Инвестирование

Безрисковая ставка доходности

Безрисковая ставка доходности

Безрисковая ставка доходности – это теоретическая ставка доходности для инвестиций с нулевым риском.

Она представляет собой процент, который инвестор ожидает от капиталовложения с нулевым риском за определенный период времени.

В теории, безрисковая ставка представляет собой минимальную доходность, которую инвестор ожидает от инвестиции, так как он не принимает дополнительные риски до тех пор, пока потенциальная ставка доходности не становится выше, чем безрисковая.

На практике, однако, безрисковых ставок не существует, так как даже при самых безопасных инвестициях, небольшие риски присутствуют.

Хотя процентные ставки по трехмесячным казначейским чекам США часто используются как безрисковые ставки инвесторами из США.

Определение безрисковых ставок доходности для частных ситуаций должно проводиться с учетом страны резидентства инвестора, хотя при негативных процентных ставках ситуация выглядит сложнее.

Читайте также Риск изменения процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным облигациям

Валютные риски

Трехмесячные казначейские чеки можно рассматривать как наиболее интересный вариант, так как рынок предполагает, что дефолта по выплатам в такой срок от правительства США не предвидится.

При этом, такие показатели, как ликвидность и объемы говорят об очень низких рисках.

Однако иностранные инвесторы, чьи активы не выражены в долларах США, могут столкнуться с валютными рисками, вкладывая в казначейские чеки США.

Читайте также Как валютные риски влияют на иностранные долговые бумаги

Такие риски можно хеджировать за счет валютных форвардов и опционов, но это скажется на ставке доходности.

Читайте также Основы хеджирования: что такое хеджирование?

Краткосрочные правительственные чеки других стран с высоким рейтингом, таких как Германия и Швейцария предлагают безрисковые ценные бумаги для инвесторов, номинированные в евро и швейцарских франках.

Инвесторы, находящиеся в странах с меньшим рейтингом в еврозоне, таких как Португалия, Польша и Греция могут инвестировать в немецкие облигации без валютных рисков.

Напротив, инвесторы, чьи активы номинированы в российских рублях, не могут инвестировать в правительственные облигации стран с более высоким рейтингом без валютных рисков.

Негативные ставки

Погоня за качеством и бегство из высокодоходных инструментов в период европейского долгового кризиса привели к тому, что процентные ставки перешли в отрицательную зону в таких странах, как Германия и Швейцария.

В США, баталии насчет повышения потолка госдолга в Конгрессе привели к сокращению выпуска чеков и на фоне снижения предложения, доходность резко упала.

Минимальной ставкой по казначейским облигациям является нулевая, однако иногда чеки торгуются и с отрицательной ставкой на вторичном рынке.

В Японии длительная дефляция привела к ультра-мягкой политике Банка Японии. Время от времени ставки становятся отрицательными, что стимулирует экономику страны.

Отрицательные процентные ставки главным образом доводят ситуацию с безрисковыми доходностями до крайности.

Инвесторы готовы платить за размещение своих средств в активе, который они считают безопасным.

Связанные термины

Безрисковая доходность

Это теоретическая доходность инвестиции, которая обеспечивает прибыль с нулевым риском.

Безрисковый актив

Такой вид активов представляет собой ценную бумагу с определенной доходностью в будущем.

К подобным активам относятся казначейские ценные бумаги (в особенности чеки), так как они выпускаются правительством США.

Работа в условиях отрицательных процентных ставок

Отрицательные процентные ставки появляются тогда, когда центральные банки или другие кредитно-денежные организации устанавливают минимальную ставку овернайт на уровне ниже 0.

Премия за рыночный риск

Под этим термином понимается разница между ожидаемой доходностью рыночного портфеля инвестора и безрисковой ставкой доходности.

Инвестиция, освобожденная от налогообложения

Под этим термином понимают инвестиции, обычно муниципальные облигации, процентные ставки по которым освобождены от налогов на уровне муниципалитета, штата и государства.

Номинальная доходность

Номинальная доходность представляет собой процентную ставку, которую эмитент обещает выплатить покупателям облигации.

Эта ставка фиксирована и применяется на протяжении всего срока обращения облигации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Казначейские облигации

Инвестиции с фиксированным доходом

Премия за рыночный риск

Проверенные брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
FinaCom PLC SVGFSA Открыть счет!
IFSC НАФД Открыть счет!
The Financial Commission Открыть счет!
Статьи по теме
ИнвестированиеНедвижимость

Добавляем немного недвижимости в свой инвестиционный портфель

Содержание1 Диверсифицируйте свой портфель, вкладывая в REIT и паевые инвестиционные фонды, занимающиеся недвижимостью1.1 Ключевые моменты2 Проблемы инвестирования в недвижимость3 Прямое инвестирование4 Инвестиционные…
АкцииИнвестированиеТоп акций

3 лучшие биотехнологические компании для инвестирования в 2020 году

Содержание1 Один из самых безопасных, наиболее устойчивых к рецессии секторов по-прежнему является хорошим вариантом для покупки1.1 Учитывая всё вышесказанное, в число лучших…
АкцииИнвестированиеТоп акций

9 лучших акций ресторанного сектора, которые можно купить в 2020 году

Перечисленные ниже акции ресторанного сектора имеют самую высокую доходность в прогнозах на 2020 год Содержание1 Bank of America оптимистично смотрит на эти…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *