Лучшие акции авиакомпаний на 2022 год

Последнее обновление —
Николай Заваров - Автор
Николай Заваров
Автор
Андрей Бондаренко - Редактор
Андрей Бондаренко
Редактор
Лучшие акции авиакомпаний на 2022 год

Авиакомпании являются важной частью экономики, но их акции часто оказываются плохими инвестициями. Цены на акции авиакомпаний движутся вместе с экономическими циклами, и прошлые спады приводили к банкротствам и крахам авиакомпаний.

Однако консолидация отрасли привела к появлению небольшой группы конкурентов, которые более эффективно используют технологии для управления расписанием и установления тарифов. Сегодня четыре авиакомпании контролируют около 80% американского рынка.

Авиаперевозки в 2022 году

Пандемия COVID-19 на время вызвала падение доходов авиакомпаний и цен на акции. Вакцины заставили людей снова путешествовать, но восстановление было неровным, поскольку новые варианты нарушали привычные схемы поездок.

В 2022 году спрос на путешествия вернулся с новой силой, создав лето переполненных аэропортов и потерянного багажа. В результате доходы авиакомпаний резко возросли, и некоторые крупнейшие перевозчики вернулись к прибыльности впервые со времен пандемии.

Но новые встречные ветры осложнили ситуацию. Конфликт в Украине и соответствующий скачок цен на нефть не позволили большей части этих дополнительных доходов попасть в итоговый результат, поскольку топливо составляет до 30% от общих расходов авиакомпании.

Авиакомпании также испытывают трудности с поиском пилотов, что стало одной из причин появления заголовков об отмене рейсов летом. Американские авиакомпании пережили пандемию без крупных банкротств, и крупные из них выглядят достаточно здоровыми, чтобы продолжать летать в условиях экономической турбулентности.

Тем не менее, могут пройти годы, прежде чем условия нормализуются. Международная ассоциация воздушного транспорта, торговая организация авиационной отрасли, предсказала, что полное восстановление может произойти не ранее 2024 года – прогноз, сделанный до конфликта в Украине.

Рейтинг акций авиакомпаний 2022

АвиакомпанияТикерКапитализация
Southwest AirlinesNYSE:LUV$21,65 млрд.
Delta Air LinesNYSE:DAL$21,19 млрд.
United Airlines HoldingsNASDAQ:UAL$14,07 млрд.
American Airlines GroupNASDAQ:AAL$9,22 млрд.

Авиакомпании в США делятся на три категории:

  • Компании с полным спектром услуг, которые летают по всему миру, имеют различные классы салонов и обслуживают множество рынков.
  • Дискаунтеры, которые предлагают мало удобств и обслуживают небольшое количество направлений.
  • Региональные авиакомпании, которые предоставляют небольшие рейсы на вторичные рынки под брендами полносервисных партнеров.

Всего в США насчитывается около 12 публично торгуемых авиакомпаний.

Southwest Airlines

Курс акций Southwest Airlines от TradingView

Southwest Airlines была первым дискаунтером, но сейчас это один из титанов отрасли и уже не диковинный стартап. Базирующаяся в Далласе авиакомпания остается единственным крупным перевозчиком, который никогда не попадал в суд по делам о банкротстве, а ее упрощенные операции имеют репутацию прибыльных даже тогда, когда конкуренты испытывают трудности.

Авиакомпания столкнулась с некоторыми проблемами с трудовыми ресурсами, так как пытается перестроить свое расписание. Но Southwest на протяжении многих лет показывает, что может преодолевать сбои в работе. Southwest имеет лучший в отрасли баланс и является фаворитом инвесторов благодаря своей способности к выживанию.

Delta Air Lines

Курс акций Delta Air Lines от TradingView

Эта авиакомпания является движущей силой многих последних инноваций в отрасли. Базирующаяся в Атланте Delta начала раунд консолидации, который помог стабилизировать бизнес, когда она приобрела Northwest Airlines в 2008 году, и пересмотрела ценообразование, чтобы лучше конкурировать с дискаунтерами. Delta даже купила нефтеперерабатывающий завод, чтобы обеспечить себе доступ к поставкам авиационного топлива. Куда идет Delta, туда идут и ее конкуренты.

После пандемии Delta имеет стабильный баланс и относительно прочные трудовые отношения, что делает ее хорошим выбором для того, чтобы стать одним из первых международных перевозчиков, которые полностью восстановятся.

United Airlines Holdings

Курс акций United Airlines Holdings от TradingView

United имеет крупные подразделения, обслуживающие Кремниевую долину и энергетический сектор США, а также обширную сеть в Азии. Цикличность этих рынков означает, что результаты деятельности United могут колебаться в зависимости от технологического или энергетического сектора.

United, которая базируется в Чикаго, исторически была предметом зависти отрасли благодаря своему широкому присутствию на ключевых деловых рынках и способности предлагать непревзойденные связи для корпоративных путешественников. Это преимущество ослабло во время пандемии, но сеть по-прежнему является ключевым преимуществом United.

American Airlines Group

Курс акций American Airlines Group от TradingView

American – классический бренд под новым руководством, который после слияния с US Airways в 2015 году стал больше походить на дискаунтера. Авиакомпания, базирующаяся в Форт-Уэрте, управляет обширной сетью и имеет тесные связи с важными европейскими партнерами.

Однако, будучи авиакомпанией с самыми высокими долгами и маршрутной сетью, оптимизированной для международных путешествий, American оказалось сложнее избавиться от проблем, связанных с пандемией. Представители компании заявили в ходе недавнего телефонного разговора, что авиакомпания активно ищет возможности для создания партнерств, таких как соглашение с JetBlue Airways, чтобы предложить дополнительные услуги на северо-востоке США.

ETF на акции авиакомпаний

Если вы по-бычьи настроены на авиакомпании, но не хотите выбирать между отдельными акциями, то есть менее рискованные инвестиции – биржевые фонды (ETF) на акции авиакомпаний. U.S. Global Jets ETF (NYSEMKT:JETS) специально ориентирован на авиакомпании, а iShares Transportation Average ETF (NYSEMKT:IYT) и SPDR S&P Transportation ETF (NYSEMKT:XTN) выделяют более 25% своих активов на авиакомпании.

Тренды в области авиаперевозок

Конкурентная среда среди авиакомпаний постоянно меняется. В прошлом году две авиакомпании – Sun Country Airlines (NASDAQ:SNCY) и Frontier Group (NASDAQ:ULCC) – обратились к публичным рынкам за капиталом для расширения через первичное размещение акций. А в феврале Frontier объявила о планах слияния с Spirit Airlines (NYSE:SAVE) для создания новой дисконтной компании.

Слияние Frontier и Spirit все еще ожидает одобрения регулирующих органов, и пока неясно, пойдут ли другие авиакомпании по тому же пути дальнейшей консолидации. Но инвесторам следует ожидать новых перемен и потенциально новой конкуренции в ближайшие годы.

Спады, как правило, являются хорошим временем для появления новых авиакомпаний или роста компаний-дискаунтеров, поскольку самолеты можно купить задешево.

Как анализировать акции авиакомпаний

Инвесторы должны понимать несколько специфических для авиакомпаний терминов, прежде чем покупать акции.

RASM

RASM, сокращенно от revenue per available seat-mile, является показателем прибыльности авиакомпании. Количество миль на место – это количество мест, предоставленных авиакомпанией, умноженное на количество миль, пройденных самолетами авиакомпании. Деление выручки на количество миль равняется RASM авиакомпании.

RASM важен, поскольку все рейсы имеют различные тарифы и структуру затрат в зависимости от многих переменных, включая расстояние полета и тип самолета. Простое рассмотрение общих доходов или расходов не даст вам полной картины.

RASM авиакомпании помогает определить, продает ли она билеты по любой цене только для того, чтобы заполнить места, или у нее достаточно ценовой власти, чтобы продавать места для получения прибыли. Две разные авиакомпании могут иметь полные самолеты, но, как инвестор, вы хотите сосредоточиться на той, которая способна делать это с высокой маржой.

CASM

CASM – это общие расходы авиакомпании, разделенные на количество свободных мест, а затем умноженные на количество пройденных миль. Он измеряет расходы так же, как RASM измеряет продажи.

Коэффициент загруженности

Коэффициент загруженности определяет, насколько хорошо авиакомпания заполняет свои места. Для отдельного рейса это просто: 60 из 79 мест были заполнены. Но для крупной авиакомпании это простое определение не дает полной картины из-за различий в продолжительности рейсов. Авиакомпании рассчитывают коэффициент загруженности по всей системе, измеряя, сколько мест было заполнено на каждую пролетевшую милю. Крупные авиакомпании предоставляют эту информацию в релизах о доходах и на конференц-звонках, но инвесторы могут рассчитать его самостоятельно, разделив доходные пассажирские мили (это количество пассажиров в рейсе, умноженное на количество пройденных миль) на количество доступных кресел на милю.

Где купить акции авиакомпаний

Для того, чтобы начать инвестировать в акции, необходимо открыть счет у одного из брокеров, который предоставляет доступ на американские рынки ценных бумаг.

Вот некоторые из рекомендованных нами фондовых брокеров.

БрокерКомиссииМинимальный размер счётаВыбор платформы
Тинькофф ИнвестицииДо 0,3% за сделкуНетПерейти на Тинькофф Инвестиции

Читать обзор Тинькофф Инвестиции

БКС Мир Инвестиций0,1% за сделкуНетПерейти на БКС Мир Инвестиций

Читать обзор БКС Мир Инвестиций

Exante0,02$ за акцию10000€Перейти на Exante

Читать обзор Exante

Interactive Brokers0,005$ за акцию

минимум 1$ и максимум 0,5% от стоимости сделки; доступна скидка по объёму

10000$Перейти на Interactive Brokers

Читать обзор Interactive Brokers

Заключение

Авиационная отрасль остается цикличной. Но пандемия доказала, что компании сейчас достаточно сильны, чтобы выдержать сложные условия работы без необходимости доводить дело до банкротства.

Если вы верите в долгосрочный спрос на путешествия, покупка акций хорошо работающей авиакомпании – это возможность для ваших инвестиционных долларов поехать вместе с вами.

Николай Заваров - АвторНиколай ЗаваровАвтор

Николай — опытный специалист в финансовых рынках и сооснователь IamForexTrader. С 2014 года он успешно торгует на Форексе и с 2017 года активно участвует в криптовалютном рынке.

Он разрабатывает инвестиционные стратегии, адаптируемые под любой уровень опыта, и с 2018 года активно инвестирует в акции, облигации и ETF.

0 комментариев

Читайте дальше: