АкцииИнвестирование

10 лучших китайских акций, которые вы можете купить

Китай давно прошел стадию «дымовых труб«. Лучшие китайские акции, доступные для покупки сегодня, относятся в основном к сфере технологий завтрашнего дня

Сейчас опасное время для инвестиций в Китай. Но многие китайские акции, особенно из секторов технологий и услуг, выглядят привлекательно, если вы готовы мириться с некоторой волатильностью.

Ещё до начала эпидемии коронавируса, возникшей в провинции Ухань, отношения между Китаем и Западом были напряжёнными. США и Китай вели торговую войну по принципу «око за око» на протяжении большей части президентского срока Трампа, и в столицах западных стран широко распространилось опасение, что произведённое Huawei телекоммуникационное оборудование 5G может передавать информацию китайским спецслужбам.

Одной только торговой напряженности было достаточно, чтобы многие инвесторы держались в стороне от китайских акций. Затем разразилась пандемия COVID-19, обнажившая уязвимости глобальной логистической цепочки.

Вспомните хотя бы Apple (AAPL). Ведущий мировой производитель электроники с февраля начал сообщать о перебоях в поставках из-за закрытия китайских заводов, и недавно специалисты JPMorgan подсчитали, что выход нового iPhone, который обычно выходит в сентябре или октябре, может быть отложен на несколько месяцев.

В будущем многие компании могут отказаться от дешёвого китайского производства и предпочтут работать ближе к дому. Но правда в том, что Китай уже давно прошел стадию «дымовых труб«, когда он был большой промышленной площадкой с доступной рабочей силой. Страна превратилась в крупный центр технологий и цифровых развлечений, даже невзирая на то, что подавляющее большинство продуктов и услуг предназначено для внутреннего использования.

При инвестировании даже в самые перспективные китайские акции необходимо проявлять осторожность, так как уровень защиты акционеров здесь не совсем соответствует западным стандартам. В этом году уже произошли крупные скандалы, связанные с бухгалтерией компаний iQIYI (IQ) и Luckin Coffee (LK). Но этот риск является неотъемлемой характеристикой инвестиций в развивающиеся рынки, и именно поэтому важно не забывать о диверсификации, а также избегать сильной концентрации на каких-либо отдельных акциях.

Ниже перечислены десять лучших китайских акций на сегодняшний день. Каждая из них имеет шансы на успех независимо от того, что будет дальше с коронавирусом и торговой войной.

JD.com

  • Рыночная стоимость: 64,0 млрд долларов.
  • Отрасль: электронная коммерция.

Getty Images.

Связанные с коронавирусом ограничения ударили по традиционной розничной торговле, но онлайн-продавцы, такие как Amazon.com (AMZN) получили большой всплеск продаж. Отчасти это вызвано исключительно необходимостью и долго не продлится. Но можно с уверенностью сказать, что в некоторых случаях рост продаж будет постоянным. Интернет-магазины отвоёвывают долю рынка у традиционных ритейлеров уже более двух десятилетий. Карантинные меры только ускорили процесс.

Если вам нравится бизнес-модель Amazon, вам должна также понравиться JD.com (JD, 43,58$), которую, по сути, можно назвать китайской версией известной американской платформы. JD.com может похвастаться базой активных пользователей в 32 млн человек и продаёт практически всё: электронику, одежду, бытовую технику, продукты питания и многое другое.

Что бы ни пришло вам в голову, скорее всего, это продаётся на JD.com.

Продолжая сравнение с Amazon, JD.com является первопроходцем в области быстрой доставки, предлагая доставку многих своих продуктов на следующий день после заказа, а иногда даже в тот же день. А через свое подразделение JD Logistics компания позволяет сторонним компаниям использовать свою обширную сеть центров обработки заказов и современных складов.

Коронавирус реально начал сеять хаос в Китае в начале этого года, но об этом невозможно догадаться, глядя на цену акций JD.com. JD, которая по праву входит в топ китайских акций технологического сектора на 2020 год, выросла на 24% по сравнению с прошлым годом и достигла самого высокого уровня с 2018 года. Подобно тому, как Amazon считается одним из главных вариантов инвестиций Америки, JD.com ещё долго останется одной из лучших китайских акций, которые вы можете купить.

Читайте также Лучшие технологические акции, на которые сейчас стоит обратить внимание

ZTO Express

  • Рыночная стоимость: 22,9 млрд долларов.
  • Отрасль: доставка.

Getty Images.

Если вам нравится идея покупки акций «китайской Amazon«, то имеет смысл также обратить внимание на местную версию United Parcel Service (UPS). Рост спроса на электронную коммерцию означает повышение востребованности услуг доставки. Всё действительно так просто.

И это приводит нас к компании ZTO Express (ZTO, 29,17$), крупнейшему в Китае игроку из сферы экспресс-доставки посылок с долей рынка 19,1% по состоянию на прошлый год. Компания располагает парком из более чем 7 350 магистральных транспортных средств, обслуживающих примерно 30 000 пунктов приёма и доставки грузов по всему Китаю.

Как и у многих китайских акций за последние несколько лет, темпы роста ZTO поражают воображение. Объём посылок в прошлом году подскочил на 42%, а в 2018 и 2017 годах был зафиксирован рост на 37% и 38%, соответственно. Данные по объёму продаж за первый квартал 2020 года пока недоступны, но вполне вероятно, что обширные карантинные меры сделали услуги ZTO ещё более нужными людям.

Но учтите, что ZTO может оказаться в той же ситуации, что и UPS, то есть, сдвиг в потребительском и товарном балансе помешает получить прибыль в краткосрочной перспективе.

В этом году Китай, вероятно, зафиксирует свою первую настоящую рецессию за последние десятилетия, но вы не поймёте этого, глядя на цену акций ZTO. Акции стабильно росли в течение всего года и в настоящее время находятся на рекордных максимумах.

Мы мало что знаем о том, как будут разворачиваться события в мире после коронавируса. Но можно с уверенностью предположить, что в любой ситуации ZTO и её аналоги будут доставлять больше посылок, чем сейчас.

Alibaba Group

  • Рыночная стоимость: 529,6 млрд долларов.
  • Отрасль: электронная коммерция.

Getty Images.

Ни один список лучших китайских акций роста не может считаться полным без созданной Джеком Ма Alibaba Group (BABA, 201,15$), крупнейшей по рыночной капитализации компании из Китая с оценкой более чем в полтриллиона долларов.

Компания Alibaba с трудом поддаётся определению. Одноимённая площадка Alibaba.com – это крупнейший оптовый онлайн-рынок для импортёров и экспортёров. Её основной сайт Taobao больше похож на eBay (EBAY), так как он в первую очередь служит платформой для частных лиц и мелких предпринимателей, продающих свои товары.

Сайт Tmall является торговой площадкой для крупных брендов и ритейлеров. А Alibaba Cloud – крупнейший облачный сервис в Китае, а также один из крупнейших в мире. Кроме того, компания активно занимается цифровыми платежами и микрокредитованием.

Это абсолютно разные виды бизнеса. Но у них всех есть одна общая черта: они необходимы для современной экономики.

Из-за того, что Alibaba акцентирует внимание на внешней и оптовой торговле, в течение следующих нескольких кварталов её доходы могут сильно упасть из-за краха мировой торговли. Но эти потери будут как минимум частично компенсированы ростом её облачного бизнеса и других цифровых услуг. Вспомните: именно облачные технологии положили начало возрождению Microsoft (MSFT) и трансформации Amazon.com из розничного продавца в технологический (и денежный) конгломерат.

Стоит также отметить, что выручка Alibaba выросла во время последних экономических потрясений – кризиса 2008 года и Великой рецессии. Так что не сбрасывайте этот вариант со счетов, если думаете, какие китайские акции купить.

Tencent Holdings

  • Рыночная стоимость: 510,5 млрд долларов.
  • Отрасль: конгломерат.

Getty Images.

Если бы вам пришлось выбирать одну акцию, которой вы будете владеть в течение следующих 20 лет, Tencent Holdings (TCEHY, 53,44$) – одна из крупнейших в мире компаний из области социальных сетей, потокового видео и видеоигр – как минимум достойна того, чтобы участвовать в обсуждении.

Если завтра Китай и США вступят в реальную холодную войну и торговля между странами полностью прекратится, Tencent понесёт гораздо меньший ущерб, чем подавляющее большинство китайских компаний. Китайские потребители вряд ли будут смотреть меньше видео или меньше играть в мобильные видеоигры даже во время глубокой рецессии.

Доходы Tencent от социальных сетей и игр продолжают расти с хорошими темпами. Но по-настоящему взрывной рост был достигнут благодаря инвестициям в секторы финтех и мобильных платежей, в первую очередь через приложения Weixin и WeChat.

Задайте себе очень простой вопрос: по вашему мнению, через пять лет расплачиваться с помощью телефона будет больше людей или меньше? Независимо от того, что произойдёт в ближайшие месяцы из-за паники по поводу коронавируса и длительной враждебности по отношению к Китаю, эта тенденция никуда не денется.

Рыночная капитализация Tencent, составляющая 511 млрд долларов, немного меньше, чем у Alibaba. Интересно будет посмотреть, какая из ведущих китайских компаний первой пересечёт отметку в триллион долларов.

Tencent Music Entertainment

  • Рыночная стоимость: 18,2 млрд долларов.
  • Отрасль: потоковая трансляция музыки.

Getty Images.

Потоковые музыкальные сервисы, такие как Spotify (SPOT), с трудом остаются в плюсе на основных американских рынках. Но Tencent Music Entertainment (TME, 10,87$), ведущий музыкальный потоковый сервис в Китае, является прибыльным в течение многих лет и с 2016 года увеличил свои доходы более чем в пять раз.

Если вы не знакомы с их бизнес-моделью, потоковые музыкальные сервисы можно рассматривать как разновидность «умного» радио, которое изучает, что вам нравится, адаптирует ваш плейлист и делает соответствующие предложения. По мере того, как система изучает ваши паттерны прослушивания, качество рекомендаций постепенно улучшается. Это привязывает пользователей к сервису, так как им становится труднее переходить с одной платформы на другую.

Tencent Music Entertainment – не просто копия Spotify. Он имеет ярко выраженную китайскую индивидуальность и предлагает уникальные продукты для местных жителей, такие как онлайн-караоке и групповое пение через платформы WeSing, Kugou Live и Kuwo Live.

Как следует из названия, Tencent Music Entertainment является филиалом Tencent Holdings, то есть, имеет поддержку одной из самых мощных технологических фирм в мире.

Bilibili

  • Рыночная стоимость: 9,3 млрд долларов.
  • Отрасль: онлайн-видео.

К той же категории относится и компания Bilibili (BILI, 26,96$), занимающаяся онлайн-развлечениями и ориентированная на китайскую молодежь. Основным рынком сбыта компании являются молодые люди, родившиеся в период с 1990 по 2009 год, а в список услуг компании входят потоковое видео, прямые трансляции и мобильные игры.

Хотя Bilibili не так известна, как некоторые другие крупные технологические компании, входящие в Топ акций Китая, у неё долгая история (по крайней мере, для сектора игр и стриминга). Компания была основана в 2009 году и имеет соглашения о стратегическом партнёрстве с Tencent Holdings и другими игроками из сферы мобильных игр.

Стоит также отметить, что в начале апреля Sony (SNE) инвестировала в Bilibili крупную сумму, получив 5% акций компании.

Акции Bilibili гораздо более спекулятивные, чем некоторые другие бренды в этом списке, потому что компания ещё ни разу не выходила в плюс за время присутствия на публичной бирже. Но это история роста, и убыточные акции могут оказаться очень удачным капиталовложением, если они в итоге начнут приносить прибыль.

Выручка на протяжении последних пяти лет значительно выросла. В 2015 году у компании было всего 15 млн долларов продаж, но за последние 12 месяцев эта цифра выросла примерно до 960 млн долларов.

Учитывая довольно шаткие перспективы прибыли, вы, вероятно, решите сделать позицию по BILI меньше, чем по некоторым из более известных китайских акций в этом списке. Но если вы хотите сделать прямую ставку на китайских представителей «поколения Z«, то это именно то, что вам нужно.

Читайте также 10 главных инвестиционных трендов 2021 года

Weibo

  • Рыночная стоимость: 8,2 млрд долларов.
  • Отрасль: социальные сети.

Getty Images.

Большинство западных компаний из сферы технологий и социальных сетей имеют приблизительные аналоги в Китае. И ближайшим китайским эквивалентом Twitter (TWTR) является платформа для микроблогов Weibo (WB, 36,65$). Интересно, что слово «Weibo» в переводе означает «микроблог«.

Хотя ближайшим аналогом Weibo является Twitter, у сервиса также есть элементы сети Instagram, принадлежащей Facebook (FB). «Сторисы» Weibo работают очень похоже на «сторисы» Instagram.

Одно из главных различий между Weibo и Twitter заключается в том, что из-за строгих законов о цензуре Weibo не превращается в площадку для политического троллинга, чего нельзя сказать о Twitter. Контент этой сети обычно является более мягким и ориентированным на развлечения. Кроме того, при рыночной капитализации всего в 8 млрд долларов Weibo гораздо меньше, чем Twitter, который стоит около 24 млрд долларов.

Риск по таким акциям, как WB, заключается в том, что непостоянные пользователи приложений могут перейти к «следующему хиту«. Но стоит отметить, что компании удалось увеличить свою выручку с 656 млн долларов в 2016 году до почти 1,8 млрд долларов в 2019 году. Прибыль за тот же промежуток времени подскочила с 48 центов на акцию до 2,18$.

Поначалу Weibo был похож на пузырь, так как цена в 2018 году достигла максимума более чем в 142$ за акцию. Конечно, в итоге «пузырь» сдулся, и на момент написания статьи акции стоили около 36$. Однако сейчас WB больше готовы к тому, чтобы торговаться на основе своих фундаментальных показателей.

Huya

  • Рыночная стоимость: 3,4 млрд долларов.
  • Отрасль: видеоигры.

Getty Images.

Мир электронных видов спорта (e-sports) или соревновательных видеоигр, предназначенных для публичного просмотра, вероятно, не знаком большинству читателей. И все же это огромный бизнес, который принёс более миллиарда долларов выручки в 2019 году. По оценкам, в прошлом году соревнования среди геймеров смотрели 443 миллиона человек. Чтобы вы почувствовали масштаб, в этом году «Суперкубок» по американскому футболу в США собрал 102 млн зрителей.

Компания Huya (HUYA, 15,71$) находится в центре этого тренда. Huya управляет несколькими стриминговыми платформами, включая популярный сервис Nimo TV, который по своей концепции похож на Twitch от Amazon. Как и Twitch, Huya зависит от пользовательского контента, который часто является бесплатным или чрезвычайно дешёвым в создании. В отличие от Netflix (NFLX) или сервиса Disney+, принадлежащего компании Disney (DIS), здесь нет бюджета на производство, о котором можно было бы говорить.

Huya – одно из самых спекулятивных наименований в этом списке лучших китайских акций, поскольку компания имеет рыночную капитализацию в 3,6 млрд долларов и относительно короткую историю торгов. Но если вы верите в будущее игр в качестве зрелищного вида спорта, то это одна из немногих акций с узкой специализацией.

New Oriental Education & Technology Group

  • Рыночная стоимость: 19,1 млрд долларов.
  • Отрасль: онлайн-образование.

Getty Images.

Поскольку пандемия всё ещё в разгаре, школы и университеты учатся жить с дистанционным обучением. Во многих случаях вузы просто заставляют преподавателей читать лекцию по видеосвязи Zoom (ZM) и надеются на лучшее.

Но для New Oriental Education & Technology Group (EDU, 120,29$) дистанционное обучение является реальностью уже много лет. Компания предоставляет частные образовательные услуги, в первую очередь изучение иностранных языков и курсы подготовки к экзаменам. Для китайских родителей, пытающихся научить своих детей английскому языку или повысить их баллы SAT для поступления в американские университеты, New Oriental является спасением.

Из всех китайских акций New Oriental является одной из старейших – компания была основана ещё в 1993 году. Однако скучной её трудно назвать, так как с 2014 года выручка увеличилась более чем в три раза.

За квартал, закончившийся 29 февраля, New Oriental отчиталась о росте выручки по сравнению с предыдущим годом на 15,9% и росте прибыли на 41,4%. На самом деле показатели замедлились по сравнению с предыдущим ростом, и компания ожидает больше краткосрочных проблем в текущем квартале, поскольку в Китае продолжается экономический спад.

Тем не менее, когда пандемия окончательно пройдёт, электронное обучение станет ещё востребованнее, и New Oriental займёт доминирующее положение на китайском рынке.

China Mobile

  • Рыночная стоимость: 165,0 млрд долларов.
  • Отрасль: телекоммуникации.

Getty Images.

В большинстве случаев лучшие акции китайских компаний, которые можно купить сейчас, связаны с программным обеспечением, и многие из них имеют, по крайней мере, некоторый элемент социальных сетей в своей бизнес-модели. Но мы закончим список кое-чем немного более тяжёлым, но всё же очень сильно привязанным к китайскому внутреннему рынку: китайским оператором мобильной связи China Mobile (CHL, 40,28$).

China Mobile не относится к числу щекочущих нервы акций роста. На самом деле, её даже интересной трудно назвать. Это китайский эквивалент AT&T (T) или Verizon (VZ) – скучный, но стабильный вариант из сферы коммунальных услуг. Компания обслуживает 946 млн клиентов мобильной связи и 191 млн клиентов проводной широкополосной связи.

Остановитесь на минутку и подумайте об этом. База мобильных пользователей China Mobile почти в три раза больше, чем всё население США.

Учитывая, что Китай уже близок к точке насыщения для распространения мобильной связи, вряд ли пользовательская база компании сильно изменится в ближайшие годы. Действительно, China Mobile зафиксировала снижение числа мобильных пользователей с января по февраль, когда Китай боролся с коронавирусом. Это нормально. CHL всё ещё может выжать больше доходов из существующих пользователей, поскольку они переходят на более дорогие тарифные планы и расширяют перечень используемых услуг.

Стоит также отметить, что China Mobile очень устойчива к рецессии. Сегодня в Китае практически невозможно жить без мобильного телефона, и что бы ни случилось в мире после эпидемии, это не изменится.

От акций CHL вы не получите взрывного роста, но дивиденды в размере 5,7% вполне конкурентоспособны и выше, чем может предложить Verizon в наши дни.

Статьи по теме
АкцииИнвестирование

Лучшее на 2021 год: 6 акций финансовых компаний, рекомендованных для покупки

Содержание1 Акции финансового сектора, брошенные на съедение волкам в 2020 году, являются популярным выбором среди экспертов, которые предсказывают ротацию стоимости в 2021…
ИнвестированиеСырьевые товары

Прогноз цены на нефть в 2021 году: мнения экспертов, факторы роста и падения

Содержание1 Сколько стоила нефть в начале 2021 года2 Сколько будет стоить нефть в 2021 году — прогнозы ведущих аналитиков3 Что ждет нефть…
ИнвестированиеКриптовалюты

Как инвестировать в Биткоин: Полное руководство для начинающих

Содержание1 Цена и рынок Биткоина2 Долгосрочное инвестирование или «ходлинг«2.1 Биткоин-кошельки3 Майнинг Биткоина4 Где инвестировать в Биткоин4.1 Покупка Биткоина с помощью фиатной валюты4.2…

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *