Трейлинг-стоп (скользящий стоп-лосс) – как правильно использовать?

В этой статье мы рассмотрим такой прием, как трейлинг-стоп, разберем его достоинства и недостатки, а также приведем небольшой обзор советников.

Что такое трейлинг-стоп?

Термин trailing stop буквально переводится на русский язык как “плавающий стоп-приказ”. Подразумевается приказ stop-loss, но не фиксированный, а изменяющий свой уровень в зависимости от движения цены актива.

К примеру, трейдер открыл позицию BUY и выставил трейлинг-стоп в 20 пунктах от текущей котировки. Рынок прошел в нужном для трейдера направлении 60 пунктов. Соответственно, стоп-лосс также сдвинулся на 60 пунктов. Это произошло автоматически, без использования отдельных команд. Если рынок развернется, то стоп-приказ останется неподвижным и сделка закроется с прибылью.

Графический пример трейлинг-стопа

Сравнение стоп-лосса и трейлинг-стопа

Одним из наиболее часто используемых методов ограничения убытков от падающих акций является размещение стоп-лосса.

Используя этот ордер, трейдер фиксирует определённый размер максимального убытка, который он готов принять.

Если цена акции упадет ниже этого значения, стоп-лосс превращается в рыночный ордер и активируется.

Как только цена опускается ниже уровня стопа, позиция закрывается по текущей рыночной цене, что предотвращает дальнейшие потери.

В то время как обычный стоп-лосс имеет фиксированное значение и корректируется вручную, трейлинг-стоп автоматически следует за движением цены.

Со временем трейлинг-стоп автоматически корректируется, переходя от минимизации убытков к защите прибыли по мере достижения ценой новых максимумов.

Явное преимущество трейлинг-стопа (скользящего стопа) заключается в том, что он более гибкий, чем фиксированный стоп-лосс.

Он позволяет трейдеру защищать капитал, если цена падает. Пока цена растёт, трейлинг-стоп “скользит” за ней, позволяя в случае необходимости защитить прибыль, но при этом обеспечивая возможность роста капитала.

Применение трейлинг-стопа

Чтобы лучше понять особенности трейлинг-стопа, давайте рассмотрим пример.

Если вы торгуете акцией по цене 10$, вы можете установить значение трейлинга в виде фиксированного процента 5% или фиксированного спреда, скажем, 20 центов.

В любом случае, трейлинг-стоп будет следовать за максимумом дня на заранее определённую сумму.

Важно помнить, что, если последняя цена упадёт ниже значения трейлинг-стопа, то сработает стоп-лосс. То есть, поставив стоп слишком близко, вы можете вылететь из сделки быстрее, чем вы надеялись.

Одной из самых интересных особенностей трейлинг-стопа является то, что он позволяет указать сумму, которую вы готовы потерять, не ограничивая размер прибыли, которую вы получите.

Кроме того, трейлинг-стопы можно использовать с акциями, валютными парами, опционами и фьючерсами на всех биржах, поддерживающих традиционные стоп-лоссы.

Преимущества и недостатки автоматического сопровождения позиций

Плюсы трейлинг-стопа

Trailing stop однозначно хорош в ситуациях, когда наблюдается мощное ценовое движение с неясными целевыми уровнями. К примеру, очень часто непонятно, насколько сильно рынок “отыграет” новость.

Установление простого статичного приказа на фиксацию прибыли может привести к тому, что немало пунктов будет недополучено. Бывает и более грустная ситуация – цена заходит в зону прибыли, но не доходит до Take Profit и разворачивается. Грамотно настроенный трейлинг-стоп в таких ситуациях позволяет трейдеру заработать.

В случае, если целевой уровень рынка понятен достаточно ясно, то trailing stop не нужен.

При использовании трейлинг-стопа возможны две проблемы:

• есть риск, что приказ сработает во время коррекции, если ордер будет слишком сильно “прижат” к котировке;
• когда дистанция между уровнем котировки и уровнем трейлинг-стопа велика, возможно существенное недополучение прибыли из-за разворота тренда после того, как целевой уровень будет достигнут.

Проблема в том, что не существует однозначно явного целевого уровня цены. Серьезный аналитик всегда рассматривает несколько сценариев поведения рынка и понимает, что вероятность их реализации разная.

В связи с этим вопрос о том, как выставить трейлинг-стоп (и выставлять ли) – важная составляющая всей торговой стратегии.

Умный трейлинг-стоп гарантирует правильное сопровождение позиции, что играет не меньшую роль, чем верный вход в рынок.

Как установить трейлинг-стоп

MetaTrader 4

Установить встроенный трейлинг-стоп на платформе МТ4 достаточно просто. Нужно кликнуть правой кнопкой мыши по уже открытой позиции, выбрать в выпадающем меню пункт “трейлинг-стоп” и задать необходимое количество пунктов.

Установка трейлинг-стопа в МТ4

MetaTrader 5

Аналогично трейлинг-стоп устанавливается и на платформе МТ5. Как это делается – показано в гифке ниже.

Установка трейлинг-стопа на платформе MetaTrader 5

Quik

Не сложно проделать это и на платформе Quik. После клика по “стакану” необходимо выбрать в выпадающем меню пункт “новая стоп заявка”. Удобно использовать тип заявки “Тейк-профит и стоп-лимит”.

Заполняем поля “Тейк-профит, если цена” и “Стоп-лимит, если цена”. Это аналоги Take Profit и Stop Loss в МТ4. После этого указываем “Отступ от max” – это удаление скользящего стоп-приказа от уровня котировки (может на выбор указываться в денежном выражении, а может в процентах от цены актива).

Фактически трейлинг в Quik начинается тогда, когда цена приближается к “Тейкт-профит, если цена” на указанную в графе “Отступ от max” дистанцию.

Обратите внимание, что не все брокеры поддерживают трейлинг в Quik. Уточняйте это заранее.

Trailing stop – неотъемлемая часть торговой стратегии. Его параметры настраиваются и оптимизируются так же, как и любые другие параметры системы, формирующей рыночные решения.

Принципы оптимизации и тестирования – тема, достойная отдельной публикации. Пока что укажем, что даже если вы используете обычный трейлинг-стоп, встроенный в платформу МТ4, то его можно оптимизировать, оставляя прочие параметры торговой системы неизменными. В данном случае вам нужно определить эффективную “дистанцию” между котировками и стоп-приказом.

Используем советники

Работая с отечественными брокерами, можно встретить такое явление как запрет на использование этого инструмента. Обойти подобное ограничение можно путем установки виртуального трейлинг-стопа – программы, работающей исключительно на стороне трейдера.

Существует виртуальный trailing stop, переносящий позицию “шагами” (после того, как цена пройдет какое-то количество пунктов), а бывает, что он работает от одного пункта.

Еще одна возможная опция – включение инструмента только в зоне безубыточности (а до этого момента использовать статичный стоп-приказ). В данном случае мы получаем комбинированный подход к фиксации позиции.

Побочный эффект такого закрытия позиций – возможность реквот. Виртуальный инструмент не всегда хорош для скальпинга.

Кроме виртуального трейлинг-стопа есть множество различных советников и стратегий, осуществляющих сопровождение позиции.

Метод Баришпольца

Известный трейдер в трендовых стратегиях рекомендовал использовать перенос стопа в соответствии с тенями двух последних баров, описывающих таймфрейм D1. При позиции BUY используется нижняя точка, при позиции SELL– верхняя. Подход хорошо работает на инструментах с умеренной волатильностью.

Пример по метод Баришпольца

Чтобы скачать этот советник, нажмите сюда.

Ступени

Суть метода в том, что перенос позиции происходит не постоянно, а “рывками”, после того, как цена пройдет определенный отрезок. Это эффективно при частых и мало предсказуемых коррекциях.

Сжатие

Этот подход базируется на уменьшении дистанции трейлинга по мере нарастания совокупной прибыли по открытой позиции. Принцип эффективен при работе “в канале”, при торговле “на новостях” или в совокупности с пробойными стратегиями.

Стратегия Скользящей средней

Стоп-приказ устанавливается на уровне скользящей средней. В случае удачного выбора усреднения этот принцип можно успешно реализовать высоковолатильных рынках.

12-периодная скользящая средняя

Оценка волатильности

В данном случае оценивается волатильность с помощью специального индикатора. При ее росте дистанция между стоп-приказом и котировкой – увеличивается, при ее уменьшении – сокращается. Подход элегантный, но плохо реагирующий на резкое нарастание волатильности (к примеру, после выхода новостей).

Встречное движение

При движении цены против открытой позиции стоп приказ переносится навстречу цене. Этот метод хорош для сильных трендов, вызванных масштабными событиями. В таком случае обычно почти не бывает коррекций.

Эти и многие другие советники можно скачать тут.

Библиотеку скриптов, которые могут быть подключены к советнику и реализовать описанные принципы, можно скачать тут.

Пример работы трейлинг-стопа

Рассмотрим акцию со следующими параметрами

• Цена покупки = 10$.
• Последняя цена на момент установки трейлинг-стопа = 10,05$.
• Расстояние до трейлинг-стопа = 20 центов.
• Значение стоп-лосса сразу после установки = 9,85$.

Если рыночная цена поднимется до 10,97$, то значение трейлинг-стопа вырастет до 10,77$. Если цена упадёт до 10,90$, стоп останется неизменным на уровне 10,77$.

Если цена продолжит падать, на этот раз до 10,76$, то она собьёт ваш стоп, немедленно запустив рыночный ордер.

Ваш ордер будет отправлен на исполнение на базе последней цены 10,76$. Если предположить, что цена предложения в это время составляет 10,75$, позиция будет закрыта именно по этой цене.

Чистая прибыль составит 75 центов за акцию за вычетом комиссий.

В периоды временных падений цены важно не сбрасывать трейлинг-стоп. Если вы это сделаете, ваш стоп-лосс на самом деле может оказаться ниже того значения, на которое вы рассчитывали.

Из тех же соображений, целесообразно держать трейлинг-стоп, когда вы видите пик моментума на графиках, особенно когда акция достигает нового максимума.

Взгляните ещё раз на пример, приведённый выше. Когда последняя цена достигает 10,80$, трейдер может уменьшить трейлинг-стоп с 20 до 11 центов.

Это обеспечивает определённую свободу движения цены акций, гарантируя, что стоп сработает до того, как может произойти существенный откат.

Хороший активный трейдер всегда имеет возможность закрыть позицию, разместив на рынке ордер на продажу.

Обязательно отмените трейлинг-стопы, которые вы установили, или вы можете оказаться в короткой сделке.

Стратегия применения трейлинг-стопа и стоп-лосса

Один из лучших способов максимально увеличить преимущества трейлинг-стопа и традиционного стоп-лосса – объединить их.

При этом важно отметить, что изначально трейлинг-стоп должен находиться дальше вашего обычного стоп-лосса.

Также важно всегда рассчитывать максимальную устойчивость к риску, и на её основании устанавливать основной стоп-лосс.

Например, можно установить стоп-лосс на 2% ниже текущей цены акций, а трейлинг-стоп – на 2,5% ниже текущей цены.

По мере роста цены акций трейлинг-стоп пройдёт уровень фиксированного стоп-лосса, сделав его лишним или устаревшим.

Дальнейший рост цен будет дополнительно уменьшать потенциальные потери с каждым восходящим ценовым тиком.

Другими словами, первоначально акция получила некоторую свободу действий, что позволило ей установить уровень поддержки.

Таким образом, вы сможете отслеживать движение цены акции, не вылетев из сделки слишком рано, при этом цена будет свободно совершать колебания, пока акции не найдут поддержку и моментум.

Обязательно отмените свой первоначальный стоп-лосс, когда трейлинг-стоп поднимется выше него.

Дополнительная защита здесь заключается в том, что трейлинг-стоп будет двигаться только вверх.

Во время работы рынка, функция трейлинга постоянно пересчитывает точку срабатывания стопа. В принципе, если цена не изменится, то и значение стопа тоже не изменится.

Пример использование комбинации трейлинг-стопа и обычного стоп-лосса

Теперь, когда мы разобрались с основами стратегии, давайте рассмотрим более подробный пример и обсудим, как эту методику может использовать активный трейдер.

Использовать трейлинг-стоп на активных сделках немного сложнее из-за колебаний цен и волатильности определённых акций, особенно в первый час дня.

Разумеется, эти быстро движущиеся акции обычно генерируют наибольшее количество денег в кратчайшие сроки, поэтому активные трейдеры любят торговать именно ими.

Трейлинг-стопы – это всего лишь один из способов контроля соотношения риска и вознаграждения при торговле.

Рассмотрим акцию со следующими параметрами

• Цена покупки = 90,13$.
• Количество акций = 600.
• Стоп-лосс = 89,70$.
• Первый трейлинг-стоп = 49 центов.
• Второй трейлинг-стоп = 40 центов.
• Третий трейлинг-стоп = 25 центов.

Скользящий стоп-лосс (Трейлинг-стоп)

На рисунке выше мы видим акцию в стабильном восходящем тренде, определяемом сильными линиями скользящих средних.

Имейте в виду, что все акции встречаются с сопротивлением на цене, заканчивающейся на “.00“, а также на “.50“, хотя и меньше. Кажется, словно трейдеры неохотно переходят на следующий долларовый уровень.

Нашим примером акции является Stock Z, которая была куплена по цене 90,13$ со стоп-лоссом 89,70$ и начальным трейлинг-стопом в 49 центов.

Когда текущая цена достигла 90,21$, стоп-лосс был отменён, так как трейлинг-стоп поднялся выше него.

Когда последняя цена достигла 90,54$, расстояние до трейлинг-стопа было уменьшено до 40 центов, чтобы даже в худшем сценарии получить безубыток.

Поскольку цена стабильно двигалась в сторону 92$, пришло время ещё раз уменьшить стоп. Когда текущая цена достигла 91,97$, расстояние до трейлинг-стопа было уменьшено с 40 до 25 центов.

После этого цена опустилась до 91,48$ из-за небольшого периода фиксации прибыли, и все акции были проданы по средней цене 91,70$. Чистая прибыль после вычета комиссий составила 942$ или 1,74%.

После этого падения цена акции восстановилась и продолжила рост, предоставив новую точку входа, но при активной торговле важно установить свои цели и задачи и придерживаться их.

Большинство трейдеров согласится, что это хороший результат!

Для того, чтобы эта стратегия работала на активных сделках, необходимо установить дистанцию до трейлинг-стопа, в которой будут учитываться обычные колебания конкретных акций, и поймать только реальный откат цены.

То есть, нужно изучать акции в течение дня или двух, прежде чем начать активно торговать ими.

Далее вам нужно будет выбрать время для торговли.

Более конкретно, посмотрите на обычные аналоговые часы и обратите внимание на угол длинной стрелки, когда она указывает между 1 и 2 часами – это направление вы будете использовать в качестве своего гида.

Пока ваша скользящая средняя держится под таким углом, оставьте трейлинг-стоп на первоначальном значении.

Если скользящая средняя изменит направление, опустившись ниже 2 часов дня, настало время уменьшить расстояние до трейлинг-стопа, как показано на рисунке.

Преимущество этой стратегии заключается в том, что она позволяет полностью убрать эмоции из торговли.

Важно установить значение стоп-лосса, когда вы спокойны, сосредоточены и способны принимать решения на основе информации, представленной на графиках.

И не меняйте принятое решение. Позвольте трейлинг-стопу выполнить свою работу, и всё будет хорошо.

Риски для трейдеров

Хотя стоп-лоссы и трейлинг-стопы предназначены для снижения рисков, некоторые риски трейдеры всё же должны учитывать.

Во-первых, маркет-мейкеры владеют полной информацией обо всех стоп-лоссах, которые вы размещаете у брокера, и могут вызвать движения цены в виде пилы, выбив вас из позиции, а затем снова отпустить цену вверх.

Если вам нравится данная акция, вы всегда можете купить её снова.

В случае трейлинг-стопа также существует вероятность, что вы установите его слишком близко на ранних стадиях получения поддержки. В этом случае результат будет таким же.

Стоп будет активирован временным откатом цены, и трейдер начнёт переживать о прибыли, которую, как ему кажется, он потерял. Это психологическая игра, которой трейдеры должны избегать.

Лучше всего понять, что очень волатильные акции лучше всего управляются с помощью стоп-лосса, а также лимитного ордера на продажу по вашей целевой цене.

Пусть ваш форекс брокер зарабатывает свои комиссии – это будет намного быстрее, чем самостоятельное исполнение рыночного ордера.

Подведем итоги

Трейлинг – эффективный прием. Новичкам можно порекомендовать сформировать стратегию, предполагающую жесткие стопы, а потом дополнить ее различными видами трейлинг-стопов и протестировать результат. Важно правильно учесть волатильность рынка и соотнести принципы сопровождения позиции с этим параметром.