Как рассчитать доходность до срока погашения по бондам с нулевым купоном

Последнее обновление —

Как рассчитать доходность до срока погашения по бондам с нулевым купоном

Бонды с нулевым купоном не предполагают выплат по процентным ставкам и в этом заключается разница между расчетами доходности до срока погашения и бондами с купонами.

Читайте также Риск изменения процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным облигациями

Большинство формул временной стоимости денег работают с процентной ставкой для каждой отметки времени.

Соответственно, расчет доходности до срока погашения проще производить именно для бондов с нулевым купоном, так как они не предполагают премию, что делает их эквивалентными нормальному уровню дохода по бондам.

Формула

Формула расчета доходности до срока погашения по бондам с нулевым купоном следующая:

Доходность до срока погашения = (Номинальная стоимость бонда/текущую стоимость) ^ (1/количество лет до погашения) – 1.

Рассмотрим пример:

Представим, что у нас есть бонд с нулевым купоном стоимостью $1 000 и ему остается два года до погашения.

Текущая стоимость ценной бумаги составляет $925 (стоимость, по которой бонд можно купить на данный момент).

В этом случае формула будет выглядеть следующим образом: (1000/925) ^ (1/2) -1. После решения этого примера, получаем результат – 0,03975, что можно округлить примерно до 3,98%.

Потенциальные изменения

Доходность до срока погашения может меняться из года в год, так как зависит от общего спроса на бонды на рынке.

Здесь важно понимать, если инвесторы стремятся держать бонды ввиду экономической неопределенности, стоимость таких долговых бумаг будет расти, что вызовет рост знаменателя в формула доходности до срока погашения, соответственно, сама доходность будет снижаться.

Доходность до срока погашения – это основная инвестиционная концепция, используемая для сравнения бондов с разными купонами и временем до наступления срока погашения.

Бонды с нулевым купоном не учитывают никаких процентных выплат, соответственно, их доходность до наступления срока погашения равна нормальной прибыли по бонду.

Иногда доходность до срока погашения по бондам с нулевой процентной ставкой называется рыночным курсом.

Связанные термины

Амортизируемая облигация Премиум

Амортизируемая премия по облигациям — это налоговый термин, относящийся к избыточной премии, выплачиваемой сверх номинальной стоимости облигации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

В чем разница между облигацией с нулевым купоном и обычной облигацией?

Как доходность облигаций может повлиять на фондовый рынок?

Можно ли сделать короткую продажу по бондам


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Alpari Finance

Как рассчитать доходность до срока погашения по бондам с нулевым купоном

Последнее обновление —

Как рассчитать доходность до срока погашения по бондам с нулевым купоном

Бонды с нулевым купоном не предполагают выплат по процентным ставкам и в этом заключается разница между расчетами доходности до срока погашения и бондами с купонами.

Читайте также Риск изменения процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным облигациями

Большинство формул временной стоимости денег работают с процентной ставкой для каждой отметки времени.

Соответственно, расчет доходности до срока погашения проще производить именно для бондов с нулевым купоном, так как они не предполагают премию, что делает их эквивалентными нормальному уровню дохода по бондам.

Формула

Формула расчета доходности до срока погашения по бондам с нулевым купоном следующая:

Доходность до срока погашения = (Номинальная стоимость бонда/текущую стоимость) ^ (1/количество лет до погашения) – 1.

Рассмотрим пример:

Представим, что у нас есть бонд с нулевым купоном стоимостью $1 000 и ему остается два года до погашения.

Текущая стоимость ценной бумаги составляет $925 (стоимость, по которой бонд можно купить на данный момент).

В этом случае формула будет выглядеть следующим образом: (1000/925) ^ (1/2) -1. После решения этого примера, получаем результат – 0,03975, что можно округлить примерно до 3,98%.

Потенциальные изменения

Доходность до срока погашения может меняться из года в год, так как зависит от общего спроса на бонды на рынке.

Здесь важно понимать, если инвесторы стремятся держать бонды ввиду экономической неопределенности, стоимость таких долговых бумаг будет расти, что вызовет рост знаменателя в формула доходности до срока погашения, соответственно, сама доходность будет снижаться.

Доходность до срока погашения – это основная инвестиционная концепция, используемая для сравнения бондов с разными купонами и временем до наступления срока погашения.

Бонды с нулевым купоном не учитывают никаких процентных выплат, соответственно, их доходность до наступления срока погашения равна нормальной прибыли по бонду.

Иногда доходность до срока погашения по бондам с нулевой процентной ставкой называется рыночным курсом.

Связанные термины

Амортизируемая облигация Премиум

Амортизируемая премия по облигациям — это налоговый термин, относящийся к избыточной премии, выплачиваемой сверх номинальной стоимости облигации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

В чем разница между облигацией с нулевым купоном и обычной облигацией?

Как доходность облигаций может повлиять на фондовый рынок?

Можно ли сделать короткую продажу по бондам


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Alpari Finance