Лучшие ETF на золото в 2022 году и как их купить

Последнее обновление —
Николай Заваров - Автор
Николай Заваров
Автор
Андрей Бондаренко - Редактор
Андрей Бондаренко
Редактор
Лучшие ETF на золото в 2022 году и как их купить

Золото было символом богатства и стабильности на протяжении тысячелетий, но не это его качество большинство инвесторов рассматривает при создании портфеля.

Современные “золотые жуки” обычно являются сторонниками теории заговора финансового сообщества, и цена драгоценного металла не достигала своего максимума с поправкой инфляции почти 40 лет.

Но в последнее время золото возвращается к прежним высотам.

Глобальная напряжённость начинает усиливаться, и инвесторы снова обращают внимание на золото.

Поскольку владение физическим золотом является слишком тяжелым бременем для большинства людей, самым популярным способом инвестирования в золото стали торгуемые на бирже фонды (ETF).

Золото проще всего купить или продать именно с использованием этого инструмента.

Что представляют собой ETF на золото

Золотые” ETF по своей сути представляют собой комбинацию из трёх продуктов: фондов закрытого типа (CEF), биржевых фондов (ETF) и биржевых нот (ETN).

  1. Фонды закрытого типа (CEF): CEF работают почти так же, как ETF, но имеют некоторые существенные отличия. Фонды закрытого типа управляются финансовыми консультантами и обязательно регистрируются в SEC. CEF могут собирать деньги через первичное публичное размещение (IPO), но после первоначального притока капитала такой фонд закрывает свои двери для новых покупателей. В отличие от паевых фондов, стоимость которых рассчитывается только один раз в конце торгового дня, чистая номинальная стоимость активов (NAV) фондов закрытого типа рассчитывается регулярно в течение всего дня.
  2. Торгуемые на бирже фонды (ETF): торгуемые на бирже фонды (ETF) – это инвестиционные фонды, паи которых торгуются на фондовых биржах, как обыкновенные акции. ETF может состоять из таких активов, как акции, товары или облигации.
  3. Биржевые ноты (ETN): ETN больше похожи на облигации, чем на акции, хотя по ним не выплачиваются проценты. ETN – это необеспеченные долговые продукты, отслеживающие базовый бенчмарк, такой как спотовая цена золота. ETN очень чувствительны к рискам, связанным с погрешностью отслеживания и ликвидностью.

История золотых ETF

Торговля золотом существует тысячи лет, но рынки за это время сильно изменились, а драгоценный металл остался прежним.

Деньги печатаются на бумаге, а большинство финансовых операций совершается через интернет, поэтому физическое золото сегодня является очень архаичным средством оплаты.

Перемещение и хранение слитков стоит денег, да и качество золота может варьироваться.

Популярность золота снова увеличилась после пузыря доткомов, и многие трейдеры хотели получить более эффективное средство доступа к слиткам.

Конечно, вид трейдеров NYSE, бросающих друг другу слитки золота через весь торговый зал, был бы забавным, но требовалось более практичное решение, чтобы вывести торговлю золотом на биржевые площадки.

Появление первого золотого ETF

И тут появилась компания State Street Global Advisors.

В 2004 году она запустила фонд SPDR Gold Trust (GLD) в формате ETF и предоставила инвесторам доступ к золоту без необходимости его перемещения, хранения и оплаты за страховку.

Фонд SPDR Gold Trust отслеживает спотовую цену золота, используя физические слитки, хранящиеся в лондонском хранилище.

GLD предоставляет инвесторам 2 преимущества, которых нет у владельцев слитков

  1. Инвесторам больше не нужно возиться со слитками, чтобы торговать этим драгоценным металлом.
  2. Теперь инвесторы могут покупать и продавать золото на биржах, что значительно повышает ликвидность и снижает транзакционные издержки.

Цена ETF на золото быстро взлетела, поскольку инвесторы могли наконец извлечь выгоду от изменения стоимости металла без дорогостоящих затрат на хранение и транзакционных издержек.

Как работают золотые ETF

Сегодня десятки ETF на базе золота и связанных с ними продуктов доступно в брокерских конторах по всему миру.

Такие механизмы, как ETF, обычно инвестируют либо в физические слитки золота, либо в акции компаний, которые добывают, производят и продают золото.

Вам может показаться, что разница не такая уж большая, но IRS смотрит на это совершенно иначе.

ETF, в которых цена паёв основана на прямом владении золотом, не могут воспользоваться налоговыми льготами.

Поскольку физическое золото считается предметом роскоши, ETF, которые инвестируют в физические слитки, облагаются налогами на этом уровне.

Вместо обычной ставки долгосрочного прироста капитала в 20% налоги на паи в таких ETF, как GLD, даже при долгосрочном инвестировании могут достигать 28%.

Вы также можете рассмотреть возможность покупки ETF, которые инвестируют в физическое золото, для своих инвестиционных счетов, таких как Roth IRA.

Поскольку средства на счетах Roth IRA облагаются только налогом на депозит, доходы от цены золота в этом случае не будут облагаться налогом по ставке, предназначенной для предметов роскоши.

Рейтинг ETF на золото

Рассмотрите наш топ ETF, если хотите, чтобы в вашем портфеле были инструменты, основанные на цене золота.

ТикерНазвание ETFЧистые активы, млн. $Комиссия ETF
GLDSPDR Gold Shares570700,40%
IAUiShares Gold Trust287200,25%
GDXVanEck Vectors Gold Miners ETF132700,51%
GDXJVanEck Vectors Junior Gold Miners ETF44900,52%
CEFSprott Physical Gold and Silver Trust43710,53%
GLDMSPDR Gold MiniShares Trust43600,18%
SGOLAberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares23900,17%
BARGraniteShares Gold Trust912,010,17%
OUNZVanEck Merk Gold Trust588,920,25%
RINGiShares MSCI Global Gold Miners ETF511,400,39%
SGDMSprott Gold Miners ETF293,290,52%

SPDR Gold Shares (GLD)

Конечно, самым крупным ETF со специализацией по золоту является SPDR. SPDR Gold Trust имеет более 50 миллиардов долларов в активах и использует хранящиеся в Великобритании слитки для отслеживания спотовой цены золота.

С момента своего запуска в 2004 году фонд позволяет инвесторам покупать золото через брокерские или индивидуальные пенсионные счета.

Годовой коэффициент издержек 0,40% или 40$ на каждые вложенные 10000$ тоже более чем разумный, если учесть затраты на доставку, страхование и хранение золотых слитков или монет в сейфе.

График SPDR Gold Shares на платформе FinViz

График SPDR Gold Shares на платформе FinViz

iShares Gold Trust (IAU)

Тесно связанным с GLD является iShares Gold Trust, аналогичный ETF на золото, который предлагает прямой доступ к ежедневным колебаниям цен на слитки этого металла. Он меньше, с общим объёмом активов в 28,72 млрд долларов, и немного моложе, так как основан в 2005 году. Тем не менее, он почти зеркально повторяет показатели фонда SPDR.

На самом деле, если открыть графики двух фондов рядом друг с другом в любом инструменте скрининга, вы увидите, что они движутся практически одинаково год за годом. Однако одним из преимуществ IAU является более низкий коэффициент издержек – всего 0,25% в год. Это позволяет инвесторам экономить около 15$ в год на каждые вложенные 10000$.

График iShares Gold Trust

График iShares Gold Trust

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

Инвестор, которого интересуют акции крупных золотодобывающих компаний, может инвестировать в самые популярные наименования на Уолл-стрит – для этого нужно просто купить ETF VanEck Vectors Gold Miners, имеющий под управлением примерно 13,27 млрд долларов.

Этот фонд состоит приблизительно из пятидесяти акций крупнейших горнодобывающих компаний, в том числе Newmont Corp. (NEM) и Barrick Gold Corp. (GOLD), предоставляя пользователям простой способ инвестировать в золото через акции. Фонд имеет перевес в сторону акций с большой капитализацией, так как на его две верхние позиции приходится более 20% портфеля, но это всё же гораздо более диверсифицированный способ инвестировать в горнодобывающий сектор, чем владение двумя или тремя отдельными акциями.

График VanEck Vectors Gold Miners ETF

График VanEck Vectors Gold Miners ETF

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)

Одним из недостатков GDX является то, что многие входящие в его состав компании являются диверсифицированными предприятиями, которые добывают не только золото. Учтите, что Newmont также добывает значительное количество меди и серебра. Это обычное дело для крупной горнодобывающей компании, у которой есть земля и оборудование для работы.

Тем не менее, некоторые инвесторы предпочитают держаться подальше от мастодонтов и вкладывать деньги в более мелкие компании, которые в большей степени ориентированы на золото. Однако исследовать компании с малой капитализацией трудно, поэтому многие инвесторы используют GDXJ как способ прямого доступа к показателям золотодобытчиков. В настоящее время фонд инвестирует в 90 небольших золотодобывающих компаний со средней рыночной капитализацией менее 4 млрд долларов.

Основными активами в портфеле являются Anglogold Ashanti Ltd., Northern Star Resources Ltd. и Evolution Mining Ltd.

График VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF

График VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF

Sprott Physical Gold and Silver Trust (CEF)

Для инвесторов в золото, которые также заинтересованы в других материальных активах, фонд CEF от Sprott объединяет два самых популярных драгоценных металла в одном месте. Но при распределении примерно 64% в золотых слитках и 36% в серебряных, этот фонд явно ориентирован на золото, а не на другие металлы.

Кроме того, фонд инвестирует все свои средства в физический металл, хранящийся на Королевском монетном дворе в Канаде. При желании инвесторы CEF могут оформить доставку серебряных и золотых слитков, в которые они инвестируют. Данный фонд может похвастаться активами в 4,371 миллиарда долларов, но его годовой коэффициент издержек составляет 0,53%, что делает его более дорогостоящим, чем другие лучшие ETF. При этом также необходимо учитывать комиссию за доставку.

График Sprott Physical Gold and Silver Trust

График Sprott Physical Gold and Silver Trust

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

Конечно, вы должны понимать, что SPDR не будет снижать цены и рисковать потерей доли рынка. Поэтому в 2018 году появился ещё один ориентированный на золото в слитках ETF, который представляет собой новое предложение MiniShares. Аналогично GLD и IAU, он настроен на отслеживание динамики цены золотых слитков (за вычетом расходов) и двигается синхронно с другими золотыми ETF с момента своего выхода на рынок – однако GLDM взимает только 0,18%.

Вы можете задаться вопросом, почему инвестиционные менеджеры State Street Global Advisors решили запустить новый, более дешёвый фонд, вместо того, чтобы просто снизить стоимость GLD. Ответ заключается в том, что благодаря огромной ликвидности GLD является фаворитом среди институциональных инвесторов. Поэтому вместо того, чтобы вмешиваться в работу прибыльного продукта, был представлен новый фонд MiniShares для мелких инвесторов, которые хотят получить более дешёвый способ инвестирования для своих личных портфелей.

График SPDR Gold MiniShares Trust

График SPDR Gold MiniShares Trust

Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares (SGOL)

Некоторые критики говорят, что SPDR на самом деле не является инвестициями в золото, поскольку он структурирован как траст, отслеживающий рыночную цену слитков. Для инвесторов, которые серьёзно относятся к материальным активам, это различие между “бумажным” и физическим золотом является реальной проблемой.

Именно здесь вступает в игру фонд SGOL, который покупает и продаёт физическое золото в соответствии с суммой активов под управлением, причём золото лежит в хранилище в Швейцарии, а не просто в бухгалтерском реестре. Фонд был зарегистрирован в 2009 году и сейчас управляет активами в 2,39 млрд. долларов, так что маленьким его не назовёшь. И при коэффициенте издержек всего 0,17% SGOL значительно дешевле, чем некоторые другие американские ETF в этом списке.

График Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares

График Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares

GraniteShares Gold Trust (BAR)

Однако если вы из тех людей, которые не доверяют ETF или акциям, вам трудно будет прийти в восторг от любого из этих способов инвестирования. Понимая, что таких очень осторожных инвесторов довольно много, GraniteShares приложила дополнительные усилия, чтобы создать ETF, который хранит физические золотые слитки и проводит физический аудит своего хранилища два раза в год, чтобы подтвердить наличие необходимого количества драгоценного металла.

Его цель – максимально точно отслеживать показатели цены золота, и с коэффициентом издержек всего 0,17%. BAR является экономически эффективным вариантом.

График GraniteShares Gold Trust

График GraniteShares Gold Trust

VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)

Для некоторых инвесторов предпочтительнее золото, лежащее в хранилище. Поэтому OUNZ переводит возможности инвестиций в физическое золото на новый уровень, позволяя инвесторам возвращать свои средства обратно на инвестиционный счёт или заказывать доставку золота к своей двери. Имея под управлением около 488 млн долларов или около того, этот фонд явно нашел свою нишу.

За доставку взимается дополнительная плата, но минимальный размер отправления всего 1 унция, а базовый коэффициент издержек составляет 0,25% в год. То есть, на том же уровне или даже меньше, чем у многих других фондов. Вы можете инвестировать в этот ETF по конкурентоспособной цене и просто держать про запас опцион на физическую доставку на всякий случай.

График VanEck Merk Gold Trust

График VanEck Merk Gold Trust

iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING)

Фонд iShares MSCI Global Gold Miners был основан в 2012 году компанией BlackRock. Количество чистых активов составляет 511,40 млн. долларов.

Данный ETF отслеживает индекс MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market, который следит за показателями компаний как в развитых странах, так и в государствах с формирующейся рыночной экономикой, основным источником дохода которых является добыча золота.

Тремя ведущими активами в портфеле являются Newmont Mining Corp., Barrick Gold Corp и Newcrest Mining Ltd., на каждый из которых приходится более 9% портфеля.

RING предлагает низкую комиссию – 0,39%.

График iShares MSCI Global Gold Miners ETF

График iShares MSCI Global Gold Miners ETF

Sprott Gold Miners ETF (SGDM)

ETF Sprott Gold Miners предлагает портфель из 25 с лишним акций компаний из отрасли добычи золота или серебра и повторяет показатели индекса Sprott Zacks Gold Miners.

Базовый индекс содержит акции предприятий из сферы добычи золота и серебра, торгуемые на биржах США и разделённые на три уровня с учётом роста доходов и соотношения задолженности к капиталу (D/E).

Фонд был создан в 2014 году и имеет 293 млн. долларов чистых активов.

Основную часть портфеля составляют компании Goldcorp, Inc., Kirkland Lake Gold и Newmont Mining Corp., на каждую из которых приходится более 14%.

Коэффициент затрат у этого фонда составляет – 0,52%, а дивидендная доходность – 1,10%.

График Sprott Gold Miners ETF

График Sprott Gold Miners ETF

Перспективы золотых ETF

Золото продолжает оставаться популярным способом страхования от глобальных проблем, будь то инфляция, политические риски, колебания валютных курсов или торговые войны.

Конечно, золото ни в коем случае не является идеальной защитой от всех бед. То, что цены на акции снижаются, само по себе не означает, что цены на золото будут расти.

Как всегда, важно самому проводить исследования и вкладывать деньги в соответствии с вашими долгосрочными целями.

Тем не менее, владение паями ETF на золото имеет свои плюсы и минусы.

Почему вы можете захотеть их купить?

Вот несколько причин, по которым вы можете рассмотреть возможность добавления ETF на базе золота в свой инвестиционный портфель.

  • Они более эффективны, чем физическое золото. Покупка золотых слитков подразумевает взаимодействие с дилерами, а также оплату транзакционных издержек, хранения и оценку. Покупка и хранение физического золота гораздо менее практичны, чем покупка ценных бумаг на NYSE. Владельцы золотых ETF могут без проблем воспользоваться преимуществами владения золотом.
  • Диверсификация для держателей акций и облигаций. На фондовом рынке трудно добиться истинной диверсификации, даже если вы инвестируете в разные страны и отрасли по всему миру. Акции часто движутся в одном направлении, как и облигации. Если вам нужен актив, который не имеет корреляции с типичными рыночными силами, золото является отличным способом сбалансировать этот риск.
  • Хеджирование против неопределённости на рынке. Вас беспокоит существующая на современном рынке неопределённость? В этом случае инвестирование в золото может обеспечить безопасность, которую вы ищете. Цены на золото, как правило, начинают расти, когда мир сходит с ума и инвесторы переходят на более безопасные активы.

Соображения, которые следует принять во внимание перед покупкой.

Обязательно учтите эти моменты, прежде чем совершать покупку

  • Тяжёлое налоговое бремя. Ваши ETF будут облагаться налогом не по обычной ставке прироста капитала, а по ставке, предназначенной для предметов роскоши, если вы покупаете золотые ETF, которые инвестируют в физические слитки. Это означает, что инвестор отдаст 28% от своей прибыли.
  • Они не являются идеальным способом хеджирования. Действительно ли золото является защитой от неопределённости? Конечно, но не всегда. Цены на золото в периоды неопределённости могут и снижаться, например, как в начале 1980-х годов.
  • Высокие коэффициенты издержек. По сравнению с более общерыночными биржевыми фондами, ETF на золото стоят дорого. Компании Fidelity, Vanguard и Schwab имеют ETF с коэффициентами затрат около 0%, а самые дешёвые золотые фонды взимают до 0,25%.

Как купить золотые ETF прямо сейчас

Хотите добавить золото в свой портфель? Сначала обязательно оцените все плюсы и минусы владения драгоценным металлом и подумайте о том, как золото впишется в ваш инвестиционный профиль.

Шаг 1. Выделите часть своего инвестиционного портфеля для золота

Какая часть вашего портфеля должна быть отведена золоту? Не очень большая. Поскольку золото является защитой от неопределённости, вы, вероятно, будете нуждаться в нём не так часто.

Держите относительно маленькое количество, особенно когда акции растут.

Рассмотрите возможность инвестирования через Roth IRA, чтобы избежать повышенного налога, если вы планируете покупать ETF, которые основаны на физическом золоте.

Шаг 2. Определите, какие именно ETF вам лучше подойдут

Какие вам нужны ETF-фонды? Золото везде одинаковое, но золотые ETF имеют отличия.

Некоторые ETF отслеживают спотовую цену золота с использованием слитков, другие покупают акции золотодобывающих компаний.

И да, есть также ETN с тройным плечом, которые фокусируются на небольших компаниях из сферы золотодобычи. Старайтесь покупать ликвидные и недорогие ETF, такие как GLD или SGOL.

Шаг 3. Найдите недорогого онлайн-брокера

После того, как вы определите, какие ETF лучше добавить в ваш портфель, вам нужно будет найти хорошего брокера. Вот некоторые из них, которые дают возможность вложиться в ETF на золото.

БрокерКомиссииМинимальный размер счётаВыбор платформы
Exante0,02$10000€Перейти на Exante

Читать обзор Exante

Interactive Brokers0,005$ за акцию

минимум 1$ и максимум 0,5% от стоимости сделки; доступна скидка по объёму

10000$Перейти на Interactive Brokers

Читать обзор Interactive Brokers

Шаг 4. Найдите подходящий момент входа

Теперь вам нужно снова вспомнить свои трейдерские навыки. Вам нужно будет найти хорошую точку входа, как и в случае любой биржевой сделки.

Не стоит торопиться и открывать рыночный ордер сразу после входа в платформу. Определите уровень поддержки, на котором вы будете чувствовать себя комфортно, открывая позицию.

Шаг 5. Откройте сделку

Найдите уровень поддержки и откройте позицию с помощью лимитного ордера. При использовании лимитных ордеров сделка инициируется только после достижения определённой цены.

При этом ваш ордер будет автоматически исполнен по максимально выгодной цене, которая может значительно отличаться от ожидаемой вами цены.

После того, как вы проведёте сделку, отслеживайте ваши инвестиции и поддерживайте свой портфель хорошо сбалансированным.

Найдите место для золота в своем инвестиционном портфеле

Какие возможности вы получаете, покупая паи или акции ETF?

Золото уже давно является забытым пасынком финансовых активов, но ETF позволяют инвесторам использовать драгоценные металлы без необходимости в перемещении и хранении самих слитков.

Золотые ETF могут иметь несколько различных форм и инвестировать в физические слитки или золотодобывающие компании.

Инвестиции в золото могут защитить ваш портфель от глобальной неопределённости и обеспечить диверсификацию по отношению к фондовому рынку, хотя нет никакой гарантии, что акции и золото будут двигаться в противоположных направлениях.

ETF, которые хранят у себя запасы золотых слитков, также облагаются более высокими налогами, которые следует учитывать. Перед покупкой такого актива необходимо тщательно всё обдумать.

Николай Заваров - АвторНиколай ЗаваровАвтор

Николай — опытный специалист в финансовых рынках и сооснователь IamForexTrader. С 2014 года он успешно торгует на Форексе и с 2017 года активно участвует в криптовалютном рынке.

Он разрабатывает инвестиционные стратегии, адаптируемые под любой уровень опыта, и с 2018 года активно инвестирует в акции, облигации и ETF.

2 комментария

Евгений

Хотелось бы узнать прогноз по золоту и акциям на 2022 год, как бы наступил уже.

Ответить
Евгений

Интересная и полезная информация по “золотым” фондам. Спасибо, ребята!

Ответить

Читайте дальше: