Лучшие акции фармацевтических компаний на 2022 год

В текущей обстановке “risk off” на Уолл-стрит акции фармацевтических компаний являются надежным убежищем в неопределенные времена. Здравоохранение вообще является одной из самых стабильных отраслей, поскольку люди будут продолжать тратить деньги на лекарства независимо от инфляции или тенденций в сфере занятости. Более того, по оценкам Всемирной организации здравоохранения, к 2050 году число людей в возрасте 60 лет и старше почти удвоится по сравнению с уровнем 2015 года, что означает увеличение расходов на рецептурные препараты, помогающие сохранить здоровье и активность пожилых людей, поскольку их организм начинает разрушаться.

Следующие акции фармацевтических компаний США сейчас можно купить по дисконтной цене. Кроме того, это дивидендные акции с доходностью в более чем 3%.

Рейтинг акций фармацевтических компаний

Все цены и коэффициенты указаны на момент написания статьи. Компании расположены по рыночной капитализации.

Pfizer Inc. (PFE)

График акций Pfizer Inc.

• Рыночная капитализация: $278,55 млрд.
• Коэффициент P/E: 10,80
• Коэффициент EPS: 4,43
• Дивидендная доходность: 3,34%

Благодаря более чем 330 последовательным выплатам дивидендов и их 12-летнему росту, компания Pfizer является одной из самых надежных доходных инвестиций на Уолл-стрит. Pfizer был нестабилен в течение последнего года, так как инвесторы пытались понять смысл акций после пандемии. Однако сейчас акции компании остаются очень привлекательными благодаря миллиардным квартальным доходам от диверсифицированных продуктов, включая онкологию и внутренние болезни, не относящиеся к вакцинному бизнесу. Акции также практически не изменились в 2022 году, что доказывает, что это более безопасная альтернатива, чем некоторые другие акции.

AbbVie Inc. (ABBV)

График акций AbbVie Inc. на платформе FinViz

• Рыночная капитализация: $250,21 млрд.
• Коэффициент P/E: 20
• Коэффициент EPS: 6,97
• Дивидендная доходность: 4,05%

За последние несколько лет акции компании AbbVie были нестабильными – они прыгали от минимума $50 в конце 2016 года до максимума около $120 в 2018 году, а затем снова упали до $65 на фоне проблем, связанных с пандемией в 2020 году. Но ABBV снова на подъеме, достигнув в этом году новых исторических максимумов почти в $150 благодаря высоким показателям брендовых биофармацевтических операций. Это одна из редких акций, которая в прибыли на Уолл-стрит в этом непростом году. Помимо этого, ABBV предлагает надежную и щедрую дивидендную доходность.

Novartis AG (NVS)

График акций Novartis AG

• Рыночная капитализация: $203,49 млрд.
• Коэффициент P/E: 7,69
• Коэффициент EPS: 10,73
• Дивидендная доходность: 4,03%

Швейцарская компания Novartis – это компания в сфере здравоохранения, выпускающая широкий ассортимент фармацевтической продукции, включающий препараты для неврологии, иммунологии, дерматологии и сердечно-сосудистой системы. Отчасти благодаря высоким показателям NVS является одной из немногих акций, которая продемонстрировала положительный рост в 2022 году, несмотря на неблагоприятные факторы на рынке. В частности, в апреле NVS сообщила о хороших результатах первого квартала, в том числе о 10-процентном скачке продаж своего самого продаваемого препарата от псориатического артрита Cosentyx. Благодаря разнообразному портфелю фармацевтических препаратов и сильной динамике на падающем рынке, NVS стоит добавить в ваш портфель. И вишенка на торте – дивидендная доходность выше среднего.

Amgen Inc. (AMGN)

График акций Amgen Inc.

• Рыночная капитализация: $127,40 млрд.
• Коэффициент P/E: 23,31
• Коэффициент EPS: 10,16
• Дивидендная доходность: 3,28%

Компания Amgen не имеет таких глубоких корней, как некоторые 100-летние производители лекарственных препаратов. Компания появилась на свет лишь в 1980-х годах. Однако молодость AMGN является ее преимуществом, поскольку с момента своего основания она превратилась в одного из лидеров в области инновационных методов лечения и применения биофармацевтических препаратов. Несколько препаратов компании быстро увеличиваются в продажах. Так, продажи в первом квартале 2022 года препарата для лечения остеопороза Prolia увеличились на 12% – до $852 млн. А продажи Evenity, также препарата для лечения остеопороза, составили $170 млн., что на 59% выше продаж в предыдущем квартале. Акции AMGN выросли почти на 10% с 1 января, отчасти благодаря таким сильным результатам. Но еще важнее то, что этот рост должен продолжать обеспечивать стабильные и щедрые дивиденды в течение многих лет.

GlaxoSmithKline PLC (GSK)

График акций GlaxoSmithKline PLC

• Рыночная капитализация: $105,76 млрд.
• Коэффициент P/E: 16,85
• Коэффициент EPS: 2,52
• Дивидендная доходность: 4,68%

Имея сильный портфель препаратов для лечения респираторных заболеваний и ВИЧ, компания GlaxoSmithKline является одним из главных лидеров Большой Фармы (Big Pharma). Ее высокодоходные продукты (один из таких – Trelegy, препарат для лечения ХОБЛ), должны продолжать приносить прибыль в долгосрочной перспективе. Плюс ко всему GSK недавно заключила сделку по покупке Sierra Oncology Inc. (SRRA) за $1,9 млрд. Это увеличит предложения GlaxoSmithKline в области онкологии. Учитывая доходность выше среднего и светлое будущее, неудивительно, что акции GSK показали небольшой рост в 2022 году на фоне волатильности на Уолл-стрит.

Gilead Sciences Inc. (GILD)

График акций Gilead Sciences Inc.

• Рыночная капитализация: $74,73 млрд.
• Коэффициент P/E: 16,52
• Коэффициент EPS: 3,58
• Дивидендная доходность: 4,94%

Компания Gilead Sciences в основном специализируется на орфанных препаратах и лекарствах, направленных на удовлетворение острых медицинских потребностей (заболевания печени и редкие формы рака). Но у GILD также есть поддерживающие препараты для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, которые охватывают гораздо более широкий круг пациентов. Такой широкий спектр предложений способствует стабильным выплатам акционерам. Текущие выплаты составляют 73 цента в квартал, что на 70% больше, чем 43 цента на акцию в начале 2016 года. И является весомым доказательством того, что эта фармацевтическая компания стремится делиться своими успехами с инвесторами.

Cardinal Health Inc. (CAH)

График акций Cardinal Health Inc.

• Рыночная капитализация: $13,74 млрд.
• Коэффициент P/E: –
• Коэффициент EPS: -3,55
• Дивидендная доходность: 3,85%

CAH не занимается самостоятельными исследованиями в области брендовых лекарств, но ее можно считать фармацевтической компанией, так как она является одним из крупнейших дистрибьюторов лекарственных препаратов в США. Фармацевтический сегмент компании Cardinal обеспечивает около 90% выручки. Все это благодаря распространению брендовых лекарств сторонних производителей, незапатентованных фармацевтических препаратов, безрецептурных лекарств и потребительских товаров в аптеках и медицинских учреждениях. Маржа Cardinal немного ниже, чем у конкурентов, так как она всего лишь посредник в фармацевтике. Однако компания предлагает стабильные результаты в плане дивидендов и продаж.

Viatris Inc. (VTRS)

График акций Viatris Inc.

• Рыночная капитализация: $13,55 млрд.
• Коэффициент P/E: 78,61
• Коэффициент EPS: 0,14
• Дивидендная доходность: 4,46%

На Viatris стоит обратить внимание благодаря ее постоянным и щедрым дивидендным выплатам. Созданная в результате выделения некоторых активов Pfizer и объединения с Mylan NV в новую компанию, Viatris начала самостоятельную торговлю в 2020 году. Она предлагает конечным потребителям рецептурные брендовые препараты, непатентованные препараты, биоаналоги и активные фармацевтические ингредиенты. Лекарства компании охватывают широкий спектр заболеваний, включая инфекционные заболевания, онкологию, офтальмологию и дерматологию. Акция может вырасти в будущем, у компании большой потенциал. Но уже сейчас инвесторы компании получают хорошую доходность от дивидендов.

Grifols SA (GRFS)

График акций Grifols SA

• Рыночная капитализация: $11,73 млрд.
• Коэффициент P/E: 41,44
• Коэффициент EPS: 0,28
• Дивидендная доходность: 5,57%

Никогда не слышали о компании Grifols? Возможно, вы не одиноки, поскольку рыночная капитализация этого испанского производителя лекарств составляет всего $11,73 млрд., и он гораздо меньше многих американских фармацевтических гигантов.

Grifols специализируется на производстве лекарств из плазмы крови и “гемодериватов”, и выделила для себя прибыльную нишу. Несмотря на то, что дивиденды компании выплачиваются дважды в год, последний раз – 46 центов в июне 2021 года и 20 центов в октябре, общая сумма выплат составляет доходность, примерно в четыре раза превышающую доходность типичной крупной компании из индекса S&P 500. Благодаря сильным фундаментальным показателям, GRFS может стать одной из самых успешных акций фармацевтической отрасли в этом году.

Как выбрать лучшие акции фармацевтических компаний

Лучшие фармацевтические компании имеют несколько общих ключевых характеристик. Знание того, на что следует обратить внимание, поможет вам определить лучшие акции.

Ведущие фармацевтические компании, как правило, постоянно увеличивают свои доходы и прибыль. Фармацевтические компании всегда должны бороться с истекающими патентами и растущей конкуренцией. Но лучшие компании имеют надежные лекарственные линии, которые более чем компенсируют любое снижение существующих потоков доходов.

Сила линейки лекарств фармацевтической компании является, пожалуй, самым важным фактором. Хотя фармацевтические компании имеют множество препаратов, находящихся на различных стадиях разработки, большинство компаний обнародуют информацию о разработке препарата только тогда, когда он проходит клинические испытания на людях или ожидает одобрения регулирующих органов.

В одних клинических испытаниях тестируются новые препараты, в других – уже существующие лекарства для нового применения. Лучшие фармацевтические компании умеют как разрабатывать новые методы лечения, так и использовать существующие препараты в новых целях.

Средняя стоимость разработки нового лекарства составляет $2,6 млрд. долларов. Среднее время, которое проходит с момента открытия препарата до его одобрения регулирующими органами, составляет 10 лет. Но вознаграждение за разработку эффективного лечения, особенно распространенного заболевания, может быть огромным. Владение важным патентом может приносить фармацевтической компании значительную прибыль в течение многих лет, при этом конкуренция со стороны других производителей лекарств практически отсутствует.

Риски владения акциями фармацевтических компаний

Значительные затраты и длительный период времени между открытием и утверждением лекарства (при условии, что процесс разработки лекарства пройдет успешно и будет получено разрешение регулирующих органов) делают инвестиции в акции фармацевтических компаний относительно рискованными.

Прежде чем инвестировать в какие-либо фармацевтические компании, рассмотрите эти факторы риска:

1. Вероятность клинической неудачи. Кандидаты в лекарственные препараты на ранних стадиях особенно склонны к неудачам, то есть они оказываются небезопасными или неэффективными в ходе клинических испытаний. Даже кандидаты в лекарственные препараты, находящиеся на третьей фазе испытаний, в конечном итоге могут потерпеть неудачу.
2. Потенциальная неспособность получить одобрение регулирующих органов. Даже те препараты, которые успешно прошли клинические испытания, могут не получить одобрения соответствующих регулирующих органов.
3. Риски невозмещения расходов. Чтобы добиться коммерческого успеха одобренных препаратов, фармацевтические компании должны убедить институциональных плательщиков, таких как государственные и частные медицинские страховые компании, возместить пациентам расходы на лекарства. Фармацевтические компании также должны противостоять давлению со стороны этих плательщиков, вынуждающих устанавливать цены на препараты ниже целевых.
4. Ответственность за продукцию и возможность судебных разбирательств. Медицинские риски, связанные с фармацевтическими препаратами, подвергают производителей лекарств риску ответственности. Компании могут быть вынуждены отозвать препараты с рынка из-за проблем с безопасностью, а судебные иски против фармацевтических компаний – обычное дело.

Как и в любой другой отрасли, фармацевтические компании сталкиваются с конкуренцией со стороны других производителей лекарств. Но конкуренция в этом секторе может быть особенно жесткой, поскольку после истечения срока действия патентов производители непатентованных лекарств могут производить те же самые препараты гораздо дешевле.

Стоит ли вам инвестировать в фармацевтические компании?

Поскольку многие фармацевтические компании выплачивают привлекательные дивиденды, эти виды акций хорошо подходят для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Еще одна веская причина рассмотреть возможность покупки акций фармацевтических компаний заключается в том, что население США стареет. Поскольку поколение бэби-бума стареет, в ближайшие годы гораздо больше людей будут нуждаться в рецептурных лекарствах.

Где купить акции фармацевтических компаний

Для того, чтобы начать покупку акций, необходимо открыть счет у одного из брокеров для торговли акциями.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

Заключение

Поскольку многие фармацевтические компании выплачивают привлекательные дивиденды, эти виды акций хорошо подходят для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Однако значительные затраты и длительный период времени между открытием и утверждением лекарств делают инвестиции в акции фармацевтических компаний относительно рискованными.