Как инвестировать в золото в 2024 году?

Инвестиции непосредственно в сырьевые товары, такие как золото или нефть, оказываются сложнее, чем инвестиции в акции и долговые бумаги.

Причина кроется в том, что акции и долговые ценные бумаги более ликвидны и доступны для рядового инвестора.

Традиционно, сырьевые товары являются более сложным инструментом для инвестирования, так как сам процесс торговли сложнее (он ведется через фьючерсы и опционы).

Другими словами, инвестор не может просто купить баррель нефти.

Золото более доступно рядовому инвестору, так как он может купить слиток (то есть физическое золото) у продавца или в банке в некоторых случаях.

Однако с появлением боле продвинутых финансовых инструментов, золото, наряду с другими сырьевыми товарами, стало доступнее для инвестиций без необходимости покупки физического золота.

Способы инвестирования в золото

У инвесторов, желающих инвестировать в золото напрямую, есть три варианта:

1. приобрести физический актив,
2. купить акции взаимного или биржевого фонда (ETF), который воспроизводит цену золота,
3. торговать фьючерсами и опционами на товарном рынке.

Начинающие инвесторы могут инвестировать в золотые монеты или слитки. Опытные инвесторы могут торговать опционами на золотые фьючерсы.

Инфографика “Как инвестировать в золото”

Покупка золота

Золотые слитки

По сравнению с другими сырьевыми товарами золото более доступно для обычного инвестора. Любой человек может легко приобрести золото (в виде монет или слитков) у дилера драгоценных металлов, в банке или брокерской конторе.

В России доступны слитки весом от 1 г до 1 кг и длиной до 116 мм.

Золотые монеты

Но часто слиткам инвесторы предпочитают золотые монеты. Их не следует путать со старинными нумизматическими монетами. Обычно инвестируют в новые монеты, цена которых зависит от содержания в них золота.

Для обеспечения максимальной ликвидности большинство покупателей придерживаются наиболее распространенных золотых монет – Георгий Победоносец, Сочи 2014 и другие. Что бы вы ни предпочли, убедитесь, что вы покупаете у авторитетного дилера, лично или через Интернет.

Золотая монета Георгий Победоносец

Золотые монеты, безусловно, требуют хранения – либо в домашнем сейфе, либо в банковской ячейке. Не забудьте также застраховать их.

Ювелирные изделия

В качестве инвестиции может служить и золотое украшение. Золото часто сочетают с другими драгоценными камнями и металлами, чтобы повысить общую ценность и улучшить внешний вид украшения. Они часто передаются следующему поколению как семейные реликвии, что придает им некую сентиментальную ценность, помимо ценности самого изделия.

Ювелирное изделие, как правило, не лучший вариант для инвестирования. Его розничная цена обычно намного превышает стоимость переплавки. Это связано с качеством изготовления и розничной наценкой.

Важно! Всегда определяйте чистоту золота перед покупкой ювелирных изделий.

Инвестирование в золотые инвестиционные фонды (ETF)

У владения физическим золотом есть ряд недостатков: транзакционные сборы, стоимость хранения и страхование. Инвесторы, заинтересованные в более ликвидном и недорогом входе на рынок золота, могут рассмотреть биржевые и взаимные фонды, которые воспроизводят движение товара.

Например, SPDR Gold Shares (GLD) – один из старейших ETF, созданный в 2004 году. Акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и могут быть куплены или проданы в любое время в течение торгового дня, как и акции. Каждая акция ETF представляет собой одну десятую часть унции золота.

Так, если золото торгуется на уровне $1900 за унцию, то золотой ETF будет торговаться примерно по $190 за акцию. GLD инвестирует исключительно в слитки, что дает инвесторам возможность напрямую следить за изменением цен на этот металл. Другие фонды инвестируют как в слитки, так и в акции публично торгуемых компаний, занимающихся добычей, аффинажем или производством золота.

Как правило, акции золотодобывающих компаний растут и падают быстрее, чем цена на само золото. Так, на акции компаний могут влиять геополитика или проблемы экологии. Поэтому инвестирование в ETF, владеющий золотыми акциями, – это способ игры с повышенным риском, но он предлагает потенциал роста стоимости, чего нет при инвестировании в слитки.

Торговля опционами фьючерсов и ETF

Более опытные инвесторы, не желающие рисковать большим капиталом, могут рассмотреть опционы на фьючерсы или опционы на золотой ETF. Эти контракты представляют собой право – но не обязательство – купить или продать актив (в данном случае золото) по определенной цене в течение определенного периода времени.

Опционы можно использовать независимо от того, считаете ли вы, что цена на золото будет расти или падать. Если вы ошибетесь, максимальный риск, связанный с покупкой опционов, – это премия, которую вы заплатили за заключение контракта.

В России опционы пут и колл на фьючерсы на золото можно купить и продать через фьючерсного брокера на Московской бирже (MOEX).

Опционы на SPDR Gold Shares ETF также доступны для инвесторов, и ими можно торговать на стандартном брокерском счете. Между тем, некоторые трейдеры покупают и продают фьючерсные контракты на золото, которые торгуются на CME под символом GC, чтобы спекулировать на краткосрочных движениях вверх или вниз по цене желтого металла.

Инвестирование в акции золотодобывающих компаний

Если у вас нет возможности приобрести золото напрямую, вы всегда можете обратиться к акциям золотодобывающих компаний. Однако имейте в виду, что акции золотодобывающих компаний не обязательно идут вместе с ценами на слитки. Успех или неудача горнодобывающих компаний зависит от их индивидуальных операционных показателей и от того, как они размещают свой капитал и генерируют прибыль. У вас не будет гарантии физического обладания металлом, если компании, акции которых вы покупаете, не оправдают надежд.

Где инвестировать в золотые акции и ETF

Для того, чтобы начать покупать акции, необходимо открыть счет у одного из топ брокеров для торговли акциями.

Стоит ли инвестировать в золото?

Золото уважают во всем мире за его ценность и богатую историю, которая вплеталась в культуру на протяжении тысячелетий. Так, монеты с содержанием золота появились около 650 года до н.э., а первые монеты из чистого золота были отчеканены во времена правления лидийского царя Креза примерно 100 лет спустя.

На протяжении веков люди продолжали хранить золото по разным причинам. Общества, а теперь и экономики, придавали золоту ценность, увековечивая его стоимость. Это металл, на который мы опираемся, когда другие формы валюты не работают. То есть золото всегда имеет определенную ценность и выступает в качестве страховки в трудные времена. Ниже приведены восемь практических причин задуматься о том, чтобы инвестировать в золото уже сегодня.

Историческая ценность золота

В отличие от бумажной валюты, монет или других активов, золото сохраняет свою ценность на протяжении веков. Люди рассматривают золото как способ передачи и сохранения своего богатства от одного поколения к другому. С древних времен люди ценили уникальные свойства драгоценного металла. Золото не ржавеет и может быть расплавлено на обычном огне, что позволяет легко обрабатывать его и штамповать из него монеты. Кроме того, золото имеет уникальный и красивый цвет, в отличие от других элементов. Атомы в золоте тяжелее, а электроны движутся быстрее, что приводит к поглощению света.

Слабость доллара США

Доллар США является одной из важнейших мировых резервных валют. Но когда стоимость доллара падает по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 год, то часто побуждает людей устремлять свой взор на золото, что приводит к росту цен на него. В период с 1998 по 2008 год цена на золото почти утроилась, достигнув отметки в 1000 долларов за унцию в начале 2008 года. А в период с 2008 по 2012 год почти удвоилась, превысив отметку в 2000 долларов. Падение курса доллара США произошло по ряду причин, включая большой дефицит бюджета и торгового баланса страны и значительное увеличение денежной массы.

Хеджирование инфляции

Золото исторически является отличной защитой от инфляции, поскольку его цена имеет тенденцию расти при увеличении стоимости жизни. За последние 50 лет инвесторы видели, как цены на золото взлетали, а фондовый рынок падал в годы высокой инфляции. Это происходит потому, что когда фиатная валюта теряет свою покупательную способность из-за инфляции, цена на золото, как правило, растет вместе со всем остальным. Кроме того, золото считается хорошим способом сохранения стоимости.

Защита от дефляции

Дефляция определяется как период снижения цен, когда деловая активность замедляется, а экономика обременена чрезмерной задолженностью. Дефляция не наблюдалась в мире со времен Великой депрессии 1930-х годов (хотя после финансового кризиса 2008 года в некоторых регионах мира наблюдалась небольшая степень дефляции). Во время Депрессии относительная покупательная способность золота резко возросла, в то время как другие цены резко упали. Это объясняется тем, что люди предпочитали хранить наличные деньги, а самым безопасным местом для хранения наличных денег в то время было золото и золотые монеты.

Геополитическая неопределенность

Золото сохраняет свою ценность не только во времена финансовой неопределенности, но и во времена геополитической неопределенности. Его часто называют “кризисным товаром”, потому что когда в мире растет напряженность, люди видят в золоте “безопасную гавань”. В такие времена оно часто превосходит другие инвестиции. Например, в этом году цены на золото сильно изменились в связи с кризисом в Европейском Союзе. Его цена часто растет больше всего, когда доверие к правительствам низкое.

Ограниченное предложение

Большая часть предложения золота на рынке с 1990-х годов поступала от продаж золотых слитков из хранилищ мировых центральных банков. В 2008 году продажи золота мировыми центральными банками значительно замедлились. В то же время производство нового золота на рудниках сокращалось с 2000 года. По данным BullionVault.com, годовой объем добычи золота упал с 2573 метрических тонн в 2000 году до 2444 метрических тонн в 2007 году. На ввод в эксплуатацию новой шахты может уйти от 5 до 10 лет. Как правило, сокращение предложения золота приводит к росту цен на него.

Растущий спрос

В предыдущие годы рост благосостояния стран с развивающейся рыночной экономикой повысил спрос на золото. Во многих из этих стран золото вплетено в культуру. В Китае, где золотые слитки являются традиционной формой сбережений, спрос на золото остается неизменным. Индия занимает второе место в мире по потреблению золота; оно находит там широкое применение, в том числе в ювелирном деле. Поэтому индийский свадебный сезон в октябре традиционно является временем года, когда наблюдается самый высокий мировой спрос на золото.

Спрос на золото вырос и среди инвесторов. Многие начинают рассматривать сырьевые товары, в частности золото, как инвестиционный класс, в который следует вкладывать средства. Фактически, SPDR Gold Trust стал одним из крупнейших ETF в США, а также крупнейшим в мире держателем золотых слитков по состоянию на 2019 год.

Диверсификация портфеля

Ключом к диверсификации является поиск инвестиций, которые не имеют тесной корреляции друг с другом. Золото исторически имеет отрицательную корреляцию с акциями и другими финансовыми инструментами.

Недавняя история подтверждает это:

• 1970-е годы были прекрасными для золота, но ужасными для акций.
• 1980-е и 1990-е годы были прекрасными для акций, но ужасными для золота.
• В 2008 году акции значительно упали, так как потребители перешли на золото.

Правильно диверсифицированные инвесторы сочетают золото с акциями и облигациями в портфеле, чтобы снизить общую волатильность и риск.

Риски инвестирования в золото

Физические металлы рассматриваются многими как надежная инвестиция, но, как и во многих других случаях, при инвестировании существуют определенные риски. Вот некоторые из них, связанные с инвестированием в золото.

Сложность хранения золотых слитков

Одна из самых больших проблем – это физическое хранение. Вы не можете просто положить свой золотой слиток в коробку из-под обуви под кровать или в сейф в банке. К сожалению, вам придется найти гораздо более безопасное место для защиты своих инвестиций, и именно здесь могут возникнуть сложности.

Ликвидность и высокие комиссии

Инвестирование в золотые слитки – это отличная долгосрочная инвестиция. Но в краткосрочной перспективе слиток не является идеальным вариантом, поскольку при покупке вам придется заплатить немного больше, чем реальная цена золота. При продаже вам придется заплатить немного меньше, чем реальная рыночная стоимость драгоценного металла. Это связано с тем, что брокеры считают свои комиссионные за покупку у вас. Поэтому за короткий отрезок времени, даже если золото значительно выросло в цене, вы можете не ощутить прибыли от его продажи.

Золото не приносит пассивного дохода

Еще одним недостатком слитков является то, что они не являются инвестициями, приносящими доход в виде процентов или дивидендов. Вы также должны помнить, что хранение слитков связано с определенными расходами. Это связано с тем, что вам понадобится надежное место для их хранения, поскольку подвалы явно не подходят для этой цели. В конце концов, в них легко может просочиться вода, а хранение больших кусков металла в доме или квартире может привести к таким повреждениям, как прорыв труб или опрокидывание приборов.

От чего зависит цена на золото?

Сегодня золото востребовано не только в инвестиционных целях и для изготовления ювелирных изделий, оно также используется в производстве некоторых электронных и медицинских приборов.

Цена на золото уже превысила $2000 за унцию в марте 2022 года. Для сравнения в 1973 году унция золота стоила около $100.

Далее мы разберем, какие факторы способствуют росту цены на этот драгоценный металл.

Факторы, влияющие на стоимость золота

• Объем добычи золота.
• Спрос на ювелирные изделия.
• Мировые резервы золота.
• Стоимость доллара США.
• Волатильность и неопределенность рынка.

Инфографика “Что влияет на стоимость золота?”

Добыча золота

Основными игроками в мировой золотодобыче являются Китай, Южная Африка, США, Австралия, Россия и Перу. Мировое производство золота влияет на его стоимость, что является еще одним примером того, как предложение удовлетворяет спрос. В 2018 году объем добычи золота на рудниках составил примерно 3260 тонн,  по сравнению с 2500 тоннами в 2010 году.

Однако объем добычи золота с 2016 года существенно не изменился. Одна из причин заключается в том, что “легкое золото” уже добыто. Теперь шахтерам приходится копать глубже, чтобы добраться до больших месторождений золота.

Тот факт, что добыча золота стала более сложной, создает дополнительные проблемы: шахтеры подвергаются дополнительным опасностям, а воздействие на окружающую среду усиливается. Иначе говоря, добыча меньшего количества золота обходится дороже. Все это увеличивает затраты на добычу золота, что иногда приводит к повышению цен на золото.

Спрос на золото со стороны промышленности и ювелиров

В 2019 году на ювелирные изделия приходилось примерно половина спроса на золото, что составило более 4400 тонн, по данным Всемирного золотого совета.

Индия, Китай и США являются самыми крупными потребителями золота для ювелирных изделий. Еще 7,5% спроса приходится на технологическое и промышленное применение золота, где оно используется в производстве медицинских приборов (стенты) и точной электроники (GPS-навигаторы).

Таким образом, на цену золота может влиять базовая теория спроса и предложения. При росте спроса на потребительские товары, такие как ювелирные изделия и электроника, стоимость золота может расти.

Резервы центральных банков

Центральные банки держат в резерве валюты и золото. По мере того как центральные банки диверсифицируют свои денежные резервы – от бумажных валют, которые они накопили, к золоту – цена на золото обычно растет. Многие страны мира имеют резервы, состоящие в основном из золота.

Агентство Bloomberg сообщило, что мировые центральные банки покупают больше всего золота с момента отказа США от золотого стандарта в 1971 году, причем показатели 2019 года лишь незначительно снизились по сравнению с 50-летним рекордом 2018 года.

По данным Всемирного золотого совета, в 2022 году спрос на золото обновил максимум за 11 лет и почти достиг максимум 2011 года.

Спрос на золото с 2010 по 2022 года

Стоимость доллара США

Стоимость золота имеет обратную корреляцию с долларом США. Чем больше стоит последний, тем меньше оценивается золото. При более слабом долларе США стоимость золота растет.

Дело в том, что люди инвестируют и торгуют в долларах США тогда, когда эта валюта имеет сильные позиции.

В период экономической неопределенности и когда доллар США становится слабым, люди предпочитают инвестировать в золото посредством таких инструментов, как фонды или монеты.

Золото часто рассматривается как хедж против инфляции. Инфляция – это когда цены растут, и точно так же цены растут, когда стоимость доллара падает. По мере роста инфляции растет и цена на золото.

Защита своих капиталов

В периоды экономической неопределенности, например, в период рецессии конца 2000-х, многие начинают инвестировать в золото ввиду его ценности.

Золото часто рассматривается как убежище для инвесторов в период неопределенности.

Когда ожидаемые или текущие доходы по бондам, ценным бумагам и недвижимости падают, интерес к инвестиции в золото возрастает.

Это ведет к росту цены. Золото можно использовать как возможность хеджирования от девальвации, инфляции и дефляции.

В добавок, золото можно рассматривать как защиту от политической нестабильности, в частности, в ситуации, которая началась 24 февраля 2022 года между Украиной и Россией. Именно подобные ситуации часто провоцируют ралли на рынке золота.

Заключение

Спрос на золото, запасы этого металла в центральных банках, а также стоимость американского золота и желание хранить запасы для хеджирования от инфляции и девальвации оказывают позитивное влияние на стоимость золота, одного из самых интересных драгоценных металлов.

Если вы покупаете золото для диверсификации портфеля, то лучше всего использовать ETF. Если вы хотите получить защиту в случае общесистемного кризиса, вам лучше владеть физическим металлом.