Как читать котировки казначейских векселей США

Последнее обновление —

Казначейские векселя являются краткосрочными долговыми обязательствами (со сроком погашения менее одного года) с шагом в 100 долларов, выпущенными правительством США.

«T-bills» или “ГКО”, как их обычно называют, продаются на аукционах. Они продаются с дисконтом к номинальной стоимости, при этом в конце срока погашения инвесторы забирают полную номинальную стоимость.

После выпуска их можно покупать и продавать через брокерские счета.

Но первый шаг в этом процессе – научиться читать котировки

Срок погашенияПредложениеСпросИзменениеДоходность
10/10/180,040,03-0,010,03
  • Срок погашения. Это дата, в которую вексель будет погашен, и инвестор получит сумму номинальной стоимости. Для этого примера предположим, что срок погашения составляет 100 дней.
  • Предложение. Цена предложения (bid) представляет ставку, которую хочет получить покупатель. Преобразование ставки предложения в фактическую цену требует некоторой работы. Этот процесс включает в себя умножение ставки (без десятичных знаков) на количество дней до срока погашения, а затем деление на 360 и последующее вычитание этого числа из 10000.
    4*100/360=1,11$.
    10 000$-1,11$=9998,89$.
    В этом примере покупатель готов заплатить 9998,89$ за вексель, который будет погашен за 10000$ через 100 дней.
  • Спрос. Цена спроса (ask) представляет ставку, которую готов заплатить продавец. Уравнение для определения цены ask такое же, как и для определения цены bid. Просто заменяем цену спроса на цену предложения.
    3 * 100/360 = 0,83$.
    10 000$ — 0,83$ = 9999,17$.
    В данном примере продавец готов принять 9999,17$ за вексель, который будет погашен через 100 дней за 10 000$.
  • Изменение. Этот параметр показывает разницу по сравнению с предыдущей ценой предложения. В этом случае цена предложения была выше на 0,01 базисного пункта.
  • Доходность. Доходность – это годовая норма прибыли, если ценная бумага удерживается до погашения на основе цены спроса. В данном примере доходность равна 0,03.

Итог

Торговать казначейскими векселями совсем не сложно. Как и в любой новой дисциплине, вам потребуются определённые затраты времени и усилий для получения базовых знаний.

Процесс инвестирования начинается с изучения котировок казначейских векселей.

Как только вы разберётесь с котировками, торговля казначейскими векселями станет такой же простой, как торговля акциями и облигациями.

Связанные термины

Амортизируемая облигация Премиум

Амортизируемая премия по облигациям — это налоговый термин, относящийся к избыточной премии, выплачиваемой сверх номинальной стоимости облигации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Как рассчитать доходность от облигаций с поправкой на инфляцию?

Каковы преимущества и недостатки покупки акций вместо облигаций?

Как валютные риски влияют на иностранные долговые бумаги


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции

Как читать котировки казначейских векселей США

Последнее обновление —

Казначейские векселя являются краткосрочными долговыми обязательствами (со сроком погашения менее одного года) с шагом в 100 долларов, выпущенными правительством США.

«T-bills» или “ГКО”, как их обычно называют, продаются на аукционах. Они продаются с дисконтом к номинальной стоимости, при этом в конце срока погашения инвесторы забирают полную номинальную стоимость.

После выпуска их можно покупать и продавать через брокерские счета.

Но первый шаг в этом процессе – научиться читать котировки

Срок погашенияПредложениеСпросИзменениеДоходность
10/10/180,040,03-0,010,03
  • Срок погашения. Это дата, в которую вексель будет погашен, и инвестор получит сумму номинальной стоимости. Для этого примера предположим, что срок погашения составляет 100 дней.
  • Предложение. Цена предложения (bid) представляет ставку, которую хочет получить покупатель. Преобразование ставки предложения в фактическую цену требует некоторой работы. Этот процесс включает в себя умножение ставки (без десятичных знаков) на количество дней до срока погашения, а затем деление на 360 и последующее вычитание этого числа из 10000.
    4*100/360=1,11$.
    10 000$-1,11$=9998,89$.
    В этом примере покупатель готов заплатить 9998,89$ за вексель, который будет погашен за 10000$ через 100 дней.
  • Спрос. Цена спроса (ask) представляет ставку, которую готов заплатить продавец. Уравнение для определения цены ask такое же, как и для определения цены bid. Просто заменяем цену спроса на цену предложения.
    3 * 100/360 = 0,83$.
    10 000$ — 0,83$ = 9999,17$.
    В данном примере продавец готов принять 9999,17$ за вексель, который будет погашен через 100 дней за 10 000$.
  • Изменение. Этот параметр показывает разницу по сравнению с предыдущей ценой предложения. В этом случае цена предложения была выше на 0,01 базисного пункта.
  • Доходность. Доходность – это годовая норма прибыли, если ценная бумага удерживается до погашения на основе цены спроса. В данном примере доходность равна 0,03.

Итог

Торговать казначейскими векселями совсем не сложно. Как и в любой новой дисциплине, вам потребуются определённые затраты времени и усилий для получения базовых знаний.

Процесс инвестирования начинается с изучения котировок казначейских векселей.

Как только вы разберётесь с котировками, торговля казначейскими векселями станет такой же простой, как торговля акциями и облигациями.

Связанные термины

Амортизируемая облигация Премиум

Амортизируемая премия по облигациям — это налоговый термин, относящийся к избыточной премии, выплачиваемой сверх номинальной стоимости облигации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Как рассчитать доходность от облигаций с поправкой на инфляцию?

Каковы преимущества и недостатки покупки акций вместо облигаций?

Как валютные риски влияют на иностранные долговые бумаги


Ещё нет комментариев


Читайте дальше:

Тинькофф Инвестиции