Лучшие акции медицинских компаний на 2022 год

Аналитики видят большой потенциал роста в рассмотренном нами списке акций из сектора здравоохранения.

После отставания от рынка в 2021 году акции медицинских компаний опережают S&P 500 в 2022 году. Некоторые акции здравоохранения все еще испытывают попутный ветер от пандемии, в то время как другие выигрывают от восстановления плановых процедур. В условиях роста процентных ставок и экономической неопределенности акции медицинских компаний являются отличной защитной игрой. Оценки акций здравоохранения также привлекательны: акции фармацевтических и биотехнологических компаний в настоящее время торгуются с рекордным дисконтом к другим защитным секторам.

Вот лучшие акции медицинских компаний для покупки в 2022 году.

Рейтинг акций медицинских компаний 2022

Все цены и коэффициенты указаны на момент написания статьи. Список компаний из сектора здравоохранения расположен по рыночной капитализации.

UnitedHealth Group Inc. (UNH)

• Рыночная капитализация: $464,88 млрд.
• Коэффициент P/E: 28,60
• Коэффициент EPS: 18,27
• Дивидендная доходность: 1,26%

UnitedHealth – крупнейшая в США управляемая медицинская компания. Аналитик CFRA Пейдж Мейер (Paige Meyer) говорит, что планы UnitedHealth по расширению предложений по обмену услугами в рамках Закона о доступном медицинском обслуживании в семи штатах являются положительным катализатором. Кроме того, одобрение регулирующими органами сделки по выкупу компании Change Healthcare, занимающейся технологиями в сфере здравоохранения, за 8 миллиардов долларов США будет позитивной новостью для инвесторов. Объединение бизнеса медицинских услуг UnitedHealth и технологий Change Healthcare обеспечит значительную синергию. Мейер прогнозирует рост доходов UnitedHealth на 11% в 2022 году.

Pfizer Inc. (PFE)

• Рыночная капитализация: $284,83 млрд.
• Коэффициент P/E: 11,53
• Коэффициент EPS: 4,43
• Дивидендная доходность: 3,13%

За последние два года акции производителей вакцин от COVID-19 Moderna Inc. (MRNA) и BioNTech SE (BNTX) выросли в цене примерно в три раза. Между тем, акции Pfizer отстают от S&P 500 за тот же период. Инвесторы могут быть разочарованы отсутствием влияния вакцины на акции Pfizer, но аналитик CFRA Research Стюарт Гликман (Stewart Glickman) говорит, что есть много других веских причин полюбить акции компании. Гликман считает, что недавно объявленная компанией Pfizer покупка ReViral – это ставка с низким риском на недостаточно обслуживаемый рынок респираторно-синцитиального вируса.

Merck & Co., Inc. (MRK)

• Рыночная капитализация: $225,35 млрд.
• Коэффициент P/E: 16,44
• Коэффициент EPS: 5,48
• Дивидендная доходность: 3,06%

Merck – одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний. Недавно компания Merck сообщила о продажах за первый квартал своего перорального противовирусного препарата от COVID-19 мольнупиравира на сумму 3,2 миллиарда долларов. Другими основными факторами роста в этом квартале были противораковый препарат Keytruda и вакцина против ВПЧ Gardasil. Руководство компании прогнозировало рост доходов на 2022 год на уровне 17-19%. Даже без учета продаж молнупиравира, в прошлом квартале Merck обеспечила впечатляющий рост доходов на 19%. Аналитии считают, что сосредоточенность Merck на онкологии, сердечно-сосудистых заболеваниях и вакцинах – это выигрышный рецепт для долгосрочных инвесторов.

Intuitive Surgical (ISRG)

• Рыночная капитализация: $78,15 млрд.
• Коэффициент P/E: 50,09
• Коэффициент EPS: 4,49
• Дивидендная доходность: –

Intuitive Surgical – это отличный пример акций медицинского оборудования, которые также относятся к категории хирургических акций. Роботизированная хирургическая система da Vinci компании была использована в более чем 10 миллионах операций с момента ее появления в 1999 году. Пандемия COVID-19 нанесла ущерб бизнесу компании, поскольку многие плановые операции были отложены. Хотя доступность вакцин помогла вернуть бизнес Intuitive к прежнему быстрому росту, пандемия стала причиной сложной ситуации с поставками для Intuitive и ее клиентов. В долгосрочной перспективе компанию ожидают огромные возможности для роста в связи со старением населения, нуждающегося в тех видах хирургических операций, для которых часто используется da Vinci.

Veeva Systems Inc. (VEEV)

• Рыночная капитализация: $32,45 млрд.
• Коэффициент P/E: 73,99
• Коэффициент EPS: 2,90
• Дивидендная доходность: –

Veeva Systems предоставляет специализированные облачные программные решения для операционных и нормативных задач в отрасли медико-биологических наук.

Аналитик Morningstar Дилан Финли (Dylan Finley) считает, что ограничения на рынке труда будут препятствовать росту в первой половине 2022 года, но, по его словам, почти 30-процентное падение акций в этом году сделало их более привлекательными. Финли говорит, что цель Veeva по достижению годового дохода в 3 миллиарда долларов к 2025 году вполне достижима.

Catalent Inc. (CTLT)

• Рыночная капитализация: $19,16 млрд.
• Коэффициент P/E: 39,63
• Коэффициент EPS: 2,78
• Дивидендная доходность: –

Catalent специализируется на передовых технологиях доставки, решениях по разработке лекарственных препаратов, потребительских товарах и товарах для здоровья животных. Компания помогает клиентам производить биологические препараты для широкого спектра применения – от клинических испытаний до коммерческих продаж. Во время пандемии Catalent получила большой прирост спроса, заключив сделки по производству вакцин от COVID-19 компаний Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) и Johnson & Johnson (JNJ).

Аналитик Bank of America Дерик де Бруин (Derik de Bruin) считает, что перспективы биопереработки останутся благоприятными даже после того, как спрос на вакцины спадет.

Grifols SA (GRFS)

• Рыночная капитализация: $9,54 млрд.
• Коэффициент P/E: 37,91
• Коэффициент EPS: 0,28
• Дивидендная доходность: 6,27%

Компания Grifols производит лекарственные препараты из плазмы крови. Пандемия негативно сказалась на поставках плазмы в 2021 году, но в 2022 году положение компании улучшится. Даже в сложных условиях агрессивная стратегия Grifols по приобретению активов, включая готовящийся выкуп Biotest, позволила компании увеличить сбор плазмы в США и Европе на 4% за последние три квартала. Grifols ожидает, что рост поставок плазмы ускорится в 2022 году, что повысит эффективность производства и поможет увеличить маржу до 30% к 2026 году.

CRISPR Therapeutics AG (CRSP)

• Рыночная капитализация: $6,08 млрд.
• Коэффициент P/E: 22,19
• Коэффициент EPS: 3,60
• Дивидендная доходность: –

CRISPR Therapeutics – это биотехнологическая компания, которая использует инструмент редактирования генов CRISPR-Cas9 для лечения заболеваний крови и рака. Компания CRISPR имеет три 100% принадлежащих ей препарата для редактирования генов, проходящих клинические испытания, и ведет совместную разработку двух других препаратов с партнерами Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) и ViaCyte Inc.

Аналитик Bank of America Джефф Мичам (Geoff Meacham) считает, что CRISPR – это высокорисковая акция с огромным потенциалом роста, учитывая, что ее технологическая платформа набирает обороты. По его словам, у акций есть несколько катализаторов для роста в 2022 году.

Beam Therapeutics Inc. (BEAM)

• Рыночная капитализация: $4,69 млрд.
• Коэффициент P/E: –
• Коэффициент EPS: -3,61
• Дивидендная доходность: –

Beam Therapeutics – компания, которая использует инструмент редактирования генов CRISPR для изменения отдельных оснований в геноме с помощью техники, называемой редактированием оснований. В настоящее время Beam переходит на стадию клинической разработки, проводя клинические испытания фазы 1/2 своего препарата BEAM-101 для лечения серповидно-клеточной болезни бета-талассемии.

По словам аналитика Bank of America Грега Харрисона (Greg Harrison), инвесторам следует ожидать, что в ближайшее время в клинические испытания также войдут препараты BEAM-102 для лечения серповидно-клеточной болезни и BEAM-201 для лечения Т-клеточного острого лимфобластного лейкоза.

Fate Therapeutics Inc. (FATE)

• Рыночная капитализация: $3,20 млрд.
• Коэффициент P/E: –
• Коэффициент EPS: -2,44
• Дивидендная доходность: –

Fate Therapeutics – биотехнологическая компания, разрабатывающая клеточную терапию с использованием плюрипотентных стволовых клеток.

FT596 в настоящее время проходит испытания для лечения В-клеточной лимфомы и хронического лимфоцитарного лейкоза в сочетании с моноклональными антителами CD20. FT516 находится в фазе 1 испытаний для лечения острого миелогенного лейкоза и В-клеточной лимфомы в комбинации с моноклональными антителами CD20. Инвесторам следует ожидать обновления информации по FT516 и FT596 во второй половине года.

Акции медицинских компаний России

Также предлагаем вам рассмотреть российские акции медицинских компаний, которые торгуются на Московской бирже. В таблице компании расположены по капитализации. Стоимость акций указана на момент написания статьи.

Виды акций сектора здравоохранения

Сектор здравоохранения настолько широк, что существует несколько различных видов медицинских акций.

Наиболее важными являются четыре типа:

1. Акции производителей лекарств. Производители лекарств сосредоточены на разработке препаратов для лечения или профилактики заболеваний. Биотехнологии используют живые организмы, такие как бактерии или ферменты, для разработки лекарств, в то время как фармацевтические компании используют химические вещества. Акции, связанные с лекарствами, варьируются от огромных компаний с ежегодным объемом продаж в миллиарды долларов до небольших биотехнологий, у которых пока нет продуктов на рынке.
2. Акции производителей медицинского оборудования. Компании, производящие медицинское оборудование, изготавливают приборы, используемые для ухода за пациентами. Эти устройства варьируются от одноразовых перчаток и термометров до искусственных сердечных клапанов и роботизированных хирургических систем. Акции компаний, производящих медицинское оборудование, включают в себя многие акции медицинских технологий, а также акции компаний, производящих медицинское оборудование.
3. Акции платёжных компаний. Платежные компании, включая медицинские страховые компании и управляющие аптечными льготами (PBM), играют особенно важную роль в системе здравоохранения США. Страховщики взимают взносы с физических лиц и работодателей для оплаты расходов на здравоохранение, а PBM управляют льготами на рецептурные препараты для работодателей и медицинских планов.
4. Акции поставщиков медицинских услуг. Поставщики медицинских услуг находятся на переднем крае оказания медицинских услуг пациентам. К ним относятся больницы, врачебные практики, компании по оказанию медицинской помощи на дому и учреждения долгосрочного ухода.

Как анализировать акции медицинских компаний

Как найти лучшие акции здравоохранения для покупки? Есть четыре ключевых момента, на которые следует обратить внимание.

1. Перспективы роста

Самое важное, на что вы захотите обратить внимание при покупке любой медицинской акции, – это перспективы роста компании. Определите, насколько быстро росли доходы в последние годы. Будущее не всегда отражает прошлое, но если компания не смогла обеспечить высокий рост доходов до сих пор, то, скорее всего, не сможет и в будущем.

Прочитайте презентации для инвесторов на веб-сайтах компаний, чтобы узнать их стратегии роста и размер потенциальных рынков. Ознакомьтесь с конкурентами компании, чтобы понять, насколько их стратегии хороши. Обратите внимание, что компании часто упоминают конкретных конкурентов по имени в своих ежегодных отчетах 10-K, подаваемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Не упускайте из виду возможность того, что слияния и поглощения (M&A) могут повысить перспективы роста компании. Компании, выросшие за счет слияний и поглощений в прошлом, могут искать новые сделки в будущем.

Имейте в виду, что заключение сделок не обязательно включает в себя прямую покупку другой компании. Крупные компании иногда сотрудничают с более мелкими игроками вместо того, чтобы покупать их. Например, Vertex Pharmaceuticals объединилась с небольшой биотехнологической компанией CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) для разработки генно-редактирующей терапии CTX001 для лечения бета-талассемии и серповидно-клеточной болезни – двух редких заболеваний крови.

2. Финансовая устойчивость

Документы SEC также включают финансовую отчетность, которая может помочь оценить финансовую устойчивость компании. В идеале компания уже должна быть прибыльной. Если это не так, обязательно узнайте, как она планирует достичь прибыльности и как быстро она рассчитывает это сделать.

Финансовое положение компании, которое включает денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции, можно найти в балансовом отчете (финансовый отчет, в котором перечислены все активы, обязательства и акционерный капитал компании) за год или квартал. Думайте о денежной позиции так же, как вы думаете о количестве денег на ваших расчетных, сберегательных и пенсионных счетах: чем больше, тем лучше.

Еще одним важным показателем финансовой устойчивости является свободный денежный поток (FCF), генерируемый компанией. FCF – это денежные средства, оставшиеся после операционных расходов и капитальных затрат (к которым относятся деньги, потраченные на здания, оборудование и землю). Как и в случае с денежной позицией, чем выше FCF компании, тем крепче ее финансовое положение.

3. Оценка стоимости акций

Вы бы хотели знать, сколько стоит новый автомобиль, прежде чем покупать его? Определение стоимости акций медицинских учреждений перед покупкой также важно, чтобы вы могли убедиться, что платите справедливую цену.

Существует довольно много оценочных показателей. Наиболее популярным является коэффициент цена/прибыль (P/E), который измеряет цену акции по отношению к ее прибыли на акцию – то есть то, что вы получаете в виде прибыли на каждый вложенный доллар.

Некоторые коэффициенты P/E являются обратными, или отражают доходы за предыдущий период (обычно за последние 12 месяцев). Форвардные коэффициенты P/E, в которых используются оценки доходов на год вперед, могут быть более полезными при оценке стоимости быстрорастущих акций медицинских компаний. Сравнение коэффициентов P/E с другими акциями в той же отрасли поможет вам определить, являются ли акции относительно дешевыми или относительно дорогими.

Но если коэффициент P/E акции выше, чем у ее аналогов, это еще не значит, что это хорошая или плохая покупка. Это может указывать на то, что перспективы роста компании намного лучше, чем у ее конкурентов. Обязательно проверьте также соотношение цены акций к прибыли и росту (PEG), которое включает в себя прогнозируемые темпы роста прибыли (обычно за пять лет). Акции с более низким коэффициентом PEG (особенно если коэффициент меньше единицы) оцениваются более привлекательно, чем акции с более высоким коэффициентом PEG.

4. Дивиденды

Некоторые акции компаний здравоохранения выплачивают дивиденды – часть прибыли, которую компания возвращает акционерам. Дивиденды могут увеличить общий доход, который вы получаете от владения акцией.

Дивидендная доходность показывает, насколько велики ежегодные дивидендные выплаты по акции в процентах от текущей цены акции. Коэффициент выплат по акции показывает, какая часть денежных средств компании используется для выплаты дивидендов. Чем ниже коэффициент выплат, тем больше вероятность того, что компания сможет продолжать выплачивать дивиденды в будущем.

Зачем инвестировать в акции медицинских компаний

• Будучи защитными акциями, медицинские компании обеспечивают стабильную доходность на любом рынке. Поскольку люди всегда будут нуждаться в медицинской помощи, сектор здравоохранения обеспечивает очень стабильную, постоянную доходность, которая не коррелирует с общим направлением фондового рынка.
• Сектор здравоохранения США растет быстрее, чем остальная экономика. Росту сектора способствуют технологические достижения, старение населения и совершенствование методов лечения хронических заболеваний.
• Расходы на здравоохранение в США демонстрируют уверенный и устойчивый рост. Согласно прогнозам, до 2028 года расходы на здравоохранение в США будут расти в среднем на 5,4% в год и достигнут 6,2 триллиона долларов, что составит 19,7% ВВП страны.

Риски инвестирования в акции медицинских компаний

• Растущие расходы на здравоохранение в США кажутся непосильными. В этом явлении нет ничего нового, но все чаще звучат призывы к действиям правительства и изменениям в нормативно-правовой базе, чтобы что-то сделать с постоянно растущей стоимостью медицинского обслуживания и медицинского страхования. Плательщики и пациенты требуют более качественного обслуживания по более низким ценам.
• Срыв со стороны новых игроков – постоянная угроза для устоявшихся акций в сфере здравоохранения. Все больше и больше технологических компаний вовлекаются в сектор здравоохранения. Такие компании, как Amazon, могут существенно нарушить старые методы ведения бизнеса. Маневренные биотехнологии могут превзойти застывшие огромные фармацевтические компании.
• Не все виды акций сектора здравоохранения могут демонстрировать устойчивый рост. Компании, производящие лекарства и медицинские приборы, должны убедить медицинских страховщиков и государственные учреждения продолжать покупать их продукцию. Если эти игроки не смогут получить разрешение на возмещение расходов, перспективы роста могут снизиться.

Где купить акции медицинских компаний

Для того, чтобы начать работать с акциями, необходимо открыть счет у одного из брокеров для торговли акциями.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

Заключение

Несмотря на все риски, акций сектора здравоохранения в долгосрочной перспективе представляются весьма привлекательными. Старение населения во всем мире в сочетании с технологическим прогрессом должны открыть огромные возможности для акций здравоохранения – и обеспечить здоровый доход для терпеливых инвесторов.