другие регулируемые коммунальные предприятия, имеет монополию на территории обслуживания и преимущества эффективного масштабирования.

Что касается бизнеса в области возобновляемых источников энергии, он указывает на ключевое конкурентное преимущество: компания уже зарезервировала некоторые из наиболее перспективных объектов ветровой и солнечной генерации в стране заключив соглашения о покупке электроэнергии на срок не менее 20 лет с «эскалаторными» оговорками о скользящих ценах для защиты прибыли.

Между тем, дивиденды по акциям сектора возобновляемой энергетики росли более чем на 10% ежегодно с 2011 года, и Эндрю Бишоф прогнозирует рост ежегодных выплат NEE на 11% до 2024 года.

Вот ещё одна причина купить эти акции: руководство NextEra объявило о том, что подразделение FP&L инвестирует 65 миллионов долларов в пилотный проект по производству «зелёного» водорода из солнечной энергии, который должен открыться к 2023 году, когда компания закроет свою последнюю угольную электростанцию.

Финансовый директор Ребекка Куйава в отчёте о прибылях компании за второй квартал заявила, что экологически чистое производство водорода представляет «потенциальную значительную возможность» для компании.

Многие на Уолл-стрит держат NEE среди своих лучших акций «зелёной энергетики» на 2021 год. В настоящее время 13 аналитиков дают ей оценку Buy или Strong Buy против шести Hold и одной единственной Sell.

Albemarle

  • Рыночная стоимость: 15,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,1%.
  • Форвардный коэффициент P/E: 34,5.

Getty Images.

Albemarle (ALB, 141,43$) – один из ведущих мировых производителей лития, который, помимо прочего, используется в аккумуляторах для электромобилей и мобильных устройств. Компания добывает литий из собственных активов в Чили и Неваде, а также из двух совместных предприятий в Австралии. По словам аналитика Morningstar Сета Гольдштейна, чилийский рудник является одним из самых дешёвых источников лития в мире.

Следует ожидать, что спрос будет продолжать расти по мере того, как электромобили всё чаще привлекают внимание людей. Продажи электромобилей в 2019 году достигли рекорда, говорится в отчёте Международного энергетического агентства (МЭА) за июнь 2020 года. Представьте себе, что в 2010 году на дорогах всего мира было всего 17 000 электромобилей. К 2019 году это число выросло до 7,2 миллиона, причём половина из них находится в Китае.

«Сегодня профиль потребителя на рынке электромобилей эволюционирует от ранних покупателей и технофилов к массовому внедрению«,

– пишет МЭА.

Сет Гольдштейн считает, что широкое внедрение электромобилей и создание больших батарей для хранения энергии должно «стимулировать рост спроса на литий в шесть раз в течение следующего десятилетия«.

К концу 2021 года Albemarle планирует почти удвоить производство лития. Более того:

«Мы ожидаем, что компания продолжит инвестировать в увеличение своих мощностей по литию после 2021 года«,

– говорит аналитик.

Скорее всего, это будет делаться путём приобретений или расширения действующих рудников.

Компания также является вторым в мире производителем брома, который используется в огнезащитных составах для электроники, говорит Гольдштейн. Цены на этот химический элемент растут из-за увеличения спроса на серверы и автоэлектронику, компенсируемого снижением спроса со стороны производителей телевизоров и компьютеров, а также нефтяных месторождений.

Компания Albemarle также является поставщиком катализаторов для нефтеперерабатывающей и химической промышленности и сильно пострадала от падения продаж и прибыли в 2020 году, но всё это должно восстановится в 2021 году.

TPI Composites

  • Рыночная стоимость: 1,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 27,7.

Getty Images.

TPI Composites (TPIC, 40,86$), одна из немногих доступных инвесторам акций сектора ветроэнергетики, является ведущим производителем композитных лопастей для ветровых электростанций. Она поставляет эти лопасти производителям ветряных турбин, и на её счету почти пятая часть всех ветряных лопастей во всём мире.

В 2019 году компания заработала рекордные 1,4 млрд долларов в годовых чистых продажах: она продала 9 500 лопастей для ветряных электростанций. И несмотря на экономические потрясения из-за COVID-19, специалисты ожидают, что компания завершит 2020 год с ростом выручки на 15% до 1,65 млрд долларов.

Из 11 аналитиков, которые рассматривали акции TPIC, 10 дают им оценку Buy. К их числу можно отнести аналитика Roth Capital Филипа Шена, который говорит, что TPI выиграет от привлечения сторонних поставщиков ветровых лопастей производителями ветряных турбин, а также от потенциальной прибыли в транспортном секторе.

«Мы считаем, что на горизонте может появиться множество возможностей как для основного предприятия, так и для структурных компонентов«,

– пишет он –

«Следует ожидать позитивные новости из этого сегмента в течение следующих шести-девяти месяцев«.

«Лопасти турбин – важный элемент в производственно-сбытовой цепочке ветроэнергетики, и TPI является ведущим игроком в тренде привлечения сторонних поставщиков лопастей«,

– пишет аналитик Raymond James Павел Молчанов, который оценивает акции TPIC на уровне Strong Buy, ставя их в число лучших акций сектора «зелёной энергетики» –

«TPI добивается редкого успеха в виде двузначного органического роста общего объёма продаж ежегодно в течение последнего десятилетия«.

Аналитик также указывает на дополнительный потенциал, связанный со сделкой с производителем электрических автобусов Proterra, который является клиентом TPI с 2017 года. Компания Proterra, которая покупает у TPI композитные кузова для автобусов, только что представила междугородную модель, которая может проехать 329 миль на одной зарядке. Это самое большое расстояние, которое может проехать 40-футовый автобус.

«Возможности на рынке электромобилей, на наш взгляд, остаются недооценёнными«,

– говорит Молчанов.

Daqo New Energy

  • Рыночная стоимость: 3,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 12,6.

Getty Images.

Для инвесторов, которых интересует солнечная энергетика, Daqo New Energy (DQ, 42,49$) является одним из крупнейших китайских производителей поликремния высокой чистоты, используемого в производстве солнечных панелей. Данная китайская компания также производит кремниевые пластины и модули, стремясь стать вертикально интегрированной.

Правительства и предприятия во всем мире отдают приоритет возобновляемым источникам энергии, особенно солнечным, что приводит к росту спроса на поликремний. В отчёте за май 2020 года ResearchAndMarkets оценивает размер мирового рынка поликремния в 7,4 млрд долларов.

«Политики, регулирующие органы и промышленные секторы вкладывают огромные средства в сектор солнечной энергетики«,

– говорится в докладе.

Это порождает значительный спрос на солнечные панели по всему миру, который, в свою очередь, увеличивает спрос на поликремний.

Выручка Daqo за первые девять месяцев 2020 года увеличилась на 85% по сравнению с предыдущим годом, и аналитики ожидают роста на 91% в течение всего 2020 года. Между тем, по данным Refinitiv, её валовая прибыль ежегодно опережает средний показатель по отрасли.

Аналитик Roth Capital Филип Шен пишет, что фундаментальные показатели Daqo выглядят «устойчиво почти по всем направлениям при высоком спросе, повышенном прогнозе цен и улучшающейся структуре затрат«. Более того, планы Daqo по размещению акций на рынке STAR Шанхайской фондовой биржи являются «значимым позитивным катализатором для акций«.

Но это довольно рискованный выбор, как и вся китайская «зелёная энергия«. Акции США в этом плане гораздо надёжнее. Шен поставил оценку Neutral из-за рисков, связанных с использованием принудительного труда в провинции Синьцзян, где производится продукция Daqo. Аналитик не считает, что Daqo использует принудительный труд, но само это явление может повлиять на акции.

В сентябре Палата представителей приняла Закон о борьбе с принудительным трудом уйгуров, по которому товары из Синьцзяна будут запрещены, если компании не докажут, что они не используют принудительный труд.

Руководство Daqo заявляет, что «не терпит» использования принудительного труда на своих предприятиях или во всей цепочке поставок и регулярно следит за соблюдением своей политики. Кроме того, влияние потенциальных действий правительства США на компанию является ограниченным, поскольку её клиенты обслуживают глобальный рынок.

Вообще, Уолл-стрит, похоже, не беспокоится по этому поводу. Среди восьми аналитиков, рассматривающих акции, только Шен даёт оценку, эквивалентную Hold; остальные рекомендуют DQ к покупке. Тем не менее, из всех акций сектора «зелёной энергетики» в этом списке с Daqo следует обращаться с наибольшей осторожностью.

Читайте также Как купить акции SolarCity. Перспективы акций SolarCity

Sunrun

  • Рыночная стоимость: 11,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 69,4.

Getty Images.

Sunrun (RUN, $57,58) уже была крупнейшей в стране компанией сектора солнечной энергетики для жилых домов, прежде чем она согласилась купить своего конкурента Vivint Solar через сделку стоимостью 1,5 млрд долларов. По сообщениям Bloomberg, в результате приобретения, которое закончилось в октябре, был создан гигант сферы производства кровельных солнечных панелей, который обеспечивает 75% новых арендаторов каждый квартал.

Аналитик Roth Capital Филип Шен говорит, что Sunrun «является крупнейшим игроком отрасли с преимуществами дифференцированного масштабирования, лидерством в области сетевых услуг и так далее«. Он видит больше возможностей для роста акций на основе веры в то, чем может стать Sunrun: энергетическая компания будущего.

Акции RUN также получат поддержку от расширения налогового кредита на инвестиции в солнечную энергетику в размере 26% для объектов жилой и коммерческой недвижимости.

«Это решение будет очень важным при администрации Байдена и Сенате Республиканской партии«,

– пишет аналитик в своей недавней статье.

Филип Шен также отмечает, что руководство Sunrun ожидает в 2021 году более быстрого роста, чем прогнозируется по отрасли (15% в годовом исчислении). При этом он ожидает, что Sunrun найдёт правильный баланс между маржой и ростом.

Эти акции не подходят для слабонервных. Они подскочили на 317% в начале декабря, а за последние три года выросли более чем на 900%.

Шен ставит акциям, как и всей отрасли «зелёной энергетики«, оценку Buy, в соответствии со средней рекомендацией 11 других аналитиков, которые рассматривали Sunrun.

General Motors

  • Рыночная стоимость: 61,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 7,2.

Getty Images.

General Motors (GM, 42,87$) – вряд ли первая компания, которая приходит на ум при обсуждении акций сферы возобновляемых источников энергии. Но этот детройтский гигант сейчас занимается модернизацией своей бизнес-модели, чтобы добиться лучшей устойчивости.

GM, один из крупнейших мировых автопроизводителей, в течение следующих пяти лет собирается инвестировать 27 млрд долларов в аккумуляторные электромобили (BEV). За тот же период компания планирует выпустить 30 таких автомобилей, говорит аналитик Morningstar Дэвид Уистон, причем две трети этих автомобилей будут проданы в Северной Америке.

«Кроме того, руководство нацелено на более чем 1 миллион ежегодных продаж BEV к 2025 году«,

– добавляет он.

В настоящее время GM продаёт доступ к своей технологии аккумуляторов Ultium компании Honda (HMC) и ведёт переговоры с другими потенциальными клиентами.

30 ноября руководство GM реструктурировало сделку с производителем водородных грузовиков Nikola (NKLA), в рамках которой автопроизводитель будет поставлять свою систему водородных топливных элементов Hydrotec.

Одновременно с этим General Motors приводила в порядок свой бизнес по производству традиционных автомобилей. Как говорит аналитик, закрытие заводов и перевод медицинского обслуживания сотрудников в другой фонд позволили снизить уровень безубыточности. Сегодня компании не приходится производить слишком много продукции, чтобы покрыть высокие затраты на рабочую силу, а затем сбрасывать автомобили в арендные автопарки, добавляет Уистон.

«В настоящее время GM работает по модели, основанной на интенсивности спроса, то есть, она может производить только для удовлетворения спроса и структурирована так, чтобы прибыль была не ниже уровня безубыточности в нижней части экономического цикла при открытых заводах«,

– говорит он –

«В результате прибыль компании гораздо выше, чем в старом GM, несмотря на более низкую долю США«.

Между тем, аналитическое сообщество даёт акции GM семь оценок Strong Buy и семь Buy, против всего четырёх Hold и ни одной Sell. При этом средний целевой показатель цены в 49,53$ предполагает рост на 15% в течение следующего года. Некоторых привлекает очень дешёвая оценка GM, которая в настоящее время чуть более чем в семь раз выше показателя форвардной прибыли.

Читайте также 7 ведущих автомобильных компаний, акции которых стоит купить в 2021 году

Cheniere Energy

  • Рыночная стоимость: 15,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.
  • Форвардный коэффициент P/E: 17,7.

Getty Images.

Позвольте внести ясность. Cheniere Energy (LNG, 61,42$), крупнейший производитель сжиженного природного газа (СПГ) в США, занимается ископаемым топливом. Как бы то ни было, Cheniere входит в этот список лучших акций «зелёной энергетики» 2021 года, что связано как с чистотой СПГ по сравнению с другими ископаемыми видами топлива, так и с планами перехода на возобновляемые источники энергии.

Естественно, потенциал роста компании в будущем году тоже кое-что значит.

Cheniere экспортирует газ в тридцать две из тридцати девяти стран, которые покупают этот товар. Аналитик Morningstar Стивен Эллис считает, что Cheniere занимает отличное положение как экспортер сжиженного природного газа на мировой рынок в течение следующих нескольких лет, особенно за счёт роста спроса со стороны Китая. Этот спрос снизился из-за торговой напряжённости, но сейчас европейцы активизировались, и начали больше покупать.

Эллис также считает, что Cheniere и принадлежащее ей мастер-партнёрство с ограниченной ответственностью Cheniere Energy Partners (CQP) имеют большое конкурентное преимущество в виде двадцатилетних контрактов с несколькими клиентами, которые ставят Cheniere в невероятно сильную конкурентную позицию, так как компания живёт за счёт сбора комиссий и не зависит от цен на сырьевые товары.

Аналитик Bank of America Жюльен Дюмулен-Смит недавно повысил цену акций до Buy, заявив, что акции заслуживают более высокой оценки, учитывая цены, уплаченные в ходе недавних слияний и поглощений.

Кроме того, «несмотря на многочисленные отмены операций с грузами, руководство успешно выполняло планы на 20-й год с учётом контрактных обязательств; риск форс-мажорных обстоятельств мы воспринимаем как гораздо меньшую проблему по сравнению с предыдущими месяцами из-за ограниченного количества объявлений, что подтверждает силу формулировок в контрактах Cheniere«.

Поскольку руководство планирует погасить долг в 2021 году, свободный денежный поток Cheniere должен стать положительным с акцентом на операционной деятельности и распределении капитала, говорит Дюмулен-Смит.

Естественно, как и другие акции из сферы природного газа, Cheniere сталкивается с рядом рисков, связанных с такими проблемами, как снижение спроса на сырьевые товары, задержки и перерасход средств. Тем не менее, аналитики настроены достаточно оптимистично, прогнозируя рост в среднем примерно на 20% в течение следующих 12 месяцев.


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Alpari Finance