Индикатор накопления/распределения (A/D) – определение и использование

Что такое индикатор накопления/распределения

Накопление/распределение (Accumulation/Distribution, A/D) – это совокупный показатель, в котором используется объём и цена для оценки того, что происходит с акциями: накопление или распределение.

Параметр накопления/распределения предназначен для выявления дивергенции между ценой акций и объёмом.

Это даёт представление о том, насколько сильным является тренд.

Если цена растёт, а значение индикатора падает, это указывает на то, что объём покупки или накопления недостаточно большой для поддержки роста цены, и может произойти её снижение.

Индикатор накопления/распределения на графике акций Apple платформы TradingView

Основные умозаключения

• Линия накопления/распределения измеряет спрос и предложение, взяв точку, где закрылась цена в пределах диапазона за определённый период, а затем умножив её значение на объём .
• Индикатор A/D является кумулятивным, то есть, значение периода добавляется к предыдущему или вычитается из него.
• Восходящая линия A/D помогает подтвердить возрастающий тренд.
• Падающая линия A/D помогает подтвердить нисходящий тренд.
• Если цена растёт, но A/D падает, это сигнализирует о слабости актива и потенциальном снижении цены.
• Если цена актива падает, при этом A/D растёт, это сигнализирует о силе, и цена может начать подниматься.

Формула расчёта индикатора накопления/распределения

Accumulation/Distribution = Предыдущее A/D + Текущий объем денежного потока,

где

Объем денежного потока = Мультипликатор * Объем за период

Мультипликатор = ((Close – Low) – (High – Close))/(High – Low)

Как рассчитать линию накопления/распределения

• Начните с вычисления множителя. Обратите внимание на последние периоды расчёта закрытия, максимума и минимума.
• С использованием мультипликатора и объёма за текущий период рассчитайте объём денежного потока (Money Flow Volume).
• Добавьте найденный объём денежного потока к последнему значению A/D. Для первого расчёта объём денежного потока можно использовать в качестве первого значения.
• Повторяйте этот процесс по окончании каждого периода, добавляя новый объём денежного потока к предыдущему общему значению или вычитая из него. Это A/D.

Что нам может сказать индикатор накопления/распределения (A/D)

Линия накопления/распределения показывает, как факторы спроса и предложения влияют на цену. A/D может двигаться в том же направлении, что и цена, либо в противоположном направлении.

Мультипликатор, используемый в расчёте, оценивает, насколько сильным был уровень покупки или продажи в течение определённого периода.

Он делает это, определяя, где закрылась цена – в верхней или нижней части диапазона. Затем это значение умножается на объём.

Поэтому, когда акция закрывается вблизи максимума диапазона за определённый период и имеет большой объём, мы получаем большой скачок A/D.

Если цена закрывается вблизи максимума диапазона, но объём низкий, A/D будет двигаться вверх не так сильно.

Если объём высокий, но цена закрывается ближе к середине диапазона, A/D также будет двигаться вверх не очень активно.

То же самое происходит, когда цена закрывается в нижней части ценового диапазона за период. До какого уровня A/D будет снижаться, определяется не только объёмом, но и точкой закрытия цены.

Линия накопления/распределения используется для оценки трендов и потенциального выявления предстоящих разворотов.

Если цена ценной бумаги находится в нисходящем тренде, а линия накопления/распределения – в восходящем, индикатор показывает возможное наличие давления со стороны покупателей, и стоимость ценной бумаги может развернуться вверх.

Бычий сигнал индикатора A/D на графике акций Apple

И наоборот, если цена ценной бумаги находится в восходящем тренде, а линия накопления/распределения – в нисходящем, индикатор показывает возможное давление со стороны продавцов или более высокий уровень распределения.

Это предупреждает, что цена в ближайшее время может начать снижение.

Медвежий сигнал индикатора A/D на графике акций Amazon

В обоих случаях представление о тренде даёт крутизна линии накопления/распределения. Сильно растущая линия A/D подтверждает сильный рост цены.

Аналогичным образом, если цена падает, и A/D также падает, то уровень распределения всё ещё высок, и цена, скорее всего, продолжит снижаться.

Разница между индикаторами накопления/распределения и On Balance Volume (OBV)

Оба эти индикатора используют цену и объём, но делают это по-разному. Индикатор On Balance Volume (OBV) смотрит на то, где находится текущая цена – выше или ниже предыдущего закрытия.

Если закрытие выше, то объём периода увеличивается. Если закрытие ниже, то объём периода уменьшается.

Индикатор A/D не учитывает предыдущее закрытие, а использует множитель, который зависит от точки закрытия цены в пределах диапазона за период.

Таким образом, эти два индикатора используют разные расчёты и могут предоставлять разную информацию.

Индикаторы A/D и OBV на графике акций Tesla

Ограничения использования индикатора накопления/распределения

Индикатор A/D не учитывает изменения цены от одного периода к другому, он смотрит только на то, где закрывается цена в диапазоне текущего периода. Это создаёт определённые аномалии.

Предположим, что акции упали вниз на 20% с огромным объёмом. Цена колеблется в течение дня и останавливается в верхней части дневного диапазона, но всё ещё на 18% ниже предыдущего закрытия.

Такое движение обязательно приведёт к росту A/D.

Хотя акции потеряли значительное количество стоимости, так как они закрылись в верхней части своего дневного диапазона, из-за большого объёма индикатор будет расти, возможно даже, что довольно резко.

Поэтому трейдерам необходимо следить за графиком цены и отмечать все потенциальные аномалии, подобные этим, поскольку они могут повлиять на интерпретацию показаний индикатора.

Кроме того, одним из основных вариантов применения индикатора является мониторинг дивергенций.

Дивергенции могут длиться долго и не являются хорошими сигналами для выбора момента сделки. Когда появляется дивергенция между индикатором и ценой, это ещё не означает, что разворот неизбежен.

Может пройти много времени, прежде чем цена развернётся, или она может не развернуться вообще.

A/D – это всего лишь один из инструментов, которые можно использовать для оценки силы или слабости тренда, но и он не лишён своих недостатков.

Используйте индикатор A/D в сочетании с другими формами анализа, такими как анализ Price Action, паттернов или фундаментальных показателей, чтобы получить более полную картину о факторах, которые движут цену акции.

Связанные термины

Линия роста/снижения – определение и использование

Линия роста/снижения (Advance/Decline Line, A/D) является техническим индикатором, который показывает количество растущих акций минус количество падающих акций.

Это индикатор ширины, используемый для отображения настроений рынка.

Индекс денежных потоков (Money Flow Index, MFI) – определение и использование

Индекс денежных потоков (MFI) – это торговый осциллятор, в который включены данные об объёме и цене.

Он может использоваться для генерации торговых сигналов на базе уровней перекупленности и перепроданности, а также дивергенций.

Накопление/распределение

Индикатор, отслеживающий взаимосвязь между объёмом и ценой.

Его часто считают опережающим индикатором, так как он показывает, когда происходит накопление или распределение акций, предвещая основные движения цены.

Осциллятор для скользящей средней (OsMA) – определение и использование

Индикатор OsMA используется в техническом анализе для отражения разницы между осциллятором и его скользящей средней за определённый период времени.

Он может использоваться для подтверждения трендов и иногда для предоставления торговых сигналов.

Определение и использование Облака Ишимоку

Ишимоку – это технический индикатор, который состоит из нескольких линий, помогающих определить уровни поддержки и сопротивления, а также моментум и направление тренда актива.

Определение и использование индикатора Aroon

Индикатор Aroon – это технический индикатор, который состоит из двух линий и используется для определения изменений и силы тренда, используя время, прошедшее с момента формирования максимума или минимума.