10 лучших акций химических компаний, которые стоит купить в 2021 году
В этой статье мы рассмотрим список из десяти лучших акций химической отрасли на данный момент. Химическая отрасль помогает экономическому росту во всём мире, будь то производство, строительство, потребительские товары, упаковка и электроника. Акции химических компаний США пережили тяжёлый период в 2020 году в разгар пандемии, но в 2021 году они готовы к росту.
Если хотите, можете пропустить наше подробное обсуждение с описанием будущих катализаторов роста для основных химических компаний и сразу перейти к списку лидеров.
Химическая отрасль находится в центре мирового производственного и промышленного бума. Этот сектор поставляет промышленные химикаты, которые используются в мировом промышленном производстве, строительстве, производстве потребительских товаров и пластмасс. Химическая отрасль также занимается переработкой сырья для производства более 70 000 различных продуктов.
Отрасль печально известна своей цикличностью и сильно пострадала от кризиса, связанного с коронавирусом. Когда мир резко остановился, производство во всём мире рухнуло, что привело к массовому снижению доходов ведущих химических компаний в США и за рубежом. Но восстановление уже не за горами, поскольку мир готовится к открытию после появления вакцин против COVID-19.
Сильное оживление в химической отрасли
Агентство Deloitte считает, что выручка химической отрасли вырастет примерно на 8% в 2021 году после падения на 9% в 2020 году. Ожидается, что в 2021 году операционная прибыль отрасли вырастет почти на 17% после снижения на 14% в прошлом году.
В отчёте отмечается, что, хотя химическим предприятиям пришлось уволить почти 2% всех своих рабочих в период пика пандемии, спрос на экспертов в области НИОКР, инженеров и учёных-химиков растёт, поскольку химические компании пересматривают свои продуктовые стратегии и готовятся адаптироваться к новым быстро меняющимся требованиям отрасли.
Ведущие химические компании переключат свое внимание на такие области, как здравоохранение, микроэлектроника, передовые материалы для строительства, технологии переработки отходов, новые технологии очистки с помощью растворителей и электромобили. Как выяснилось в ходе опроса агентства Deloitte, 64% руководителей химических компаний считают, что передовые химикаты и материалы для строительства будут стимулировать рост отрасли в 2021 году. Эти новые тенденции будут способствовать росту акций химической отрасли в 2021 году.
Фирма также считает, что рост производственной активности в Китае окажется благоприятным фактором для американских химических компаний. Также ожидается, что администрация Байдена завершит торговый конфликт с Китаем, который негативно отразился на химических компаниях из-за таможенных пошлин и ограничений.
Согласно отчёту Американского химического совета, в 2021 году экономика США должна вырасти на 3,7%, а производство химической продукции – на 3,9%, поскольку многие отрасли промышленности будут нуждаться в химикатах для производства и экономической деятельности.
Стоит ли инвестировать в акции компаний химической промышленности в 2021 году
Почему в 2021 году вам следует рассмотреть возможность инвестирования в химическую отрасль? Основная причина заключается в устойчивости и хорошей репутации этих компаний в прошлом. Отчет McKinsey показал, что по общей доходности для акционеров химическая отрасль опережает рынок вместе с большинством компаний, выступающих в роли заказчиков и поставщиков сырья.
В отчёте говорится, что основной причиной этой тенденции является способность отрасли значительно увеличить прибыль на базе общих доходов и инвестированного капитала. Ещё одним фактором является Китай, где мы видим огромный спрос на химикаты на фоне усиления производства и экономического роста.
Чрезвычайно важно провести комплексную оценку вариантов, прежде чем инвестировать свои деньги, поскольку финансовые рынки иногда становятся очень волатильными. Даже так называемые эксперты с большим трудом стараются оставаться в курсе меняющейся динамики рынка. Репутация индустрии хедж-фондов сильно испортилась за последнее десятилетие, в течение которого их доходность отставала от нехеджированной доходности рыночных индексов.
С другой стороны, исследование IamForexTrader позволяет заранее определять избранную группу активов хедж-фондов, которые с марта 2017 года опережают индексные фонды на основе S&P 500 более чем на 78 процентных пунктов. Мы также смогли заранее определить избранную группу активов хедж-фондов, которые значительно отставали от рынка. Мы отслеживаем и публикуем список этих акций с февраля 2017 года, и к 16 ноября они потеряли 13%.
Именно поэтому мы считаем, что настроения хедж-фондов являются чрезвычайно полезным индикатором, на который инвесторы должны обратить внимание.
Но самым важным фактором, благодаря которому данная отрасль всегда готова для инвестиций, является сам характер химического бизнеса. В докладе говорится, что химические компании работают в “мире вещей“. Всё вокруг нас – здания, продукты питания, косметика, мебель, автомобили, компьютеры – содержит в себе какие-то химические вещества.
Лучшие варианты для тех, кто хочет купить акции химических компаний в 2021 году. Adam Gregor/Shutterstock.com.
Итак, давайте отложим лишние слова и взглянем на лучшие акции химических компаний, которые вы можете купить прямо сейчас. В качестве критериев для рейтинга мы использовали данные 13F, предоставленные ведущими хедж-фондами, а также фундаментальные катализаторы роста крупнейших химических компаний.
10. HB Fuller Co (NYSE:FUL)
Десятое место в списке лучших химических компаний на данный момент занимает H.B. Fuller. Компания продаёт промышленные клеи по всему миру и славится ответственностью и этичностью, что проявляется в правильном обращении с токсичными отходами и сохранением природы. Robert W. Baird недавно повысил рейтинг акций с уровня Neutral до уровня Outperform с целевой ценой в 65$.
В третьем квартале компания H.B. Fuller отчиталась о прибыли на акцию без ОПБУ в размере 0,76$, что на 0,06$ превысило оценку Уолл-стрит. Выручка в размере 691,46 млн долларов также превзошла прогнозы Уолл-стрит на 17,38 млн долларов.
По состоянию на конец сентября, одним из основных акционеров H.B. Fuller является GAMCO Investors Марио Габелли – ей принадлежит 548 176 акций компании.
9. Tronox Holdings PLC (NYSE:TROX)
На девятом месте в нашем списке лучших акций химических компаний находится TROX. Компания Tronox из Коннектикута в основном занимается продукцией на основе титана и является крупнейшим полностью интегрированным продавцом пигмента под названием диоксид титана (TiO2), который используется для повышения яркости покрытий, пластмасс и бумаги. Компания также является вторым по величине производителем циркона – на её долю приходится около 20% мирового производства.
В октябре 2020 года акции Tronox выросли примерно на 14% после того, как компания сообщила о росте выручки в третьем квартале на 17%, при этом продажи диоксида титана увеличились на 16%. Продажи сырья и других продуктов постепенно увеличились на целых 73% за счёт чугуна и хлоридного шлака.
По состоянию на конец третьего квартала 19 хедж-фондов, отслеживаемых IamForexTrader, держали позиции в Tronox.
8. Albemarle Corporation (NYSE:ALB)
Albemarle Corporation занимает восьмое место в списке лучших акций химических компаний на 2021 год. Компания базируется в Северной Каролине и имеет три подразделения: литий, бром и катализаторы. Самым главным катализатором роста для Albemarle является подразделение по производству литиевых батарей за счёт огромного спроса на батареи для электромобилей в ближайшем будущем.
Недавно оценка акций была повышена аналитиком Evercore ISI Стивеном Ричардсоном, который сказал, что “электрифицированное будущее” приведёт к улучшению перспектив компании. Аналитик также увеличил прогноз цены акций с 86 до 160$.
Balyasny Asset Management Дмитрия Балясного – один из двадцати семи хедж-фондов, имеющих позиции в Albemarle по состоянию на конец третьего квартала. В начале четвёртого квартала 2020 года эти хедж-фонды в совокупности владеют акциями Albemarle на сумму 112,81 млн долларов.
7. Eastman Chemical Company (NYSE:EMN)
Седьмое место в десятке лучших химических компаний сегодня занимает Eastman Chemical. Эта компания из Теннесси производит добавки и функциональные продукты, современные материалы, химические полуфабрикаты и волокна. В третьем квартале Eastman отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 1,57$, что на 0,20$ больше прогнозов аналитиков. Выручка составила 2,12 млрд долларов, также превысив прогноз на 50 млн долларов. Скорректированный показатель EBIT составил 310 млн долларов.
Генеральный директор компании Марк Коста заявил в отчёте о доходах за третий квартал, что Eastman имеет восстановление спроса на десяти рынках, что должно привести к увеличению выручки от продаж на 10% и скорректированной прибыли почти на 60%.
По состоянию на конец третьего квартала 27 хедж-фондов, отслеживаемых IamForexTrader, владели акциями Eastman на сумму 183,97 млн долларов.
6. LyondellBasell Industries NV (NYSE:LYB)
LYB входит в число крупнейших химических компаний в мире. LyondellBasell – базирующееся в Нидерландах химическое предприятие, сформированное в декабре 2007 года в результате приобретения корпорацией Basell Polyolefins компании Lyondell Chemical Company за 12,7 млрд долларов.
LyondellBasell – один из крупнейших производителей полиэтилена и полипропилена, этилена, пропилена, полиолефинов и кислородного топлива. В третьем квартале компания отчиталась о прибыли на акцию без ОПБУ в размере 1,27$, что на 0,14$ превысило оценку Уолл-стрит. Выручка за квартал составила 6,78 млрд долларов, что выше прогнозов аналитиков.
Eagle Capital Management Бойкина Карри входит в группу хедж-фондов, которые занимали позиции в химической компании на конец третьего квартала на данный момент их 31). Фонду принадлежит 3 524 959 акций компании на сумму 248,47 млн долларов.
Ниже перечислены пять лучших акций химической отрасли на данный момент.
5. WR Grace & Co (NYSE:GRA)
WR Grace – компания из Мэриленда, которая производит специальные химикаты и материалы, уделяя особое внимание катализаторам и кремнезёму. В нынешнем состоянии WR Grace появилась в результате банкротства по Главе 11 Кодекса США о банкротстве, когда первоначальная компания, основанная в 1854 году, обанкротилась из-за судебного разбирательства по асбесту. Компания может похвастаться сильным присутствием на рынке: около 80% выручки приходится на сегменты, в которых она занимает первое или второе место.
Кроме того, у неё есть конкурентное преимущество благодаря значительному количеству патентов, высоким входным барьерам, близости к клиентам, долгосрочным партнёрским отношениям и широкому, хорошо дифференцированному портфелю продуктов. Также были некоторые предположения, что WR Grace могла стать потенциальной целью приобретения для Honeywell в прошлом, хотя из этого ничего не вышло.
С точки зрения длинного тезиса, многие элитные фонды хорошо относятся к GRA за перспективы органического роста, потенциал солидной прибыли и статус компании в отрасли с небольшим количеством игроков, где она может навязывать свою ценовую политику. Хотя по своим показателям акции GRA отстали от некоторых конкурентов из-за задержек и маржинального давления, многие оптимистично настроенные специалисты считают, что исчезновение этих проблем и закрытие разрыва – лишь вопрос времени.
Более того, статус GRA как производителя катализаторов может сделать компанию перспективным объектом для слияний и поглощений в глазах некоторых фондов.
В сентябре 2020 года компания заявила, что ожидает значительного улучшения и роста продаж в четвёртом квартале. Компания рассчитывает на рост спроса на специализированные катализаторы и технологии. В третьем квартале компания отчиталась о прибыли на акцию без ОПБУ в размере 0,56$, превысив оценку Уолл-стрит на 0,03$. Скорректированная валовая маржа за этот период постепенно выросла на 410 базисных пунктов.
По состоянию на конец сентябрьского квартала фонду 40 North Management Дэвида С. Уинтера и Дэвида Дж. Миллстоуна принадлежит 9 865 008 акций Grace на сумму 397,5 млн долларов. В целом, 39 хедж-фондов, отслеживаемых IamForexTrader, в четвёртом квартале имели позиции в WR Grace.
Читайте также Лучшие акции, которые стоит купить на 2021 год
4. Dow Inc (NYSE:DOW)
Базирующаяся в Мичигане компания Dow занимает четвёртое место в списке десяти лучших химических акций для покупки на 2021 год. Компания, рыночная капитализация которой превышает 41 млрд долларов, получила высокий рейтинг от J. P. Morgan на фоне отличных перспектив роста на рынке полиэтилена. Фирма повысила рейтинг акций Dow с Neutral до Overweight и увеличила целевую цену с 47 до 60$.
За последние три месяца акции компании выросли более чем на 15%.
В третьем квартале произошёл рост инвестиций “умных денег” в акции Dow, поскольку 42 хедж-фонда в нашей базе данных завершили период с этими акциями в своих портфелях, а кварталом ранее их было 35. Общая стоимость их капиталовложений составляет 512,4 млн долларов. Вот что говорят аналитики Evermore Global о DOW и DD в своём письме инвесторам за первый квартал 2020 года:
“Что касается Corteva, Dow и DuPont, то связанные с COVID-19 карантинные меры, которые начались с Китая, нарисовали мрачную картину для глобального макроэкономического ландшафта, и начиная с февраля мы закрыли позиции в трёх компаниях, которые раньше входили в DowDupont (DWDP). Кроме того, многочисленные проверки каналов, которые мы провели, показали сильное напряжение и даже разрушение различных цепочек поставок, что является плохим признаком для трёх компаний, которые имеют очень глобальный характер.
Оглядываясь назад, можно сказать, что в целом мы по-прежнему довольны тем, что руководство придерживается фундаментальных принципов, на которых основан наш первоначальный тезис инвестирования в DWDP – разделения были завершены вовремя, программы реструктуризации выполнены довольно хорошо, а распределение капитала между тремя компаниями сегодня намного лучше оптимизировано и удобно для акционеров, чем в прошлом.
К сожалению, крупные проблемы, которые начались с торговой войны между США и Китаем и сохраняются сегодня в связи с глобальным коллапсом макроэкономической активности, серьёзно повлияли на каждую из компаний, ранее входящих в состав DWDP. Мы продолжаем следить за каждой компанией и можем вернуться на одну или несколько из вышеупомянутых позиций, если представится такая возможность“.
3. Химическое подразделение Chevron Corporation (NYSE:CVX)
Chevron Phillips Chemical Company – химическая компания, которой совместно владеют нефтяной гигант Chevron и базирующаяся в Техасе компания Phillips 66. В 2019 году сообщалось, что Chevron Phillips планировала приобрести канадскую химическую компанию Nova Chemicals примерно за 15 млрд долларов. Однако сделка так и не состоялась.
Chevron Phillips – крупный производитель важнейших химикатов, таких как этилен, пропилен, полиэтилен, альфа-олефины, полиальфаолефины и другие химические вещества специального назначения.
Fisher Asset Management Кена Фишера – один из сорока трёх хедж-фондов, имеющих доли в Chevron на конец третьего квартала. Фонду принадлежит 5 428 944 акций компании на сумму 390,88 млн долларов. Вот что мы недавно писали о CVX:
“Похоже, в 2021 году у нас будет устойчивый прогресс в борьбе с пандемией, и мы думаем, что он закончится намного лучше, чем начнётся”. Майк Вирт, нынешний председатель и главный исполнительный директор Chevron, похоже, положительно оценивает спрос на энергию в текущем году. В интервью Bloomberg Майк сказал, что пандемия заставила всех сидеть по домам, повсюду введены ограничения на поездки, и поэтому спрос на нефть практически отсутствует.
Тем не менее, он смотрит на 2021 год с большим оптимизмом. Поскольку вакцина уже распространяется, он считает, что люди начнут ездить, и это приведёт к постепенному увеличению спроса на нефть и энергию.
Недавно Chevron (NYSE:CVX ) приобрела Noble Energy (NASDAQ:NBL) и, по мнению майка Вирта: “Вместе мы стали лучше, чем раньше”. Noble Energy – также очень сильная энергетическая компания, которая работает на шельфах Израиля и западного побережья Африки, а также на суше в лучших бассейнах по территории США. Недавнее приобретение направлено на то, чтобы сделать компанию сильнее, привлечь больше инвесторов и инвестиций“.
2. Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM)
ExxonMobil Chemical Company – это химическое подразделение нефтяного гиганта Exxon. Компания производит широкий ассортимент химической продукции, которая используется в упаковочных материалах, пластмассах, автомобилях, резинах и многих других потребительских товарах. Химический бизнес ExxonMobil в настоящее время находится под давлением из-за торговой напряжённости с Китаем и глобального переизбытка.
Доля компании в мировом производстве полиэтилена составляет 9%, но в этом сегменте наблюдается спад из-за перепроизводства. Однако Exxon – очень крупная компания, поэтому ожидается, что подразделение преодолеет временные трудности в 2021 году. Goldman Sachs недавно повысил оценку Exxon с Neutral до Buy, а также увеличил прогноз цены с 42 до 52$.
Из восьмисот шестнадцати элитных хедж-фондов, отслеживаемых IamForexTrader, 52 завершили третий квартал с позициями в ExxonMobil. Общая стоимость их позиций составляет 1,38 млрд долларов. Вот что говорят аналитики First Eagle о XOM в своём письме инвесторам за третий квартал 2020 года:
“Акции Exxon Mobil в третьем квартале продолжили падать, и на сегодняшний день они потеряли примерно половину своей рыночной капитализации. Несмотря на это, мы считаем, что Exxon Mobil хорошо подготовлена к борьбе с низкими ценами и остаётся привлекательным вариантом инвестиций. Компания продемонстрировала высокий уровень операционной гибкости в сложных рыночных условиях и сохранила восходящий тренд в своей способности получать доход. Её высококачественные долгосрочные активы занимают привлекательные позиции на диаграмме затрат“.
1. DuPont de Nemours Inc (NYSE:DD)
DuPont de Nemours Inc (NYSE:DD) – химический гигант, образовавшийся в результате слияния Dow Chemical и EI du Pont de Nemours and Company в 2017 году. В ноябре 2020 года Bank of America дал бычий рейтинг DuPont вместе с акциями некоторых других компаний материального сектора на фоне улучшения долгосрочных перспектив.
В октябре компания опубликовала лучшую, чем ожидалось, прибыль за третий квартал, а также хорошие прогнозы. По собственным ожиданиям DuPont, годовая прибыль на акцию составит от 3,17 до 3,21$ при консенсусной оценке в 3,03$. Выручка за этот период должна составить 20,1–20,2 млрд долларов, хотя аналитики прогнозируют выручку в размере 20,18 млрд долларов.
DuPont возглавляет список десяти лучших акций химической отрасли на 2021 год, так как по состоянию на конец третьего квартала 61 хедж-фонд, отслеживаемый IamForexTrader, имел акции этой компании. Вот что говорят специалисты Rhizome Partners:
“Три из четырёх сегментов DuPont сообщили о рентабельности по EBITDA в размере 27-31%. EBITDA оставшегося сегмента снизилась на 86% из-за его связи с автомобильным и промышленным сектором. В целом EBITDA DuPont за второй квартал снизилась на 14% по сравнению с аналогичным кварталом 2019 года. Это свидетельствует о том, что портфель специализированных продуктов DuPont может диктовать ценовую политику даже в худшие времена“.
