Лучшие акции финансовых компаний на 2022 год

Покупая акции финансовых компаний, вы инвестируете в ведущих мировых поставщиков банковских услуг, страхования, кредитных карт и широкого спектра других финансовых услуг.

Поскольку финансовый сектор составляет основу мировой экономики, инвесторам следует серьезно задуматься о том, чтобы сделать финансовые акции важной частью своего портфеля.

Чтобы помочь вам в исследовании лучших финансовых акций, мы составил список из 10 крупнейших финансовых акций по рыночной капитализации.

Рейтинг акций финансовых компаний в 2022

Все цены и коэффициенты указаны на момент написания статьи. Список финансовых компаний расположен по рыночной капитализации.

S&P Global (SPGI)

График акций S&P Global

• Рыночная капитализация: $119,59 млрд.
• Коэффициент P/E: 25,44
• Коэффициент EPS: 13,86
• Дивидендная доходность: 0,96%

S&P Global имеет хорошие перспективы на 2022 год благодаря растущему интересу инвесторов к экологическим, социальным и управленческим факторам (ESG).

SPGI, предоставляющая финансовую информацию, аналитику и рейтинговые продукты, в ноябре получила одобрение регулирующих органов на сделку по приобретению конкурента IHS Markit (INFO) за $44 млрд.

Аналитики сохраняют конструктивный настрой в отношении SPGI, поскольку считают, что предстоящее приобретение INFO может обеспечить значительный рост за счет ускорения органического роста, более активного генерирования свободного денежного потока (для инвестиций или возврата акционерам) и более широкого сочетания повторяющихся доходов.

ESG остается главным направлением инвестиций компании. SPGI рассчитывает стать одним из ключевых игроков в области ESG, и она разрабатывает новые сценарии использования ESG в своем бизнесе.

BlackRock (BLK)

График акций BlackRock

• Рыночная капитализация: $94,50 млрд.
• Коэффициент P/E: 15,57
• Коэффициент EPS: 39,80
• Дивидендная доходность: 3,15%

Крупнейший в мире управляющий активами (более $10 трлн. активов под управлением) должен продолжать получать выгоду от высокого спроса на свои биржевые фонды iShares (ETF).

Франшиза iShares позволила компании доминировать на рынке ETF, при этом в прошлом году наблюдался сильный органический рост в США и Европе. С активами ETF под управлением в размере около $3,3 трлн, BlackRock является крупнейшим поставщиком ETF, значительно опережая занимающий второе место Vanguard.

Intercontinental Exchange (ICE)

График акций Intercontinental Exchange

• Рыночная капитализация: $53,97 млрд.
• Коэффициент P/E: 13,31
• Коэффициент EPS: 7,20
• Дивидендная доходность: 1,59%

Недооцененные акции и некоторые новые направления бизнеса делают компанию Intercontinental Exchange одной из лучших финансовых акций для покупки в 2022 году.

ICE управляет глобальными биржами и клиринговыми палатами для торговли акциями, опционами, фьючерсами и другими ценными бумагами. Компания наиболее известна как владелец Нью-Йоркской фондовой биржи. Но приобретение ICE в 2020 году компании Ellie Mae – фирмы по разработке программного обеспечения, которая обрабатывает 35% всех заявок на ипотечное кредитование в США – и некоторые другие усилия в области данных и технологий привели быков в особый восторг.

ICE представляет собой сильную совокупность хорошо дополняющих друг друга бизнесов в области торговли, клиринга и данных. Компания сможет обеспечить уверенный рост, продолжить получать преимущества от масштаба и в дальнейшем использовать растущую ценность своих данных по мере внедрения новых продуктов и услуг.

MetLife (MET)

График акций MetLife

• Рыночная капитализация: $51,26 млрд.
• Коэффициент P/E: 8,12
• Коэффициент EPS: 7,71
• Дивидендная доходность: 3,19%

Пандемия нанесла ущерб компаниям по страхованию жизни и здоровья, таким как MetLife. Однако в прошлом году акции отскочили, и аналитики ожидают еще большего роста в 2022 году.

Аналитики ожидают роста операционного дохода на 3%-6% в 2022 и 2023 годах за счет благоприятного роста групповых выплат и прибыли за рубежом, несмотря на снижение объема передачи пенсионных рисков.

Capital One Financial (COF)

График акций Capital One Financial

• Рыночная капитализация: $42,78 млрд.
• Коэффициент P/E: 4,27
• Коэффициент EPS: 25,44
• Дивидендная доходность: 2,21%

Акции 11-го по величине активов банка США положительны в годовом исчислении и опережают более широкий рынок примерно на 8%. При средней 12-месячной целевой цене в $182,83 аналитики дают COF около 23% предполагаемого роста.

Компания хорошо позиционирована на долгосрочную перспективу в сфере кредитных карт. В качестве примера можно указать на партнерство COF с Walmart (WMT). Так, COF будет эксклюзивным эмитентом частных и ко-брендовых кредитных карт крупнейшего в мире ритейлера в США.

Arthur J. Gallagher (AJG)

График акций Arthur J. Gallagher

• Рыночная капитализация: $35,14 млрд.
• Коэффициент P/E: 36,59
• Коэффициент EPS: 4,56
• Дивидендная доходность: 1,22%

В прошлом году акции компании Arthur J. Gallagher, предоставляющей страховые брокерские и консультационные услуги, опередили рынок более чем на 10%. The Street прогнозирует еще большее превосходство в 2022 году.

Аналитики высоко оценивают акции компании, отмечая, что привлекательная оценка и бычий прогноз роста страховой брокерской отрасли до 2023 года делают AJG одной из наиболее привлекательных акций страховых брокеров.

Raymond James Financial (RJF)

График акций Raymond James Financial

• Рыночная капитализация: $19,66 млрд.
• Коэффициент P/E: 12,79
• Коэффициент EPS: 7,09
• Дивидендная доходность: 1,50%

За прошедший год RJF выросла почти на 8% по сравнению с падением на 6% по индексу S&P 500. Инвесторы вознаграждают диверсифицированную компанию по оказанию финансовых услуг за рекордные результаты первого финансового квартала, где значительный чистый приток средств в подразделениях по работе с частными клиентами и по управлению активами сыграл ведущую роль.

Так, RJF сообщила о рекордной квартальной чистой выручке в размере $2,78 млрд, что было обусловлено ростом комиссионных за управление активами и брокерских доходов. Рекордные комиссионные за инвестиционно-банковские услуги и консультации по слияниям и поглощениям в результате недавних приобретений также способствовали росту прибыли.

RJF останется в режиме расширения, поскольку она привлекает дополнительных консультантов на свою платформу и делает стратегические приобретения, которые соответствуют ее долгосрочному плану.

Citizens Financial Group (CFG)

График акций Citizens Financial Group

• Рыночная капитализация: $18,06 млрд.
• Коэффициент P/E: 7,70
• Коэффициент EPS: 4,72
• Дивидендная доходность: 4,30%

Citizens Financial Group – еще одна из лучших банковских акций на 2022 год.

Акции регионального кредитора и 16-го по величине активов банка в США выросли на 13% за прошедший год по сравнению со снижением на 6% для S&P 500. Быки говорят, что сильные позиции по нескольким направлениям бизнеса должны привести к дальнейшему росту цен на акции в 2022 году.

“Компания опубликовала солидную прибыль за четвертый квартал, чему способствовали рекордные показатели рынков капитала и управления активами, а качество кредитов остается высоким”, – пишет аналитик Argus Research Кевин Хил. “Citizens также расширяет свой бизнес за счет приобретения филиалов HSBC на Восточном побережье, Willamette Management Associates и Investors Bancorp”.

Synchrony Financial (SYF)

График акций Synchrony Financial

• Рыночная капитализация: $14,79 млрд.
• Коэффициент P/E: 4,03
• Коэффициент EPS: 7,37
• Дивидендная доходность: 2,96%

Сильные и растущие потребительские расходы должны обеспечить высокий взлет акций Synchrony Financial в 2022 году, считают быки.

В начале нового года акции компании, специализирующейся на частных кредитных картах и потребительском финансировании, отстают от более широкого рынка, но, по мнению аналитиков, у них впереди много перспектив.

TheStreet прогнозирует, что в течение следующих трех-пяти лет среднегодовой рост прибыли на акцию Synchrony Financial составит более 29%. Это легко ставит SYF в число лучших финансовых акций для покупки не только на 2022 год, но и на ближайшие несколько лет.

“В долгосрочной перспективе компания имеет все возможности для дальнейшего роста, учитывая сильную линейку партнеров по розничным картам, растущие объемы электронной коммерции и превосходный ко-бренд продукт”, – пишет аналитик Jefferies Джон Хехт.

Assurant (AIZ)

График акций Assurant

• Рыночная капитализация: $9,47 млрд.
• Коэффициент P/E: 16,89
• Коэффициент EPS: 10,37
• Дивидендная доходность: 1,55%

Многолинейная страховая компания Assurant – одна из двух акций финансового сектора S&P 500, получивших консенсус-рекомендацию Strong Buy.

Аналитики считают, что AIZ выигрывает от того, что потребители покупают страховку на все товары, которые они приобретают, вместо того, чтобы тратить на услуги во время пандемии. Когда речь идет о полисах на все, от подержанных автомобилей до новых смартфонов 5G, Assurant будет наблюдать растущий спрос.

Глобальный автомобильный сектор сейчас выигрывает от сильного роста продаж подержанных автомобилей. Кроме того, AIZ начала общенациональное внедрение услуг по ремонту устройств в магазинах T-Mobile и расширила сотрудничество с AT&T. Все это делает акции AIZ довольно привлекательными для инвесторов.

Типы финансовых акций

В финансовый сектор входят несколько различных типов компаний, помимо банков. Компании финансового сектора сильно различаются по функциям, размеру, потенциалу роста и другим факторам.

Акции финансовых компаний можно разделить на несколько категорий, в том числе:

• Банки. Акции банков составляют основную часть финансового сектора. К ним относятся коммерческие банки, такие как Wells Fargo (WFC), которые предоставляют депозитные счета и кредиты физическим и юридическим лицам; инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs (GS), которые предоставляют услуги учреждениям и состоятельным инвесторам; и универсальные банки, такие как JPMorgan Chase, которые обслуживают как коммерческих, так и институциональных клиентов.
• Страхование. Второй по величине частью финансового сектора является подсектор страхования, который включает в себя страховщиков имущества и случайных убытков, страховщиков жизни и здоровья, специализированных страховщиков и страховых брокеров. Berkshire Hathaway является крупнейшей компанией в страховом подсекторе. Сюда также входят так называемые “InsurTech” компании, такие как Lemonade (LMND).
• Финансовые услуги. Некоторые компании предоставляют услуги, связанные с инвестированием и публичными рынками, не будучи классифицированными как банки или страховщики. Рейтинговое агентство S&P Global (SPGI) и фьючерсная биржа CME Group (CME) – два примера поставщиков финансовых услуг.
• Ипотечные REIT. Компании, владеющие ипотечными кредитами и другими финансовыми инструментами недвижимости, известные как инвестиционные трасты ипотечной недвижимости (REIT), являются еще одной группой в финансовом секторе.
• Финтех. Компании, занимающиеся финансовыми технологиями, или финтех, – это компании, использующие технологии для создания новых решений в финансовой отрасли. Visa, PayPal Holdings и Block относятся к этой категории.
• Блокчейн и криптовалюты. Некоторые компании финансового сектора разрабатывают продукты и услуги с использованием технологии блокчейн и ведут бизнес, связанный с криптовалютами.
• SPAC. Компания приобретения специального назначения, или SPAC, – это компания, не ведущая никакой коммерческой деятельности и существующая для того, чтобы вывести другую компанию на биржу. Также известные как компании с “чистым чеком”, SPAC считаются частью финансового сектора.

Как определить лучшие акции финансовых компаний

Инвесторы могут оценивать инвестиции в финансовый сектор, используя как стандартные показатели, такие как отношение цены к прибыли (P/E), так и те, которые разработаны специально для этого сектора. Для банковского и страхового подсекторов финансовой отрасли существуют некоторые особенно важные показатели, которые инвесторы должны учитывать.

Эти показатели особенно полезны при анализе акций банков:

• Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA). Два наиболее широко используемых показателя для выражения прибыльности банка, ROE и ROA – это годовая прибыль компании, выраженная в процентах от собственного капитала и общих активов, соответственно. 10% ROE и 1% ROA широко считаются отраслевыми эталонами.
• Чистая процентная маржа (NIM). Большинство банков получают большую часть своей прибыли, просто предоставляя деньги в долг и взимая проценты с клиентов. Разница между средней процентной ставкой, которую получает банк, и средней ставкой, которую он выплачивает, называется чистой процентной маржой.
• Коэффициент эффективности. Коэффициент эффективности банка измеряет, сколько банк тратит на получение дохода. Например, коэффициент эффективности 60% означает, что банк тратит 60 долларов на получение каждых 100 долларов дохода. Более низкие коэффициенты эффективности лучше.
• Коэффициент чистого списания (NCO). Расчет этого коэффициента может быть полезен для сравнения качества активов различных учреждений, поскольку коэффициент NCO показывает годовой процент кредитов банка, которые он в итоге списывает как безнадежную задолженность.
• Отношение цены к балансовой стоимости (P/B). При оценке акций банков соотношение цены к балансовой стоимости может быть не менее полезным, чем коэффициент P/E. Коэффициент P/B представляет собой отношение цены акций компании к стоимости ее чистых активов. Соотношение цены к стоимости материальной книги (P/TBV) может быть даже более полезным, чем соотношение P/B, поскольку оно не включает активы, которые трудно оценить.

Два важных показателя для анализа акций страховых компаний:

• Комбинированный коэффициент. Чтобы рассчитать этот коэффициент, сначала добавьте (объедините) сумму денег, которую страховая компания выплачивает по страховым случаям, к сумме денег, которую компания тратит на другие деловые расходы. Разделите эту сумму на сумму, которую страховая компания собирает в качестве премиального дохода, и убедитесь, что результат меньше 100%. Более низкий комбинированный коэффициент указывает на то, что страховщик получает большую прибыль.
• Инвестиционная маржа. Страховщики получают прибыль от андеррайтинга полисов, а также зарабатывают деньги, инвестируя собранные премии вместо того, чтобы просто хранить эти деньги для выплаты страховых возмещений. То, насколько прибыльно страховщик инвестирует – его инвестиционная маржа – имеет большое значение, поскольку инвестиционный доход часто является основным источником прибыли страховой компании.

Зачем инвестировать в акции финансовых компаний

• Высокие долгосрочные показатели. За последние 30 лет доходы финансового сектора росли значительно быстрее, чем экономика в целом, что позволило финансовым компаниям выплачивать акционерам дивиденды выше среднего уровня. Это также создало устойчивое соотношение цены и прибыли. Хотя прошлые показатели не являются гарантией будущего успеха, при оценке инвестиционных возможностей полезно заглянуть в прошлое.
• Более жесткое регулирование после Великой рецессии. Финансовый кризис 2008 года выявил проблемы в финансовом секторе, которые правительства по всему миру пытались решить с помощью регулирования. Сегодня финансовые компании обязаны принимать больше мер, чтобы избежать неприятностей. Например, иметь более высокий минимальный уровень капитала для защиты от потерь. Это снижает их риск по сравнению с сектором в прошлом.
• Шанс на государственную поддержку в период рецессии. Здоровье финансового сектора напрямую влияет на здоровье мировой экономики. Поэтому финансовые компании могут рассчитывать на особую поддержку во время рецессии или финансового кризиса. Например, когда банки столкнулись с финансовыми проблемами во время Великой рецессии, правительства внесли залог за многие из них.
• Выгоды от роста процентных ставок. Сегодня процентные ставки находятся вблизи исторических минимумов. Однако когда они повысятся, банки, компании, выпускающие кредитные карты, и другие кредиторы смогут увеличить свои доходы за счет более высоких ставок. Страховые компании также могут получить больше прибыли от своих инвестиций с фиксированным доходом, поскольку процентные ставки по облигациям растут.
• Инновации от финтеха. Акции финансовых компаний выиграли от таких инноваций, как блокчейн, мобильные платежные приложения и роботы-советники, что закладывает основу для дальнейшего роста сектора.

Риски инвестирования в акции финансовых компаний

• Циклические показатели во время рецессий. Акции финансовых компаний цикличны и чувствительны к экономическим спадам. Когда люди и предприятия испытывают трудности, они берут меньше кредитов, меньше инвестируют и меньше тратят по кредитным картам, что снижает доходы финансовых компаний. Не говоря уже о том, что они могут прекратить выплаты по существующим кредитам.
• Невыплаты по кредитам могут привести к ухудшению баланса. Если человек или предприятие не может выплатить кредит и объявляет дефолт, кредитор в итоге списывает долг. Хотя это часть обычной бизнес-модели финансовой компании, если дела пойдут совсем плохо, неплатежи могут закрутиться и привести солидную компанию к банкротству. Такое случилось, когда лопнул пузырь на рынке жилья, что привело к финансовому кризису 2008 года.
• Технологические сбои. В то время как инновации в области финтеха интересны для новых компаний, они могут нарушить работу устоявшихся банков и других финансовых компаний, что создает дополнительный риск для их долгосрочных перспектив.
• Государственное регулирование может снизить прибыль. Финансовый сектор жестко регулируется, и вполне возможно, что правительство предпримет дополнительные меры. Например, оно может потребовать от банков еще больше увеличить резервы капитала. Хотя эти меры делают сектор более безопасным, они вредят их прибыли, поскольку это дополнительные деньги, которые они не могут выдавать в долг или инвестировать.

Где купить акции финансовых компаний

Для того, чтобы начать инвестировать деньги в акции, необходимо открыть счет у одного из лучших брокеров для торговли акциями.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

Заключение

Во время пандемии COVID-19 акции банков были одними из худших в мире. Акции финансовых компаний – особенно банков – могут быть цикличными, что означает их уязвимость к потере стоимости во время рецессий. Когда растет безработица, потребители и предприятия часто испытывают трудности с оплатой счетов, что может привести к образованию большого объема безнадежных долгов банков.

Прежде чем инвестировать, осознайте все риски, а при проведении анализа учитывайте общие перспективы финансовой компании, а не только один или два показателя. Также помните, что акции финансового сектора лучше всего подходят для долгосрочных инвестиций.

Так много факторов могут повлиять на цены акций финансовых компаний в ближайшей перспективе, и многие из этих факторов – такие как слабые экономические условия или снижение процентных ставок – имеют мало общего с прочностью самого бизнеса. Если ваш инвестиционный горизонт составляет пять лет и более, то добавление в ваш портфель лучших акций финансового сектора, скорее всего, будет разумным выбором.